金融危機中公允價值計量政策選擇的博弈分析

【摘要】 金融危機爆發(fā)后，由于公允價值計量與金融危機的相關(guān)性，使得就是否停止使用公允價值計量成了金融界與會計界在危機拯救中的一個爭議熱點。本文從經(jīng)濟后果的視角探討了公允價值計量的會計政策選擇受各方利益集團博弈結(jié)果的影響，公允價值雖不是金融危機爆發(fā)的元兇，但完善公允價值計量準則卻是會計界迫在眉睫的工作。

【關(guān)鍵詞】 公允價值;經(jīng)濟后果;利益博弈

一、金融危機中公允價值計量會計政策的兩難選擇

金融危機爆發(fā)后，由于公允價值計量與金融危機的相關(guān)性，使公允價值成了金融危機的元兇之一，成了金融界與會計界在危機拯救中的一個爭議熱點。金融界認為，公允價值計量原則在次貸危機中造成了順周期效應(yīng)，認為該準則關(guān)于金融產(chǎn)品按照公允價值計量的規(guī)定，在金融危機中起到了發(fā)生器與助推器作用。會計界則認為，公允價值計量會計準則與金融危機無關(guān)，它只是跟隨市場，并非領(lǐng)導(dǎo)市場。美聯(lián)儲主席伯南克在國會作證時指出:“如果廢除了公允價值計量會計準則，那么將沒有人知道這些公司的資產(chǎn)按市值計價到底是多少”。

面對越來越大的對公允價值質(zhì)疑聲音，在美國參眾兩院表決通過的救援法案中，賦予了美國證券交易委員會(SEC)暫停使用公允價值計量的權(quán)利。國際會計準則理事會(IASB)投票通過放寬公允價值會計準則的決定。

金融界和會計界對于金融危機中公允價值計量產(chǎn)生的分歧在于二者的會計目標定位不同。……