國(guó)有商業(yè)銀行上市后面臨的挑戰(zhàn)及經(jīng)營(yíng)對(duì)策

朱　瑛

[摘 要]上市是國(guó)有商業(yè)銀行改革的有效途徑，但上市之后，國(guó)有商業(yè)銀行面臨著各種困難和挑戰(zhàn)，如何去克服困難，迎接挑戰(zhàn)是我們應(yīng)當(dāng)思考的問(wèn)題。

[關(guān)鍵詞]貨幣政策 內(nèi)部治理結(jié)構(gòu) 風(fēng)險(xiǎn)管理體系 信息披露

一、宏觀調(diào)控方面的挑戰(zhàn)

（一）央行貨幣政策的影響

作為和宏觀經(jīng)濟(jì)密切相聯(lián)的行業(yè)，銀行業(yè)受宏觀調(diào)控的影響是必然的，其比較優(yōu)勢(shì)會(huì)隨著時(shí)間的推移逐步消失，其資產(chǎn)質(zhì)量等問(wèn)題也將逐步顯現(xiàn)。

（二）外部監(jiān)管的不健全

目前我國(guó)銀行監(jiān)管存在著監(jiān)管制度不健全、監(jiān)管職責(zé)不清晰、監(jiān)管方式較單一，監(jiān)管效率不盡人意等種種問(wèn)題。面對(duì)日益復(fù)雜的金融市場(chǎng)和混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)，如何實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管，防范銀行風(fēng)險(xiǎn)，保證銀行安全等，這是我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)面臨的嚴(yán)峻形勢(shì)。對(duì)于我國(guó)銀行業(yè)特別是上市銀行而言，必須接受更加嚴(yán)格的外部監(jiān)管。國(guó)有上市銀行首先要接受銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管，作為上市銀行，同時(shí)還要接受證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管，除此以外，還有社會(huì)公眾的監(jiān)督。

（三）宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的矛盾

宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的潛在矛盾導(dǎo)致銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力凸現(xiàn)，如果這些深層矛盾沒(méi)有得到緩解，過(guò)剩的產(chǎn)能沒(méi)有強(qiáng)勁的需求消化，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的勢(shì)頭減弱或放緩將導(dǎo)致銀行面臨巨大的信用風(fēng)險(xiǎn)，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量惡化的程度將會(huì)加劇，經(jīng)濟(jì)景況的變差使銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)加大。加之銀行貸款結(jié)構(gòu)中中長(zhǎng)期貸款比例的持續(xù)上升，可能引致長(zhǎng)期貸款的潛在信用風(fēng)險(xiǎn)釋放，過(guò)度的信貸規(guī)模擴(kuò)張必然導(dǎo)致未來(lái)時(shí)期的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，造成銀行不良貸款余額增長(zhǎng)和不良貸款率的反彈，我國(guó)銀行業(yè)擴(kuò)張中的銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量仍有待時(shí)間檢驗(yàn)。

二、市場(chǎng)環(huán)境方面的挑戰(zhàn)

（一）證券市場(chǎng)不成熟

我國(guó)證券市場(chǎng)在2006年得到進(jìn)一步優(yōu)化，但深層次的問(wèn)題及結(jié)構(gòu)性矛盾仍然突出，市場(chǎng)秩序不規(guī)范，制度不健全，整體發(fā)展不成熟。主要表現(xiàn)在：退出機(jī)制不健全，對(duì)證券市場(chǎng)的調(diào)控仍以行政手段為主，沒(méi)有建立在歐美股市中起著重要平衡作用的做市商制度；內(nèi)幕交易現(xiàn)象嚴(yán)重，行業(yè)自律程度極低，上市公司“過(guò)度包裝”現(xiàn)象嚴(yán)重，經(jīng)營(yíng)狀況令人擔(dān)憂，法人治理結(jié)構(gòu)不完善，市場(chǎng)監(jiān)管不力等方面。在證券市場(chǎng)發(fā)育不完善、金融體制改革不徹底的情況下，國(guó)有商業(yè)銀行積極上市，之后所面臨的挑戰(zhàn)是巨大的，形勢(shì)是嚴(yán)峻的。

（二）社會(huì)信用體系缺乏

我國(guó)缺乏可靠和有效的社會(huì)信用體系，這是銀行業(yè)發(fā)展的重大障礙。雖然我國(guó)政府及相關(guān)部門(mén)積極倡導(dǎo)誠(chéng)信原則，但最近幾年，在銀行體系的誠(chéng)信失控問(wèn)題，確實(shí)是一個(gè)嚴(yán)重的社會(huì)問(wèn)題。銀行也在逐步建立起個(gè)人及企業(yè)的信用檔案，但這是一個(gè)復(fù)雜而長(zhǎng)期的過(guò)程。社會(huì)信用體系的缺乏，對(duì)要求有效信用體系的銀行業(yè)發(fā)展而言，有著嚴(yán)重的影響。它將影響著上市銀行的信貸政策、資產(chǎn)質(zhì)量以及市場(chǎng)行為等各方面。

（三）金融生態(tài)法律環(huán)境面臨的問(wèn)題

改革開(kāi)放以來(lái)，特別是隨著近年來(lái)金融改革的不斷深化，我國(guó)的金融生態(tài)法律環(huán)境已經(jīng)得到了很大的改善。但我國(guó)金融生態(tài)環(huán)境中的一些重要問(wèn)題還未從法律制度的層面加以解決，金融生態(tài)環(huán)境自身不斷發(fā)展完善與個(gè)別金融領(lǐng)域法制建設(shè)相對(duì)滯后的矛盾仍然存在。

三、銀行自身發(fā)展方面的挑戰(zhàn)

（一）銀行市場(chǎng)角色意識(shí)亟待轉(zhuǎn)變

國(guó)有商業(yè)銀行由于其地位的特殊性，上市后均由國(guó)家控股，大股東在銀行的發(fā)展方向甚至具體經(jīng)營(yíng)行為的決策等方面無(wú)疑會(huì)起主導(dǎo)作用。因此其市場(chǎng)角色尚未完全轉(zhuǎn)化，其經(jīng)營(yíng)管理意識(shí)仍然不可避免地帶著國(guó)有特點(diǎn)的影響，尚未成為完全的風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的市場(chǎng)主體。

（二）銀行內(nèi)部管理方面的問(wèn)題

1．銀行現(xiàn)有人事管理體制還不能適應(yīng)現(xiàn)代金融企業(yè)的發(fā)展需要。市場(chǎng)化的選任用人要求體現(xiàn)和貫徹還不夠，專業(yè)管理人才不足；嚴(yán)格的授權(quán)和問(wèn)責(zé)制度還不完善，尤其是對(duì)高管人員權(quán)力運(yùn)行缺乏有效制度約束和過(guò)程監(jiān)督。與崗位價(jià)值、工作能力、績(jī)效貢獻(xiàn)相聯(lián)系的員工薪酬、獎(jiǎng)勵(lì)、晉升機(jī)制也不健全。

2．內(nèi)控制度及風(fēng)險(xiǎn)管理體系不健全。

（三）業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，中間業(yè)務(wù)比重偏低

我國(guó)商業(yè)銀行由于發(fā)展時(shí)間較短，經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)有限，只能提供較少的銀行服務(wù)與產(chǎn)品，傳統(tǒng)產(chǎn)品與業(yè)務(wù)的收入占總收入的80％以上，存在產(chǎn)品的單一性、同質(zhì)性、網(wǎng)點(diǎn)的相似性，以及中間業(yè)務(wù)、個(gè)人業(yè)務(wù)開(kāi)展不夠的特點(diǎn)。目前利差收入仍然是中資銀行盈利結(jié)構(gòu)的最大一塊,盡管凈息差保持穩(wěn)定,但是進(jìn)一步發(fā)展的空間已經(jīng)很有限。

四、銀行間競(jìng)爭(zhēng)壓力增大

（一）與外資銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)加大

根據(jù)我國(guó)加入世界貿(mào)易組織的有關(guān)協(xié)議，2006年底，我國(guó)金融市場(chǎng)已經(jīng)正式向外資金融機(jī)構(gòu)全面開(kāi)放，由于外資銀行在經(jīng)營(yíng)管理、客戶服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)控制等多個(gè)方面居領(lǐng)先地位，其勢(shì)必對(duì)內(nèi)資銀行構(gòu)成較大競(jìng)爭(zhēng)壓力。隨著今后更多外資銀行轉(zhuǎn)軌改制為法人銀行、本土化進(jìn)程深入、服務(wù)優(yōu)勢(shì)逐步體現(xiàn),外資銀行對(duì)中資銀行的競(jìng)爭(zhēng)壓力將越來(lái)越大。

（二）國(guó)內(nèi)銀行同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)加劇

國(guó)內(nèi)銀行趨同的轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略必然造成銀行客戶、產(chǎn)品、區(qū)域定位的雷同,同業(yè)之間同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,這不僅難以適應(yīng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)需要,也使得各家銀行增長(zhǎng)路徑高度一致,缺乏個(gè)性特征的增長(zhǎng)。

對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行上市后面臨的挑戰(zhàn)所采取的經(jīng)營(yíng)對(duì)策，針對(duì)上市之后我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行所面臨的各種挑戰(zhàn)，筆者建議，可從以下方面采取相應(yīng)的對(duì)策去應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)。

五、加強(qiáng)宏觀調(diào)控

（一）央行積極采取穩(wěn)健的貨幣政策

目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)存在通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的趨勢(shì)。央行積極采取系列政策，綜合運(yùn)用利率、匯率、準(zhǔn)備金率、公開(kāi)市場(chǎng)等各種政策工具，繼續(xù)穩(wěn)定、完善和落實(shí)宏觀調(diào)控政策，切實(shí)貫徹落實(shí)好中央已出臺(tái)的各項(xiàng)政策措施，著力調(diào)整結(jié)構(gòu)和轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)方式，保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)平穩(wěn)協(xié)調(diào)健康發(fā)展，有效防止通貨膨脹，防止資本市場(chǎng)過(guò)熱，防止過(guò)多的外匯流入，做到“防患于未然”，達(dá)到防止經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的目標(biāo)。

（二）加強(qiáng)外部監(jiān)管，完善監(jiān)管體系

面對(duì)銀行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)大大增強(qiáng)、銀行業(yè)全面對(duì)外開(kāi)放、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性過(guò)剩等新的金融環(huán)境，監(jiān)管部門(mén)不失時(shí)機(jī)地推動(dòng)、引領(lǐng)銀行業(yè)加快創(chuàng)新的步伐，堅(jiān)持“鼓勵(lì)和規(guī)范并重、培育和防險(xiǎn)并舉”的監(jiān)管原則，以鼓勵(lì)推動(dòng)創(chuàng)新，以規(guī)范防范風(fēng)險(xiǎn)，以培育完善市場(chǎng)，以發(fā)展?jié)M足需求。

（三）綜合運(yùn)用宏觀調(diào)控政策

為促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)加強(qiáng)和改善我國(guó)的宏觀調(diào)控，綜合運(yùn)用財(cái)稅政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策、分配政策等手段，以科學(xué)發(fā)展觀統(tǒng)領(lǐng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局，增強(qiáng)宏觀調(diào)控的前瞻性和協(xié)調(diào)性，加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變，切實(shí)防止經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)由偏快轉(zhuǎn)為過(guò)熱。

六、積極改善市場(chǎng)環(huán)境

我國(guó)正處在完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的重要階段，國(guó)民經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在不斷調(diào)整，國(guó)有企業(yè)也在轉(zhuǎn)軌和改制之中，與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的金融法制建設(shè)尚待完善，社會(huì)誠(chéng)信體系建設(shè)剛剛起步。這些因素處理不好，都會(huì)影響到國(guó)有上市銀行未來(lái)的改革和發(fā)展。

（一）發(fā)展穩(wěn)定的有價(jià)證券市場(chǎng)

加快立法進(jìn)度，規(guī)范證券市場(chǎng)。證券市場(chǎng)是高度信用化的市場(chǎng)，只有建立起嚴(yán)密的法律體系，各交易環(huán)節(jié)嚴(yán)格按法規(guī)操作，才能保證交易活動(dòng)的安全和可靠，保護(hù)交易各方的合法權(quán)益，降低證券交易風(fēng)險(xiǎn)，使證券市場(chǎng)健康、有序地發(fā)展。

（二）建立健全社會(huì)信用體系

社會(huì)信用體系建設(shè)包以下方面：建立和完善信用體系建設(shè)的基本法律法規(guī)；建立和完善行政執(zhí)法和司法部門(mén)內(nèi)部的信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)，實(shí)現(xiàn)各部門(mén)內(nèi)部信用信息共享；基本形成比較規(guī)范的社會(huì)信用約束機(jī)制、懲戒機(jī)制，以法律引導(dǎo)和法庭制裁，使失信行為受到威懾。形成比較規(guī)范、健全的信用行業(yè)管理和監(jiān)督工作制度與體系。使誠(chéng)實(shí)守信成為社會(huì)普遍接受的市場(chǎng)規(guī)范和道德準(zhǔn)則。

（三）完善我國(guó)金融生態(tài)法律環(huán)境

1．健全和完善金融市場(chǎng)相關(guān)法律制度，維護(hù)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健運(yùn)行。特別是制定良好的市場(chǎng)退出機(jī)制，建立市場(chǎng)化的企業(yè)破產(chǎn)機(jī)制和破產(chǎn)管理人制度，完善債權(quán)人會(huì)議、破產(chǎn)重整、破產(chǎn)申請(qǐng)和受理以及債務(wù)人財(cái)產(chǎn)清算等制度，以有效保護(hù)債權(quán)人的權(quán)益。同時(shí)應(yīng)當(dāng)建立有關(guān)存款保險(xiǎn)機(jī)制和證券投資者保護(hù)機(jī)制的法律制度，降低金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的社會(huì)成本，防止系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

2．加快征信立法步伐，規(guī)范征信業(yè)的發(fā)展，推動(dòng)征信體系建設(shè)，為培育良好的信用文化打好基礎(chǔ)。征信法律制度應(yīng)當(dāng)明確征信業(yè)主管部門(mén)、監(jiān)管職能和監(jiān)管法律責(zé)任，明確征信機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，規(guī)范高級(jí)管理人員的任職管理和從業(yè)人員的從業(yè)管理，規(guī)范征信業(yè)務(wù)的管理。

七、加強(qiáng)銀行自身建設(shè)

（一）積極轉(zhuǎn)換市場(chǎng)角色意識(shí)：樹(shù)立為股東創(chuàng)造價(jià)值的經(jīng)營(yíng)管理理念；樹(shù)立資本約束的經(jīng)營(yíng)管理理念；強(qiáng)化“以客戶為中心、以市場(chǎng)為導(dǎo)向”的經(jīng)營(yíng)管理理念。

（二）完善銀行內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)：非上市銀行相比，國(guó)內(nèi)的上市銀行在公司治理方面可謂先行一步，但與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，還有相當(dāng)大的差距。因此，對(duì)于上市銀行而言，必須逐步建立和完善規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)。

（三）建立和健全銀行內(nèi)控制度及風(fēng)險(xiǎn)管理體系

1．建立和完善行之有效的內(nèi)控制度。

對(duì)崗位進(jìn)行合理有效的分工，建立實(shí)施權(quán)利約束機(jī)制，并通過(guò)權(quán)力相互約束機(jī)制，有效避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)，由獨(dú)立的、受過(guò)良好訓(xùn)練并具有合格工作能力的人員對(duì)內(nèi)部控制制度進(jìn)行有效而全面的內(nèi)部審計(jì)。確保內(nèi)部財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、經(jīng)營(yíng)與合規(guī)性數(shù)據(jù)的可靠性、及時(shí)性，并建立能覆蓋銀行所有重大業(yè)務(wù)活動(dòng)的管理信息系統(tǒng)，確保內(nèi)控信息真實(shí)可靠。

2．完善銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

銀行的本質(zhì)就是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，因此，風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行永恒的主題。銀行必須建立以信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)量化管理為基礎(chǔ)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系：加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)警機(jī)制，建立健全風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估體系；強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)的全員全過(guò)程管理，通過(guò)全員全過(guò)程管理提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力；提高全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力，保持持續(xù)的價(jià)值創(chuàng)造能力。

（四）積極開(kāi)展金融創(chuàng)新，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)

1．加快金融創(chuàng)新是商業(yè)銀行的當(dāng)務(wù)之急和必然選擇。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行要在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中生存和發(fā)展，必須樹(shù)立創(chuàng)新意識(shí)，制定金融創(chuàng)新戰(zhàn)略，明確創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展重點(diǎn)，通過(guò)產(chǎn)品的差異化設(shè)計(jì)，突出特色，吸引客戶，增加收益，形成強(qiáng)勢(shì)，創(chuàng)造品牌效應(yīng)。

2．大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)的成本控制，進(jìn)而增強(qiáng)其整體的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力。銀行中間業(yè)務(wù)由于風(fēng)險(xiǎn)低、利潤(rùn)高，已經(jīng)得到業(yè)內(nèi)共識(shí)，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略的重要內(nèi)容。

八、積極應(yīng)對(duì)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

（一）提升我國(guó)上市股份制銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力：第一，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，推進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，增強(qiáng)銀行的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。第二，繼續(xù)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，保持低不良貸款率水平，通過(guò)完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系來(lái)鞏固當(dāng)前的低不良貸款局面，保持自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。第三，保持適度流動(dòng)性，穩(wěn)步提高盈利能力。商業(yè)銀行關(guān)鍵要處理好資金管理中流動(dòng)性與盈利性的關(guān)系。

（二）推動(dòng)國(guó)內(nèi)大型商業(yè)銀行實(shí)施新資本協(xié)議，將有助于引導(dǎo)這些銀行提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力，建立與此相關(guān)的產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制、資本配置機(jī)制及績(jī)效考核機(jī)制，盡快縮小與國(guó)際先進(jìn)銀行的差距，通過(guò)機(jī)制建設(shè)鞏固并發(fā)展來(lái)之不易的改革成果，爭(zhēng)取在未來(lái)的銀行競(jìng)爭(zhēng)中贏得優(yōu)勢(shì)，真正實(shí)現(xiàn)將大型商業(yè)銀行辦成抵御風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)、具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)代商業(yè)銀行的改革目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)

[1]倪建林《公司治理結(jié)構(gòu)－法律與時(shí)實(shí)踐》，北京，法律出版社2001年版

[2]侯合心《國(guó)有商業(yè)銀行上市研究》，《金融研究》2001年第4期