對發展出口買方信貸業務的幾點思考

趙　輝

摘要：出口信貸分為賣方信貸和買方信貸兩種方式。買方信貸顧名思義就是由貸款銀行直接向國外買方提供貸款，使國外進口商得以即期支付本國出口商貨款的一種融資方式。隨著國家“走出去”戰略的進一步實施以及我國資本性貨物出口的迅速發展，出口信貸業務作為增強我國貨物出口及對外投資綜合競爭力的重要部分早已經成為各大銀行關注的焦點。

關鍵詞：出口信貸；買方信貸；賣方信貸

中圖分類號：F832.4文獻標識碼：A

文章編號：1674-1145（2009）15-0007-02

一、出口買方信貸業務的內涵

出口信貸是各國政府普遍采用的，通過給與利息補貼和提供出口信用保險或出口信貸擔保，鼓勵本國銀行對本國出口商提供融資支持，以促進本國對外貿易發展的政策性金融工具。出口信貸分為賣方信貸和買方信貸兩種方式。買方信貸顧名思義就是由貸款銀行直接向國外買方（進口商、進口國政府機構或銀行）提供貸款，使國外進口商得以即期支付本國出口商貨款的一種融資方式。

從各國出口信貸發展歷程看，在其發展初期，均以賣方信貸為主要方式。隨著出口信貸在促進各國對外貿易發展中作用的增強，特別是隨著各國經濟的發展，出口產品結構表現為資本性貨物出口占出口總量的比例提高，對貿易融資的需求由短期、小金額逐漸轉向長期、巨額融資，買方信貸這種融資方式的優勢日益顯現出來，在出口信貸中的比例也得到了快速增長。據有關統計，目前在西方發達國家中，買方信貸已占整個出口信貸的90%

以上，成為出口信貸的主要方式。

二、出口買方信貸業務的特點和優勢

1．買方信貸對國外進口商有利。首先，買方信貸是向國外進口商提供直接融資，這使得國外進口商可以將商務合同與信貸合同區別考慮，融資成本與合同價格更透明，有利于貨比三家，在貿易談判中處于有利主動地位。其次，買方信貸是國際上通行的出口信貸方式，一般遵循OECD相關規則，在通過進口國銀行或其他機構轉貸的情況下，更易于被借款人接受。

2．買方信貸方式更受本國出口商歡迎。在買方信貸方式下，對本國出口商的好處可歸結為3點：一是由國外進口商直接負債，免去了本國出口商自身承擔中長期債務負擔，改善了企業的財務狀況；二是本出口商發貨后就可以從貸款銀行獲得應由進口商支付的貨款，可以即期收匯，免除收匯風險；三是由于是銀行向進口方提供貸款，本國出口商不必直接承擔進口國的政治國別風險。

3．買方信貸方式由于是由貸款銀行直接承擔進口國的國家風險和境外借款人的信貸風險，因此從貸款操作上涉及內容較多，如根據出口國國別風險投保出口信用險、對境外借款人資信審查、貸款協議采用第三國法律和國際融資方式等問題，貸款程序相對比較復雜，辦理時間較長。一般買方信貸適應于融資金額相對較大、資金占用時間長的產品，即大型機電產品和成套設備等資本性貨物的出口。

三、發展買方信貸業務面臨的內外環境

1.外需不振，貿易融資需求減少

由于資金用途及還款來源、期限明確，貿易融資相比一般性貸款風險相對可控。世行預計今年全球貿易活動將下滑6.1％，為80年來最大降幅，貿易額下滑的主要原因是全球需求不足，貿易下降額中不到10％與融資問題有關。

據調研顯示，貿易融資下降原因是：其一，是因進出口訂單下降，境外買方銀行縮減了對買方的授信額度，原來用信用證的方式結算，現在都改成賒銷等方式來結算，增加了賣方的風險，導致賣方有單也不敢接；其二，信用保險公司調低了相關國別和客戶的額度。原來在買方賒銷項下，還可通過信用保險增加企業從銀行獲得融資的便利，而當前信用保險調低額度也導致企業獲得貿易融資的難度加大，且需求減少；其三，進出口產品價格的下降，比如鐵礦石進口價格一度下降幅度高達50％左右，那么同樣的進口量，體現在貿易融資量上也會有相應的收縮。

2.商業風險、金融風險加大，銀行慎對貿易融資

日前，國際信用保險及信用管理服務機構——科法斯發布的《2008年中國企業信用風險管理狀況調查》顯示，在全球金融危機的影響下，超過90％的中國企業在2007年遭遇了買家拖欠付款，而且被拖欠貨款的時間更有延長趨勢。此時，提供貿易融資支持的銀行遭遇的風險自然也會相應增加。短期貿易融資風險尚且如此，也就不難理解商業銀行對中長期貿易融資更為慎重的態度。

3.企業需求強烈，金融機構支持力度有待加強

與國際金融市場的一般貸款相比，買方信貸具有期限長、利率低等特點，不占用出口商的銀行授信資源，出口商不承擔未來幾年后收匯的商業風險和匯率風險，并提前拿到資金用于投資其他項目，自然得到眾多出口企業的青睞。

以機電成套設備出口為例，來自中國機電產品進出口商會的一項統計顯示，截至3月26日，我國企業已簽約機電成套設備出口訂單價值高達611億美元，并急需銀行提供融資支持。機電產品占我國出口總額近6成，盡管3月機電出口環比增長25.6％，但是同比下降了18.8％，而自2008年11月以來，機電產品出口已連續4個月下降，同比降幅分別為4.8％、8.3％、21％和22.8％。

顯然，金融危機導致境外買方及買方銀行信用風險加大，但筆者認為更主要原因是很多成套設備出口的目的地在風險偏高的國家和地區。對于商業銀行來說，很難獨自承擔相應的風險，因此需要國家政策的引導，比如中國出口信用保險公司應該發揮更積極的作用。中信保限于資本金有限等條件限制，對中長期貿易融資和高風險國家和地區的信用限額審批在收緊，因此，商業銀行利用中信保給企業提供融資的能力也被削弱。

四、建行發展買方信貸業務的優勢

首先，建行出口信貸業務面臨著歷史性發展機遇。由美國次貸危機引起的全球金融危機，使全球經濟面臨著巨大的衰退壓力。事實上，隨著國家“走出去”戰略的進一步實施以及我國資本性貨物出口的迅速發展，出口信貸業務作為增強我國貨物出口及對外投資綜合競爭力的重要部分早已經成為各大銀行關注的焦點。從發達國家發展歷史看，出口信貸由于得到了官方的信貸支持，使銀行向欠發達國家和地區提供金融服務變為可能，因此一直是發達國家支持本國產品出口的重要渠道。2008年12月國務院辦公廳下發的《關于當前金融促進經濟發展的若干意見》明確提出“鼓勵金融機構開展出口信貸業務”，進一步突出了出口信貸業務的重要地位，也給建行發展出口信貸業務提供了難得的機遇。

其次，該業務所需外匯資金有保證。建行作為支持資本性貨物出口的大型國有股份制銀行，可以通過購匯等方式補充外匯營運資金，因此，運用買方信貸業務支持出口所需的外匯資金來源充足。

最后，貸款風險能夠得到較好的控制。建行自1988年開辦國際業務以來，目前，已形成了一套比較成熟的出

口信貸風險治理制度。我們可利用這些有利條件加強對借款人、擔保人的信用評估，控制和防范風險。

五、發展買方信貸業務的對策及建議

中國建設銀行運用出口買方信貸支持船舶、機電成套設備、大型機電產品等資本性貨物的出口工作還處于拓展階段，我們要在總結經驗的基礎上，采取切實有效的措施，加快發展這項業務，加大利用買方信貸對出口的支持。

一是充分利用銀行金融業務品種齊全、功能強大等優勢，為出口企業提供“一站式”融資服務。如在出口船舶時，根據企業的需要，在船廠交船前我們可提供出口賣方信貸，同時提供所需的履約和預付款等保函服務，滿足企業在建造船舶中對資金的需求；在交船后根據船東及擔保情況，或提供出口買方信貸，或繼續提供出口賣方信貸，使造船企業和船東得到全方位的融資服務。

二是進一步加強與國外有關金融機構的交流與合作，為國內出口企業提供更多的融資便利。建行可以利用自身優勢，請國外金融機構繼續為我行出口買方信貸提供擔保，還可利用這些機構長期從事融資的經驗，借助它們廣泛的客戶網絡，為國內企業提供國際市場的相關信息。此外，對采用國外設備和材料、在中國制造并出口的設備產品，可探討由中外雙方分別提供出口信貸，進行聯合融資。在條件成熟時，可以考慮開展利用國外買方信貸進口國外設備的轉貸業務，以支持國內企業更新設備，提高生產能力。

三是加強對出口買方信貸擔保方式的調研，有效地控制融資風險。我們要借鑒國際經驗，積極探索建立在出口產品抵押擔保基礎上的融資模式，以降低進口商的融資成本，擴大買方信貸支持出口的規模。

四是加強業務培訓，為進一步拓展出口買方信貸業務提供保障。出口買方信貸業務的專業性較強，需把握相關國際法、商務和法律等規則。目前，銀行的信貸人員雖然有一定的實踐經驗，但離國際同業先進水平還有差距。今后，我們要開闊眼界，加強國際同業交流，采取多種方式進行培訓，努力培養一支既精通國際規則又熟悉國內情況，具有深厚理論基礎和豐富實踐經驗的專業隊伍。

五是加強交流與溝通。銀行應加強與出口企業、行業主管部門、地方政府及有關商會的聯系與溝通，共同研究我國出口融資中的重大問題，使政策的制定與執行有機地結合起來。