關于我國銀行體系穩定性的實證研究

作為金融中介，銀行在一國經濟中具有舉足輕重的作用。由于銀行體系的風險及其傳染性。銀行穩定問題至關重要。本文對我國銀行體系穩定性進行了實證分析和評價。結合現有的研究成果和資料，設計了銀行穩定性評價的指標體系，并根據該指標體系對我國銀行體系穩定性進行了測度。結論認為，我國銀行體系的穩定性較差，銀行體系穩定性有待提高。

一、引言

綜觀金融監管歷史，保持銀行體系穩定性一直是銀行監管的重要目標。我國1995年頒布的《中華人民共和國銀行法》和2004年正式實施的《中華人民共和國銀行業監督管理法》，均將保證銀行體系的穩定作為我國銀行監管的主要目標。對銀行穩定性的測度，歸結起來可分為定性分析和定量分析兩大類。本文采用指標分析對我國銀行體系穩定性進行分析。

二、關于銀行體系穩定性的指標分析

(一)樣本選取

自19世紀80年代中期以來，我國各種股份制銀行和信用社有了很大發展，四大國有商業銀行的市場份額大幅下降，但銀行業長期壟斷局面并沒有被輕易扭轉。進入90年代中期，四大國有商業銀行市場份額下滑的趨勢有所遏制，市場地位趨于穩定。截至2003年底，銀行業金融機構境內本外幣資產總額達27.64萬億元。其中，國有商業銀行資產總額達15.19萬億元。占全部金融機構資產總額的55％；負債總額為14.58萬億元，占全部金融機構負債總額的54.9％。從存款來看，2003年末，四大國有商業銀行各項存款數量達14.35萬億元，占全部金融機構存款總額的66％；從貸款來看，各項貸款余額為9.7萬億元，占全部金融機構信貸余額的57％。從上述數據來看。四大國有商業銀行在國內銀行業中仍居于統治地位，對其監管的有效程度直接決定了中國銀行監管的有效程度。鑒于此，本文以四大國有商業銀行為樣本進行關于中國銀行監管有效性的指標分析。

(二)指標選取

關于銀行體系穩定性測度的研究主要體現在以IMF為代表的眾多國際機構、學術界、一批經濟金融學家以及那些近年曾經發生過金融危機的國家的研究中。國內也有很多學者進行了銀行體系穩定性測度的研究。本文采用徐聯初等(2005)的框架，就銀行體系的穩定性設定了三大類型的指標進行測度：1.關于資本穩定程度的指標；2.關于流動性的指標；3.關于盈利能力的指標。并結合定性分析的手段以測度中國銀行體系的穩定性，進而評價中國銀行監管的有效性。

本文的銀行穩定性指標體系由下三個方面構成：1.資本穩定性指標：包括資本充足率、不良貸款率：2.流動性指標：包括流動性比率、存貸比率；3.盈利性指標：包括資本收益率、資產收益率。

(三)指標計算與分析

筆者對截至2004年四大國有商業銀行的上述指標進行了測算和分析。

1.資本充足率(％)

從上述指標可知，我國四大國有商業銀行的資本充足率長期未達到8％的標準，與國際銀行相比差距明顯。如美國銀行業資本充足率平均為11.38％，歐洲為12.22％，我國香港地區為17.5％，新加坡為19.5％。我國商業銀行在資本穩定性程度上還很差，一旦產生重大投資失誤或銀行擠兌，僅依靠脆弱的資本金很難支撐銀行渡過難關。從時間趨勢看，四大國有商業銀行的資本充足率隨著時間推移有上升趨勢，特別是中國銀行和中國建設銀行資本充足率上升很快。到2004年均已達8％的國際標準，這體現了市場對銀行資本約束的重大影響。但結合兩行的年報來看，兩行資本充足率的提高與吸收股東注資和次級債券的發行有很大關聯。

2.不良貸款率(％)

從數字來看，我國國有商業銀行的不良貸款率呈逐年下降趨勢，但總體形勢仍不容樂觀。通常情況下，銀行不良貸款率應控制在5％以下，但從上面的數據來看，除了中國建設銀行從2003年始不良貸款均在5％以下。其他(除農行數據無法獲得外)幾家銀行都在5％以上，特別是中國工商銀行，其不良貸款率每年均在15％以上，存在巨大的風險隱患。和資本充足率一樣，在不良貸款率上也存在上市銀行好于非上市銀行的特點。這可能顯示了巴塞爾協議第三大支柱——市場約束的重大力量，但也有可能存在反相關關系，即為促成上市而進行不良貸款剝離。

3.流動性比率(％)

從流動性比率來看，我國銀行業的流動比率長期居高不下，銀行面臨的短期流動性約束相對較小，但這也意味著銀行的資源配置效率不高。銀行存在的意義在于其資產轉換功能，流動性比率過高，說明銀行在儲蓄投資轉化功能上存在障礙，這不利于金融效率的提高，也給銀行帶來了巨大的成本壓力。

4.存貸款比率(％)

按照75％的存貸比標準，四大商業銀行的存貸款比率從2003年始均已經降到75％之下(除了農行2004年存貸比未知外)，基本可以說明監管的目標是實現的。但和流動性比例的結合來看，存在大量存款集中于流動資產的可能。雖然存貸比下降，短期風險減小，但由于閑置資金增加，對長遠發展不利。

5.資本收益率(％)

從資本收益率來看，存在中國建設銀行和中國銀行明顯好于農行和工行的現象。這種好轉主要出現在2004年。2004年前，四大銀行的資本收益率均在6％以下，低于收益率標準。但隨著中國建設銀行、中國銀行的上市，其經營不善情況有所改觀，資本收益率分別達到17.8％和11.23％，均高于6％的基本標準。但中國工商銀行的資本收益率卻不容樂觀，僅為1％多點，(農行不詳)。這說明我國商業銀行仍然需要提高經營管理水平，否則按照如此低收益運轉，隨著市場競爭的加劇。其穩定性將受到影響。

6.資產收益率(％)

從資產收益率來看，我國商業銀行資產收益率長期低于0.5％的標準，僅在2003年兩家上市銀行才達到標準值，屬于典型的低回報型銀行。大量資產不能創造出應有的收益，這與前面流動性分析的結果相互呼應，反映了我國銀行在資產管理上的不善，巨大的資產存量發揮不出應有的效益，醞釀了潛在的不穩定風險。在資產報酬率低下的情況下，各商業銀行仍每年增加資產規模，擴大業務量，也反映了監管的無效。

三、結論

根據實證分析看出，我國銀行體系很不穩定，存在過度擴展業務、增大風險行為，銀行發生危機的概率加大，銀行穩定性程度下降。

從指標分析來看，我國商業銀行反映穩定性的各項指標都較差，但與此同時。商業銀行業務也在不斷拓展，這更加大了銀行體系的不穩定性。從資本穩定性指標來看，我國商業銀行資本充足率、不良貸款率等均沒有達到標準水平。且資本穩定程度很差，反映了應對風險的脆弱性。隨著我國金融體制改革的推進。銀行市場化改革的進一步展開，資本不足的約束勢必影響商業銀行未來生存和發展。與國際同行相比，我國商業銀行在資本水平上差距明顯，這意味著我國對外資銀行及其經營活動將不能實行對等的監管，在滿足《巴塞爾協議》要求的情況下只能對其實行較寬松的約束。這勢必大大影響我國商業銀行在國內外金融市場的競爭力，對我國經濟發展產生不利影響。

從盈利性指標來看，我國銀行業普遍存在盈利能力低的現象。按照市場規律本應遭到淘汰的銀行依然存在。其原因有以下方面：

1.嚴格的市場進入管制與市場退出機制的缺乏，使得銀行業市場競爭不夠激烈，許多低質量的銀行仍可以繼續在市場生存。實際上。銀行只要能夠源源不斷地獲得存款，就不會出現由于盈利能力下降所引發的危機，外界壓力的缺乏導致銀行喪失改善經營水平的動力。2.由于資本市場的高度不完善、資本項目的不可兌換性和我國金融分業監管的特點，巨大的社會閑散資金多集中于銀行，為其提供了用之不竭的資金渠道，經營不善的銀行可以繼續運營。同時，隨著人均收入提高和融資需求增大，銀行業務規模也隨之增大。3.隱性的存款保險制度和中央銀行的最后貸款人制度，使得存款人對銀行的信心不會打折，不會由于銀行盈利能力下降而對未來穩定性產生懷疑的預期。這使銀行具有從事機會主義行為的冒險動機，卻缺乏提高經營水平的激勵動機。大面積低收益銀行的存在。最終積累了金融風險，構成了我國銀行體系的風險隱患。一旦遭到某種外部沖擊，銀行危機很可能會發生。