基于信息不對稱商業銀行信用風險管理研究

〔摘 要〕本文試圖在信息不對稱的大前提下，用委托人一代理人理論對商業銀行信用風險形成的機理和原因進行闡述，以期獲得適合我國中小銀行信用監控現狀的、可操作的監控方法。本論文第一部分采用信息不對稱理論對商業銀行信用風險形成的機理和原因進行了分析。

〔關鍵詞〕信息不對稱;信用風險;商業銀行

〔中圖分類號〕G20 〔文獻標識碼〕A 〔文章編號〕1008-0821(2009)11-0200-03

Research on Dynamic Supervise of Credit Risk in

Commercial Bank Based on Asymmetric InformationShi Changying Yang Rui

(People’s Square Branch，China Construction Bank，Changchun 130000，China)

〔Abstract〕This paper tends to analyze how and why commercial bank credit risk come into being by game theory and systemic，dynamic concepts under the hypothesis of asymmetric information in order to acquire the operable supervise measures which adapt to our country’s medium and small banks credit supervise.

〔Keywords〕asymmetric information;credit risk;commercial bank

信息經濟時代，交易雙方能夠掌握的信息越來越多，由此而帶來的信息不對稱現象卻越來越嚴重。信息經濟學認為，經濟運行中的任何一項交易，如果交易雙方所擁有的與該項交易有關的信息是不對稱的，就會導致“逆向選擇”和“道德風險”。對于主要依靠信用來創造利潤的商業銀行而言，采用何種方法，獲取、甄別盡可能多的對自身有利的信息，對保證其可持續性發展，具有重要的意義。

1 幾個概念的界定

商業銀行的風險監控是一個充滿魅力的領域，不同學科的學者可以從不同的角度得出不同的理論成果，雖然這些成果最終達到的目的可能是相同的。正因為關于信用風險監控著述浩如瀚海，所以，有必要對本文中出現的幾個概念進行界定。

1.1 信用風險

根據信用和風險的定義，信用風險的定義即為在借貸行為中，本金和利息償還的不確定性。商業銀行的信用風險管理包括很多方面，例如利率風險，匯率風險，公司貸款風險，個人貸款風險，衍生業務風險等多個方面，我國現行的個人貸款業務現在則主要集中在住房按揭和汽車貸款兩個方面，起點相對較高，銀行比較重視，監控手段相對較完善，因此本文所探討的信用風險主要是指銀行公司貸款業務風險。

1.2 信息不對稱理論

在現實經濟生活中，從事交易活動的雙方對交易對象以及環境狀態的認識是很難相同的，其本質原因在于社會分工和專業化。因而人們對與自身相關的信息的占有量總是多于他人，此即信息不對稱。信息不對稱的含義有兩點:(1)有關交易的信息在交易雙方之間的分布是不對稱的。(2)交易雙方對各自在信息占有方面的地位是清楚的，處于信息劣勢的一方缺乏相關信息，但可以知道相關信息的概率分布，并據此對市場形成一定的預期。根據信息經濟學理論，不對稱信息在交易發生前后會分別導致逆向選擇和道德風險問題。金融市場出現這兩種情況就會降低市場機制的運行效率，影響資本的有效配置，造成金融風險。以下就這兩個問題分別討論。

1.2.1 逆向選擇

逆向選擇產生的前提是交易發生前雙方信息不對稱，該理論是喬治#8226;艾克勒夫(Goegre.kaerlof)分析舊車市場時提出的。與傳統經濟學的商品質量決定高層價格不同，在不對稱信息環境中商品質量依賴于預期價格水平。在間接融資的資本市場上，銀行貸款的收益取決于存貸利率差和企業還款的可能性。而企業還款的可能性在很大程度上與企業經營活動的風險大小有關。可以想象，銀行和企業在信息方面是不對稱的。信貸市場上存在多種企業，其風險也不盡相同，當銀行獲取信息的成本太高時，銀行只能根據市場上企業平均風險的狀況，決定貸款利率(在利率可以浮動的情況下)或者選擇風險小的企業進行貸款。(在利率固定的情況下)但這樣一來，那些低風險企業由于借貸成本高于預期水平而退出借貸市場，那些愿意支付高利率的企業都是高風險企業，因為從事高風險甚至投機性事業才可能獲得超額利潤來償付高利息。這時，貸款的平均風險水平提高，銀行收益可能降低，而呆帳增多。

1.2.2 道德風險

道德風險產生的原因是私人信息的存在。交易雙方達成合同時信息是對稱的(至少雙方都認為他們掌握對方的信息)，但在合同實施中，由于交易成本的存在，一方缺乏另一方的行動信息，這時擁有私人信息的一方就可以利用這種信息優勢從事使自身利益最大化、但損害另一方利益的行為。道德風險普遍存在于以信用為基礎的各種金融業務關系中，是造成金融風險的主要原因。道德風險可能產生于銀行內部，也可能產生于貸款企業。

1.2.3 委托人——代理人理論

在商業銀行和貸款企業的動態博弈中，銀企雙方都面臨信息不對稱的風險，銀行作為資金的提供者，一旦決定給予企業貸款，要掌握企業對資金的使用信息就十分困難，因此處于信息劣勢，屬于委托人;企業因為擁有真實的資金運作信息，屬于代理人。銀行和企業的關系，是一種委托人和代理人之間的關系。銀行給企業貸款的過程實際上是銀行和企業動態博弈的過程。在這個過程中，委托人銀行所關心的是應該給何種企業貸款以及貸款后如何順利收回本金，取得自己該得到的利潤，而代理人企業所關心的是能否獲得銀行的貸款以及如何充分利用委托人的資金以使自己獲得最大的收益。

2 信息不對稱狀態下銀行信用風險產生的原因

信息不對稱造成的道德風險和逆向選擇，給銀行信貸決策帶來不良的影響。對于銀行而言，這種信息不對稱主要表現在兩個方面。即內部和外部。

2.1 銀行內部的信息不對稱

2.1.1 上級行和下級行之間信息不對稱

在我國，商業銀行基本上采取的是總分行制的組織結構。長期以來，各商業銀行都是以行政區劃劃分分支機構。各地的分支機構或多或少受到當地政府的影響，這種地域的差異而導致的金融意識、技術手段的差異，人為的造成了銀行各分支機構的信息分割。而銀行內部沒有統一的信息傳遞系統，信息的傳遞滯后。在實際工作中，如果銀行沒有強有力的內控制度或者考核機制不合理，那么下級行就存在有意隱瞞自身不利的信息而上報一些對自己有利的信息的強烈動機。追求短期效應，以達到短期目的(例如分支機構領導人的升遷，短期的獎勵等等)。這種信息上的不對稱，形成銀行內部的道德風險，使銀行縱向的信息溝通出現人為和客觀兩方面的問題。

2.1.2 銀行內部各部門之間的信息不對稱

如果銀行各部門之間存在利益沖突，那么各部門之間必然存在信息不對稱，各部門都希望隱瞞對自身不利的信息，甚至隱瞞對對方有利的信息，從而造成銀行自身橫向信息溝通出現阻礙。這種信息不對稱，導致銀行整體工作效率的低下，銀行決策的準確性受到嚴重影響。極端的情況，是銀行各部門間相互勾結，共同危害銀行的利益。

2.1.3 銀行員工和銀行之間的信息不對稱

傳統的企業管理理論認為，企業應該創造良好的企業文化，增加員工對企業的認同感，從而調動員工的積極性，以使企業價值達到最大化。實際上是對員工的一種隱性約束，這種約束使員工在違背這種文化時，要考慮違約成本。經濟學認為，人都是理性的。員工和企業之間永遠都存在利益沖突。這種沖突來源于企業的組織結構、內控制度、考核機制等不可能達到完美。一旦員工認為其違約獲利可以超出其違約成本時，必然會產生違約現象。在銀行一些關鍵的崗位，普通的員工往往會影響大額資金的投向，客觀上為員工違約創造了條件，如果銀行沒有辦法對這些關鍵的崗位進行監控，或者監控不力，員工必然會利用對銀行內部信息的了解，利用銀行對信息掌握的弱勢地位和貸款企業合伙欺騙銀行，產生信用風險。

2.1.4 產權不明晰而造成的銀行和政府之間的信息不對稱

我國商業銀行屬政府所有，政府委托經理人進行企業經營和管理決策，這事實上形成了一種委托一代理關系。所有者與經理人之間的信息獲知程度是不對稱的，這使得經理人產生道德風險成為可能。國有商業銀行產權的虛置和國有商業銀行產權約束不力是長期以來，銀行經營機制不健全，創新能力差，資金效率低下的內在原因。真正的所有者不完全掌握銀行的真實信息，當委托人和代理人的利益發生沖突時，代理人的利益總是優先得到保護。這就導致產生許多“暗箱操作”，產生信用風險。

總而言之，銀行內部的信息不對稱，更多的來源于信息在銀行內部橫向、縱向的傳遞、甄別、溝通的過程中。這種信息不對稱，可以通過組織結構、激勵機制、考核機制等銀行內控制度的完善得以降低。

2.2 銀行外部的信息不對稱

2.2.1 代理人(貸款企業)人為的制造信息不對稱

逆向選擇和道德風險的理論分析表明，貸款企業為獲得貸款，存在提供虛假信息的強烈動機。我國商業銀行的貸款政策保密性不強。法律環境尚不完善，這導致企業獲得銀行的貸款政策并按照這種政策創造符合銀行的貸款條件，或者應對可能出現的違約后，所付出的交易成本遠遠小于企業獲得銀行貸款所獲得的收益。企業對自身的信息掌握是完備的，而銀行要獲得企業真實的信息(這種信息包括銀行在提供款前的調查和貸款后資金使用的監控)，所付出的交易成本遠大于企業獲得銀行信息所付出的交易成本。這就為貸款企業提供虛假信息產生了可能。

2.2.2 銀行自身的信息處理能力

銀行所處的經營環境、搜集信息的能力、處理信息的手段、處理信息的成本、從業人員的素質以及銀行內部的信息不對稱，導致銀行不可能在對貸款企業進行選擇時窮盡所有的信息，這也從客觀上為貸款企業提供虛假信息創造了條件，使自身在與企業貸款企業的博弈中處于不利的地位。

通過銀企動態博弈的分析，以及銀行在銀企博弈中所處的不利地位分析表明，銀行要想達到銀行貸款一企業還款的均衡，必須依賴兩個方面，一方面是社會信息披露和法律環境的完善(這些不是通過銀行個體的努力可以改變的)，更重要的一方面是要加強自身內力的修煉。銀行在信息不對稱條件下的風險動態監控手段和思路，將在第三部分討論。

3 商業銀行風險管理的方法

3.1 任何一家銀行的發展都應該是適度的，這是可持續發展的前提和基礎真正可持續發展不應受宏觀環境和經濟周期的影響忽快忽慢、上下劇烈波動，而應始終堅持穩健的方針，堅定不移地朝著自己的戰略目標前進。這次金融危機中，一些穩健經營的銀行受到的沖擊很小，但美聯、花旗等激進的超大型商業銀行卻陷入困境，特別是高杠桿經營的投資銀行或倒閉、或被收購，“大而不倒”的神話不再，這就充分說明了穩健經營的重要性。當前我國商業銀行還處于成長階段，整體實力還不強，隨著國民經濟的發展，商業銀行必須保持一定的發展速度。但保持合適發展速度的前提是必須改變商業銀行的資產負債結構。應大力發展中小企業信貸業務、提高零售貸款比重、提高非利息收入比重等。只有結構合理了，才可能持續地保持相對穩定的發展速度。

3.2 任何一家銀行的發展都必須堅持收益與風險相匹配的原則“穩而有力”就是要追求有效益的發展，而非簡單的規模或市場份額的增加。追求盈利是銀行作為金融企業最基本的訴求，但本質上，銀行真正經營的是風險。銀行所能夠承擔的風險受限于所擁有的資本，多大的資本決定可承擔多大的風險，從而決定多少盈利。為了能夠在既定的風險承受能力下，追求利潤最大化，銀行就必須將資源投向“風險、收益比”最優的機構、產品、客戶，選擇“風險、收益比”最優的業務結構。要通過管理工具創新，科學地分析產品風險和收益;根據市場和客戶的需求進行產品創新，不斷優化產品的“風險、收益比”;通過管理創新，建立以RORAC為核心的高效激勵制度體系，不斷提升銀行的核心競爭力。3.3 任何一家銀行的發展速度要與其風險管理能力相匹配，風險管理的半徑決定其發展速度從我國商業銀行的實踐經驗來看，強大的市場營銷能力取決于強大的風險管理支持平臺，而風險管理支持平臺的強大又取決于對市場的深入分析和研究。風險管理支持平臺應該在風險識別、計量和風險管理過程中發揮有效的作用，其強大與否，主要看3個評判標準:(1)是否有非常清晰的市場定位和客戶準入標準;(2)是否針對不同客戶建立了準入打分卡、違約模型和違約損失模型;(3)是否能夠根據不同風險進行風險定價。

在商業銀行風險管理工作中，事前盡職調查的深度和廣度是降低信息不對稱最現實的途徑，也是信用風險管理的基礎和根本。因此，有效提高商業銀行信用風險管理水平的根本出路在于盡快提高貸前調查報告的質量。

客戶經理是風險防范的第一道防線。夯實貸前調查基礎，一要建立對其工作業務的科學考核和激勵機制，要引導其“正確地做事、做正確的事”，要盡快建立以RAROC為核心的考核體系;二是要進一步做好業務培訓，特別是風險教育工作;三是建立風險經理隊伍，提高貸前調查的專業水平。通過風險經理與客戶經理平行作業，提高銀行對借款人及其項目、業務的了解程度。

商業銀行信用風險管理另一個亟待提升的能力就是風險預警水平。銀行信貸業務的風險管理，是全過程管理。在客戶和項目出現風險端倪的同時，銀行就應該引起重視，及早采取各項預防措施。而有效的風險預警體制，一要有清晰的職能劃分，明確界定各業務職能部門在風險預警中的職責，要覆蓋到信貸業務、投資銀行業務、金融市場等領域;二要建立有效的、能及時體現客戶和業務風險的預警指標體系，并持續優化;三要有清晰的流程，從預警信號發現、識別、分析過濾、報告、審批、執行，直至指標解除，都要流程化、制度化;四要有IT技術的支持。好的預警系統能實現對客戶和業務7×24小時全天候的監測和預警。

參考文獻

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