民營物流企業(yè)發(fā)展的瓶頸——融資難

韓曉莉　郭　欣

摘要：民營物流企業(yè)經(jīng)過多年發(fā)展，已有一定的發(fā)展基礎(chǔ)。但是，企業(yè)正常發(fā)展所必須的資金匱乏，已成為主要的制約因素。銀行貸款難、融資渠道窄、信用擔(dān)保體系不健全等限制了企業(yè)的融資。如何解決融資難的問題成為民營物流企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。

關(guān)鍵詞：民營；物流企業(yè)；融資

中圖分類號(hào)：F275文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1002-3100(2009)02-0042-02

民營物流企業(yè)的發(fā)展與其他企業(yè)一樣，需要建立正常的融資渠道與大量的資金支持，民營物流企業(yè)一般靠自有資金起步，自身積累和民間借貸成為最主要的企業(yè)發(fā)展資金來源。隨著自身經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)大，業(yè)務(wù)范圍持續(xù)擴(kuò)張，資金的壓力越來越大：一是設(shè)施設(shè)備投入的壓力：二是日常運(yùn)營流動(dòng)資金的需求壓力；三是客戶應(yīng)收款賬的壓力；四是業(yè)務(wù)保證金和押金所占?jí)旱牧鲃?dòng)資金壓力。

1民營物流企業(yè)融資難的原因

1.1企業(yè)對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力和履行債務(wù)義務(wù)的認(rèn)知存在偏差

許多民營物流企業(yè)主過度追求發(fā)展速度，盲目進(jìn)行規(guī)模的擴(kuò)張，經(jīng)營不夠穩(wěn)健，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足。容易產(chǎn)生盲目樂觀的情緒。此外，從財(cái)務(wù)管理的角度來看，民營物流企業(yè)尤其是中小民營物流企業(yè)缺乏專業(yè)的管理人才，在資金的運(yùn)用、債務(wù)的管理上沒有系統(tǒng)化的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，導(dǎo)致債務(wù)過多，超出自身的承受能力。企業(yè)對(duì)履行債務(wù)的義務(wù)不夠重視，逃廢債現(xiàn)象很多，使銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)程度大大提高，貸款的意愿降低。

1.2資產(chǎn)信用不足，償債能力低，銀行貸款難

民營物流企業(yè)由于自身發(fā)展資金長期不足，使得企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益普遍低下。企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益低下導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債比例較高，到銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，往往會(huì)遭遇較多難題。此外，從整個(gè)物流行業(yè)固定資產(chǎn)技術(shù)含量來看，總體技術(shù)裝備落后，大部分已經(jīng)陳舊、老化，可抵押資源匱乏。企業(yè)在利用資產(chǎn)進(jìn)行抵押融資時(shí)，由于資產(chǎn)信用度不高，難以提供充足、有效的抵押和擔(dān)保，金融機(jī)構(gòu)對(duì)其評(píng)估價(jià)格自然偏低，銀行尤其是大銀行將傾向于給那些能夠提供充足抵押的企業(yè)或項(xiàng)目放貸。同時(shí)，從金融機(jī)構(gòu)角度來看，物流企業(yè)資產(chǎn)技術(shù)水平偏低。發(fā)展?jié)摿Σ蛔恪ｃy行不愿對(duì)其貸款，物流企業(yè)通過金融機(jī)構(gòu)融資額度有限。

1.3缺乏有效、正常的融資渠道

物流企業(yè)資金來源主要以自有資金為主，僅有少數(shù)的企業(yè)建立了銀行信貸、風(fēng)險(xiǎn)投資、私募基金等融資渠道。與同類國有企業(yè)與外資企業(yè)相比，“民營”加“物流”，這兩個(gè)新概念的組合加劇了獲取銀行貸款的難度。銀行對(duì)物流企業(yè)信貸業(yè)務(wù)手續(xù)復(fù)雜。條件苛刻，審批時(shí)間較長，貸款額度較小，因而物流企業(yè)的信貸資金占民營企業(yè)融資比例遠(yuǎn)低于社會(huì)一般水平。而上市要求嚴(yán)格，審批程序復(fù)雜，門檻太高，成本太大，一般物流企業(yè)無力承擔(dān)。債券融資“規(guī)模控制、集中管理、分級(jí)審批”的約束，加上物流企業(yè)債券難以得到投資者的認(rèn)同，融資就顯得更為困難。

1.4融資擔(dān)保體系不健全

目前，銀行信貸的抵押物仍以不動(dòng)產(chǎn)為主。對(duì)于物流企業(yè)的車輛、物流設(shè)備、應(yīng)收賬款等抵押擔(dān)保業(yè)務(wù)還沒有普遍開展起來，同時(shí)行業(yè)“互保”、“聯(lián)保”等增信機(jī)制還沒有建立，政策性擔(dān)保手段還在探索中。社會(huì)擔(dān)保體系的不健全，也是物流企業(yè)取得銀行貸款的一大障礙。

1.5社會(huì)信用評(píng)估體系缺失

目前，我國社會(huì)信用評(píng)估體系建設(shè)正處于起步階段，信用評(píng)估體系不完善。民營物流企業(yè)信譽(yù)度還沒有一個(gè)統(tǒng)一的衡量指標(biāo)，銀行和部分社會(huì)機(jī)構(gòu)都在進(jìn)行企業(yè)信用評(píng)估，但沒有一個(gè)全社會(huì)的社會(huì)信用評(píng)估體系，無法發(fā)揮信用信息的最大價(jià)值。一些物流行業(yè)特有的信用信息沒有列入評(píng)估范圍，物流行業(yè)內(nèi)部的等級(jí)評(píng)定還缺乏社會(huì)認(rèn)可度和權(quán)威性。

2解決民營物流企業(yè)融資難的對(duì)策

2.1增強(qiáng)民營企業(yè)自身素質(zhì)和實(shí)力，樹立企業(yè)良好的社會(huì)形象

對(duì)民營物流企業(yè)而言，講誠信即可在資本市場上樹立良好的形象，使投資人和債權(quán)人放心，引得資金不斷涌來，又可使金融部門放心到期貸款的收回，從而對(duì)物流企業(yè)不再“潛貸”。

此外，民營物流企業(yè)在今后的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中要強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理，保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和合法性。以贏得商業(yè)銀行的信任和支持；增強(qiáng)信用意識(shí)及時(shí)還本付息，切實(shí)履行借貸合同規(guī)定的義務(wù)，構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系，為融資和企業(yè)的壯大創(chuàng)造條件；保持合理的貸款水平，制定有效的應(yīng)收賬款管理制度，加快資金回籠與周轉(zhuǎn)，提高企業(yè)資金管理利用水平。

2.2拓寬融資渠道，開發(fā)新的金融產(chǎn)品

國家應(yīng)對(duì)民營物流企業(yè)在股票上市、債券發(fā)行予以支持。允許有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)發(fā)行債券和進(jìn)行股票發(fā)行試點(diǎn)。相關(guān)金融、企業(yè)參與共同組建“物流銀行”，籌集民間或行業(yè)資金，服務(wù)于發(fā)展較好的物流企業(yè)，或者用于調(diào)節(jié)企業(yè)周轉(zhuǎn)資金余缺，開拓民營物流企業(yè)融資新渠道。

研究行業(yè)特點(diǎn)。開發(fā)符合物流企業(yè)需要的金融產(chǎn)品。建議大型裝備制造企業(yè)開展更多的融資租賃業(yè)務(wù)，這也有利于物流企業(yè)降低資產(chǎn)負(fù)債率，實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張；建議銀行針對(duì)行業(yè)特點(diǎn)，開發(fā)對(duì)應(yīng)的擔(dān)保融資業(yè)務(wù)，充分利用銀行資金成本低的優(yōu)勢，滿足企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大對(duì)周轉(zhuǎn)資金的壓力：針對(duì)物流行業(yè)客戶代收貨款服務(wù)等現(xiàn)金流量大的特點(diǎn)，探索開展“物流一卡通”結(jié)算業(yè)務(wù)。

2.3構(gòu)建多層次的信用擔(dān)保體系

研究行業(yè)特點(diǎn)，在加強(qiáng)擔(dān)保管理，控制擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，采取多種擔(dān)保模式。對(duì)負(fù)債率較低、內(nèi)部管理嚴(yán)格的民營物流企業(yè)，可適當(dāng)放寬抵押擔(dān)保的要求；隨著《物權(quán)法》的正式通過，明確了擔(dān)保的抵押物范圍，要在物流行業(yè)擴(kuò)大動(dòng)產(chǎn)抵押擔(dān)保的范圍；為推動(dòng)物流業(yè)良性發(fā)展，可以建立國家級(jí)的專項(xiàng)政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)專業(yè)化管理，統(tǒng)一對(duì)民營物流企業(yè)銀行信貸提供第三方擔(dān)保；政府部門和行業(yè)協(xié)會(huì)可憑借公信力和中立性，聯(lián)合有實(shí)力的民營物流企業(yè)，建立行業(yè)“互保”、“聯(lián)保”機(jī)制，構(gòu)建民營企業(yè)信貸信用平臺(tái)。用多種金融手段加大對(duì)民營企業(yè)融資的扶持力度。

2.4加快民營企業(yè)信用體系建設(shè)

信用缺失、信息不對(duì)稱是造成民營企業(yè)融資困難的一個(gè)重要因素，解決民營企業(yè)融資難問題，必須高度重視民營企業(yè)的信用體系建設(shè)。政府要加強(qiáng)對(duì)社會(huì)信用評(píng)級(jí)工作的推進(jìn)。在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)共享企業(yè)信用信息。增加優(yōu)質(zhì)民營物流企業(yè)獲得信用貸款的能力，這對(duì)銀行和企業(yè)來說是一個(gè)“雙贏”的結(jié)果。作為社會(huì)信用建設(shè)的重要組成部分，行業(yè)信用建設(shè)可以委托具有公信力的行業(yè)協(xié)會(huì)來參與并統(tǒng)一組織。培育信用需求、規(guī)范信用市場、完善信用制度、營造信用環(huán)境，對(duì)于緩解企業(yè)融資困難，提升民營企業(yè)整體素質(zhì)和競爭能力，抵御信用風(fēng)險(xiǎn)具有重大的作用。