經濟下行環境中商業銀行加強風險管理的措施和建議

李小慶

摘 要：文章針對今年以來美國金融危機對我國經濟造成的不良影響，分析了現階段經濟下行環境對商業銀行可能造成的影響，并對商業銀行如何加強風險管理、化解經濟下行引發的風險提出了四點具體意見，供我國商業銀行決策層和管理層參考。

關鍵詞：金融危機 商業銀行 風險管理 措施與建議

中圖分類號：F830.9 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2009）02-207-02

宏觀經濟周期性波動是現代市場經濟運行的一個基本特征。如何在經濟周期性波動中加強商業銀行風險管理、提高銀行的抗風險能力進而促進持續穩健運營值得商業銀行認真探索。從2007年開始，中國進入新一輪通貨膨脹時期。2008年8月份，PPI(工業品出廠價格)同比上漲10.1％，再創十余年新高，9月份PPI漲幅仍然高達9.1％。嚴重通貨膨脹會造成經濟下滑，治理通貨膨脹的過程也常常會伴隨有經濟增長下滑的副作用。同時，國外金融危機對中國造成的不良影響正在逐漸顯現，我國經濟下行風險顯著增大。

一、美國次貸危機加劇中國經濟下行風險

2008年以來，由美國次貸危機引發的全球金融危機對我國經濟的影響逐漸顯現，加之我國今年開始的緊縮貨幣政策和國內經濟運行中本身固有的一些結構性問題，導致了我國經濟下行的苗頭顯現。2008年第三季度我國GDP增長率僅為9.9％，比上年同期減少了2.3％，一改前兩年11.1％、11.4％的高速增長態勢。經濟增長率下降的背后是包括原油、銅和鋼鐵等大宗商品市場價格整體回落，房地產市場整體低迷、購房者持幣觀望氛圍濃厚、房地產企業現金流匱乏，資本市場多重利好刺激下反彈動能缺乏、看空趨勢嚴重，企業利潤率下降、資金鏈時有斷裂風險，個別地區出現大量企業無法持續經營的現象，企業減員現象嚴重，往年春節前后出現的民工返鄉現象在廣東等東南沿海一帶已經提前上演。

世界經濟下行導致的外部需求減緩直接引發了中國經濟的動蕩和下行風險。這點從作為外貿風向標的廣交會上便可略見一斑，2008年廣交會上客戶數量銳減，攤位需求嚴重不足，已經折射出了外部需求減緩下中國外貿業的尷尬境地。浙江作為一個加工型、外向型和以中小企業為主的省份，由于長期以來形成的經濟結構、體制機制等特點使得許多經濟領域感知更為靈敏，影響也首當其沖。今年前三季度浙江經濟下行趨勢明顯，拉動增長的外貿、投資和消費“三駕馬車”實際增速都有所減緩，部分行業和企業生產經營困難加劇，盈利能力進一步下降。

二、經濟下行環境對商業銀行造成的影響

1.經濟下行導致企業利潤下降，加大了商業銀行面臨的信用風險。首先，經濟下行導致，GDP增長率下降，大多數企業的盈利狀況轉差，許多企業的還款意愿及還款能力下降，原來存在的一些信貸風險特別是中長期信貸風險可能突然爆發。在浙江紹興，亞洲最大的PTA生產企業華聯三鑫陷入破產困境，負債高達105億元，參與授信銀行的資產面臨現實損失。并且由于這些企業資產數額巨大、在當地威信頗高，往往和其他企業相互進行擔保，例如同屬當地龍頭企業的展望集團和加佰利為華聯三鑫提供的擔保額分別至少達到20億元和15億元，而這兩家企業當前的處境猶如風雨飄搖中的一葉孤帆，形勢異常嚴峻，一旦某個點被引爆，就會引爆一個面，從而直接拖累其他商業銀行。

其次，隨著房地產調控的深入，一些房地產商的資金鏈可能出現問題，進而引起銀行信貸風險上升。倘若房價下跌幅度較大，則不僅可能對銀行的資產質量造成直接沖擊，還可能通過抵押物的價值變化影響銀行信貸資產的價值從而引發不良貸款率的上升。

第三，隨著金融危機的進一步深化，金融市場可能持續動蕩，銀行持有的一些海外相關資產可能遭受違約損失。另外，中國面臨的外部需求逐漸放緩，出口部門可能面臨較大的挑戰，進而導致銀行對出口行業的信貸風險提高。

第四，在股票市場不景氣與市場整體流動性缺乏的狀態下，一些收益過度依賴于資本市場投資收益的企業財務風險加大，貸款銀行的信用風險隨之加劇。

2.經濟下行引發了貨幣政策的調整，利率的調整增加了商業銀行市場風險。今年以來我國經濟面臨的國內外不確定因素明顯增多，利率調整需要參考的各種變量變化復雜，增加了進行綜合判斷并相機調整的難度。由于受到經濟下行風險增加的影響，我國央行從2008年9月16日開始下調銀行存貸款基準利率。目前來看，利率變化給商業銀行帶來的風險主要有兩方面：一是利率變化對銀行利差收入的影響。不對稱的存貸款利率變動會直接引起銀行的利差變化，例如9月16日下調一年期人民幣貸款基準利率0.27個百分點，存款利率保持不變，第二次下調自10月27日開始，為刺激房地產市場需求，央行將公積金貸款利率下調0.27個百分點，同時將商業性個人住房貸款利率的下限擴大為貸款基準利率的0.7倍，這意味著原來五年以上個人按揭貸款利率可以低至5.229％(貸款基準利率為7.47％)。存款基準利率變化幅度小于貸款利率變化甚至不變導致銀行凈利差減少，增加了商業銀行重新定價風險和基準風險。二是利率變化對銀行資金業務的影響。今年9月末銀行間債券市場指數收于122.91，月升幅1.43％，9月債券收益率一路下行，特別是中長期債券尤為明顯，整個債券收益率曲線持續下移并更趨平坦化。貨幣市場資金面的日趨寬松降低了商業銀行各項資金業務的盈利預期。

3.經濟下行產生的大量壞賬，增加了商業銀行流動性風險。經濟下行長期持續將對人們的經濟生活產生深遠的影響，經濟下行環境下企業壞賬增加明顯，償債能力下降，資金普遍缺乏，信用狀況脆弱，容易造成由點帶面的違約風險的發生，對居民來說，一旦經濟進入下行周期，失業現象大量增加，購房者的收入水平下降，還款能力得不到保證，于是借款人的風險轉為抵押風險，同時經濟衰退使得房價急速下跌造成房屋的變現能力下降，抵押風險進一步轉變為銀行的不良債權或損失。當這種現象大量出現時，巨額的住房抵押貸款演變巨額的銀行不良貸款，銀行將面臨流動性風險。另一方面，由經濟下行引發的貸款違約率上升將對商業銀行資金的匹配產生嚴重影響。商業銀行吸收的居民儲蓄存款，一般都不超過五年，大都是短期性的，而對于商業銀行的中長期資金運用業務，如住房抵押貸款、建設項目資金貸款等，期限少則三、五年，多則十年、二十年，這種在發放長期抵押貸款時的短存長貸行為，會降低商業銀行資產的流動性，產生流動性風險，進而影響銀行的兌付能力。

4.經濟下行造成的金融機構普遍惜貸現象客觀上加大了操作風險發生的可能性。巴塞爾委員會將操作風險損失事件按照損失事件發生部門的不同分為八類，包括零售銀行業務、交易與銷售、代理服務和資產管理等，從商業銀行的業務部門來分析，零售銀行業務和投資銀行業務操作風險發生的概率最高，而且一旦發生帶來的損失也是最大。經濟下行造成信用風險增大，引發商業銀行普遍的惜貸情節，造成信貸資源的緊張，一些急需資金但是又不符合貸款標準的企業可能進行外部欺詐，例如房地產開發企業利用“假按揭”的形式騙取銀行資金。另一方面，急需貸款的客戶可能采取“許諾好處費、貸款提成”等形式賄賂貸款經辦人，誘使貸款經辦人故意疏忽貸前調查審查和貸后檢查，甚至故意編造虛假材料蒙騙上級審查，從而造成流程執行不嚴格，給銀行埋下風險隱患。

三、經濟下行環境中商業銀行加強風險管理的措施建議

隨著國際國內經濟金融運行不確定因素的增多，商業銀行的經營發展受到諸多市場環境變化的不確定影響。商業銀行應加強對宏觀經濟金融形勢的研究和預判，提高前瞻性，做好風險防范，并扎實開展管理變革，進行風險管理流程再造，力求化不利因素為有利因素。在經濟下行風險加大的新形勢下，商業銀行應注意采取下列風險防范及化解措施以加強風險管理。

1.加強信用風險管理。首先要加強行業分析和研究，密切關注國家產業政策的變化，及時調整信貸政策，防范有關行業信貸風險，對受經濟下行影響比較大的行業和地區實行風險限額管理，如紡織、外貿等行業。其次加強貸款管理，從源頭控制信貸風險，如實施信貸前要認真仔細調查企業的經營狀況和償債能力，把握企業第一還款來源，根據企業風險增加與否，判斷是否需要增加抵押物，是否需要調高抵押率等以增強第二還款來源，周密分析企業集團之間是否存在互相提供擔保情況，防范企業或集團資金鏈斷裂風險，維護和提高信貸資產質量。加強貸后管理，通過加強對企業財務報表的動態研究判斷企業經營能力和償債能力有否發生重大變化，實地察看貸款抵押物的保管情況和有無發生較大的價值變化，檢查貸款用途有否違背原有貸款合同中的安排，綜合以上情況分析企業違約風險的變化情況，采取諸如信貸退出、增加計提信貸資產減值損失、協商要求企業增加抵押質押物品等措施降低違約風險，并且還要提高貸后檢查的頻度，以便盡早發現信貸風險點，及時防范果斷處理。對于已經發生的不良貸款，應該加強不良貸款的催收管理。

2.加強市場風險管理。首先，為了應對減少商業銀行收益對存貸款利差的過度依賴，商業銀行應注意發揮和培育人力資本、客戶基礎、協同銷售、投資規模等方面的優勢，加大在個貸、理財及其他中間業務上的金融創新步伐，抓住機遇，突出重點，打造中間業務品牌，并完善員工激勵考核機制，努力形成發展中間業務的良性機制，強化營銷，加快發展投資銀行、財富管理、資產托管等非利息收入業務，提高非利息收入占比，促進銀行經營水平的持續提高。其次，積極應對利率波動加大給商業銀行的市場風險管理能力帶來的壓力，完善風險定價機制，提高風險定價能力，改變傳統成本加成定價法在計算貸款預期損失、非預期損失

和預期收益率方面的不足，嘗試把貸款預期損失與預期收益率的計算與借款人的信用等級相聯系，建立能更好地反映信用風險的基本屬性，實現貸款風險與收益相匹配的基于信用評級的風險定價模型。例如，在最近一次的個人住房信貸政策調整中，央行將裁量權交給銀行但卻要求商業銀行制定相應的限制性條件，如根據借款人是否首次購房、是否自住用房、套型建筑面積是否符合普通住房規定，以及借款人信用記錄和還款能力等風險因素，對房貸利率在下限以上進行差別定價，其實質就是賦予金融機構更大的自主決策空間，努力引導商業銀行根據借款人購房實際情況、信用記錄及還款能力等風險因素、貸款合同約定條款來進行風險定價。商業銀行應該對房地產貸款的風險因素進行重新的細致的識別，對借款企業進行信用評級以實現客戶細分，建立基于信用評級的風險定價模型，完善模型所需數據庫的建立，夯實模型的數據基礎，提高模型的可靠性和準確性，以此完善房地產貸款定價機制。最后，加強貨幣資金市場研究，建立利率變動預測模型、提高利率變動預測的準確性，降低資金業務的風險并增加市場收益。

3.加強流動性風險管理。商業銀行一方面應提高流動性的日常管理水平，加強存、貸款資金的流量監測和融入、融出資金的流量管理，加強頭寸預測調度，制訂應急預案。并注意均衡安排投資，以實現支付安全和較低的備付率水平，將流動性風險和效益有機結合。更重要的是嘗試對未來可能出現的經濟增長回落，準備金率，利率或匯率的調整，房價波動、股票市場波動等約束條件可能引發的流動性風險，進行預警性的壓力測試以及情景分析、敏感性分析，以提高應對經濟周期的能力。例如，可以設定如下情景因素，假設，房價下跌、GDP降低、存款準備金率提高，綜合考慮三個變量在不同極端變動幅度下對銀行流動性的影響，盡早識別、預警風險，促使風險管理關口前移，盡早采取措施，綜合運用風險轉移、風險規避、風險補償等不同手段降低風險。

4.加強操作風險管理。密切關注和前三種風險相關的操作風險的發生，完善內控合規管理，確保業務運營安全。危機之中常常孕育機會，金融危機帶來的機遇與挑戰并存。經濟下行中一些企業的倒閉將推動我國經濟結構調整的步伐，加快我國經濟增長方式的轉變，同時新產業和新盈利模式的出現，有助于商業銀行開拓出新的業務空間。另一方面，在結構調整和產業轉型的過程中必然會伴隨銀行壞賬的產生，銀行為了減少損失將盡可能進行更深入的研究、采取更積極的措施完善風險管理的體系，并對已有的風險管理體系進行更全面的審視，從而通過發現并解決經濟下行中商業銀行風險管理中存在的問題，進一步增強銀行自身的風險管理經驗和能力，更好地促進持續穩健經營。

（作者單位：寧波鄞州農村合作銀行 浙江寧波 315100）

（責編：呂尚）