論國際金融教學(xué)內(nèi)容的新體系

沈　軍

[摘要]在“專業(yè)－學(xué)科－課程設(shè)置－教學(xué)內(nèi)容”的鏈條中，教學(xué)內(nèi)容的調(diào)整空間最大。國內(nèi)外流行的教科書在教學(xué)內(nèi)容體系上各有側(cè)重，國際金融的教學(xué)內(nèi)容主要在全球問題與本土問題、研究型導(dǎo)向型與實(shí)用型導(dǎo)向型中尋找平衡。在金融全球化與本土化的背景下。本文提出了“三位一體”、“六大結(jié)合”與“四大內(nèi)容”的國際金融教學(xué)內(nèi)容新體系。

[關(guān)鍵詞]國際金融教學(xué)內(nèi)容體系金融全球化本土化

在金融全球化的背景下，培養(yǎng)具有全球化視角與本土經(jīng)驗(yàn)的國際金融人才是我國金融教育界面臨的最大挑戰(zhàn)。國際金融課程一直是金融專業(yè)的主干課之一，其教學(xué)內(nèi)容應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)，適應(yīng)金融全球化與本土化的發(fā)展趨勢。

一、專業(yè)－學(xué)科－課程設(shè)置－教學(xué)內(nèi)容

在“專業(yè)－學(xué)科－課程設(shè)置－教學(xué)內(nèi)容”的鏈條中，越是鏈條的前端其穩(wěn)定性越強(qiáng)，只有鏈條的末端調(diào)整空間較大。具體來說，金融學(xué)科隸屬應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)，國際金融學(xué)與貨幣銀行學(xué)、金融市場學(xué)、商業(yè)銀行經(jīng)營學(xué)、中央銀行學(xué)、保險(xiǎn)學(xué)等五門課程為傳統(tǒng)的主干課程(近年來，不少學(xué)者提出應(yīng)增加金融工程、公司理財(cái)與投資學(xué)為金融學(xué)科的主干課程)，國際金融的教學(xué)內(nèi)容則存在相當(dāng)?shù)臓幾h。姜波克提出國際金融是從貨幣金融的角度研究開放條件下內(nèi)部均衡和外部均衡同時(shí)實(shí)現(xiàn)問題的一門科學(xué)。該認(rèn)識在相當(dāng)程度上界定了國內(nèi)國際金融課程的教學(xué)內(nèi)容。王愛儉則提出，姜波克對國際金融學(xué)內(nèi)容的界定是一種創(chuàng)新，但并不能完全概括國際金融學(xué)的特點(diǎn)，尤其是忽略了國際金融實(shí)務(wù)的內(nèi)容。在金融全球化與本土化的背景下，國際金融課程的教學(xué)內(nèi)容體系究竟應(yīng)涵蓋哪些內(nèi)容，這是本文重點(diǎn)探索的內(nèi)容。

二、國內(nèi)外國際金融類教材教學(xué)內(nèi)容的比較分析

(一)國外教材

高級國際金融類教材以O(shè)bstfeld&Rogoff的《高級國際金融學(xué)教程》為代表，該書首先建立了經(jīng)常賬戶跨時(shí)分析的理論框架；然后利用該框架分析了實(shí)際匯率和貿(mào)易條件、不確定性以經(jīng)常賬戶和經(jīng)濟(jì)周期國際傳導(dǎo)的影響以及國際債務(wù)問題，并將最優(yōu)增長模型引入開放經(jīng)濟(jì)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)；接著分別介紹了名義價(jià)格完全彈性條件下和粘性價(jià)格條件下的貨幣模型；最后討論了動態(tài)的粘性價(jià)格模型。中級國際金融類教材首推Krugman(2008年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)得主)＆Obstfeld的《國際經(jīng)濟(jì)學(xué)理論與政策》(下冊)“國際金融”部分。全書包括兩篇：匯率和開放經(jīng)濟(jì)的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、國際宏觀經(jīng)濟(jì)政策。該書深刻洞悉了國際貿(mào)易和國際金融領(lǐng)域的變化和爭議，所提供的分析方法與全球經(jīng)濟(jì)大事密切相連，涵蓋了匯率和開放經(jīng)濟(jì)的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、國際宏觀經(jīng)濟(jì)政策兩部分內(nèi)容，并在第六版中增加了發(fā)展中國家的情況、全球化的沖擊等新內(nèi)容。

如果說上述兩種教材屬經(jīng)院流派，那么商學(xué)院流派的國際金融教材側(cè)重微觀與實(shí)務(wù)。以布特勒的《國際金融學(xué)》(ITP國際出版公司)為例，該書主要內(nèi)容包括外匯與匯率的決定、外匯衍生產(chǎn)品的外匯風(fēng)險(xiǎn)防范、國際資本市場與投資組合、跨國公司財(cái)務(wù)管理，涵蓋了國際金融市場與跨國公司財(cái)務(wù)管理等內(nèi)容。

(二)國內(nèi)教材

國內(nèi)國際金融類的代表性教材有：姜波克(復(fù)旦大學(xué)出版社)、陳雨露(中國人民大學(xué)出版社)、易綱與張磊(上海人民出版社)的三本教材，其中，姜波克的教材以內(nèi)外均衡為主線，涵蓋國際收支、匯率、國際金融市場、國際貨幣體系等內(nèi)容；陳雨露的教材兼容應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)視角與中國視角，形成“國際金融市場－跨國公司財(cái)務(wù)管理－開放經(jīng)濟(jì)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)”三位一體的內(nèi)容體系；易綱與張磊的教材以綜合視角結(jié)合中國實(shí)際為主線，包括微觀篇、宏觀篇、市場篇、體制與政策篇等內(nèi)容。相對而言，姜波克的教材自成一體，后兩本材料的國際化色彩較濃。總體來說，國內(nèi)國際金融教材的教學(xué)內(nèi)容主要在全球問題與本土問題、經(jīng)濟(jì)學(xué)院模式與商學(xué)院模式(衍生出研究型導(dǎo)向型與實(shí)用型導(dǎo)向型)中尋找平衡。

三、金融全球化與本土化背景下的國際金融課程

金融全球化是經(jīng)濟(jì)全球化的子進(jìn)程與核心內(nèi)涵，它使得國際金融課程重要性進(jìn)一步提升的同時(shí)，也對國際金融課程的內(nèi)容體系提出了新的要求。此外，由于中國是世界上最大的發(fā)展中國家。正不斷融入全球經(jīng)濟(jì)金融進(jìn)程之中，國際金融的教學(xué)內(nèi)容應(yīng)關(guān)注本土問題。以人民幣匯率為例，人民幣匯率問題不僅是本土化問題，也是全球關(guān)注的國際金融熱點(diǎn)問題，因此，人民幣匯率問題應(yīng)成為國際金融課程重點(diǎn)探討的內(nèi)容。

(一)國際金融課程的特點(diǎn)

國際金融課程具有以下特點(diǎn)：(1)國際金融課程的內(nèi)容更新速度快，實(shí)際國際金融問題變化更快。隨著金融全球化的趨勢日益明顯與中國金融開放進(jìn)程的加快，國際金融的理論和實(shí)踐都在發(fā)生日新月異的變化，教科書的更新速度已很難跟上這些前沿問題演進(jìn)的速度。(2)國際金融課程承上啟下。國際金融課程的先開課程包括微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、貨幣銀行學(xué)、國際貿(mào)易學(xué)等，國際金融課程又為國際結(jié)算、國際融資等后繼課程奠定基礎(chǔ)。(3)課程內(nèi)容的邊界模糊。國際金融涉及微觀與宏觀、理論與政策、模型與實(shí)證、學(xué)術(shù)與實(shí)務(wù)、國際與國內(nèi)，是一門綜合性與關(guān)聯(lián)性極強(qiáng)的學(xué)科。

(二)國際金融教學(xué)內(nèi)容的“與時(shí)俱進(jìn)”

本文從經(jīng)濟(jì)學(xué)的演進(jìn)在國際金融課程的體現(xiàn)以及美國次貸危機(jī)對現(xiàn)行國際金融教學(xué)內(nèi)容體系形成的沖擊等兩個(gè)方面闡述國際金融課程教學(xué)內(nèi)容應(yīng)體現(xiàn)“與時(shí)俱進(jìn)”。

1、經(jīng)濟(jì)學(xué)的演進(jìn)在國際金融教學(xué)內(nèi)容中的體現(xiàn)。經(jīng)濟(jì)學(xué)的演進(jìn)對國際金融的發(fā)展起到了極大的推動作用，這在國際收支理論、匯率理論與貨幣危機(jī)理論等國際金融核心內(nèi)容中均有所體現(xiàn)。其一，以國際收支決定理論為例，彈性論、吸收論、貨幣論與供給論分別對應(yīng)了微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、新凱恩斯主義宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、貨幣學(xué)派與供給學(xué)派等四塊經(jīng)濟(jì)學(xué)，反映了經(jīng)濟(jì)學(xué)的演進(jìn)過程。其二。匯率決定理論中粘性價(jià)格的運(yùn)用(新凱恩斯主義宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的微觀基礎(chǔ))、外匯微觀結(jié)構(gòu)研究的發(fā)展也反映經(jīng)濟(jì)學(xué)中對微觀基礎(chǔ)的重視。其三，貨幣危機(jī)理論中信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的運(yùn)用大力促進(jìn)了其發(fā)展：第一代危機(jī)較少涉及信息經(jīng)濟(jì)學(xué)，第二代與第三代危機(jī)理論則大量運(yùn)用信息經(jīng)濟(jì)學(xué)。

2、美國次貸危機(jī)對現(xiàn)行國際金融教學(xué)內(nèi)容體系形成的沖擊。美國次貸危機(jī)已對貨幣金融危機(jī)理論、國際貨幣體系、國際金融市場等國際金融教學(xué)內(nèi)容形成沖擊。美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)在一定程度上是國際金融理論的危機(jī)，雖然危機(jī)尚未塵埃落定，但可以預(yù)見，危機(jī)后國際金融的教學(xué)內(nèi)容必然要進(jìn)行修正，新的案例必將添加至教學(xué)內(nèi)容之中。

(三)國際金融教學(xué)內(nèi)容研究導(dǎo)向型與實(shí)用導(dǎo)向型的綜合

本文以我國金融學(xué)碩士聯(lián)考金融學(xué)

基礎(chǔ)科目論述題分析來體現(xiàn)國際金融教學(xué)內(nèi)容的研究導(dǎo)向型，而以外匯模擬交易體現(xiàn)國際金融教學(xué)內(nèi)容的實(shí)用導(dǎo)向型。

1、全國金融學(xué)碩士聯(lián)考金融學(xué)基礎(chǔ)科目論述題分析。國際金融問題一直是金融熱點(diǎn)與前沿問題，從全國金融學(xué)碩士聯(lián)考金融學(xué)基礎(chǔ)科目論述題的考試內(nèi)容可略窺一二。2007年金融學(xué)聯(lián)考的論述題內(nèi)容為：“2006年12月中國全面金融開放，在當(dāng)前世界貨幣體系失衡狀態(tài)下。中國如何均衡合理地融入世界經(jīng)濟(jì)已成為學(xué)界、業(yè)界與政界關(guān)注的焦點(diǎn)。2006年4月26日，中國社科院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所所長、央行貨幣政策委員會委員余永定在上海表示，中國持續(xù)15年之久的經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目的雙順差使得外匯儲備急劇增加，這種失衡的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不僅給人民幣帶來了升值壓力，也給央行貨幣政策運(yùn)用帶來了困難。對此，你有何認(rèn)識與見解?”這道述論題涉及了國際金融的各個(gè)層面，是對考生綜合素質(zhì)的全面測試。該題涉及國際金融(國際收支、國際貨幣體系、金融開放)與貨幣銀行學(xué)(貨幣政策)等內(nèi)容，考生必須對當(dāng)前世界貨幣體系如何失衡、我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡造成的影響、如何應(yīng)對失衡等三方面有全面的把握，才能較好地回答該論述題。上述論述題說明國際金融是一門理論性很強(qiáng)的問題，以研究導(dǎo)向型帶動國際金融教學(xué)的深入是一條可循之徑。

2、外匯模擬交易體現(xiàn)國際金融教學(xué)內(nèi)容的實(shí)用導(dǎo)向型。本文通過外匯模擬交易來體現(xiàn)國際金融教學(xué)內(nèi)容的實(shí)用導(dǎo)向型。在相關(guān)理論講授的基礎(chǔ)上進(jìn)行外匯模擬交易。筆者首先將學(xué)生分成歐元對美元組、日元對美國組、英鎊對美元組共三個(gè)小組，每個(gè)小組要求學(xué)生完成以下幾個(gè)方面的實(shí)驗(yàn)：(1)外匯模擬交易系統(tǒng)的基礎(chǔ)。以中國銀行為例的開戶所需的一切資料；(2)外匯交易的基礎(chǔ)知識，包括外匯行情表的閱讀；(3)外匯交易的程序；(4)外匯交易的基本面分析與技術(shù)分析。然后，讓三個(gè)小組進(jìn)行交流與討論。最后，教師進(jìn)行總結(jié)，將理論難點(diǎn)與實(shí)際相結(jié)合。學(xué)生們普遍反應(yīng)良好。

總之，國際金融課程的教學(xué)內(nèi)容應(yīng)在研究導(dǎo)向型與實(shí)用導(dǎo)向型中尋找平衡。

四、國際金融教學(xué)內(nèi)容的新體系

在金融全球化與本土化的雙重背景下，本文提出了“三位一體”、“六大結(jié)合”與“四大內(nèi)容”的國際金融教學(xué)內(nèi)容新體系。

“三位一體”是指“國際金融中心一國際金融市場一國際金融市場操作與管理”。“六大結(jié)合”包括國際與國內(nèi)相結(jié)合、宏觀與微觀相結(jié)合、制度與市場相結(jié)合、理論與政策相結(jié)合、模型與實(shí)證相結(jié)合、學(xué)術(shù)與實(shí)務(wù)相結(jié)合。而“三位一體”與“六大結(jié)合”具體體現(xiàn)在以下國際金融課程的“四大內(nèi)容”之中：

第一，國際金融中心與市場。在講授國際金融中心時(shí)，重點(diǎn)講解我國未來可能的國際金融中心以及中國香港可能成為人民幣離岸金融中心等內(nèi)容。

第二，主體與客體。國際金融市場的主體包括機(jī)構(gòu)投資者與跨國公司；國際金融市場客體即為國際資本流動，包括FDI與非FDI，非FDI又包括OFⅡ與QDⅡ。

第三，機(jī)制與目標(biāo)。國際金融市場的運(yùn)行機(jī)制包括外匯機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制與金融創(chuàng)新；各國或地區(qū)要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)包括內(nèi)外部均衡、金融風(fēng)險(xiǎn)的防范、有序的金融開放等；全球要實(shí)行的目標(biāo)包括：政策協(xié)調(diào)、貨幣合作、國際金融市場穩(wěn)定等。

第四，制度與監(jiān)管。國際金融制度包括國際貨幣制度與匯率制度，監(jiān)管則應(yīng)圍繞IMF展開。

毋庸置疑，本文提出的國際金融教學(xué)內(nèi)容的新體系仍屬一概念性框架。需要進(jìn)一步的拓展與完善。