創(chuàng)投基金緣何聯(lián)姻區(qū)縣政府

趙方忠

“這是企業(yè)自愿參與的投資行為，政府只是發(fā)揮了應(yīng)有的引導(dǎo)作用。”雖然從知道市政府將先行先試的區(qū)縣放在房山到基金成立僅有短短兩個月時間，但5個億的基金卻能迅速組建成立，房山區(qū)區(qū)委常委，副區(qū)長高言杰認為這絕不是政府主導(dǎo)的結(jié)果。

高言杰提到，5億出資中，房山區(qū)政府出資1億元，其余均來自基金管理人和區(qū)內(nèi)的民間資本，

事實上，如果沒有利益的驅(qū)動，即便政府投入再多的錢，民間資本也不會輕易跟進，尤其是在民間資本“捂緊錢袋”的今天，更談不上吸引從不輕易出手的創(chuàng)投公司參與了。探究其背后的深層次原因，可以為北京市其他區(qū)縣設(shè)立創(chuàng)投基金找到更加充分的依據(jù)。

區(qū)縣投資機會不容忽視

“作為專業(yè)投資管理機構(gòu)，我們比其他企業(yè)更看重投資回報，選擇與北京市政府合作率先在房山設(shè)立區(qū)縣創(chuàng)投基金，我們并不是頭腦發(fā)熱，而是做了大量的市場調(diào)研。”作為國內(nèi)第一家人民幣股權(quán)投資基金的掌門人，單祥雙有著異于常人的市場價值發(fā)現(xiàn)能力。

中科招商的管理總部在北京，80％的投資管理團隊都在北京，盡管一直活躍在長三角，珠三角資本市場，但始終沒有放棄對北京城市經(jīng)濟發(fā)展特點的研究。單祥雙認為，區(qū)縣經(jīng)濟是北京經(jīng)濟的主體與活力，北京十八個區(qū)縣具有一大批成長性較好的民營中小企業(yè)，由于市場競爭的加劇，加之資金，管理，技術(shù)，人才等瓶頸制約，這些中小企業(yè)已經(jīng)面臨“天花板效應(yīng)”的到來，而金融危機的影響，更加劇了這種效應(yīng)的提前釋放。

所謂的“天花板效應(yīng)”是指，人不停地往更高的職位晉升，終有一天，會到達一個自己的能力所不能勝任的位置，這時，人們就停滯不前，或開始走下坡路，企業(yè)發(fā)展亦是如此。

這一點，記者在高言杰那里得到了證實。他談到，僅房山目前就擁有幾十家二、三億規(guī)模的民營企業(yè)，這些企業(yè)往往都是依托區(qū)里的資源和區(qū)委區(qū)政府的扶持得以成長壯大，但發(fā)展到現(xiàn)在的規(guī)模，企業(yè)的市場與競爭對手已經(jīng)不局限在房山，更多的是與國內(nèi)乃至世界頂尖的企業(yè)同臺競爭，盡管有很好的市場前景，但因管理不規(guī)范或技術(shù)創(chuàng)新，市場拓展缺乏資金等因素已經(jīng)難以再有大的發(fā)展，此次受到金融危機的影響，他們的發(fā)展更加艱難，有的甚至已經(jīng)在生死邊緣上掙扎，它們目前最希望引進專業(yè)的管理理念、人才、資金等使企業(yè)發(fā)展再上新的臺階。

“錢和錢是不一樣的，這些處于創(chuàng)業(yè)期且具有成長性的中小企業(yè)目前不僅需要資金的支持，更需要專業(yè)化的增值服務(wù)，”單祥雙認為，能給企業(yè)提升價值的無形的錢對這些企業(yè)更加重要，而這恰恰給了擁有資本、管理，以及豐富社會資源的專業(yè)投資機構(gòu)提供了巨大的投資機會，擁有八年股權(quán)投資成功經(jīng)驗的中科招商自然也不會輕易放過。

政府的作用尤為關(guān)鍵

記者在采訪中了解到，盡管有政府需求和市場機會，像中科招商這樣的創(chuàng)投機構(gòu)也不會輕易進入，其實他們更看重的是政府的支持方式。

單祥雙表示，盡管中科招商不乏股權(quán)投資的成功案例，對民間資本也有較大的號召力，但讓投資機會變成投資行為的關(guān)鍵是政府發(fā)揮了應(yīng)有的引導(dǎo)作用。“房山區(qū)政府能拿出1個億參股基金公司，體現(xiàn)的不僅是態(tài)度，更是支持力度，關(guān)鍵是向民間資本傳遞出了政府支持的態(tài)度和對基金未來發(fā)展的信心。”

張文戰(zhàn)也持有相同的觀點，以他為代表的民營資本在區(qū)縣多年的打拼中，或多或少都有類似他的經(jīng)歷。“房山經(jīng)濟之前一直以資源開采為主，煤炭，石灰，水泥等資源造就了房山眾多的億元富翁，像我最多的時候就曾經(jīng)管理著50多家煤礦，但房山新的區(qū)域功能定位確定后，所有的煤礦和非煤礦山必須關(guān)停并轉(zhuǎn)，幾乎一夜之間，我們這些靠山吃山的企業(yè)全部走到了生命的盡頭。”

張文戰(zhàn)的例子在區(qū)縣發(fā)展中并非個案，事實上，由于信息的不對稱，中小企業(yè)往往處于信息獲取的最末端，受到政策、環(huán)境等影響的風(fēng)險也是最大的。

“規(guī)避政策風(fēng)險一直是我們這些民營資本最基本的生存方式，而避險最好的方式就是要與政府想的和做的保持一致，”他繼而談到，政府直接參與的事情，最起碼表明一段時期內(nèi)，政府肯定會支持的，但要真正把專業(yè)的事情做好，還得需要政府引進更加專業(yè)的機構(gòu)，用市場化的方式去運作管理。

中科房山創(chuàng)投基金的成立，政府投入的1億元財政資金，恰恰發(fā)揮了“四兩撥千斤”的杠桿作用，一方面讓創(chuàng)投機構(gòu)和民間資本看到政府實現(xiàn)經(jīng)濟又好又快增長的堅定信心，另一方面更多的民間資本在政府資金的引導(dǎo)下匯聚于基金這一平臺，合力助推區(qū)域內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)快速成長。