明清貨幣商人的金融文化

孔祥毅

明清貨幣商人的金融文化，孕育于古代商業，產生于明末清代。鴉片戰爭以后，中國金融文化受到了來自外域文化的沖擊，又吸納了西方金融文化的一些先進成分，豐富和發展了自己，適應了近代經濟社會發展的需要。

金融文化的孕育

中國的傳統文化，源于古代儒家思想的創始人孔子。《論語·子罕》中記載，孔子的學生子貢問孔子：“有美玉于斯，韞櫝而藏諸?求善賈而沽諸?”說這里有塊美玉，是把它收藏在柜子里呢?還是找個識貨的人賣掉呢?孔子回答說：“沽之哉，沽之哉。我待沽者也。”孔子很痛快地說，賣掉!賣掉!連我都在等待識貨的人來買呢。他很支持子貢經商，并且主張“禮以行義，義而生利，利以平民，政之大節”，將禮，義、利統一起來。日本第一銀行首任總裁澀澤榮一以及天皇教席三鳥中洲在研讀《論語》之后，都說過這樣的話“《論語》中有算盤，算盤中有《論語》”。《周禮》要求“賈民禁偽而除詐”，《管子》認為“非誠賈不得食于賈”，《鹽鐵論》說“吉者通商物不豫”，又說“子貢以著積顯于諸侯，陶朱公以貨殖尊于當世，富者交焉，貧者贍焉。故上自人君，下及布衣之士，莫不戴其德，稱其仁”。稱贊他們既有優秀的道德品質，又有搏擊商場的本領，兼備義，利，誠信無欺，禮貌待客。后來司馬遷堂而皇之地為商人立傳，稱放款取息的商人為子錢家，他認為“商不通則三寶絕”。明初朱元璋為了提高商人的素質，“特命儒士編書以教之”。

但是后來有一些儒者，如荀子的“務本禁末”，李悝的“盡地力，禁技巧”，董仲舒的“正其誼(義)不謀其利，明其道不計其功”，宋明理學的“餓死事小，失節事大”，以至康熙年間的“禁海令”等等，也可能是中國商業革命遲遲不能成熟的原因。唐、宋、元代的典當業及明代新產生的錢莊商人，特別是明后期的商人兼辦異地款項匯兌的“會票”業務，無不建立在仁義禮智信的倫理基礎之上。明李光繯《景璧集》卷十七記載：“天下無清士，則世風壞。天下無賈人，則世業衰。兩者并存于天地間，如日之有月，如風之有雨。或振民行，或治民生，缺一不可。”

金融文化的誕生

歷經明末到清代三百年，逐漸形成了中國貨幣商人的金融文化。一個人的名字，一個商號名字，一般反映起名字的人和商號的主人的人生觀，價值觀與處世哲學。曾執中國金融之牛耳的票號，如志成信，協成乾，世義信、徐成德、大德玉，大德川，大德通、大德恒，存義公、中興和，合盛元、聚興隆，公升慶、公合全、恒義隆，天德隆，福成德、日異昌，蔚泰厚、蔚長厚，協同慶，協和信、協同信，其德昌，謙吉升，三和源等等票號名字，無不反映了它們仁義禮智信商業倫理和中和之道的處世哲學。清代貨幣商人的金融文化的內容與特點，大體可以概括為關公崇拜的商業倫理，不囿傳統的創新精神，嚴格謹慎的管理之道，東伙和諧的人本理念，執兩用中的中和思想和博大兼容的發展內力。

關公崇拜的商業倫理

誠信義利的倫理觀是中國早期金融業走上成功之路的靈魂。這一思想的根脈，源于偉大的思想家孔子。孔子思想影響了中國2500年，其核心是仁愛和中庸。他認為人立身處世的標準是忠義，誠信、禮節，德政，應當以此建立一種穩固，和諧的人際關系，實現“天下為公”，“講信修睦”的大同世界。漢末關云長一生身體力行“忠義”二宇，是孔子仁義忠信的典范，忠肝義膽，誠信磊落，令萬民景仰的“關圣大帝”。天下縣縣有孔廟，村村有關廟。商人建關廟，拜關帝，以忠義仁勇統領商人精神。清代金融業的錢莊會館，匯業公所，賬莊商會都在關帝廟辦公，貨幣商人在此祭拜、聚會，交流，議事，以孔子思想和關公行為為規范。大德恒和大德通票號的東家山西祁縣喬致庸，對子孫的要求是“首重信，次講義，第三才是利”。喬致庸最器重長孫喬映霞，因其天資聰穎，心地忠厚，授其立身之道為“唯無私才可頌大公，唯大公才可以無怨”，“氣忌燥，言忌浮，才忌露，學忌滿；膽欲大，心欲小，知欲圓，行欲方”。又說“為人做事怪人休深，望人休過，待人要豐，自奉要約；恩怕先益后損，威怕先緊后松”。票號要求員工“重信義，除虛偽，節情欲、敦品行，貴忠誠，鄙利己，奉博愛，薄嫉恨、喜辛苦，戒奢華”。大德通大掌柜高鈺，在該號發展最順利，職員日漸追求奢華風氣之時，號召全號“黜華崇實”，延請名師教育青年伙友，整頓號規，使大德通安然度過了后來的庚子之亂和辛亥革命時的信用危機。

光緒初年的一天，平遙日昇昌票號柜臺前來了一位衣衫襤褸的老婦人，拿著一張發黃的匯票要求兌現，小伙計接過一看，是30年前從張家口分號開出的一張12000兩白銀的巨額匯票，立即向柜頭柳芬匯報，柳芬看罷，跑步到后院向大掌柜張興邦報告。張興邦當即客客氣氣將老婦人請進辦公室，問明情況，原來是其丈夫在張家口經商，因病歇業返家，變賣在口資產匯回平遙，不料途中病故，誰也不知有此匯款之事。并說：“前些日翻揀舊物，發現了這張匯票，快30年了，不知能不能兌換，掌柜也不必太為難。”聽了老婦人的話，張興邦很感動，一面安排老婦人休息、用飯，一面讓賬房翻箱倒柜尋找30年前的各地分號往來賬。幾個時辰后，果然找到了張家口這筆匯款的原始記錄，遂立即決定連本帶利如數兌付，征得老婦人同意，提取少數現銀外，其余另立存折妥存，并派伙計套車護送老婦人回家。此事立即傳遍平遙城鄉，日昇昌的信用進一步提升。

明清貨幣商人見利思義，先義后利，以義制利，認為義利相通相濟的商業倫理，不僅強調合理營利，熱情服務，而且強調社會責任，認為“仁中取利真君子，義內求財大丈夫”。20世紀初英商匯豐銀行的一位經理稱贊山西票號說：“25年來匯豐與山西商人做了大量的交易，數目達幾億兩，但沒有遇到一個騙人的中國人。”

不囿傳統的創新精神

明清貨幣商人雖然在經營中傳承儒家倫理，但不囿于傳統，他們隨著經濟社會發展的需要，不斷地進行金融創新。清代二百數十年創造了賬局，印局，票號等金融機構，創造了憑帖，兌帖，上帖，上票等十幾種金融工具，創造了信匯，票匯、電匯，逆匯，貼現，委托代理等金融業務，創造了股份融資、兩權分離、人身股、資本管理，本平，行會等金融制度。

例如，票號的資本金管理非常特殊，有正本與副本之分。正本是股東的貨幣投資，副本是在會計年度利潤分紅后，按股份比例，從包括東家的貨幣資本股和員工享有人身股的股份紅利中，提取一部分存在企業，周轉使用，只計息不分紅，倘若經營中發生虧損，先由副本支付，以保證不“虧煞老本”，所以也稱為“護本”。西方金融業只有資本金的設置，商法雖然規定了資本金與總資產的比率，要求

有充足的資本金，但是對于資本金的超杠桿作用卻無人去管，導致風險越來越大。巴塞爾銀行監管委員會修訂的從2007年1月1日開始實施的“新資本協議”，其中一項重大修改就是從管制性資本到經濟性資本的轉變，將原來的資本金定為管制性資本，新增加經濟性資本，即處于謹慎性原則考慮自身設定的資本額，不規定數量，目的在于降低破產的可能性，且為經營活動提供融資。中國票號的副本，與“新資本協議”的經濟性資本有很大的相似之處，但比巴塞爾銀行監管委員會的“新資本協議”早了幾百年。

嚴格謹慎的管理之道

嚴格與謹慎的管理之道，表現在經營策略，風險控制、票據防偽，銀行密押，財務稽核等業務管理諸方面。如大德通票號大掌柜閻維藩給其成都分號關于章程修改的“四條指示”，足見其審慎與穩健：第一條“宗旨宜堅定也”，即在經營戰略原則上，他要求一是分號必須堅持本號辦號宗旨；二是嚴格履行本號規矩，“凡事待人以德”；三是初開張不，必貪展，宣先慮后動，站穩腳跟，再圖發展；四是以營求浮存為要義，不宜大利上款，“作佃官場，為號規所忌”。第二條“擇主宜認真也”，即在堅持業務的審慎原則上，要求“占莊因以求利為本，而尤以擇主為貴。凡做遲期生意，則須極意詳慎選擇”，多事之秋，宜諸從活便，庶可進退欲如。勤閱報紙，耳目流通，更吾等分內之事。第三條“操守宜講明也”，即在對員工的品德要求標準上，“我號謙慎相傳，以高傲自滿，奢華靡麗為深戒。且勤為黃金之本，謙和圣賢之基。”第四條“自立宜切究也”，即在市場競爭策略上，“近來銀行林立，我號利權幾為所奪，值此商戰之秋，顯然優勝劣敗，速籌自立之方。自立之道維何?一日實事求是，二日一意從公，三日隨機應變，四日返璞歸真。”為了滿足商人對資金的需求，他們通過收受商業票據或發行自己的短期票據，滿足社會需要，很少發行長期票據，出票慎而又慎。

東伙和諧的人本理念

清代賬局、票號，印局和相當一批錢莊的治理機制，實行“委托一代理”制度。東家把金融機構的經營權力全部交給大掌柜，包括經營方針，人員配備，資產管理都由大掌柜定奪，東家不干預號內事務，唯在賬期到柜決定利讕分配，這種深信不疑的用人策略，給了掌柜以極大的個人尊嚴和施展才能的天地，謂之“用人不疑，疑人不用”；掌柜感激東家的知遇之恩，自然盡心竭力：克勤克儉替東家著想，兢兢業業，帶領伙友崎嶇前進，謂之“受人之托，忠人之事”。這種制度可稱得人本管理的典范。據民間口傳，太谷曹家欲在東北開一處錢莊，將7萬兩白銀交于精心挑選的掌柜。不料掌柜賠掉了7萬兩，空手而歸。東家與掌柜面談后，認為失敗根源在于客觀原因，沒有責怪反而安慰掌柜，又拿出7萬兩，鼓勵他繼續闖東北。哪知該掌柜二次失敗，痛不欲生，向東家負荊請罪。東家分析原因后，仍然沒有怪罪掌柜，反而又拿出7萬兩交于掌柜第三次闖關東。掌柜對東家的信任感激萬分，終于克服困難，在東北為曹家開了三家酒坊，沒過多久，錢莊也如愿以償地在東北開張。可見，東家、經理，伙計以相互信任為基礎，形成了勞資協調、和諧相處。友好合作的氛圍。另外在股權融資，資本金制度、總分支機構網絡，員工退休后的社會保障等方面，都體現了以人為本的管理理念。在金融業行會協調商務，組織公益活動，舉辦文化娛樂，甚至辦義學、置義地等等，都體現著人文關懷。

執兩用中的中和思想

金融業的業務活動，每天都要與人打交道，存款人，貸款人，匯款人，貼現人、提款人等等，經手的都是錢，必須執兩用中，以禮待人，和貫始終。明清貨幣商人傳統地堅持“仁義禮智信信中取利，溫良恭儉讓讓內求財”，篤信“和氣生財”，重視與社會各方面的和睦相處，凡“遇”必善始善終。票號在錄用新員工后，一律有一簡單的儀式，名日“請進”。如果認為某人不合適，也不直接拒絕，而是讓他試用老掌柜的帽子、衣服或鞋，最后以不適合為由，給推薦人留一個面子，別傷了日后的和氣。蔚盛長票號在北京的分號，“庚子事變”時遭土匪搶劫，將所有銀兩，賬本全部丟失。慈禧，光緒西逃途經山西，許多隨同官員手持匯票，要求在平遙總號提款。蔚盛長總號令在北京分號擔任司賬多年的雷世煒在平遙設立京莊辦理處，負責兌取與借貸。雷世煒等硬是靠記憶，重擬賬目，竟獲成功，按照賬目兌付現銀，使新舊顧客大受感動，票號恪守信用的品格被傳為佳話。介休冀家乾盛亨票號，由于義和團在天津活動頻繁，天津分號損失慘重，被迫破產，債臺高筑，債主紛紛上門索銀，冀家無奈，只好請介休名士賈汝讓代理其清理債務，承諾3年還清外欠。在此期間，冀家將家存的金銀珠寶，古玩玉器、綾羅綢緞，名貴裘皮，幾十箱云南尚好的煙土以及全國各地字號(店鋪，當鋪，票號分莊)的房屋，財產全部艷賣，3年內歸還外欠總值150余萬兩白銀，雖然倒閉得很慘，但是也很悲壯，沒有騙一個人的錢。票號以義制利，善待相遇所反映出來的商業倫理、創新精神、管理之道，人本理念。中和哲學，與西方“經濟人”理念是截然不同的。

博大兼容的發展內力

明清中國貨幣商人的金融文化，是我們優秀民族傳統文化與金融行業特點的美妙結合。傳統的“仁義禮智信”本身就是一種信用文化，其“修齊治平”的人生觀，“文化相通”的價值觀、“三人行必有我師”的虛心學習觀，是明清金融文化的特點。鴉片戰爭以后，外國資本進入中國，外資銀行業，保險業、證券業相繼在華開辦，雖然一些中國商人充當了外商的買辦，出現了一批買辦性的錢莊，但是他們學習外資銀行先進的管理技術和經營理念，結合中國的傳統文化，很快就創辦了中國自己的新式銀行，體現了中國貨幣商人政治上博大寬厚，兼容并蓄，經濟上求同存異、自強不息的內力與特點。

1894年中日甲午海戰，中國戰敗，被迫簽訂了《馬關條約》，日本侵占了我東北營口等地，合盛元票號營口分號業務停頓，瀕臨倒閉。年輕的營口新任掌柜申樹楷到任后，一邊接管業務，一邊調查研究，發現營口人心惶惶，存款紛紛提取，貸款無法收回，各錢莊，票號對戰后來華的日商心懷敵意，而日商對中國商民更懷有戒備，票號業務無法開展。申樹楷便大膽地突破晉商只用山西人的幾百年老規矩，雇用了日本人為合盛元的“跑街”，向日商招攬生意，解決了雙方的疑慮，打開了局砸，合盛元營口分號起死回生。申樹楷隨后把視線移向全東北，在四平，哈爾濱，齊齊哈爾、黑河丹東等地設立分支機構。1998年在新義州設立代辦所，1900年改為支號，并增設南奎山支號。光緒三十二年(1906年)冬總號派申樹楷率伙友若干，攜巨款乘風破浪，趕赴日本神戶，

幾經周折，終于光緒三十三年(1907年)四月三十日，在神戶建起了中國在國外的第一家銀行——“合盛元銀行神戶支店”。申樹楷然后馬不停蹄，穿梭子橫濱，東京、大阪等處，于光緒三十三年(1907年)冬建立多處出張所。從申樹楷整頓營口到辛亥革命前夕十數年間，合盛元票號的分支機構擴大了三倍，每股(10000兩為1股)大賬期分紅最高達到14000兩白銀。正當合盛元蓄勢發展，擬推及西洋、南洋各埠之時，辛亥革命爆發了，軍閥混戰，潰兵騷亂，票號資產損失慘重，存款逼提，貸款無人歸還，合盛元票號亦于1914年宣告歇業。

學習國外銀行業的先進經驗，南方貨幣商人比北方商人更為靈敏。例如素有“鉆天洞庭”之稱的江蘇東山商人席家，在太平天國革命期間遷居上海，自席元樂兒子開始，在外資銀行當買辦，祖孫三代共11人，若加上女婿共14人，先后擔任上海20家外資銀行的買辦，其中英商6家、美商2家、日商2家、法、俄、意各1家。銀行買辦的職責，一是負責貨幣出納與保管，二是負責金銀外匯買賣，三是負責錢莊與外商銀行間的票據結算，四是對中國工商業者貸款。很多外商銀行的買辦，后來自辦銀行或者錢莊，洞庭商人僅在上海就設立了65家錢莊，與外國資本往來密切，因為他們充當買辦，必須通外語，通洋務、通金融知識，他們學習了很多西方銀行業的管理技術與經驗，為國家所用。席家的成員曾做過大清銀行上海分行協理，中央銀行的局長、中國銀行的總經理，中孚銀行的董事長兼總經理、中央造幣廠廠長，他們在與外資金融業的沖撞搏擊之中，成了中國近代民族金融業的中堅力量。

明清時代的貨幣商人，與意大利、英國銀行家們有著許多相似之處。1912年11月梁啟超先生在北京大柵欄對票號商人的一次演講中說：“英之金錢商，與吾爐房相類，暫且不論。若以意大利自由都府之錢商與吾票號較，則其相類處有四：一是與商業企業往來不少，但吸收官款存放，并與帝王貴族往來者居多；二是利用各地幣制不一及度量衡的差異，壓平擦色，從中漁利；三是慎于出票，信用卓著；四是同時發生在十七世紀之前，時代背景相同。”

可以肯定，明清時期的中國不僅有自己的銀行家，也有燦爛的金融文化。

金融文化，是與金融業相關的人的行為，是主導著金融活動過程中的金融精神，反映為金融理念，金融習慣、金融行為。金融文化源于金融實踐，隨著金融實踐的發展而發展。沒有金融實踐，產生不了金融文化。中國金融業的真正起步是明末清初以后，隨著金融業的迅速發展而逐步產生了金融文化。