金融合成分析法在我同會計實踐中的應用

[摘要]我國企業會計準則借鑒美國財務會計準則(FAS125)和國際會計準則(1AS39)，采用金融合成分析法對金融資產相關問題進行會計處理本文系統闡述了金融合成分析法及其優勢，并對金融合成分析法在我國會計實踐中的應用及前景進行探討，

[關鍵詞]金融合成分析法；控制權；金融資產轉移

隨著資產證券化、信托、債券買斷式回購等創新融資業務的快速發展，金融資產轉移已成為會計實務中急需解決的問題。為進一步規范金融資產轉移的確認和計量，我國制定發布了一系列規則，這些規則體現了金融合成分析法的運用。

一、金融合成分析法及其優勢

“金融合成分析法”是1996年美國財務會計準則委員會在125號財務會計準則里提出的，這一方法認為以合約形式存在的金融資產具有可分割性，每一個組成部分可以作為獨立的項目進行確認，它是在風險與報酬分析法基礎上發展而來的資產終止確認標準。其解決問題的思路是對于涉及金融資產轉讓的業務，應嚴格區分已經確認的金融資產再確認、終止確認與因金融工具的轉讓合約所產生的新金融工具的確認。對已經確認的金融資產因發生轉移性交易合同所面臨的后續確認和終止的處理，應取決于金融資產的轉出方是否放棄了對金融資產的控制權，即會計確認一項金融資產交易的銷售處理是依據金融資產的控制權已由轉出方轉移給轉八方，而不是以交易形式為準。當轉出方在交易中收到轉讓資產的對價而不是獲利權時，轉出方因放棄一項金融資產控制權的轉讓(全部或部分)應確認為銷售。

金融合成分析法的關鍵是由控制權決定資產的歸屬，同時認為金融資產和負債的組成部分能組合與分割。因而，它區分已確認的金融資產的再確認、終止確認問題與由金融資產轉讓合約所產生的新金融工具的確認，通過檢查轉讓后產生的各組成部分的資產(決定了經濟利益)和負債(將來有可能犧牲經濟利益的義務)來分析一項金融資產的轉讓。金融資產轉讓交易中的每一個實體都確認轉讓后由它控制的資產和負債并且不再確認在轉讓中已放棄和解除的資產與負債。金融合成分析法有充分的優勢：其一，使會計確認更符合資產定義。每項資產都屬于特定的會計主體，一項資產不可以同時屬于一個以上的會計主體。當企業獲得一項資產時，就必須能控制該資產未來能夠產生的經濟利益，并且明確該企業擁有資產的獲益。金融合成分析法使會計確認超越了與資產相關的風險和報酬是否轉移的標準。而依據該資產所擁有的權利和所承擔的義務是否轉移，即對資產帶來的未來收益是否具有控制權。這種以“可控制”作為確認的標準，體現了資產的實質，更符合資產的定義，同時遵循了實質重于形式原則。其二，提升了會計方法的應用性。國際會計準則(第39號第27段)對于初始確認的標準是：“只有當成為金融工具合同條款的一方時，企業才應在其資產負債表上確認金融資產或金融負債。”緊接著第28段又寫道：“根據第27段的規定，企業應將衍生工具隱含的各種合同權利或合同義務確認為資產或負債。”這一標準明確地指出了，只要企業成為臺同條款的一方時，就應將金融工具隱含的各種合同權利或合同義務確認為資產或負債，而不必去辨認難以確定的“相關的所有風險和報酬”是否“實質上已全部轉移”。國際金融市場上有一種顯著的趨勢。即分割基本金融工具上所包含的風險和權利與義務，形成不同的變量或標的，如股票價格、商品價格、不同期限的期貨價格、各種價格指數、各種利率和匯率等，使金融市場上出現了多品種的衍生金融工具。若按照風險和報酬分析，終止確認某一部分金融資產，必須使資產的風險和報酬同時按比例轉移。此外，任何資產都要被看作是一個不可分割的整體。這樣會計在確認金融資產轉移交易中的大部分衍生金融工具時，由于沒有風險和報酬的分析測試而無法進行。因此，金融資產會計確認時放棄對于與資產相關風險和報酬的依賴，將會計判斷立足于資產的控制權，提升了會計實務的可操作性。在確認金融資產銷售交易時可以依據轉出方的銷售意圖，分析轉出方資產的控制權是否已轉移給轉入方，從而解決了風險和報酬不可分割的問題。其三，控制權轉移的確認標準更符合會計信息質量可靠性要求。透視企業資金運動，我們可以認識到其內含的價值關系、價值權利。以“權屬責任”的觀點深入認識會計對象，提供相關會計信息更可靠。金融合成分析法把會計確認的標準定位在控制權轉移上，合乎認知的規律，從而較好地滿足了會計信息質量可靠性要求。

二、我國會計實踐中金融合成分析法應用規則

2005年5月，財政部頒布了《信貸資產證券化試點會計處理規定》(以下簡稱《規定》)，為資產證券化相關會計主體的會計處理提供了依據。《規定》第六條明確指出，發起機構放棄了資產控制權的，資產交易按照銷售進行會計處理；資產交易過程中產生的新的資產或負債按公允價值進行確認；對于發起機構仍然保留資產控制權的，資產交易按照擔保融資進行會計處理，同時對因擔保所產生的新的資產或負債進行確認。從《規定》的內容可以看出。它運用了“金融臺成分析法”的核心思想。

2006年2月15日，財政部正式發布了《企業會計準則》。《企業會計準則第23號——金融資產轉移》借鑒了國際會計準則(1AS39)，也采用金融合成分析法對金融資產的轉讓加以確認。第23號《金融資產轉移》準則中，使用了資產控制權。第十條是關于企業在判斷是否已放棄對所轉移金融資產的控制時的條件：轉八方能夠單獨將轉入的金融資產整體出售給與其不存在關聯方關系的第三方，且沒有額外條件對此項出售加以限制的，表明企業已放棄對該金融資產的控制；并在第十一條的規定中，又提出了分析金融資產轉移實質的重要性。包括附有回購協議、保留優先回購權利、保留次級權益或提供信用擔保等進行信用增級的金融資產轉移時，轉出方只保留所轉移金融資產所有權上的部分風險和報酬時的處理原則。

新會計準則解決了衍生金融工具交易中難以進行會計核算的問題，對資產轉移的確認采用金融合成分析法更能體現會計的實質高于形式原則。會計準則的描述更多地考慮了實務的多樣性與變化因素，會計準則的規定也體現了我國目前由以風險和報酬分析法為主逐步向金融合成分析法過渡的特點。

三、金融合成分析法應用實踐

應收賬款轉讓作為一種企業融資方式，與負債相比它的籌資成本低，財務風險小，是一種理想的融資方式。應收賬款讓售是指企業將應收賬款出讓給信貸機構。籌集所需資金。企業籌措的資金是根據銷售發票金額減去允許客戶在付款時扣除的現金折扣、信貸機構收取的傭金以及在應收賬款上可能發生的銷售退回和折讓，而保留的扣存款后的余額確定。扣存款占的比例由交易雙方協商確定，一般為10％左右。應收賬款讓售后，假若出現應收賬款被拖欠或債務人無力清償，則讓售企業無需承擔任何責任，信貸機構不能向讓售企業追索，只能自行追索或承擔損失。讓售的交易方式相當于一種銷售行為，要確認損益。讓售行為既轉移了收款權利。同時也轉移了壞賬風險。

會計上處理應收賬款讓售時，必須滿足：第一。讓售方放棄對應收賬款未來經濟利益的控制。第二，被讓售方既可以是固定的受讓人。也可以是有資格作為專業主體的機構(如信貸機構)。無論何者將其進行抵押或交換企業都無約束的權力。第三，通過雙方權利與義務的協議，讓售方不再保留在應收賬款到期前，以相同的條件以及固定的或可固定的價格重新購八或贖回賬款權力。

應收賬款讓售業務中應收賬款的購買方即金融機構要承擔收取應收賬款的風險，承擔應收賬款壞賬損失，而讓售方則承擔銷售折扣、銷售折讓、或銷售退回的損失。為此，金融機構在購買應收賬款時一般要按一定比例預留一部分余額，用來備抵讓售方應承擔的銷售折扣、折讓或退回的損失，在實際發生銷售折扣、折讓或退回時，再予以沖銷。因此，在會計處理上，讓售方企業應按實際收到的款項增加貨幣資金。支付的手續費計入財務費用，被金融機構預留的款項計入其他應收款，并沖減應收賬款的賬面價值。在金融機構通知實際收到應收賬款時，再根據實際發生銷售折扣、折讓或退回的具體情況，與讓售方企業進行最終結算。以華益公司為例。華益公司將一定數額的一組應收賬款轉移給銀行以交換急需的現金。但華益公司仍要承擔應收賬款不能回收的損失。雙方為此簽訂了轉移交易合同，并為華益公司承擔的損失額規定了一個上限。這筆交易中華益公司放棄了對這組應收賬款的控制權，而由銀行來接管催收。同時，華益公司根據轉移合同承擔了一定壞賬損失的風險，相應地銀行也擁有了一項由華益公司提供的賠償損失擔保的合同權利。

依據金融合成分析法要求，華益公司應終止確認這組應收賬款，把它們從資產負債表上剔除。同時。按照轉移合同確認相應的壞賬損失的擔保責任。銀行則由于獲得了應收賬款的控制權，因而要在其資產負債表上確認這項資產，同時將由華益公司提供壞賬損失賠償的擔保合同權利確認為一項金融資產。在金融合成分析法下。更偏向于把資產轉移作表外處理，并對由此產生的新金融資產和負債及時加以確認和計量。這樣，可以反映資產證券化交易的實質，更加適應金融創新的發展，是證券化會計處理的發展方向。金融合成分析法也存有局限性：在表外處理時。會計報表可能不能全面、充分地反映發起人的財務狀況和經營成果，且容易成為其操縱利潤的工具，掩蓋債務，虛增利潤，從而不利于企業的正常、持續的經營，損害投資者的利益。

四、金融合成分析法應用的前景

據國家統計局綜合司公布的統計資料顯示：大規模以上工業企業應收賬款凈額31030億元。其中，國有及國有控股企業應收賬款凈額7844億元，并且應收賬款的總量及其在總資產中所占的比例隨著賒銷業務的進展有逐步上升的趨勢，這說明應收賬款質融資業務具有極大的發展潛力。

同時。部分行業發展會形成了大量應收賬款融資業務需求。以電網業為例，電網企業是資金密集型企業，資產規模巨大，負債比例高，承擔著較大的還本付息財務壓力。隨著國民經濟的快速增長，電力需求也在快速增長，電網輸配電建設工程任務艱巨。僅靠電網企業經營積累，即企業的盈利和折舊等資金投資建設電網遠遠不能滿足需求。目前電力企業的融資來源主要是銀行的各種借款和少量的電網債券等，融資結構簡單，且銀行貸款審批時間長、貸款條件高、融資成本離。電力作為產、供、銷同時完成的特殊商品，電量銷售長期以來一直是采用賒銷的方式。即先用電、后付款。因此。應收賬款一直是電網企業管理的重點。盡管近年來電網企業加強了應收賬款的管理，強化了應收電費余額的考核，但由于售電量的增長，每個會計期末整個國家電網公司系統應收電費余額仍達幾百億元。同時，電網企業還要支付上游發電企業的應付電費。兩者合計的會計數據將更大。面對金額巨大的債權債務，電網企業一方面仍需加強應收賬款的管理，另一方面利用金融政策，可以用應收電費款資源進行融資，開辟企業融資的新渠道，改善融資結構，降低融資成本。

大量的融資業務需求必然形成企業金融資產轉移業務量增長。繼而，金融資產轉移業務的會計確認將在規則下廣泛的運用金融合成分析法。因此，無論是對《規定》還是對會計準則第23號，都應加深認識，要更為清晰、明確的理解準則的方法，指導和監督業務。

綜上所述，金融合成分析法在我國會計實踐中已漸行規則化、應用化。金融合成分析法的運用解決了衍生金融工具對傳統會計理論確認標準的沖擊，發展、豐富了會計理論；同時，促進了我國會計實踐的發展。