套期會(huì)計(jì)及其公允價(jià)值計(jì)量模式的效果分析

【摘要】文章以期匯合同套期會(huì)計(jì)為例，闡述套期會(huì)計(jì)提前確認(rèn)了被套期項(xiàng)目的未實(shí)現(xiàn)損益、遞延套期工具有效部分的未實(shí)現(xiàn)損益，使被套期項(xiàng)目的成本鎖定在交易開始時(shí)點(diǎn)的價(jià)值基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)了套期工具與被套期項(xiàng)目在確認(rèn)上的一致，有效地反映會(huì)計(jì)期間損益的對(duì)沖效應(yīng)，這是公允價(jià)值計(jì)量下風(fēng)險(xiǎn)敞口套期保值業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)的有效手段。

【關(guān)鍵詞】套期會(huì)計(jì);公允價(jià)值計(jì)量;套期有效性

早期企業(yè)應(yīng)對(duì)外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口套期保值的套期工具是期匯合同(forward contract)，它是由企業(yè)與外匯經(jīng)紀(jì)銀行簽訂的將由銀行按照約定的遠(yuǎn)期匯率在未來(lái)日期把一種貨幣兌換成另一種貨幣的契約。遠(yuǎn)期期匯合同在簽訂時(shí)，并無(wú)任何初始成本，因此無(wú)需作成任何會(huì)計(jì)記錄。但是作為期匯合同的簽約方，企業(yè)必須承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任及其可能產(chǎn)生的日后的現(xiàn)金流量。理想的套期保值結(jié)果將取決于套期關(guān)系的可靠程度及其套期保值的高度有效。

一、套期會(huì)計(jì)的優(yōu)越性

套期保值的英文hedging可意譯為“互抵”或“對(duì)沖”，例如著名的美國(guó)對(duì)沖基金就是hedging。“對(duì)沖”的現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)是企業(yè)在金融市場(chǎng)簽訂一項(xiàng)或多項(xiàng)名義遠(yuǎn)期合約或者是將來(lái)交割的金融收付條款，并使該收付條款的公允價(jià)值或未來(lái)的現(xiàn)金流變動(dòng)方向與被套期項(xiàng)目的金額相等且方向相反，即實(shí)現(xiàn)對(duì)沖，從而有效地抵銷遠(yuǎn)期風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的被套期項(xiàng)目?jī)r(jià)值變動(dòng)帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

套期會(huì)計(jì)就是使套期工具和被套期項(xiàng)目的相互沖抵的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)能夠同時(shí)計(jì)入會(huì)計(jì)盈余的會(huì)計(jì)處理方法，并以公允價(jià)值計(jì)量將資產(chǎn)負(fù)債表中用于套期的衍生金融工具確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債。……