華爾街和撲克牌

這次，華爾街風(fēng)暴的到來，是不是因為過于冒險?而華爾街這種風(fēng)險偏好，是不是源于西部的牛仔文化?那些在西部片的中的英雄，已經(jīng)化身為華爾街衣冠楚楚的精英?

C.P.哈格拉維在他所著的《撲克牌歷史》一書中寫道:“有一個關(guān)于哥倫布和他的水手們的傳說故事，說這些水手酷愛賭博，當(dāng)他們在茫茫而又神秘的大海上遭遇到風(fēng)暴的襲擊時，他們由于迷信引起的恐怖，把他們的撲克牌全部扔進了大海。后來在他們到達了陸地之后，他們又為這件魯莽的行動感到后悔，于是他們就在這個新的國度里用一種樹葉又制成了一些撲克牌，這些撲克牌引起了印地安人的很大興趣。”

關(guān)于撲克的起源有很多爭論。人們對美國撲克的歷史了解得更清楚一些，撲克從新奧爾良通過輪船順著密西西比河以及俄亥俄河逆流而上。然后撲克再通過馬車和火車傳播。一些不同的打法，諸如寶藏撲克、順子在內(nèi)戰(zhàn)時變得流行。在1830年代，一般使用52張牌，撲克規(guī)則隨著大量撲克書的寫就逐漸變成標(biāo)準(zhǔn)。西部迅速地學(xué)會了這個游戲。隨著玩家發(fā)現(xiàn)他們可以通過打牌迅速地積累財富，它成為了沙龍很受歡迎的游戲。西部傳奇英雄，槍支，沙龍和撲克看起來融為了一體。

撲克游戲?qū)Υ肢E的西部再合適不過了。玩家必須精明地分析自己的情況并在機會來臨時抓住它。這個游戲，就和西部一樣，并不適合那些沒有自信的人。并且它也必須和法律作斗爭。

內(nèi)華達在1910年開始舉行撲克游戲。加州大法官宣布由于撲克需要技巧，因此反賭博法不能禁止它。但是寶藏撲克基本只需要運氣，因此它是非法的。很自然地那些合法的撲克游戲發(fā)展起來了。1931年，內(nèi)華達修改了立場成為了美國惟一的賭博合法的地方。

說謊者的撲克牌

在劉易斯《說謊者的撲克牌》幽默調(diào)侃的描述下，這樣的大公司里，無論年薪千萬美元的“華爾街之王”古特弗倫德、“游戲之王”梅瑞韋瑟，還是在短時內(nèi)即可創(chuàng)下數(shù)億美元進項的大牌交易師、債券推銷員，概莫能外都是“說謊者”、“賭徒”。劉易斯說“這個市場比任何別的市場都更像是賭博。”每個玩家在猜測別人的弱點、欲望和行為模式，而所羅門、高盛、第一波士頓、摩根斯坦利、美林等馳名世界的大投行全在玩這種“說謊者”的游戲。

“說謊者的撲克牌”是華爾街上金融家們玩的一種休閑游戲，以最善于瞞騙他人而實行心理欺詐者為勝。在書中，劉易斯說:“梅瑞韋瑟這樣的人相信說謊者的撲克牌和債券交易有很多相通的地方。這磨練一個交易員的個性，這鍛煉一個交易員的直覺。一個好的玩家就是一個好的交易員，反之亦然?！?/p>

阿倫·布朗，是摩根斯坦利投資銀行的執(zhí)行董事，無疑他也是一位華爾街的玩家。在哈佛大學(xué)期間，他和將來世界上最富有的人和最有權(quán)力的人——美國總統(tǒng)一起打牌;在芝加哥大學(xué)期間，他的牌友是未來的諾貝爾獎獲得者。

在他的《華爾街的撲克牌》一書中，作者講解了一系列風(fēng)險承擔(dān)者關(guān)于幾率和他們嫻熟技巧的故事，并說明了撲克與華爾街文化的緊密融合。這本有趣的書籍揭示了現(xiàn)代撲克博弈與現(xiàn)代金融博弈為什么相似之處遠大于其差異之處，以及這些相似之處對于各類博弈參與者的涵義。更重要的是，他揭示美國的撲克博弈和市場上的激情怎樣塑造了美國成功的國民經(jīng)濟和國民性格。

在該書的第一章，作者說:“金融可以理解為一種賭博游戲，而賭博業(yè)可以理解為某種形式的金融活動?！?finance can only be understood as a gambling game\" and vice versa)當(dāng)紐約在1971年推出場外賽馬賭博的時候，選擇了這樣一句口號——“相對于股票市場，你會發(fā)現(xiàn)場外賽馬賭博起市是一種更好的下注方式”。

而我們經(jīng)常說的“藍籌”一詞即是源于西方賭場。在西方賭場中，有三種顏色的籌碼，其中藍色籌碼最為值錢，紅色籌碼次之，白色籌碼最差。是故，最有投資價值的上市公司，成為藍籌股。

交易是否遵循和撲克牌游戲一樣的原則?

在《華爾街的撲克牌》的開篇，阿倫·布朗就根據(jù)撲克牌的游戲，說明“以下是承擔(dān)不可計量風(fēng)險的四條規(guī)則。它們適用于撲克博弈，又適合用于交易、結(jié)婚、去紐約當(dāng)女演員或致力于發(fā)展出一種讓所有人都覺得特別瘋狂的的物理學(xué)理論”。

一、做足功課:按撲克牌游戲的說法，作為一名撲克牌玩家，你應(yīng)當(dāng)在開始依賴撲克技巧之前盡可能地挖掘技巧的價值。按交易員的說法，你應(yīng)該只有在獲得足夠的補償?shù)那闆r下才承擔(dān)風(fēng)險。

二、努力尋求成功:正如狄克森·沃茨(Dickson Watts)在其19世紀(jì)經(jīng)典著作《投機的藝術(shù)》(Speculation as a Fine Art)中寫道的，承擔(dān)風(fēng)險需要“謹(jǐn)慎和勇氣，即在謀劃時需要謹(jǐn)慎，在執(zhí)行時需要勇氣”。正如麥克白(Mecbeth)在攻打麥克德夫城堡(Macduff’s castle)時所說，從這一時刻開始，我心中真正想的就是我手中正在做的?！?/p>

三、棄牌要堅決。你必須盡可能早地做出棄牌選擇。對于交易員來說，就是盡早地確定和執(zhí)行止損策略。

四、B計劃就是你自己。在輸牌之后，你唯一可依賴的就是你自己:你的性格、你的抉擇和你的決心。你不能產(chǎn)生身在異鄉(xiāng)孤獨而落魄的想法，但是有這種想法也不會讓你覺得特別絕望。

在《華爾街的撲克牌》一書中，布朗寫道，賭性根植于經(jīng)濟機構(gòu)的心臟，其原因是顯而易見的:為了贏，你必須去承擔(dān)風(fēng)險。

經(jīng)濟學(xué)理論在投資銀行里一點兒用處也沒有?！?/p>

這次，華爾街風(fēng)暴的到來，是不是因為過于冒險?而華爾街這種風(fēng)險偏好，是不是源于西部的牛仔文化?那些在西部片的中的英雄，已經(jīng)化身為華爾街衣冠楚楚的精英?而華爾街對于金錢和個人成功的崇拜在《說謊者的撲克牌》中描述得栩栩如生。

拿過經(jīng)濟學(xué)碩士學(xué)位的劉易斯看清了:“經(jīng)濟學(xué)理論在投資銀行里一點兒用處也沒有。”真正用得著的東西是口耳相傳的“實戰(zhàn)故事”。

交易師們信仰上帝卻聲稱絕不當(dāng)“圣人”。在交易廳里管用的，是適者生存的“叢林法則”——能不能賺大錢是衡量一個交易師個人價值的絕對指標(biāo)。在一架強人統(tǒng)治的賺錢機器里干活，人們一門心思地要為自己的職業(yè)賭注做套期保值。只有替投行賺大錢的交易員才能獲得“大根子”的佳譽，才有獲得犒賞和升遷的機會，否則，不能替投行賺錢的或虧損者，無論學(xué)位多高，都會被人比之“達拉斯的石油股份”即垃圾股而被炒魷魚。

華爾街的格言是:“金錢游蕩全球，就是為了尋找最高的回報?！痹凇皡擦址▌t”之下，公司高管倚重的是運氣好的游戲玩家和股票、債券交易的制造者。

美國的悲劇或許在于快速的追求金錢和權(quán)力，而在追求的過程中，道德被踏在腳下，擁有話語者和即得利益者的錯誤最終由所有的普通百姓來承擔(dān)。

在《說謊者的撲克牌》的序中，作者說雷曼兄弟的交易池是“和現(xiàn)代淘金熱最近的地方”(That was somewhere near the centers of a modern gold rush)，而交易員是“快速獵殺的高手”(Traders are master of the quick killing).

而這個過程中，貓變成老鼠養(yǎng)的寵物，監(jiān)管者和被監(jiān)管者沆瀣一氣。