金融產(chǎn)業(yè)集聚與上海國際金融中心建設(shè)

摘要：在過去的20多年里，金融資本在全世界范圍內(nèi)上實現(xiàn)了空間整合，導(dǎo)致金融產(chǎn)業(yè)在某些城市的高度集聚現(xiàn)象。鑒于金融中心是金融產(chǎn)業(yè)集聚的結(jié)果，本文分析并闡述金融產(chǎn)業(yè)集聚的形成因素和若干效應(yīng)，通過對上海金融產(chǎn)業(yè)集聚現(xiàn)狀的描述，提出推動進(jìn)金融產(chǎn)業(yè)集聚、促進(jìn)上海國際金融中心建設(shè)的政策建議。

關(guān)鍵詞：金融產(chǎn)業(yè)集聚；效應(yīng)；上海國際金融中心

一、金融產(chǎn)業(yè)集聚與國際金融中心的內(nèi)涵

在經(jīng)濟金融全球化、市場化及信息化不斷發(fā)展的背景下，金融機構(gòu)的空間集聚現(xiàn)象日益顯著，金融產(chǎn)業(yè)集聚成為現(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)組織的基本形式。20世紀(jì)70年代以來出現(xiàn)的這種新現(xiàn)象不僅發(fā)生在發(fā)達(dá)國家，而且也出現(xiàn)在一些發(fā)展中國家和地區(qū)。

所謂金融產(chǎn)業(yè)集聚，就是指一國的金融監(jiān)管部門、金融中介機構(gòu)、跨國金融企業(yè)、國內(nèi)金融企業(yè)等具有總部功能的機構(gòu)在地域上向特定區(qū)域集中，并與其他國際性(跨國)機構(gòu)、跨國公司、國內(nèi)大型企業(yè)總部之間存在密切往來聯(lián)系的特殊產(chǎn)業(yè)空間結(jié)構(gòu)。

金融中心是一個綜合性的有機體，以國家銀行或中央銀行為總樞紐，以商業(yè)銀行、儲蓄、投資、信托等銀行或公司為軀體，證券交易所、貨幣市場、黃金市場和外匯市場為輔翼，擁有收集、交換、重組和解譯信息的能力，其實質(zhì)就是金融產(chǎn)業(yè)集聚的結(jié)果。一般認(rèn)為金融中心的金融機構(gòu)集聚能夠提高跨地區(qū)支付效率和金融資源跨地區(qū)配置效率，節(jié)約周轉(zhuǎn)資金余額、提供融資和投資便利，有效地降低交易成本，促進(jìn)各金融機構(gòu)及各行業(yè)的信息交流，可以更加有效地利用現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)和其他基礎(chǔ)設(shè)施，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟。

國際金融中心是指來自全球的金融機構(gòu)可以運用全球性的金融工具開展業(yè)務(wù)的金融市場。其主要活動是借貸、證券發(fā)行和交易、資金管理，可能還有保險，主要的金融機構(gòu)包括三類：功能性金融機構(gòu)，新型金融機構(gòu)和各類金融中介組織；大型金融機構(gòu)的數(shù)據(jù)處理中心，災(zāi)難備份中心和呼叫中心等后臺服務(wù)機構(gòu)；大型外資金融機構(gòu)。擁有收集、交換、重組和解譯信息的能力是國際金融中心最根本的特征。

二、金融產(chǎn)業(yè)集聚形成的因素分析

1 金融產(chǎn)業(yè)集聚的動因分析

從宏觀視角來說，國際大都市的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型是金融集群形成的首要前提，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的發(fā)展是金融產(chǎn)業(yè)集聚的內(nèi)在動力，國家政府扶持性的產(chǎn)業(yè)政策是金融機構(gòu)大規(guī)?？臻g聚合的重要支撐；專業(yè)化的人才聚集以及不斷增長的面向全球的金融市場，是國際大都市最終成為金融企業(yè)進(jìn)駐地的主要優(yōu)勢。從微觀視角來說，各類金融機構(gòu)是金融產(chǎn)業(yè)集聚的主體，因而金融跨國公司的選址決策所帶來的總部經(jīng)濟最終決定了產(chǎn)業(yè)集聚的區(qū)域。

2 金融產(chǎn)業(yè)集聚形成的基本要素

由于金融產(chǎn)業(yè)服務(wù)對象的廣泛性和金融業(yè)務(wù)對信息處理的特殊性，使得其對區(qū)域內(nèi)的社會經(jīng)濟發(fā)展水平、相關(guān)配套產(chǎn)業(yè)的發(fā)展基礎(chǔ)、市場開放度及高級專業(yè)人才的集聚都有相當(dāng)高的要求。概括地來說，金融產(chǎn)業(yè)集聚形成的基本要素包括五方面：

(1)得天獨厚的區(qū)位優(yōu)勢。優(yōu)越便捷的地理區(qū)位不僅指最便利的自然交通位置，還包括了最優(yōu)越的時區(qū)位置。最優(yōu)越的時區(qū)位置可以保證金融市場在其他時區(qū)金融市場關(guān)閉前繼續(xù)交易，而最便利的自然交通位置使金融信息的收集和傳送更及時方便有效。

(2)繁榮穩(wěn)定的經(jīng)濟基礎(chǔ)。具有一定基礎(chǔ)的國民經(jīng)濟發(fā)展水平和相對完善的市場經(jīng)濟制度是巨大資金需求和供給的前提。

(3)開放自由的金融制度。經(jīng)濟市場化和寬松靈活的金融政策，既可以吸引國外金融機構(gòu)進(jìn)入市場，同時也成為了金融產(chǎn)業(yè)集聚形成和發(fā)展的制度保障。

(4)大量高素質(zhì)的金融專業(yè)人才儲備。高級專業(yè)人才的匯聚，不僅是吸引金融機構(gòu)進(jìn)駐的前提和基礎(chǔ)，更是區(qū)域金融市場繁榮、金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新的根本支撐。

(5)公開適度的法制監(jiān)管和靈活優(yōu)惠的財稅政策。

三、金融產(chǎn)業(yè)集聚的效應(yīng)分析

1 集聚效應(yīng)

集中交易使得交易效率大大提高，金融產(chǎn)業(yè)聚集效益主要體現(xiàn)在跨地區(qū)支付效率的提高和金融資源跨地區(qū)配置效率的提高。此外，也提高了近距離交流與溝通的便利性。城市吸引著具有巨大不確定性、需要面對接觸的產(chǎn)業(yè)和服務(wù)業(yè)，吸引著那些以較快的互動速度為必要條件的行業(yè)。城市吸引來了批發(fā)商，批發(fā)商帶來的金融機構(gòu)又引來了全國性大公司。公司或金融機構(gòu)集中在一起能夠適應(yīng)復(fù)雜多變的市場需求而建立客戶關(guān)系，具有相關(guān)業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)需要加強聯(lián)系。

2 外部規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)

金融產(chǎn)業(yè)集聚大大簡化了金融機構(gòu)之間的合作途徑，增強了其合作的廣度和深度。金融業(yè)內(nèi)部可發(fā)展眾多合作項目和業(yè)務(wù)關(guān)系。銀行與銀行之間，商業(yè)銀行與保險公司之間，保險公司與證券公司之間等等都可以開拓出眾多的業(yè)務(wù)合作關(guān)系。各金融部門的空間聚集可以共同建設(shè)和使用基礎(chǔ)設(shè)施與服務(wù)設(shè)施，降低成本，節(jié)約周轉(zhuǎn)資金余額，提高市場流動性，降低融資成本和投資風(fēng)險。

3 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)

在高效金融體系的大環(huán)境中，資金向著收益率高的部門流動，高附加值、高利潤率的產(chǎn)業(yè)贏得了資金資源，從而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得以進(jìn)一步調(diào)整。其次，金融發(fā)展為企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改革與研發(fā)創(chuàng)新提供必要的資金和風(fēng)險防范方法，為產(chǎn)業(yè)成長奠定基礎(chǔ)。最后，金融發(fā)展能推動企業(yè)集團化、國際化的發(fā)展，為企業(yè)并購重組提供金融資源，加速了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

4 信息外溢效應(yīng)

因為處于不同發(fā)展階段和具有不同競爭實力的金融機構(gòu)在同一地理位置上的密集設(shè)置，會帶來知識、技術(shù)等要素的外溢，使金融產(chǎn)業(yè)集聚具有典型的信息外溢和知識學(xué)習(xí)效應(yīng)。地理位置的接近有利于掌握更加豐富的金融信息，金融中介的參與，使得銀行與借貸經(jīng)營的企業(yè)家之間信息交流充分，使整個價值鏈的利潤提高。而金融機構(gòu)可根據(jù)集群內(nèi)企業(yè)的需求，提供多樣化的金融產(chǎn)品，更好地滿足企業(yè)的發(fā)展需要，同時也拓展了金融機構(gòu)的盈利空間。

5 知識學(xué)習(xí)效應(yīng)

在信息外溢的同時，處于同一金融產(chǎn)業(yè)集聚中的金融機構(gòu)會相互學(xué)習(xí)對方的優(yōu)勢，從而使集聚具有突出的知識學(xué)習(xí)效應(yīng)。知識技術(shù)的外溢效應(yīng)隨空間距離的擴大而下降，集聚所帶來的知識溢出，有利于集群內(nèi)經(jīng)驗共享、提高技術(shù)創(chuàng)新能力和生產(chǎn)率。新技術(shù)和新知識具有非正式、未編碼化的特點，在本地流動就比在遠(yuǎn)距離內(nèi)流動容易，再加上許多知識是隱性的，面對面的接觸與交流才能利于這種知識的傳播，這類信息的聚集與外溢也節(jié)省了金融企業(yè)的學(xué)習(xí)成本。

6 網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)

金融產(chǎn)業(yè)集聚的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)帶來的額外收益稱為網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。首先，通過地理集中，金融服務(wù)商和客戶都比較熟悉，網(wǎng)絡(luò)成為信息流動的渠道，減少了信息交流和搜尋的成本。其次，網(wǎng)絡(luò)促進(jìn)金融產(chǎn)業(yè)集聚主體之間的相互聯(lián)系，增進(jìn)了解，容易建立信譽機制，這樣既減少機會主義行為傾向，降低合約的執(zhí)行和監(jiān)督成本，降低交易成本，也能使金融產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)在創(chuàng)新性金融知識的傳播、消化、吸收都更加迅速、快捷，集聚主體之間經(jīng)過知識的綜合、外化、內(nèi)化，實現(xiàn)了知識的區(qū)域化過程，十分有利于金融知識的共享，創(chuàng)造“知識乘數(shù)效應(yīng)”，加快了集聚區(qū)域的金融知識孵化和金融創(chuàng)新，從而獲得了金融創(chuàng)新的區(qū)域比較優(yōu)勢。

四、上海金融產(chǎn)業(yè)集聚的現(xiàn)狀

上海地理區(qū)位優(yōu)越，經(jīng)濟實力雄厚，使得其具備了匯聚國內(nèi)商貿(mào)并輻射全國乃至海外的作用，從金融產(chǎn)業(yè)集聚的情況來看，上海在金融設(shè)施、交易規(guī)模、機構(gòu)數(shù)量、金融產(chǎn)品創(chuàng)新和金融人才培養(yǎng)等方面均取得了矚目的發(fā)展成就。到2008年底，上海共有金融機構(gòu)899家，其中外資金融機構(gòu)395家；商業(yè)銀行資金營運機構(gòu)6家，其中，資金營運中心4家，票據(jù)營業(yè)部2家。

2008年，上海金融市場(不含外匯市場)交易總額167.7萬億元，同比增長30.9％；證券交易所總成交額27.18萬億元。其中，股票成交額18.04萬億元，位列全球第七；全國銀行間貨幣和債券市場成交額110.3萬億元，同比增長54.7％；期貨交易所成交額28.9萬億，同比增長24.8％；黃金交易所成交額8983億元，同比增長184.3％，其中，現(xiàn)貨黃金成交8696億元，現(xiàn)貨黃金場內(nèi)交易額位列全球第一。

到2008年底，上海共有已開業(yè)的外資法人銀行17家，占全國外資法人銀行總數(shù)的53.1％，并表外資法人銀行總資產(chǎn)8450.5億元，占全國外資法人銀行總資產(chǎn)的84.8％；外資法人財產(chǎn)險公司7家，占全國外資法人財產(chǎn)險公司總數(shù)的63.6％；上海中外合資壽險公司共有12家，占全國總數(shù)的46.2％；上海中外合資基金管理公司共有19家，占全國總數(shù)的57.6％，管理的資產(chǎn)規(guī)模約5000億元，占全國中外合資基金管理公司管理資產(chǎn)規(guī)模的58.2％?？偟膩碚f，上海對外開放和外資金融機構(gòu)數(shù)量繼續(xù)在國內(nèi)保持領(lǐng)先地位。

五、基于金融產(chǎn)業(yè)集聚的上海國際金融中心建設(shè)

1 正確發(fā)揮政府在推動上海國際金融中心建設(shè)中的積極作用

一般來說，金融中心的形成有其特定的條件，在很大程度上是由其經(jīng)濟和金融業(yè)發(fā)展的自然過程所決定，但是監(jiān)管制度和政府政策也產(chǎn)生重要的影響，金融機構(gòu)選定機構(gòu)所在地后，通常都有相對的穩(wěn)定性和慣性。因此，金融中心形成的早期階段需要地方政府提供具有競爭力的政策和制度環(huán)境，鼓勵金融機構(gòu)做出遷移的決定，從而加快金融中心的自然聚集過程，使金融中心盡早跨出金融機構(gòu)聚集和協(xié)同效應(yīng)支撐的自維持發(fā)展階段。

2 突破上海各行業(yè)以及區(qū)域間的壁壘

根據(jù)規(guī)模經(jīng)濟原理和都市圈發(fā)展特點，上海作為一個城市本身不能滿足上海金融中心對發(fā)展空間與市場容量的要求，長三角地區(qū)發(fā)達(dá)的經(jīng)濟基礎(chǔ)是上海建設(shè)國際金融中心的有力支撐，因此，應(yīng)充分考慮長三角區(qū)域城市群金融產(chǎn)業(yè)的協(xié)調(diào)性，突破行政區(qū)劃對金融聯(lián)動的體制約束，從業(yè)務(wù)聯(lián)動、局部聯(lián)動、單邊聯(lián)動逐步過渡到機制聯(lián)動、市場聯(lián)動和規(guī)劃聯(lián)動。

3 營造金融企業(yè)集聚的良性互動機制

上海在依靠良好的基礎(chǔ)設(shè)施、優(yōu)惠稅收政策和土地政策吸引外資銀行的同時，需要通過為企業(yè)提供良好全面的市場信息服務(wù)、市場競爭標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范市場行為和推進(jìn)經(jīng)營手段的創(chuàng)新等手段促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群急劇作用的良性互動。同時也應(yīng)該改變過去重視大企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)，輕視小企業(yè)的作法，在吸引大型銀行機構(gòu)的同時，促進(jìn)中小型銀行發(fā)展與集聚，形成多種類型金融企業(yè)互動發(fā)展的良好局面。

4 要提高金融市場的自由度和效率

國際金融中心是一個完全競爭的金融市場，各種金融機構(gòu)自由進(jìn)入或退出市場，各種金融交易自主進(jìn)行，交易方式靈活便利，各種金融產(chǎn)品自由定價，各種信息公開獲取。只有維護(hù)了市場的充分自由特點，國際金融中心才能有生命力。上海建設(shè)國際金融中心的首要限制在于我國金融市場尚未完全開放，今后要增強市場開放度，為金融人才集聚創(chuàng)造條件和環(huán)境，不斷提高競爭力。同時，吸取教訓(xùn)，采取各種有效措施，維護(hù)金融市場的自由和高效。