鋼鐵、鐵礦石、銅２００９年價格走勢分析

一、鋼材

（一）2008年鋼材價格運行情況

2008年，國內鋼材價格大起大落，全年均價高于上年。螺紋鋼、線材、中厚板和冷軋薄板4種鋼材綜合平均價格為每噸5337元，較去年上漲1084元，漲幅為25.5%。其中，螺紋鋼、線材、中厚板和冷軋薄板價格分別為每噸4956元、4880元、5455元和6057元，較去年分別上漲29.4%、30.4%、24.8%和19.5%。

從價格走勢看，上半年因新興經濟體增長依然強勁，鋼材需求旺盛，以及鐵礦石、煤炭等上游原燃料價格不斷攀升影響，鋼材價格持續上漲，6月份創歷史新高，4種鋼材綜合平均價格達到每噸6378元，較1月上漲28.1%。其中，螺紋鋼、線材、中厚板和冷軋薄板價格分別上漲25.9%、31.5%、28.8%和26.4%。但從7月份開始，全球金融危機影響加深，世界經濟全面下滑，主要下游行業產品出口受阻，市場消費不旺，對鋼材需求明顯下降。鋼材價格也由升轉降，8、9、10月份加速下跌，11月份跌勢趨緩，12月份止跌趨穩。12月份與6月份相比，4種鋼材綜合平均價格下降39.3%；螺紋鋼、線材、中厚板和冷軋薄板價格分別下降33%、38.6%、45.1%和39.7%。

從國際市場看，1—8月份，價格持續高位運行，CRU國際鋼材價格指數從年初177點快速攀升至293點，漲幅達65.5%，并創歷史最高水平。隨后價格也出現持續暴跌，到12月份，國際鋼材價格指數跌至155點，比8月份峰值下降了138點，降幅達47.1%。全年平均，國際鋼材價格指數為234點，比上年上漲41%。

（二）2009年鋼材價格走勢預測

2009年，鋼材價格走勢主要取決于全球經濟恢復程度，以及國內各項擴大內需政策落實情況。具體看，有兩個價格促升因素和兩個促降因素。

從促升因素看，一是國家擴大內需政策拉動。2009年國家將繼續著力擴大內需，加大固定資產投資力度，特別是到2010年將增加投資4萬億元，地方政府也紛紛計劃擴大投資規模。資金主要投向鐵路、公路、機場、保障性住房和電網等基礎設施建設等方面，這將會有力拉動鋼鐵產品需求。二是產業結構調整影響。2009年1月14日，國務院常務會議已經通過了鋼鐵產業調整振興規劃，明確提出要嚴格控制鋼鐵總量，淘汰落后產能，不得再上單純擴大產能的鋼鐵項目。同時提出要實施適度靈活的出口稅收政策，隨著這些政策的落實，有利于改善鋼材市場供求關系,保持鋼材價格的穩定。

從促降因素看，一是全球經濟短期內仍難以恢復。受金融危機影響，預計2009年全球經濟增長乏力。國際貨幣基金組織預測2009年全球經濟增長水平僅為2.2%，主要發達國家經濟將出現衰退，新興經濟體增長也將明顯放緩。這會對鋼材市場需求和價格產生較大壓力。二是鐵礦石等原料成本可能有所下降。2009年度國際鐵礦石價格談判已經啟動，在全球經濟下滑的大背景下，各方面普遍判斷鐵礦石價格將有較大幅度下降。此外，石油、廢鋼、焦炭等原燃材料價格較去年也會有所降低，使得鋼材生產成本相對降低。

綜合分析，2009年春節前，因銷售商看好后市，大量補充庫存，鋼材價格會繼續小幅回調；一季度乃至上半年鋼材價格將在目前價位波動，隨著各項擴大內需政策效果顯現，下半年鋼材價格可能穩步上升。全年鋼材平均價格將低于上年。

二、鐵礦石

（一）2008年鐵礦石價格運行情況

1、進口鐵礦石價格情況

2008年1—11月國內累計進口鐵礦石4.09億噸，同比增長17.2%；預計全年進口鐵礦石4.42億噸左右，比2007年的3.83億噸增加約5900萬噸，增長15.4%。

1—12月，我國進口鐵礦石平均到岸價135.9美元/噸，比去年同期上漲54.8%。從各月走勢看，1—8月呈逐月上漲態勢，8月份升至154.4美元/噸，比1月上漲21.3%；9—12月份逐月回落，12月份平均到岸價降至89.7美元/噸，比8月份下跌41.9%，同比下降39.7%。

2、國內鐵礦石價格情況

2008年1—11月，國內大中型礦山生產鐵礦石原礦7.42億噸，同比增長20.4%。預計全年生產鐵礦石原礦8.14億噸左右，加上地方中小礦山全年原礦產量預計1億噸左右，鐵礦石原礦總量9.14億噸左右，比2007年增長13.3%。

3、海運費情況

上半年鐵礦石海運費大幅上升，至6月份達到峰值，巴西和澳大利亞至中國海運費分別升至每噸108.8美元和50.9美元。下半年受運量下降、美元貶值以及石油價格大幅回落等因素影響，鐵礦石海運費大幅回落，至12月份巴西、澳大利亞至中國海運費分別降至每噸8.9美元和5.5美元，比6月份峰值分別下跌91.9%和89.2%。2008年巴西和澳大利亞礦到中國平均海運費分別為每噸60.3美元和23.7美元，較2007年分別下跌1.1%和7.1%。

（二）2009年鐵礦石價格走勢預測

從供求關系看，國內和全球鋼材產量增長明顯放緩，對鐵礦石需求乏力。據中國鋼鐵工業協會預計，2008年國內粗鋼產量5億噸，同比增長2.5%，大大低于2007年15.7%的增長水平；2009年國內粗鋼產量可能與2008年持平。全球66個主要國家和地區粗鋼產量為13億噸，同比下降2.2%，預計2009年全球鋼鐵產量將進一步減少，對鐵礦石需求進一步下降。因此，2009年鐵礦石價格將保持低位運行態勢，全年鐵礦石價格將明顯低于2008年。

從權威機構預測看，JP Morgan公司預測，隨著全球粗鋼產量的降低以及鋼材價格的大幅下跌，連漲6年的國際鐵礦石價格可能下跌30%；日本JFE Steel公司表示，2009－2010財年鐵礦石和煉焦煤長期供應價格至少應跌至2007－2008財年水平。

綜合分析，我們預計2009年鐵礦石價格較2008年將有所下降，從走勢判斷，可能前低后高，上半年低位徘徊，下半年隨著鋼材市場好轉，鐵礦石價格會小幅回升。

三、銅價

（一）2008年電解銅價格運行情況

據中國有色金屬工業協會統計，2008年1—11月，10種有色金屬產量為2323萬噸，同比增長8.2%，增幅回落15.9個百分點。其中，銅產量349萬噸，同比增長9.4%，增長回落7.5個百分點。初步預計2008年10種有色金屬產量為2520萬噸，同比增長7%,其中銅產量380萬噸，同比增長8.6%。

2008年國內電解銅價格先高后低，全年平均價格較上年有所回落。華通金屬交易所銅現貨年平均價格為每噸55516元，比上年下降7023元，降幅為11.2%。從走勢看，1—7月份受中國等新興經濟體需求強勁、美元疲軟等因素影響，國內外銅價承接2007年走勢，一直在高位運行。從8月開始電解銅價格明顯下行，特別是10、11、12月價格連續暴跌。華通金屬交易所銅現貨全年價格最高點出現在3月份，為每噸66424元；最低點出現在12月份，為每噸27411元，比3月份下降了58.7%。

從國際市場看，2008年銅價呈“過山車”式波動。1—7月份價格高位震蕩，8月份為全年價格“拐點”，9—12月份價格大幅下跌。倫敦金屬交易所電解銅價格由7月每噸8407美元跌至12月的3105美元，跌幅達63.1%。

8月份以來銅價急劇下跌的原因：一是全球金融危機影響加深，世界經濟全面下滑，導致市場需求急劇下跌，拖累銅價持續下跌。二是金融危機打擊市場信心，投機基金紛紛選擇套現而撤離有色金屬市場，直接導致了全球銅市價格暴跌。

（二）2009年電解銅價格走勢預測

作為高度全球化、金融化的金屬商品，銅價走勢受多方面因素的影響。主要有以下幾個方面：

從供求形勢看，2009年供大于需的局面無法避免。一方面，全球經濟復蘇尚待時日，對銅的需求可能出現下降，國內市場對銅的需求將明顯放緩；另一方面，目前全球銅庫存總量依然較大，預計產量還將保持緩慢增長，這一情況在2009年上半年表現將尤為明顯。據中國有色金屬工業協會預計，2009年度全球銅產量1832萬噸，需求1788萬噸，供大于求44萬噸；中國市場供應量507萬噸，需求490.6萬噸，供大于求16.4萬噸。

從金融投機動機方面看，國際游資再度進入有色金屬等大宗商品市場將十分謹慎。2007年和2008年上半年銅價持續高位運行，很重要的原因是投機資金炒作。2008年下半年，國際游資受金融危機影響逐步撤離大宗商品市場。在全球經濟整體回暖之前，游資進入銅市將會十分謹慎。

從美元走勢看，美元2009年總體將走強，進而抑制銅價上揚。美國新任總統奧巴馬上臺后，可能會采取更大力度措施刺激經濟增長，美元持續走軟的可能性不大，進而在一定程度上抑制銅價上升。

綜合分析，預計2009年電解銅價格繼續低位整理，上半年將在現在價格水平上徘徊，甚至進一步走低，下半年略有好轉，全年平均價格將明顯低于2008年。

（國家發展改革委價格司供稿）