各國動用外匯儲備支持出口貿易

卡特·多爾蒂

日企的困境

目前。眾多企業難以借到貸款，你也許會注意到這個事實：即使是世界上最大的汽車制造商豐田汽車公司，也難逃資金干涸的命運。

3月3日，日本政府罕有地撥出外匯儲備救助企業。導致這一舉措的原因是眾多銀行嚴控曾經非常容易獲得的貸款，過去，正是在銀行充裕貸款的助力下，日本經濟才能在全球貿易中創造繁榮。

隨著世界各大經濟體的發展，日本銀行136億美元貸款中的90％流向商品貿易。然而，在信貸危機的，中擊下，銀行緊縮貸款，這使得日本政府扶持另一向進出口商寬延貸款的重要機構。過去，日本政府已經向眾多金融機構提供數萬億美元資金。

雖然眾多日本企業現金充裕，但是在3月3日，日本政府稱會將1萬億美元的外匯儲備借給豐田汽車公司、索尼公司和其他陷入困境的出口商，這個信號表明：不斷深入的信貸危機已經開始侵襲最大型企業。

日本政府會向一家政府支持的銀行提供大約50億美元的日本外匯儲備資金，這家銀行將負責發放以美元結算的貸款。豐田汽車公司說，旗下豐田金融服務公司正申請一筆資金，以幫助豐田汽車公司向美國消費者發放更多的貸款。

日本財務大臣與謝野馨說：“隨著經濟危機的深入，我們認為日本的公司融資難題很快就會像國外那樣達到頂峰。

與謝野磬還談到，日本同樣會將緊急貸款數額從1萬億日元放寬至1.5萬億日元(154億美元)，這筆緊急貸款的對象為陷入困境的國內企業。

情況的轉變

在世界其他地區，眾多企業也在抱怨類似的問題。韓國的一家小貿易公司職員邊亨俊說：“我們拿不到美國銀行的貸款。”他所服務的企業向美國的服裝公司拿訂單，然后將這些訂單安排到越南和企業亞洲國家制作。

他補充道，這樣做的部分原因在于借款困難。“像我們這樣的出口商已經減少了70％的輸美貨運。”

在通常情況下，貿易融資被認為是零風險的。用于擔保的就是貨物本身，貨物會偶爾在海運過程中丟失或損壞，但是它不會像房產價值或股價那樣憑空消失。

倫敦匯豐銀行全球貿易融資主管吉恩·弗蘭西斯·蘭伯特說：“貿易融資是最安全貸款方式之一，同時它很簡單。”

美國密蘇里州麥安迪公司是專業印刷設備制造商，該公司貿易融資經理杰夫·奧頓說，隨著全球經濟萎縮，貿易融資的情況已經改變。去年12月，奧頓接到了一名巴西經銷商的電話，首先聽到了這個消息。

“嘿，我們在這里找到了一名采購商。”奧頓回憶起那名經銷商說的話，同時，奧頓也聽到不好的消息，那就是至少有總值1百萬美元的三宗交易岌岌可危，因為“當地銀行對這些不合適的交易進行了估價。”

為了挽回這些交易，奧頓仔細研究了客戶的財政狀況，并設法說服具有政府背景的美國進出口銀行，向巴西買家提供一筆私人貸款的信用擔保。

“特別是對那些與你相關的客戶，你可以對其置之不理，你也可以幫助他們。”奧頓說，“但是，他們的境況不妙，所以你必須付出很多的努力。”

奧頓稱現在出口大氣候是他所見過最惡劣的，他還說自己非常幸運做成了巴西的交易。他認為，在不能夠獲得當地貸款的情況下，許多海外的潛在客戶能做的就是簡單地放棄交易。

貿易融資交易成本的變化突顯了問題。舉個例子，面向印度的出口融資貸款利率比倫敦銀行間拆借利率還高5.5個百分點。

因此，印度的一個潛在客戶與美國麥安迪公司商談到一筆75萬美元訂單，但是該客戶卻不能夠得到融資貸款。

奧頓說：“相比起之前我們沒有能力獲得第一名的位置，這些交易并不能算是失敗的。”

政府的舉措

國際貿易需求驅動性衰退的程度不斷加深：例如，出口長期強勁的日本到今年一月為止，已經連續第四個月出現貿易逆差，自從1970年油價攪亂了它的貿易平衡之后，日本從來沒有經歷過如此長的貿易逆差。國際貨幣基金組織預期，2009年的全球貿易總量會收縮2.8個百分點，這是自1982年以來的首次緊縮。

近期，日本在一系列由各國和國際機構發起的計劃中，積極復蘇本國的私募市場。

日本最近得到了世界銀行1億美元的貿易融資擔保，這筆資金將用于與世界銀行有合作關系的新興市場，對區域性保險業體系的貿易融資業務進行擔保。在歐訓，法國政府最近成立一個新的機構，對空中巴士公司制造的飛機進行65億美元的出口融資，空中巴上是歐洲商業噴氣客機制造商。而德國政府則通過一家私營保險公司，向出口俄羅斯的業務提供更多的資源。

世界出口信用機構，如進出口銀行同樣找到了出口融資的新方法。現在情況有了新的變化，這家機構過去只對一些私營銀行的貸款進行擔保，如今也直接向購買美國產品的非美國采購商發放貸款。去年，巴西的直升機采購商獲得了該機構約1200萬美元的貸款，同時，向美國購買農村電力設備的加納采購商也得到了3.44億美元的貸款。今年1月，它分別向迪拜和摩洛哥購買波音客機的采購商發放了一筆貸款，美國進出口銀行貿易融資和保險公司的副總裁杰弗里阿布拉姆森說，進出口銀行是進行這些業務的首選。

他說：“政府授權給我們，不是讓我們與私募市場進行競爭，我們的任務是讓人們繼續看好和從事貿易融資。”

鏈接

世界貿易組織的一名官員8月18日表示，受金融和經濟危機的影響，全球貿易融資形勢繼續惡化，目前的貿易融資缺口已擴大至1000億美元。

與四個月前相比，目前全球貿易融資短缺額增加了三倍。在去年11月份世貿組織舉行的評估會上，專家們認為貿易融資缺口僅為250億美元。

銀行的流動性危機如今不但影響發達國家，也對新興經濟體造成沖擊，包括亞洲的一些國家，如印度和韓國等。在這一形勢下。銀行和其他信貸機構都提高了進出口企業的貸款利率，同時增加了附加條件，致使貿易融資難度加大。

亞洲許多國家仍面臨融資難題，而非洲國家更需要巨額融資支持。雖然銀行信貸危機導致貿易融資難度加大，但融資需求下降也使全球貿易融資額減少，因為經濟危機已導致許多國家出口大幅下滑。

(編輯：丘文敏)