金融危機下的典當業(yè)：“危”與“機”并存

一提起典當，人們的頭腦中就會浮現(xiàn)出一幅場景：高高的柜臺、苛刻的賬房先生、超低的價格、窮人失望的表情，似乎典當天生和走投無路、剝削、欺詐等相連。但事實上，今日的典當早已改變了舊模樣，它已成為中小企業(yè)短期融資的重要手段、成為居民個人理財?shù)囊环N方式。在金融危機蔓延的大背景下，從金融領域到實體經(jīng)濟的大多數(shù)行業(yè)被累及遭受重大損失，而典當業(yè)卻趁勢崛起，在2008年取得了超快速的發(fā)展。

典當業(yè)面面觀

典當這一古老而神秘的行業(yè)，在我國已有1600多年的歷史。典當約在南北朝時期出現(xiàn)，在明清時代達到鼎盛時期。據(jù)統(tǒng)計，乾隆18年，全國星羅棋布大小當鋪就達18075座。其中徽商典當以其規(guī)模大、分布廣、獲利多最為著名，當時民間曾流傳“無徽不典”之說。新中國建立后，典當業(yè)被取締，直到上世紀80年代以后，典當業(yè)逐漸恢復并緩慢發(fā)展。2001年和2005年，《典當行管理辦法》、《典當管理辦法》相繼出臺，典當業(yè)出現(xiàn)了大發(fā)展，各地典當行如雨后春筍，紛紛破土而出。以北京為例，至2008年，北京典當業(yè)有95家獨立法人，20家分支機構，營業(yè)網(wǎng)點115家，這些典當行平均注冊資本達1500萬元，規(guī)模最大的寶瑞通注冊資本達1.7億元。

現(xiàn)在人們拿到典當行的可不是我們在電影里看到的舊衣服了，黃金、鉑金、珠寶、鉆石、股票、債券、汽車、房產(chǎn)通通成為了典當對象。而人們來典當行的目的也五花八門，有的人是為了處理禮品—每年年節(jié)過后，都有人拿著各種高檔禮品來典當行辦理“死當”，即使典當行估價遠低于這些物品的真實價值，一定程度的變現(xiàn)對客戶還是具有吸引力。而對另一些“有經(jīng)濟頭腦”的人而言，年節(jié)過后，是淘寶的大好時機。因為典當行出售的“死當”物品都很便宜，通過典當行淘寶就讓一些人樂此不疲。有的人來這兒則是為了省錢，他們經(jīng)過比較發(fā)現(xiàn)，把汽車放在當鋪一個月的費用并不比小區(qū)停車費貴，而且各典當行都有地下停車位，有專人保管，也很安全，所以汽車典當業(yè)務增長很快，在京城的一些典當行，據(jù)說除了F1賽車，什么好車都有。凡此種種，人們懷著不同的目的進入典當鋪，都能滿意而歸，典當已逐漸成為一些人生活的重要組成部分。

對中小企業(yè)而言，典當是進行短期資金融通的重要手段，特別是在經(jīng)濟危機的大背景下，企業(yè)尤其是中小企業(yè)的經(jīng)營受到較大的影響，急需資金周轉，而銀行出于安全的考慮又普遍惜貸，企業(yè)以自己的廠房、設備等進行典當，短期內可以籌到急需的資金，進行臨時周轉。同銀行貸款相比，典當借款手續(xù)簡便快捷，一般少則幾分鐘，多則三五天即可完成，能滿足救急的需求，雖然企業(yè)也需要支付一定的費用，但這與民間月息10%的高利貸相比，還是顯得很劃算。這種業(yè)務在2008年已成為典當行業(yè)最重要的業(yè)務。

典當是有償服務。典當一般除收取當金利息外，還按當金一定比例收取綜合費。按照國家的《典當行管理辦法》有關規(guī)定，當金利息一般按同期銀行貸款利率上浮30％執(zhí)行，而綜合費率最高不得超過當金的4%～5％，具體費、息標準根據(jù)不同典當行、不同業(yè)務種類都會不一樣。

根據(jù)《典當管理辦法》有關規(guī)定，典當最短時間為5天，最長期限為6個月。典當期限屆滿或續(xù)當期限屆滿后，當戶應在5天內贖當或續(xù)當，預期不贖當或續(xù)當為死當。死當物品典當行有權進行處理。銷售死當物品可以獲得不小的商品差價，這在很多典當行總收入中所占比例超過了50%。再加上當金利息和綜合費收入，使典當業(yè)的年資金回報率通常在40%以上，遠高于一般行業(yè)。

金融危機下的典當業(yè)：危與機并存

金融危機給典當行業(yè)帶來的影響是雙向的。

一方面，市場風險加大，銀行普遍惜貸的情況下，典當行的生意比以前好了。近兩年來，典當行的客戶主體已由居民個人轉為中小企業(yè)，典當行快速、方便、靈活的放款方式對中小企業(yè)有很大的吸引力，已成為部分中小企業(yè)進行資金周轉的重要途徑。2008年典當業(yè)全行業(yè)的業(yè)務增長就有30%之多。

另一方面，伴隨行業(yè)的超快速發(fā)展，內外部累積的一些風險已經(jīng)顯現(xiàn)，具體表現(xiàn)為：

受金融危機影響，客戶的還貸能力在降低，風險加大。實際上自2008年下半年開始，各典當行都不約而同地變得十分謹慎，調整了經(jīng)營策略。比如，加大了典當折率，原來估值1000萬的房子能當700萬，現(xiàn)在平均也就能給個300萬到500萬。即使這樣，這一領域的風險還是不小，因為近一年來，各地房價在不斷下跌，如果典當行的定價不能把這部分可能的動態(tài)折價算進去，就會面臨損失。股票典當亦是如此，股市從6100點跌到目前的1900點，也使各地的典當行紛紛提高了門檻，紛紛通過降低典當比例、提高費率來控制風險。比如，有的地方的股票典當規(guī)定要20萬市值才可以起貸，而且典當后股票必須轉入指定的證券營業(yè)部接受監(jiān)管，還配合以強制平倉制度，股票典當?shù)谋壤泊蠓s水，兌現(xiàn)最低降到市值的30%。

惡性競爭導致的行業(yè)內部風險衍生蔓延。由于典當業(yè)相對來說是一個新興行業(yè)，典當行作為特殊的工商企業(yè)，風險控制和運作方法缺乏經(jīng)驗；同時相關法規(guī)不夠規(guī)范和完善，典當行違規(guī)操作的問題時有發(fā)生。比如有的典當行允許股民以現(xiàn)金作當物，向典當行取得融資資金，即股民以現(xiàn)金作擔保向典當行進行貸款，本質上這種行為應屬于信貸關系，超出了典當業(yè)的經(jīng)營范圍。根據(jù)《典當管理辦法》的規(guī)定，典當行既不可以集資、吸收存款或者變相吸收存款也不可以發(fā)放信用貸款。因此，典當行與客戶所簽合同的合法性已經(jīng)遭到質疑。在目前股市風險加大的背景下，一旦發(fā)生糾紛，股民將面臨很大風險。同時，行業(yè)內部風險也會蔓延，產(chǎn)生不良社會影響，這方面的苗頭應引起充分注意。

經(jīng)營風險的防范是個大問題。各地的典當行已出現(xiàn)多起顧客以假字畫、假珠寶、假黃金、假名表騙當，或者不法分子以盜竊或搶劫來的財物騙當?shù)氖虑椋@給了典當行的從業(yè)人員以很大的壓力，要求他們不但要能夠識別鑒定珠寶、名表、字畫等，還要懂得房產(chǎn)、車輛評估，不僅要樣樣通還要樣樣精。而事實上，我國目前還沒有典當業(yè)職業(yè)資格認證制度，也沒有專業(yè)的典當從業(yè)人員職業(yè)培訓機構，所以從業(yè)人員基本上都是半路出家，風險識別與防范能力有限，加大了典當業(yè)的經(jīng)營風險。

典當業(yè)的持續(xù)發(fā)展：制度建設是關鍵

2008年底，典當業(yè)又聽到了一個“壞”消息。據(jù)悉，由央行起草的《放貸人條例》草案已經(jīng)提交國務院法制辦，一旦條例通過就意味著銀行在信貸市場的壟斷地位被打破，符合條件的個人都可以以小額貸款公司的形式放貸，高達20萬億元人民幣的居民儲蓄有了新的釋放出口，而這也會帶給典當業(yè)很大的競爭壓力。按規(guī)定，小額貸款公司的利率上限為貸款基準利率的4倍，但仍低于典當行，所以很可能會令典當行被迫下調收費。金融危機加快了《放貸人條例》出臺的步伐，競爭壓力日益加大，典當業(yè)必須認真思考未來的發(fā)展道路了。

和其他行業(yè)一樣，問題的關鍵還在于制度建設：

宏觀層面需要加快立法與行業(yè)規(guī)范。目前典當業(yè)已有《典當管理辦法》，但該辦法制定較為宏觀，缺乏具體的實施細則，同時典當業(yè)從業(yè)人員資格認定制度以及典當師執(zhí)業(yè)資格標準認定制度也亟需建立，再加上全國性的統(tǒng)一的行業(yè)協(xié)會也沒有建立，在這方面需要做的工作還很多。

微觀方面需要完善經(jīng)營制度。這方面可以充分借鑒外國典當業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗，減少我國典當業(yè)的行業(yè)風險。比如，對困擾各典當行的騙當問題，可以借鑒新西蘭和美國的經(jīng)驗。新西蘭制定相關法案規(guī)定，任何人，只要他在一年之內交易的次數(shù)超過6次，或交易額超過2000新元，就應該登記注冊，成為二手貨經(jīng)銷商。典當貿易商必須記錄二手貨出售者的名字、出生日期、電話號碼和身份證，警察有權隨時查閱這些資料。而美國則規(guī)定，任何到典當行當物的客戶都必須出示有效身份證件以及有關物品的交易記錄。典當行接收的當物信息會被迅速而完整地傳到警察局。警察如果發(fā)現(xiàn)典當行接收的抵押品是贓物，就可以沒收這些抵押品。所以，沒有哪家典當行愿意接受贓物作抵押品。在這方面，可以給我國的典當業(yè)發(fā)展提供借鑒。

持續(xù)發(fā)展的資金來源需要保證。典當業(yè)是外資禁止進入的行業(yè)，因此，一些對國內典當業(yè)感興趣的共同基金、風投基金等都無法進入。沒有外來資本的扶植，典當業(yè)的持久發(fā)展就缺乏后勁；而且，典當業(yè)的放貸資金來源也成了問題，僅依靠股東湊集的注冊資金和銀行貸款，無法滿足業(yè)務急速擴大的要求，限制了行業(yè)規(guī)模的擴大。

（作者單位：北京理工大學）