撬動１．１萬億

夏　明

向哪里走?怎么走?上海發展的下一步迫切需要一個答案。

“推進高新技術產業化”便是一個必選答案——這也是配套國務院通過的《推進上海加快發展現代服務業和先進制造業建設國際金融中心和國際航運中心的意見》的重要抓手之一。

上海的計劃很雄偉：2012年，希望全市高新技術產業重點領域總產值達到1.1萬億元。而要實現這一目標，突破資本瓶頸成為關鍵。

記者近日獲悉，上海已著手醞釀“高新技術創投基金”，初步意見是在9大重點高新技術產業化領域各組建一只，而政府將安排一定額度資金予以專項支持。這9大重點領域在今年5月《關于加快推進上海高新技術產業化的實施意見》(下簡稱《意見》)已經確定：包括新能源、民用航空制造業、先進重大裝備、生物醫藥、電子信息制造業、新能源汽車、海洋工程裝備、新材料、軟件和信息服務業等。

根據正在草擬的意見，擬成立的每只高新技術創投基金的規模不得低于3億元。如此粗略估計，9大基金的總規模將不低于27億元。

將視野放寬，這9大“高新技術創投基金”將有望實現“頭羊效應”，令上海成為國內“創投”聚集的新高地，在與天津、深圳等國內城市和香港、東京等國際金融中心競爭中領跑——這也是上海建設國際金融中心的“先手”和“題中應有之意”。以27億撬動1.1萬億，以政府資金牽引民間投入，以市場化手段提升一座城市的產業結構和經濟布局。這一切表明，上海正在為完成華麗的轉身而精心準備。

大設想

9大“高新技術創投基金”的設想。在5月公布的《關于加快推進上海高新技術產業化的實施意見》中己初見端倪。

《意見》中明確提出，上海市“要更多以資本金注入方式支持項目發展，盡可能吸引股權投資、風險投資等社會各類資金參與”。因此，組建基金就是這一意見的具體落實。

據知情人士告訴記者，組建基金的目的很明確，就是要投資于前述9大產業，且主要以起步期、成長期企業為投資對象。而為保證基金對上海的支持，投資于注冊地址上海的企業的資金，不得低于基金的70％。

某不愿具名的投資公司負責人透露，本次創投基金特別強調以國有投資公司牽頭組建，而政府資金主要起到牽引作用。根據安排，每個“高新技術創投基金”的資金來源將來自三部分：政府撥付的“專項資金”、國有投資公司出資、社會資本。

原則上，政府的專項資金將不低于基金規模的10％～25％，國有投資公司出資不少于政府專項資金，而社會資本出資則爭取不低于50％。目前是由現有的國有投資公司出資，還是專門成立新國有投資公司，尚未確定。

上述投資公司負責人認為。這實際上是以有限的財政資金，撬動更多的社會資本投入到高新技術產業，起到了財政資金的杠桿放大作用。

相關人士還透露，如果該意見成行，吸引社會資本將采用公開招標的形式，由市發改委和財政局等部門擇優錄取。

盡管理想狀態是組建9只基金，但上海并不急于一次性完成。將按照“成熟一個、啟動一個”的原則，審慎評估、募集成立。

吸引力

以27億撬動1.1萬億的宏大設想令人期望。而在擬議中的基金運作細節中，也考慮到如何有效吸引社會資本的參與，以及如何保證政府資金的運作效率。

接受記者采訪的諸多業內人士認為，如果政府資金介入，這都要在成立基金前考慮清楚。

對此，上海相關部門希望從投入方式、運作模式、管理規范、政府退出等幾個方面予以明晰。

據相關人士告訴記者，政府擬劃撥的“專項資金”將采用兩種方式介入“創投基金”：一是，以增加國有投資公司資本金的形式下撥到國有投資公司；二是，將專項資金委托國有投資公司管理。不管是哪種方式，專項資金都會受到嚴格監管，不得用于其它用途。

相關人士還透露，資本金直接注入國有投資公司相對來說簡單，而如果“專項資金”以委托管理方式注入，在基金組建后，該“專項資金”所對應的股權將先由國有投資公司代持，并履行相關職責。

此番安排，政府的強勢推動溢于言表。而此舉意在提振相關參與的風險投資和民間資本的積極性。

堡航集團北京代表處副總王文勇告訴記者，國外風投的起因是看好創新技術，但在國內真正意義上的風險投資很少。目前的創投更類似于PE。高新技術創投發展緩慢面臨一系列配套缺乏的問題。

如果9大創投基金按照上海市的設想運作，就意味著政府作為共同出資人，這樣政府可向創投基金推薦項目，這也成為對出資方的吸引力之一。

為提高運作效率，相關消息人士透露，擬議中的9大創投基金將采用純市場化方式獨立運作，政府作為出資方并不干預運營。

而為了控制低效運作、空套政府資金的可能，擬成立的創投基金原則上要求在3年時間里完成所有投資。接近管理層的投資人士還透露，一般高新技術創投基金運作時間為10年左右，本次的擬成立的基金期限也大致如此。

而吸引社會資本參與的另一個吸引力在于：基金期滿后，涉及政府的專項資金扣除本金和成本后，政府所形成的部分收益可以按一定比例讓利其它股東和管理團隊。

“源”與“流”

某種意義上講，擬成立的9大“創投基金”一頭為融資之源，連接著上海建設國際金融中心的宏愿，一頭為城市創新之流，推動著上海實現經濟結構調整、發展模式轉型的遠大航程。

對于高新技術產業的作用，上海市委書記俞正聲的評價是：這是戰勝當前國際金融危機的關鍵。

事實上，金融危機以來，上海的轉型壓力與日俱增。

今年上半年，上海實現工業生產總值6612億元，按可比價格計算，較去年同期增長了5.6％，低于全國7.1％的增長水平。投資、外貿和內需，三大拉動領域更顯欠缺。2009年，隨著世博會項目的基本落成，上海新增投資拉動作用明顯弱化。上半年上海固定資產投資增長只有9.6％。而另一只帶動GDP的輪子——外貿，上海也顯降勢。上半年，上海外貿進出口2262.7億美元，比去年同期下降23.7％，持續8個月同比下降。

宏觀數據的回落，不僅由于上海外向型經濟結構特點，也暴露了上海的產業結構問題。

好在，今年正式通過的《推進上海加快發展現代服務業和先進制造業建設國際金融中心和國際航運中心的意見》，給予了上海一張“先行先試”的準生證。自獲得政策“尚方寶劍”后，如何做、怎么做，上海各主管部門正在盤整思路，并加快具體落實的步伐。

上海市政府部門相關人士透露，目前，在上海的思路中，金融和航運兩個中心是上海力圖打造的功能形態，

而現代服務業與先進制造業則是打造上述功能形態所要抓好的產業形態。再具體落實上先進制造業上，高新技術是上海打造先進制造業的重要內容。

該人士告訴記者。上海的恩路很明晰，就是要加速產業轉型，新一輪產業結構調整，就是要形成以服務經濟為主的產業結構，從產業競爭力的提升轉變為綜合競爭力的提升、從傳統制造業生產轉變為大力發展以高新技術和新興產業為主導的先進制造業。

《關于加快推進上海高新技術產業化的實施意見》就在這個大背景下應運而生。《意見提出》到2012年，全市高新技術產業重點領域總產值達到11000億元，比2008年增加4500億元。

其中，新能源到2012年產業規模將達到500億元、民用航空制造業達到200億元、先進重大裝備達到1200億元、生物醫藥達到850億元、電子信息制造業達到1500億元、新能源汽車達到900億元、海洋工程裝備達到1500億元、新材料達到1000億元。

為配合這一政策的落實，上海市政府專門撥付資金100億元設立專項資金，用于扶持高新技術產業化項目，而設立9大創投基金則是另一項重大的融資安排。

上海某區發改委負責人告訴記者，100億元專項資金是市里的出資，如果各區縣的相關高新產業項目通過了市里審批，市里會將資金撥付區里，同時區財政還會按照I：l的比例繼續配套資金。目前，上海的各區縣正在上報項目給市發改委，并安排自己的高新技術產業發展規劃。

以金山區為例。金山區剛通過的高新技術產業化實施意見是，截至2012年將重點推出四大領域的高新產業化。分別是：新能源、新材料、生物醫藥、海洋工程裝備。其總體目標是到2012年總產值達到260億元。為保證實施，金山區除了在財稅、規劃、土地等方面給予優惠政策外。還將從區里設立5億元的專項資金予以支持。

獨立于各區縣規劃之外，6月份，上海首批推出19家生產性服務業功能區。以對上海產業結構調整、加快制造業優化升級進行配套功能服務。

8月4日，金浦產業基金正式掛牌。作為國內首個以金融產業為投資方向的投資基金，其與上海的整個金融國資布局的重新調整相伴而生。

盡管一切都還走在路上，但是上海市政協相關人士認為：上海正在經歷一個漸進化的改革過程，盡管現在的數據不好看，但是上海不缺乏后勁，改革的推進過程會是一個逐步釋放后勁的過程。