金融危機視角下公允價值會計應用問題探討

[摘要]文章從分析金融危機爆發的主要原因入手，對世界各國為“救市”將公允價值會計所做的調整進行了評估；著重剖析了基于公允價值本身進行調整的理由，并討論了如何在非活躍市場中應用公允價值會計問題。

[關鍵詞]金融危機；非活躍市場；公允價值

隨著2008年美國次級貸危機的爆發，此前作為防范金融風險利器的公允價值會計準則，在此輪國際金融危機中卻被一些銀行家指責為“幫兇”。各國準則制定機構相繼出臺了許多暫停使用公允價值的規定。公允價值“何去何從”一時間成為會計界與金融界爭論的熱點話題。

一、此次金融危機爆發的主要原因

美國金融危機表面看是由次貸危機引起的，究其深層次原因則與近年來美國經濟失衡、過度的金融創新、金融監管的缺位有著密切的關聯。美國長期以來一直有高負債、低儲蓄的特征，國家經濟政策也鼓勵居民借貸和超前消費，致使美國對外經濟表現為長期貿易逆差。而美國之外的亞洲新興市場經濟國家、石油輸出國和某些歐洲國家則是儲蓄過度，長期貿易順差，積累起大量的美元儲備。這些美國經濟體外的美元儲備需要尋找對應的金融資產來投資。這就為華爾街金融衍生品的創造、美國本土資產價格的泡沫化提供了基礎。金融衍生產品的創新放大了次貸危機。資產證券化所創造的金融衍生產品本來可以起到分散風險、提高銀行等金融機構效率的作用，但是資產證券化一旦過度擴張，就加長了金融交易的鏈條，使美國金融衍生品越變越復雜，金融市場也就變得越來越缺乏透明。……