徐州消費與經濟增長的實證分析

［摘 要］ 本文利用徐州市1978-2005的年度數據，采用計量經濟學中的協整性分析技術和Granger因果關系檢驗方法，對徐州市消費與經濟增長之間的關系進行了檢驗。研究結果表明，在這一時間段內，徐州市消費與經濟增長之間存在著協整關系，二者呈現出長期穩定的特征，前者對后者具有顯著的推動作用。

［關鍵詞］ 消費； 經濟增長；協整理論；Granger因果關系

doi:10.3969/j.issn.1673-0194.2009.10.0２5

［中圖分類號］F224.0［文獻標識碼］A［文章編號］1673-0194（2009）10-0074-03

一、引言

消費作為需求力量，對經濟增長起著拉動作用，保持旺盛的消費需求對經濟長期穩定增長具有決定性作用。改革開放后，徐州經濟和消費均有了較快發展，徐州市經濟已經呈現出新的運行特征，即由過去傳統的供給導向型經濟轉變為需求導向型經濟，由低水平的短缺經濟轉變為買方市場經濟，尤其近幾年來，消費需求對經濟增長的積極影響越來越大。但二者之間的關系如何，消費與經濟增長之間是否存在著一種正相關關系?經濟增長對消費是否具有反饋作用?有待于進一步研究和分析。

國內對于消費和經濟增長進行的研究大致可以分為兩類：一類是對居民消費和經濟增長進行實證分析，這類文獻占很大比重，如：孫烽、壽偉光(2001)從跨期角度研究了最優消費、經濟增長與經濟賬戶動態之間的關系，通過模擬數據和現實數據的比較指出，現實經濟環境的居民消費向下偏離了最優消費路徑，使目前的消費水平和消費增長率不斷下跌；余華銀、孫欣（2005）依據協整理論和誤差修正模型，測定了我國GDP與城鎮居民和農村居民消費之間的長期均衡和短期波動效應，又運用VAR模型對三者相互影響進行分析，并得出結論：近年來城鎮居民消費和農村居民消費的差距拉大，不會影響到GDP的增長，通過啟動城鄉居民消費，達到促進GDP增長的目的；另一類是研究最終消費（包括居民消費和政府消費）和經濟增長的關系，這類文獻相對較少，如：吳承業等（2005）運用福建省1978-2002年的年度經濟數據對福建省居民消費、政府消費和經濟增長的關系進行了實證分析，結果表明，福建省居民消費、政府消費和經濟增長之間存在長期均衡關系，福建省居民消費增長是經濟增長的原因；馬光輝、寧定琴（2006）以我國1978-2004年的相關數據為基礎，運用平穩性檢驗、協整分析和格蘭杰因果關系的分析框架，研究了我國國內生產總值、農村居民消費、城市居民消費與政府消費之間存在長期的均衡穩定關系，并在此基礎上，分析了消費變化對經濟增長的貢獻。

從現有文獻來看，以下兩個方面存在一些不足：一是現有研究文獻大多是針對全國，區域性研究較少；二是由于在用傳統的計量經濟方法研究消費時以存在動態穩定性為前提，而實際上經濟不斷增長的趨勢使大多數經濟變量序列是非平穩的，所以直接運用傳統的計量經濟方法來研究非平穩的經濟變量之間的關系缺乏一定的可靠性。為此，本文利用徐州1978-2005年消費與經濟增長的年度數據，對徐州消費與經濟增長之間的協整關系及因果關系進行研究和分析。

二、協整分析的理論與方法

1. 時間序列變量的平穩性檢驗

如果一個序列yt在成為穩定序列之前必須經過d次差分，那么這個序列稱為d階單整，記為yt～I（d）。在具體應用協整理論進行時間序列分析時，首先必須檢驗被分析序列是否為I（1）序列，進而再判別其協整性。判別常用的單位根檢驗方法是DF（Dickey-Fuller）檢驗、ADF（AugmentDickey-Fullertest）檢驗。由于大部分時間序列數據可能存在高度的自相關，所以在實證中采取的單位根檢驗方法是ADF檢驗。ADF檢驗中，為了消除時間序列中的自相關，應在方程的右邊加了一些滯后項。其中滯后項的選擇是根據赤池信息準則（AIC準則）和施瓦茨準則（Schwarz準則）來確定。

2. 時間序列變量的協整檢驗

協整關系的基本思想是:如果兩個或兩個以上的時間序列變量是非平穩的，但它們的某種線性組合表現出平穩性，則這些變量之間存在長期均衡關系。關于協整關系的檢驗與估計目前最常用的Engle-Granger兩步法和Johansen極大似然法。前者適用于單方程的協整檢驗，而后者適用于多變量的情形。因此，本文選用Engle-Granger兩步法。假設Xt和Yt均為I(1)變量，首先用OLS法建立模型:

3. 時間序列變量的Ganger因果關系檢驗

Granger因果檢驗法的基本思想是:如果X的變化應當發生在Y變化之前，特別地說X是引起Y變化的原因，則必須滿足兩個條件:第一，X應當有助于預測Y，即在Y關于其過去的回歸模型中，添加X的過去值作為獨立變量，應當顯著地增加回歸模型的解釋能力；第二，Y不應當有助于預測X，如果X有助于預測Y，同時Y也有助于預測X，很可能存在著一個或幾個其他的變量，它們既是引起X變化的原因，也是引起Y變化的原因。常用的Ganger檢驗模型為：

三、實證分析

1.變量和數據說明

本文所用的樣本取自1978-2005年度的數據(來源于《徐州統計年鑒2006》)，用最終消費總額（C）來反映消費的狀況，用宏觀經濟指標——國內生產總值(GDP)來反映經濟增長，用1978年為基期的商品零售定基價格指數對GDP、最終消費總額(C)進行平減，以消除物價變動對其的影響。由于數據的自然對數變換不改變原來的協整關系，并能使其趨勢線性化，消除時間序列數據中存在的異方差現象，所以對兩個變量進行自然對數變換，分別表示為lnGDP和lnC，其相應的差分序列為ΔlnGDP和ΔlnC。本文所有數據分析和處理均利用計量經濟學軟件Eviews 5．0完成。

2. 平穩性檢驗

平穩性檢驗是為了判斷時間序列是否平穩。序列平穩是建立計量經濟模型的前提，然而由于經濟分析中所涉及的經濟變量數據基本上是時間序列數據，而大多數經濟時間序列是非平穩的，如果直接將非平穩的時間序列數據當作平穩時間序列進行回歸分析，則可能帶來“偽回歸”問題。在利用回歸分析方法討論經濟變量間的關系之前，必須對經濟變量時間序列的平穩性與非平穩性進行判斷。

第一步，根據上文介紹的方法對lnGDP和lnC做單位根檢驗，根據AIC準則、SC準則等，經過嘗試在模型中選取滯后階數為3，采用(c，t，3)檢驗模型，取顯著性水平α=0.1和0.05，檢驗結果如表1所示。從檢驗結果來看，由于lnGDP和lnC的ADF值均大于5%和10％臨界值，故不能拒絕存在單位根的零假設。所以，lnGDP和lnC都是存在單位根的非平穩序列。

第二步，對lnGDP和lnC序列的一階差分序列ΔlnGDP和ΔlnC進行檢驗，采用AIC準則、SC準則進行嘗試，最終采用(c，0，0)檢驗模型，檢驗結果如表1所示。從表1中可以看出，ΔlnGDP和ΔlnC的ADF值均小于其5％和10%的臨界值，所以，拒絕ΔlnGDP和ΔlnC存在單位根的零假設，即ΔlnGDP和ΔlnC在5％和10%的顯著性水平下都是不含單位根的平穩序列。

至此，我們知道lnGDP、lnC為非平穩序列，但是二者的一階差分ΔlnGDP和ΔlnC均為平穩序列，故原序列lnGDP、lnC為一階單整，即lnGDP～I（1）、lnC～I(1)，二者可能存在協整關系，即長期的均衡關系。

注: 表中的Δ表示一階差分， 檢驗形式(C ， T ， K) 中的C、T 和K分別表示單位根檢驗方程包括常數項、時間趨勢項和滯后階數; 0 是指檢驗方程不包括常數項或時間趨勢項。

3.協整檢驗

由于lnGDP、lnC都是非平穩的I（1）序列，滿足協整檢驗前提，下面采用Engle－Granger兩步法檢驗二者是否具有協整關系。用普通最小二乘法（OLS）對lnGDP和lnC進行回歸，得到方程為：

lnGDP＝-1.020 095 466＋1.000 046 944×lnC （3）

R2=0.998 265 DW=2.264 011

從模型的估計結果來看，說明二者之間擬合度很高。

由上面的檢驗結果可以看出，ADF的統計量為 -7.053 035小于顯著性水平0.05和0.1時的臨界值，因此可以認為該殘差序列屬于平穩序列，表明lnGDP和lnC有協整關系，也就是說徐州市消費和經濟增長之間存在長期穩定的關系。

4.Ganger因果關系檢驗

以上確定lnC和lnGDP之間存在協整關系。協整只是表明了消費和經濟增長之間存在因果關系，但沒有指明這種因果關系的方向，下面對徐州GDP和消費之間進行格蘭杰因果關系檢驗。首先建立下列兩變量模型：

由表3可知：在90%的置信條件下可以認為消費是GDP的Ganger原因；而GDP不是消費的Ganger原因，這表明徐州消費和經濟增長之間存在單向因果關系。

四、結論

本文通過對徐州自1978改革開放以來的經濟增長和消費的協整分析，得到如下結論：

（1）徐州消費與經濟增長之間存在長期穩定的協整關系。從表2可以看出，消費和經濟增長之間存在唯一的協整關系。具體關系通過協整方程表現出來，lnC每增長１個百分點，lnGDP就增長1.001個百分點。說明消費促進了徐州的經濟增長，而且是眾多發展因素中重要的一個原因，其作用明顯。

（2）通過格蘭杰因果檢驗來看，徐州存在從消費到經濟增長的單向因果關系，說明徐州消費的增長促進了經濟的增長，而經濟增長短期對徐州消費的促進作用并不是非常明顯。

主要參考文獻

［1］ 李子奈，葉阿忠.高等計量經濟學［M］.北京：清華大學出版社，2000.

［2］ 張曉峒.EViews使用指南與案例［M］.北京:機械工業出版社，2008.

［3］ 馬薇. 協整理論與應用［M］. 天津：南開大學出版社，2004.

［4］ 何育靜.江蘇省消費需求與經濟增長關系的實證研究［J］.華東經濟管理，2005（1）：12-15

［5］ 徐州市統計局. 徐州統計年鑒2006［G］.北京：中國統計出版社，2007.

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