中小企業(yè)融資困局分析

焦永革　韓　瀟

摘要：貸款難的問題長期困擾著我國中小企業(yè)，致使其發(fā)展動力有限、抵御市場波動的能力較差，本次金融危機中眾多中小企業(yè)倒閉就同難以獲得外部資金支持有關(guān)。本文將探討中小企業(yè)貸款難的現(xiàn)狀和成因，并提出政策建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資商業(yè)銀行

一、中小企業(yè)貸款難的現(xiàn)狀

由于民間借貸利率過高，大部分中小企業(yè)有融資需求時優(yōu)先向銀行貸款，但是，這些貸款需求大部分難以滿足。

首先，絕大部分中小企業(yè)難以從銀行獲得貸款，銀行更傾向于將信貸資金投向大企業(yè)、大項目。其次，從整體上來看，中小企業(yè)普遍缺乏足夠的資產(chǎn)積累，難以提供足夠的抵押物，導(dǎo)致所獲得信貸資金往往不能滿足需求。最后，中小企業(yè)的信貸需求具有“期限短、額度小、用信急、需求頻”的特點，但銀行往往采取一套繁雜的審批手續(xù)，需要報送許多資料，審批期限比較長，導(dǎo)致許多中小企業(yè)的短期性資金需求得不到滿足。

二、中小企業(yè)貸款難的原因分析

1.企業(yè)方面。由于商業(yè)銀行信貸安全是以企業(yè)穩(wěn)定的現(xiàn)金流為前提的，所以中小企業(yè)盈利不穩(wěn)定是銀行“懼貸”的主要原因，另外，抵押、擔保等第二還款源的缺失也導(dǎo)致其難以獲得貸款。

(1)盈利能力欠佳、財務(wù)風險大。大部分中小企業(yè)從事附加值較低的加工制造，對市場和行業(yè)的把握能力較弱，有的甚至是夕陽產(chǎn)業(yè)；另外，中小企業(yè)往往盲目壓縮流動資金進行投資、擴張，在市場波動時就容易資金流斷裂，導(dǎo)致較大的風險。

(2)缺乏有效的擔保。目前，商業(yè)銀行主要采用抵押擔保的方式，中小企業(yè)可抵押物一般是廠房和土地，由于抵押物價值較小導(dǎo)致無法獲得足額信貸。另外，大部分中小企業(yè)在行業(yè)或者產(chǎn)業(yè)鏈中處于從屬地位，再加上個別企業(yè)缺乏信用意識，從而很難獲得有效的保證擔保。

(3)管理水平低。中小企業(yè)往往是由個人或少數(shù)人進行管理，許多還處于落后的家族式管理階段。這樣的企業(yè)管理水平低下，使銀行對其未來的發(fā)展缺乏信心。

(4)信用狀況差。許多中小企業(yè)都是經(jīng)歷過上世紀混亂的市場秩序和信用環(huán)境，信用意識相對較差，在企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)困境時傾向于推遲或拒絕還款，甚至有個別企業(yè)主在有還款能力時也不還款。

2.銀行方面

(1)銀行的信貸政策對中小企業(yè)不利。目前許多銀行的信貸制度是針對大中型企業(yè)設(shè)計的，對于資產(chǎn)規(guī)模較小、銷售收入不穩(wěn)定、缺乏抵押擔保的中小企業(yè)門檻過高。

(2)對于中小企業(yè)的“信用歧視”。由于以往在和中小企業(yè)開展信貸業(yè)務(wù)中積累了大量的不良資產(chǎn)，許多商業(yè)銀行對于同中小企業(yè)合作尚存疑慮，收緊了對中小企業(yè)的信貸，這也加劇了中小企業(yè)貸款困難。

(3)歷史遺留問題。部分中小企業(yè)是由以前的國有企業(yè)或集體企業(yè)改制而成，其前身在銀行有不良信貸記錄。即使現(xiàn)在的企業(yè)經(jīng)營狀況良好、對新增還貸意愿較強，銀行依照信貸規(guī)定也無法向其發(fā)放貸款。

3.外部環(huán)境因素

(1)地方政府部門的不當干預(yù)。部分地方政府在貸款清收過程中發(fā)揮著負面的影響力，比如以維護社會穩(wěn)定等為由，插手貸款的訴訟和清收工作，導(dǎo)致抵押物和擔保無法執(zhí)行，甚至法院根本不受理信貸訴訟。

(2)缺乏中小企業(yè)擔保機構(gòu)。首先是缺乏政府性質(zhì)的擔保機構(gòu)，許多地區(qū)尚未建立中小企業(yè)擔保機構(gòu)，更少有民營資本進入擔保行業(yè)。這導(dǎo)致缺乏抵押物的中小企業(yè)也難以獲得外部的擔保，從而影響貸款。

(3)缺乏抵押品交易市場。目前我國還缺乏抵押品交易市場，導(dǎo)致抵押品流動性較低，銀行被迫出售時往往以遠低于其價值的價格出售。

三、中小企業(yè)貸款難的解決思路

從以上分析可以看出，中小企業(yè)貸款難的問題是由眾多方面、多重因素導(dǎo)致的，要解決這一問題，需要相關(guān)各方的努力。

1.中小企業(yè)應(yīng)加強自身盈利能力。企業(yè)應(yīng)加強管理水平，改變一言堂或者家族式管理；注重風險管理，合理運用資金，在投資擴張時更加注重現(xiàn)金流的穩(wěn)定性；加強信用意識，要認識到在如今的市場環(huán)境下，靠鉆政策漏洞或者騙貸經(jīng)營已經(jīng)行不通，避免由于成長初期小額的不良信貸影響企業(yè)今后的長期發(fā)展；

2.政府應(yīng)建設(shè)良好的信貸環(huán)境。除了企業(yè)自身努力之外，政府應(yīng)該建設(shè)良好的信貸環(huán)境。

(1)堅決制止不當行為。政府相關(guān)部門的職能體現(xiàn)在經(jīng)濟上，應(yīng)是建立和維護一套公平、合理的市場秩序，除正常的市場調(diào)節(jié)外應(yīng)避免直接插手經(jīng)濟，尤其是法院應(yīng)秉公執(zhí)法，同時加強對法院的監(jiān)管。

(2)建立中小企業(yè)擔保機構(gòu)。中小企業(yè)在創(chuàng)造經(jīng)濟價值的同時，還帶動了所在地大量的就業(yè)，因此，政府在衡量是否建立中小企業(yè)擔保機構(gòu)時，不應(yīng)單純考慮擔保機構(gòu)的經(jīng)濟效益，還應(yīng)考慮其附加經(jīng)濟效益和社會效益，可以采取財政+企業(yè)擔保金的方式建立中小企業(yè)擔保機構(gòu)。

(3)建立完善的抵押品流動市場。建立由政府牽頭，由各家銀行、中小企業(yè)擔保機構(gòu)及社會各方參與的抵押品流動渠道，為抵押品的變現(xiàn)提供便利。

3.銀行方面的改進措施

中小企業(yè)貸款難是由多種復(fù)雜因素交織而成的，除了建議企業(yè)加強自身盈利能力和政府建立信貸便利條件，銀行在面對當前形式下主要應(yīng)調(diào)整自身信貸制度，建立合理的內(nèi)部激勵約束機制。

(1)消除“信用歧視”。由于中小企業(yè)信貸成本高、收益低、風險大的特點，再加上一些復(fù)雜的歷史因素，銀行對中小企業(yè)放貸的積極性不高。但應(yīng)該看到目前大部分中小企業(yè)的信用意識在逐步加強，且其對利率的承受能力較高，銀行可以通過適當?shù)亩▋r實現(xiàn)收益覆蓋風險。

(2)對客戶經(jīng)理采用合理的激勵約束機制。一般地，客戶經(jīng)理操作中小企業(yè)貸款的收益低于大筆貸款，而所花費時間和精力同大筆貸款相當，收益、成本、風險不匹配，因此客戶經(jīng)理對其積極性不高。建議對目前的激勵約束機制加以調(diào)整，可以在加大激勵的基礎(chǔ)上保持嚴格的約束問責制度。

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