金融危機下的中國銀行業(yè)

袁　圓

編者按：

今年以來，面對國際經濟、金融形勢的不斷變幻，我國的宏觀經濟政策適時調整，取得了一定的效果，經濟仍保持平穩(wěn)增長，通貨膨脹得以緩解。但是隨著美國金融危機的進一步加深，一方面導致我國經濟發(fā)展的外部環(huán)境進一步惡化，需要通過調整宏觀經濟政策來保持經濟持續(xù)增長，由此勢必要求中國的銀行業(yè)要有更大的作為；另一方面，以美國金融危機為鑒，中國更需加強銀行的風險管理。但是中國的銀行業(yè)如何增強自身抵御風險的能力?又該如何進一步改革創(chuàng)新……帶著對這些問題的思考，本刊記者應邀出席了2008年12月13日至14日在北京舉辦的“2008年中國銀行家論壇”。作為中國金融界精英的年度盛會和中國銀行家開展交流的平臺，“中國銀行家論壇”備受業(yè)界關注，出席此次論壇的嘉賓主要有：銀監(jiān)會副主席王兆星、銀監(jiān)會監(jiān)管政策處處長張曉樸、中國人民銀行沈陽中心支行行長盛松成、中國人民銀行研究生部學部委員會副主席王自力、四大國有銀行行長、商業(yè)銀行行長、部分股份制銀行行長及其他省市農村信用社領導等。

此次論壇以“擴張內需下的中國銀行業(yè)”為題，各大銀行行長及業(yè)內專家熱烈討論如何增強風險控制來應對突如其來的金融風暴，又將如何在這場風暴中保持和促進商業(yè)銀行的發(fā)展等問題。本刊特將這些問題進行了梳理、整合，以饗讀者。

面對全球金融危機的沖擊，中國銀行業(yè)的產業(yè)結構調整要符合國家宏觀經濟政策導向

中國銀監(jiān)會副主席王兆星認為，沒有健康發(fā)展的經濟就沒有安全穩(wěn)健的銀行業(yè)，經濟決定金融，金融反作用于經濟，一旦企業(yè)面臨嚴重的經濟危機，國家經濟增長出現(xiàn)嚴重的下滑趨勢，那么銀行業(yè)也難以獨善其身。如何能夠既有效地防范和控制銀行風險，又可以保持銀行的安全穩(wěn)健的運行?在保持銀行穩(wěn)定的存款額的同時降低不良貸款率，從而有力地扶持企業(yè)度過當前的難關，促進經濟的平穩(wěn)快速增長，這是擺在中央政府、地方政府，也是擺在宏觀經濟管理部門、銀行監(jiān)管部門以及企業(yè)和銀行面前的共同的難題。然而要真正實現(xiàn)上述問題的統(tǒng)一，應該從宏觀、中觀和微觀三個層面努力。

首先，在宏觀層面上，銀行貸款的發(fā)放對象必須要和國家的產業(yè)政策、國家的產業(yè)結構調整政策，以及整個中國經濟結構調整和優(yōu)化的要求相一致。在宏觀政策的選擇和貸款投向的選擇上，必須要以國家現(xiàn)行的產業(yè)調整政策為依據(jù)，以促進國民經濟快速發(fā)展為前提，真正做到在產業(yè)的選擇上有保有壓、扶優(yōu)限劣，對那些高耗能、高污染、產能嚴重過剩的產業(yè)和企業(yè)實行有力的調整，進行嚴格的控制。而對那些關系國計民生、能夠促進經濟又好又快發(fā)展、真正落實科學發(fā)展觀的產業(yè)和企業(yè)，銀行應該給予大力的支持，只有這樣才能保證經濟的健康發(fā)展和銀行體系的安全。

其次，在中觀層面上，銀行必須保證其發(fā)放貸款所支持的產業(yè)或企業(yè)的產品是有競爭力、有市場的。無論是國際市場還是國內市場，凡是有著巨大的市場潛力、有著自主創(chuàng)新和自主知識產權、高附加值的產品和產業(yè)都應該給予有力的扶持。在關注企業(yè)的市場潛力和企業(yè)產品的市場競爭力的同時，更要關注產品的自主創(chuàng)新和附加值的創(chuàng)造。有創(chuàng)新的產品才能夠經得起市場的考驗。

最后，在微觀層面上，銀行必須要準確地判斷申請貸款的企業(yè)的管理是否良好，企業(yè)的產品是否具有競爭力、企業(yè)的財務制度是否健全、企業(yè)家的品質是否良好。只有符合這些條件的企業(yè)才是安全并富有競爭力的企業(yè)，也只有這樣的企業(yè)才有發(fā)展的前途。另外也要注意所要扶持的企業(yè)是否具有良好的信用等級。這就要求各銀行在進一步完善各自的金融服務的同時，要加強與企業(yè)的溝通和了解，做好企業(yè)的參謀和顧問，對企業(yè)做出準確的判斷，幫助企業(yè)做好其未來發(fā)展規(guī)劃。

所以，只有很好地把握宏觀、中觀和微觀三個層面，才能真正做到在支持企業(yè)發(fā)展和防范控制風險的同時，真正與企業(yè)共渡難關，更好地促進經濟發(fā)展。

中國的商業(yè)銀行家們如何解讀國家經濟政策

針對現(xiàn)今國際國內嚴峻的經濟形勢，中央經濟工作會議確定的2009年經濟發(fā)展的總體要求為保增長、擴內需、調結構。結合中央經濟工作會議的政策，參會的諸位行長結合時下復雜的國際金融局勢提出了各自的看法。

交通銀行行長李軍提出了“商業(yè)銀行不能把保增長當成一個負擔。保增長就是保銀行”的觀點。

第一，商業(yè)銀行應該充分認識到“保增長”有利于自身的平穩(wěn)健康發(fā)展。在全球金融危機影響不斷深化的情況下，政府強調保增長，有利于防止經濟快速下滑。從我國目前的情況來看，商業(yè)銀行在過去的幾年里資產質量不斷提升，其中一個很重要的原因就是實體經濟持續(xù)活躍，企業(yè)效益不斷提升，貸款違約率下降，新增不良貸款相對較少。因此在國際經濟金融環(huán)境急轉直下，國內經濟困難明顯增加的情況下，政府實施“保增長”的政策有利于保證企業(yè)的資金流和償還能力。從銀行業(yè)的角度來看，保增長就是保銀行，在防止經濟大起大落的同時，為銀行的穩(wěn)健發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。因此銀行業(yè)不能把“保增長”當成負擔，而是要積極主動地采取有力措施，在為保增長做足有力支撐的同時來實現(xiàn)自身的平穩(wěn)健康發(fā)展。

第二，銀行在“保增長”的同時要注重調整結構。中央經濟工作會議明確指出，雖然面臨著保增長的繁重任務，但加快發(fā)展方式轉變、推進經濟結構戰(zhàn)略性調整的大方向不能動搖。對于商業(yè)銀行來講，同樣也面臨著調整結構的問題。畢竟商業(yè)銀行是自主經營、自負盈虧的企業(yè)，在“保增長”的過程中，銀行一定要按照經濟規(guī)律和商業(yè)規(guī)律辦事，否則單憑一時的盲動，就有可能為銀行的長期健康發(fā)展埋下隱患，最終增加國家的負擔。調整產業(yè)結構重點要優(yōu)化貸款的行業(yè)結構，商業(yè)銀行當前應該進一步落實區(qū)別對待、有保有壓的原則。對重點工程和基礎設施建設項目，農業(yè)貸款、小額貸款、生態(tài)環(huán)境建設等重點領域，要按照統(tǒng)籌兼顧、經濟利益和社會利益協(xié)調統(tǒng)一的要求給予支持。對于“兩高一資”的行業(yè)要嚴格控制。

第三，銀行在“保增長”的過程中要處理好支持大企業(yè)與服務中小企業(yè)二者之間的關系。在經濟下行時期，大企業(yè)的抗風險能力相對中小企業(yè)要強一些，然而明年中小企業(yè)總體經營情況更是不容樂觀。政府主導的拉動內需政策的最大、最直接受益者往往是大企業(yè)。因此，不管銀行是出于自身經營的考慮，還是出于配合宏觀調控政策的需要，都有可能傾向于支持大企業(yè)。從商業(yè)規(guī)則來看這是合情合理的，同時，這也對中國的商業(yè)銀行也提出了新的要求，這就要求銀行不得厚此薄彼，忽視中小企業(yè)的生存環(huán)境，畢竟我國中小企業(yè)數(shù)量已超過800萬家，對中國經濟發(fā)展有著不可限量的作用。

第四，銀行在“保增長”的過程中要大力改進管理和服務。精細化的管理

和優(yōu)質的服務是商業(yè)銀行核心競爭力的重要基石，在經濟增長緩慢的非常時期，商業(yè)銀行不應該放慢改進銀行企業(yè)管理和服務的腳步，恰恰相反，應當通過更加科學的管理和更加優(yōu)質的服務，實現(xiàn)更好的滿足客戶需求和更有效地防范風險。

第五，銀行在“保增長”的同時仍要切實加強風險管理。以美國金融危機為鑒，中國的銀行要高度關注那些依靠非主營業(yè)務快速擴張的企業(yè)的貸款安全，防止企業(yè)關聯(lián)交易、企業(yè)互保可能帶來的風險。當前國際市場的利率、匯率變化越來越快、越來越大，資源的價格波動加劇，因此對外股權、債券等投資風險、外匯資產的貶值風險等要引起高度的關注。另外，要重點排查由于貸款承諾、信貸資產轉納、委托貸款等可能帶來的業(yè)務風險和聲譽風險。最后還要審慎地開展跨業(yè)務、跨境的合作以降低銀行自身的風險。

第六，銀行在“保增長”的過程中要繼續(xù)推動改革創(chuàng)新。中央經濟工作會議中也明確要求，在“保增長”的過程中要堅持保證增長速度和提高質量效益相統(tǒng)一，要深化改革開放，完善有利于科學發(fā)展的體制機制，對企業(yè)防范貨幣風險，對銀行開展業(yè)務創(chuàng)新都大有好處。同時，也只有通過深化改革和勇于創(chuàng)新，才能增強銀行業(yè)的活力，提高銀行業(yè)的效率，增強銀行業(yè)抵御風險的能力。回顧三十年的改革歷程，我們正是加大對國有銀行、農村金融機構的改革，中國銀行業(yè)的競爭能力和抗風險能力才得以大幅度的提升，從而在當前全球金融動蕩的環(huán)境中保持相對穩(wěn)定；也正是由于體制創(chuàng)新、機制創(chuàng)新、流程創(chuàng)新和產品創(chuàng)新，中國銀行業(yè)的融資效率和對經濟的促進作用才得以彰顯。_中國銀行陳四清副行長認為，銀行可以在執(zhí)行擴大內需政策的過程中調整自身資產的區(qū)域結構，行業(yè)結構。

一是調整資產的區(qū)域結構。此次擴大內需政策中的一大亮點就是東、中、西部總投資規(guī)模出現(xiàn)較大的差異，西部地區(qū)成為投資的主力軍。在已經公布投資計劃的24個省市中，東部、中部、西部總投資分別在8.8、4.4、11.5萬億，這充分說明了西部地區(qū)在這次總投資當中占有相當大的比重，所以銀行可以根據(jù)投資的地區(qū)分布，積極調整新增貸款區(qū)域投向的合理布局。

二是提高低風險行業(yè)資產比重。此次擴大內需的又一大特點就是大力支持交通設備、農村基礎設施、生態(tài)環(huán)境等低風險保證民生的基本建設，因此商業(yè)銀行可以考慮加大對上述行業(yè)貸款的投放力度。

三是調整資產負債結構，增加證券投資。目前國際貨幣匯率波動較大，這無疑增加了海外證券投資的匯率風險。如果在這個時機增加人民幣證券投資，可以起到降低風險的作用。

四是調整銀行業(yè)務策略。隨著政府加大對中小企業(yè)的支持力度，各銀行也要根據(jù)自身特色和優(yōu)勢，制定凸顯差異化的戰(zhàn)略，避免同行業(yè)間的惡性同質化競爭。

光大銀行副行長姜波女士在論壇上提出三點建議，建議今后政府在出臺相應配套政策的時候考慮以下兩方面的因素：

一是刺激經濟應避免出現(xiàn)投資競爭的問題。中央近期宣布了總額四萬億的投資計劃，其規(guī)模高于去年的國內生產總值，在這筆巨大的投資款中，能夠保障資金來源的占一至三成，其他部分則依賴于金融貸款和地方投資，從而可能產生重復建設和產能過剩的問題，甚至會滋生新的腐敗問題。因此在實施擴大內需政策的同時，政府應該設立相應的監(jiān)管部門針對浪費、腐敗和污染等問題，加大監(jiān)管力度。

二是巨額投資首先應服務于現(xiàn)代化大局，其次用于改善國民的福利保障體系。拉動內需具有一定的必要性，而且中國人也并非沒有消費能力，只是沒有完善的福利保障體系，隨著教育、醫(yī)療、住房等方面消費水平的提高，使得國人不敢花錢，如果政府適當?shù)倪\用一部分外匯儲備建立一套完善的社會保障體系，顯然是從源頭上加速了拉動內需前進的步伐。

中國商業(yè)銀行家如何看待金融危機下的風險管理

我們從這場殃及全球的金融危機中不難發(fā)現(xiàn)，許多國外金融機構都出現(xiàn)了巨額的損失甚至破產，之所以在這么短的時間里造成如此嚴重的后果，是因為這次金融危機的爆發(fā)并非由某一種風險所導致，而是多種風險交織在一起。在市場劇烈動蕩的情況下，各類風險的相關性顯著增加，而且風險的相互疊加引起了共振，從而引發(fā)了國際金融市場的震蕩。

由于這些年我國經濟實現(xiàn)又好又快地增長，對保證銀行業(yè)的經營效率和提高風險管理水平起了非常重要的作用。但是面對國際金融風暴的來襲，整個世界金融環(huán)境發(fā)生較大的變化，中國銀行業(yè)又如何在這場金融風暴中站穩(wěn)腳跟?論壇上的眾多銀行家發(fā)表了以下見解。

銀行風險管理面臨四大挑戰(zhàn)

中國工商銀行風險管理部總經理白濤認為，明后年的銀行業(yè)在風險管理方面的挑戰(zhàn)將會繼續(xù)加大，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

第一、加強風險集中管理。風險集中管理是一個重要的變革，也是一個比較漫長的過程，它涉及到從系統(tǒng)、機構、理念、人員等幾方面進行整合。現(xiàn)實中遇到的最實際的一個問題，就是人們對傳統(tǒng)路徑的依賴，以及對新生事物的恐懼、抵制，本能地抗拒風險集中管理。此外，風險集中管理是一個動態(tài)的調整過程，需要不斷地完善，在這個過程中，只依靠銀行的某一個部門是遠遠不夠的，這就需要發(fā)揮銀行各個部門的資源合力，調集多方的資源，從而不斷地在實踐中摸索、總結。

第二、銀行業(yè)在實施巴塞爾新資本協(xié)議時將面臨的挑戰(zhàn)。在風險的計量方面，我們目前面臨的第一個問題就是數(shù)據(jù)問題。我國銀行業(yè)在風險的計量方面，尤其在數(shù)據(jù)的積累方面已經做了大量的準備工作，但是要完全滿足巴塞爾新資本協(xié)議的要求還有一定的差距。因為我國缺少一個完整的經濟周期數(shù)據(jù)，無法滿足巴塞爾新資本協(xié)議提出的要涵蓋一個經濟周期的要求。在完整性方面，由于商業(yè)銀行以前受中國人民銀行分工的影響，各商業(yè)銀行積累的數(shù)據(jù)無法完全體現(xiàn)銀行業(yè)的數(shù)據(jù)問題。在當前以及未來一個時期，復雜多變的經濟環(huán)境將是對我們風險計量數(shù)據(jù)質量的一次嚴格的考驗。

第三、跨國金融集團風險管理機制的挑戰(zhàn)。國內幾家大銀行在制定發(fā)展戰(zhàn)略的時候，大都確定了一個以商業(yè)銀行為主體、跨市場全球化的經營格局。在國際化發(fā)展過程中，中國商業(yè)銀行的境外機構數(shù)量在逐漸的增多，已初步形成了覆蓋世界主要國際金融中心和我國主要經濟貿易地區(qū)的服務網絡。隨著國內商業(yè)銀行的全功能、全球化戰(zhàn)略的實施，引發(fā)的一個問題就是：這些跨國的金融集團在全球不同的市場里要面對復雜多樣的風險，要適應不同的監(jiān)管要求。因此在未來一段時間里，中國的銀行業(yè)將面臨跨國金融集團風險管理機制的挑戰(zhàn)。

加強對衍生工具的風險管理

中國郵政儲蓄銀行風險部總經理黨均章認為，金融衍生工具的風險管理不

足直接導致了此次金融危機的爆發(fā)。中國銀行業(yè)在今后的工作中要明確衍生產品的風險管理責任，增加對衍生產品的風險撥備，開發(fā)有別于傳統(tǒng)金融產品的衍生產品風險管理方法。

從這次席卷全球的金融危機中可以看到一種比較普遍的現(xiàn)象，就是業(yè)務發(fā)展的非理性和風險管理的無奈性。在業(yè)務發(fā)展上，許多銀行采取了激進、擴張性的戰(zhàn)略，包括次貸危機業(yè)務。風險管理在整個危機過程中，它的聲音很弱。這就表明，我們在制定業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略的時候，應該遵循謹慎的發(fā)展戰(zhàn)略，而不是片面地追求利潤無限的最大化。

銀行價值觀最終目標就是要追求風險和收益的平衡，從這次危機中我們感覺到要研究和發(fā)揮風險戰(zhàn)略對整個銀行業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略的一種校正作用。要科學合理地確定風險容忍度，建立風險管理戰(zhàn)略的檢測和調整機制。

要加強對證券化產品和衍生產品的風險管理。從這次危機來看，不管西方發(fā)達國家的銀行還是其他一些國家的其他銀行，關于證券化產品，特別是衍生工具的風險管理明顯存在不足，這有體制上的問題，可能還有機制上的問題。鑒于這個教訓，有四方面需要引起中國銀行家的重視：第一是證券化產品和衍生產品的風險管理責任；第二是如何規(guī)范證券化產品和衍生產品交易決策程序；第三要建立證券化產品和衍生產品的風險撥備制度；第四研究開發(fā)出適用于證券化產品和衍生產品的風險管理方法和技術。

銀行風險管理的六個著力點

中國銀監(jiān)會監(jiān)管政策處處長張曉樸認為，通過進行深入的行業(yè)分析、更有效的客戶評級等工作，銀行能夠在支持經濟增長和保持銀行風險可控之間找到一個最佳平衡點。

第一、從企業(yè)的管理角度來看，董事會要專門就當前的宏觀經濟形勢進行深入的分析，認清企業(yè)當前的業(yè)務戰(zhàn)略是什么，銀行的風險控制度怎樣調整。

第二、在風險的識別和計量上，要加大對貸款分類的審慎性和準確性，特別是對房地產行業(yè)的貸款，以降低貸款違約率。

第三、在風險的抵御上，要堅持“有保有押”的原則，加強對貸款抵押品的管理。

第四、對違約的客戶，商業(yè)銀行還要加大資產保全的力度，必要的時候訴諸于法律。

第五、從管理機制上來說，要利用金融危機這個特殊時機加快建立內部評級體系，為銀行自身的貸款、風險的定價、限額的管理、風險的預警等搭建一個先進、安全的決策平臺。

第六、在宏觀經濟下行的時候，中央銀行的貨幣政策力度加大，貨幣政策調控的幅度變得越來越頻繁。在這種情況下，商業(yè)銀行要想有效地管理利率風險，首先要能夠準確地計算出利率敏感性缺口有多大；其次，銀行不能只在年報中公布利率的敏感性缺口，而應該將其列入銀行日常的風險管理當中。

如何看待金融危機下中國銀行業(yè)的商機

在過去的幾年里，中國的商業(yè)銀行資產質量不斷提升，其中一個很重要的原因就是由于實體經濟持續(xù)活躍。雖然世界性金融危機對中國經濟的影響仍然在持續(xù)，但是中國銀行業(yè)有信心戰(zhàn)勝這場波及全球的金融戰(zhàn)爭，因為中國經濟的基本面仍是好的。

在金融海嘯的沖擊下，中國銀行體系屹立不搖。

第一、中國實行嚴格的外匯管制政策，項目資本仍未開放，同時中國金融機構的國際化水平相對較低，在國際市場上的參與度不高。與國際上各經濟強國相比，中國銀行業(yè)幾十億元的浮虧可以說是微乎其微。

第二、兩大基石穩(wěn)定了中國金融局面。中國政府目前持有1.9萬億的外匯儲備，是目前世界上外匯儲備最多的政府；由于堅持“存款立行”的宗旨，截至今年9月底，中國銀行業(yè)存款總額達到45萬億，貸款總額31萬億，為應對國際金融危機奠定了堅實的財力基礎。

第三、中國政府高瞻遠矚，在十年的時間里，花了近5萬億元人民幣的成本，提前排除了銀行業(yè)的風險隱患，并穩(wěn)定了中國銀行在世界上的地位。

第四、中國金融行業(yè)的監(jiān)管體系，使得銀行業(yè)的風險得以有效的阻斷和隔離。

第五、信貸管理系統(tǒng)、反洗錢系統(tǒng)等基本設施保障了中國銀行業(yè)的運營安全。

金融危機下，各國經濟普遍呈下滑趨勢，而中國經濟被普遍看好。

中國擁有雄厚的外匯儲備所以面對金融危機的侵襲不能排除中央政府動用1.9萬億的外儲中的數(shù)千億資金來收購中國緊缺的物資、國際上的股權，以及進口中國急需的先進設備，這將為中國的經濟長期良好的發(fā)展奠定基礎。同時，中央政府已經決定于2009——2010年投放四萬億人民幣用于進一步擴大內需、促進經濟增長；

中央政府采取的減少股票市場印花稅50％，全部取消個人存款利息稅，實行增值稅的轉型等措施，將極大地促進消費和出口的增長。

面對此次金融危機，中央政府投資力度之大為建國以來第一次。中央財政第一次使用了財政補貼、降稅、免稅、增加工資、降低價格五管齊下的財政政策，中國人民銀行自建行25年以來，首次提出了適度寬松的貨幣政策；第一次制定四萬億的財政投資計劃；第一次使用三率同時下調的政策。

中央經濟工作會議要求銀行業(yè)促進經濟增長。

即使面對金融危機，中國政府仍然確信中國經濟發(fā)展的機遇仍然存在，不會因為這場金融危機而發(fā)生逆轉，我們要積極地看到東部地區(qū)的升級換代、中部地區(qū)的崛起、西部的大開發(fā)以及東北老工業(yè)基地的振興，這些都充分說明了中國經濟具有較大的回旋余地、廣闊的發(fā)展空間。同時，中央取消了對商業(yè)銀行的信貸規(guī)模限制，加大財稅政策對銀行業(yè)的支持力度。

總之，與會各界均認為：中國的銀行業(yè)明后兩年機遇與挑戰(zhàn)并存，機遇大干挑戰(zhàn)；商機與風險并存，商機大干風險。