銀行業(yè)挺進(jìn)保險(xiǎn)“地盤(pán)”

孫克俊

銀行參股保險(xiǎn)公司試點(diǎn)，給雙方帶來(lái)的考驗(yàn)和沖擊見(jiàn)仁見(jiàn)智。但一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)是，面對(duì)股權(quán)交叉監(jiān)管新命題，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的整合卻要“滯后”到3年以后。

小銀行“先行”

近日，由保監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)共同上報(bào)的4家商業(yè)銀行參股保險(xiǎn)公司方案有了結(jié)果，其中北京銀行參股太平洋安泰人壽和交通銀行參股中保康聯(lián)人壽得到批準(zhǔn)，工商銀行擬參股太平系保險(xiǎn)公司，建設(shè)銀行擬定向增發(fā)保險(xiǎn)新軍幸福人壽暫未獲批。

一位銀監(jiān)會(huì)人士透露：“銀行直接參股保險(xiǎn)公司的試點(diǎn)方案，程序上需經(jīng)銀監(jiān)會(huì)通過(guò)后，還需保監(jiān)會(huì)會(huì)簽通過(guò)和上報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，現(xiàn)在有關(guān)部門(mén)對(duì)工商銀行和建設(shè)銀行這兩只金融大鱷入股保險(xiǎn)，還有一定考慮。”

銀行試水保險(xiǎn)對(duì)，目前的保險(xiǎn)市場(chǎng)格局自會(huì)產(chǎn)生沖擊圖為保險(xiǎn)巨頭中國(guó)平安大樓。

工行和建行另一個(gè)審批難題是，在工行上報(bào)的成立“工銀中保控股”保險(xiǎn)公司方案中，太平系保險(xiǎn)資產(chǎn)整合的三方——工行、中保集團(tuán)與富通集團(tuán)占股分別為+40%、+40%和+10%;建行擬通過(guò)定向增發(fā)方式入股幸福人壽達(dá)51%。

目前，保監(jiān)會(huì)堅(jiān)持執(zhí)行的是現(xiàn)有投資保險(xiǎn)公司相關(guān)規(guī)定，即銀行投資保險(xiǎn)公司股比例上限，單一股東持股比例不超過(guò)20%。

不過(guò)，保監(jiān)會(huì)主席吳定富已明確表示，銀行參股保險(xiǎn)公司的試點(diǎn)，爭(zhēng)取在上半年開(kāi)展。

“拖了一年的時(shí)間以后，監(jiān)管當(dāng)局才再一次提出銀行設(shè)立保險(xiǎn)公司試點(diǎn)，相信監(jiān)管局也是考慮到設(shè)立以后的風(fēng)險(xiǎn)。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行研究中心主任郭田勇認(rèn)為，這表明監(jiān)管部門(mén)對(duì)推進(jìn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的堅(jiān)定態(tài)度。

記者還了解到，中信銀行目前內(nèi)部正在積極策劃成立一個(gè)新保險(xiǎn)公司（或部門(mén)）的方案。“這模式不同于目前僅限于參股形式的銀行投資保險(xiǎn)公司試點(diǎn)方案，我們會(huì)向監(jiān)管層積極爭(zhēng)取。”一位接近方案策劃的人士說(shuō)。

“生計(jì)”所迫

在經(jīng)濟(jì)不利的大環(huán)境下綜合金融、混業(yè)經(jīng)營(yíng)越來(lái)越多地成為銀行機(jī)構(gòu)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的策略。

由于目前我國(guó)實(shí)行較為嚴(yán)格的金融管制，直接融資市場(chǎng)發(fā)展滯后，銀行業(yè)收入來(lái)源單一。在金融危機(jī)的影響下，央行不斷下調(diào)利率，傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)的利差迅速縮小，因此迫切需要拓展混業(yè)經(jīng)營(yíng)，增加中間業(yè)務(wù)收入。

而同屬金融行業(yè)的保險(xiǎn)業(yè)卻在2008年獨(dú)樹(shù)一幟。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年，保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入9784.1億元，比上年增長(zhǎng)39.1%，是2002年以來(lái)增長(zhǎng)最快的一年。2008年，保險(xiǎn)市場(chǎng)主體不斷增加到130家，有10家新的保險(xiǎn)公司開(kāi)業(yè)運(yùn)營(yíng)。但保險(xiǎn)公司償付能力和渠道資源導(dǎo)致業(yè)務(wù)發(fā)展后續(xù)不足。在保監(jiān)會(huì)逐步放開(kāi)保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用途徑的背景下，銀行入股將直接壯大保險(xiǎn)公司資本金實(shí)力，保險(xiǎn)公司將依托銀行的渠道增加保單銷(xiāo)售。

“從中國(guó)整個(gè)金融資源的匹配來(lái)看，應(yīng)該利用已有的銀行網(wǎng)點(diǎn)和客戶(hù)關(guān)系發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)，而不應(yīng)該由保險(xiǎn)公司再去鋪設(shè)網(wǎng)點(diǎn)，這樣的風(fēng)險(xiǎn)更小，成本更節(jié)約，規(guī)模效應(yīng)更大，對(duì)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)的支持會(huì)更大。”中國(guó)工商銀行城市金融研究所所長(zhǎng)詹向陽(yáng)說(shuō)。

“松綁”銀行業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)，也是受到了外資銀行的明顯壓力。

外資銀行在國(guó)外都是綜合經(jīng)營(yíng)，大陸金融業(yè)全面開(kāi)放后，外資銀行大陸子公司可以與進(jìn)八大陸的證券、保險(xiǎn)等其他子公司親密合作，這實(shí)際上就是綜合經(jīng)營(yíng)。

中國(guó)大陸自加入世貿(mào)組織后，在分業(yè)監(jiān)管的框架內(nèi)已經(jīng)逐步進(jìn)行了綜合經(jīng)營(yíng)的試點(diǎn)，先后有銀行系的基金公司、租賃公司成立。這些是與銀行業(yè)務(wù)結(jié)合得比較緊密的控股公司的綜合經(jīng)營(yíng)形式，并進(jìn)一步為銀行進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)及其他金融業(yè)積累了經(jīng)驗(yàn)。

銀行和保險(xiǎn)公司的區(qū)別之一就是，銀行存款資金量非常大，但保險(xiǎn)資金可以進(jìn)入股市，而銀行資金不能。如果允許銀行建立保險(xiǎn)公司，如果存在利益轉(zhuǎn)移的話，銀行資金進(jìn)入股市就來(lái)去自如。

金融危機(jī)令人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生擔(dān)憂。特別是有人把次貸爆發(fā)的原因歸結(jié)為綜合經(jīng)營(yíng)的失敗，認(rèn)為如果花旗是一個(gè)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的話，就不會(huì)遭致今天的滅頂之災(zāi)。

不過(guò)更多專(zhuān)家認(rèn)為，金融危機(jī)不是混業(yè)經(jīng)營(yíng)惹的禍，如果監(jiān)管部門(mén)在銀行和保險(xiǎn)的交叉業(yè)務(wù)方面做好監(jiān)管工作，并不會(huì)比單獨(dú)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)大。

“利空”保險(xiǎn)公司

在混業(yè)經(jīng)營(yíng)方面，保險(xiǎn)公司相比銀行早已先行一步。在2006年，保監(jiān)會(huì)就下發(fā)《關(guān)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資商業(yè)銀行股權(quán)的通知》，允許保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資境內(nèi)國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行等未上市銀行股權(quán)。現(xiàn)在如中國(guó)平安就是一個(gè)名副其實(shí)的混業(yè)機(jī)構(gòu)，它內(nèi)部有平安銀行、平安證券。

但實(shí)際上，盡管保監(jiān)會(huì)用力放開(kāi)做大保險(xiǎn)市場(chǎng)，近幾年發(fā)展也快，但中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在金融板塊中一直較為弱小，無(wú)論銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)還是資金充裕程度都明顯滯后于銀行業(yè)，造成金融結(jié)構(gòu)的不匹配。

因此，四大銀行試點(diǎn)設(shè)立保險(xiǎn)公司此舉，勢(shì)必將蠶食部分保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)空間，對(duì)這些保險(xiǎn)公司形成相對(duì)利空。

中國(guó)人壽一位人士透露，近兩年來(lái)，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的井噴一半來(lái)自銀保業(yè)務(wù)。“很多新成立的民營(yíng)保險(xiǎn)公司規(guī)模小，他們?yōu)榱藳_規(guī)模，多數(shù)選擇了依賴(lài)銀保渠道來(lái)拉業(yè)務(wù)。”

在試點(diǎn)消息公布后，一些中小保險(xiǎn)公司開(kāi)始擔(dān)心銀行會(huì)選擇其股權(quán)關(guān)聯(lián)保險(xiǎn)公司，不再向其他保險(xiǎn)公司提供同等的銀保合作條件。

“以前銀行就是一個(gè)中介，收取手續(xù)費(fèi)收入，成為保險(xiǎn)公司的股東，可以形成更好的激勵(lì)。”中國(guó)工商銀行一位處級(jí)人員對(duì)記者表示，銀行八股保險(xiǎn)有助于推進(jìn)產(chǎn)品進(jìn)一步創(chuàng)新，提升中間業(yè)務(wù)收入。

幸福人壽人士進(jìn)一步稱(chēng)，四大銀行設(shè)立保險(xiǎn)公司，會(huì)依據(jù)自身的優(yōu)勢(shì)，加大在那些理財(cái)功能突出的分紅險(xiǎn)，萬(wàn)能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)等產(chǎn)品上的開(kāi)發(fā)和推廣力度，從而帶走部分客戶(hù)。

為避免渠道壟斷造成不公平競(jìng)爭(zhēng)，目前，一些中小保險(xiǎn)公司已向監(jiān)管部門(mén)提出了希望作有關(guān)澄清和出臺(tái)相關(guān)細(xì)則的要求。記者獲悉，隨同四大銀行試點(diǎn)方案一同上報(bào)的還有保監(jiān)會(huì)與銀監(jiān)會(huì)共同起草的《商業(yè)銀行投資保險(xiǎn)公司股權(quán)試點(diǎn)管理辦法》，但至截稿前，該辦法還未下發(fā)公布。

不過(guò)，一些保險(xiǎn)業(yè)人士認(rèn)為，銀行“搶食”對(duì)保險(xiǎn)公司的沖擊并非像某些人擔(dān)心的那么大，尤其對(duì)大型保險(xiǎn)公司影響程度更低。

前述中國(guó)人壽人士解釋?zhuān)粋€(gè)是大公司的全國(guó)銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)已滲透到縣，而且即使銀保渠道方面也不單靠這四家銀行。另外，銀保業(yè)務(wù)基本是投資型的萬(wàn)能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)，目前在銀保渠道也大幅收縮。

雖然北大中國(guó)保險(xiǎn)與社會(huì)保障研究中心主任孫祁祥提醒保險(xiǎn)業(yè)必須大力發(fā)展和重視投資業(yè)務(wù)，但即使是在投資理財(cái)險(xiǎn)這塊，銀行窗口也不是占盡優(yōu)勢(shì)。金盛保險(xiǎn)中國(guó)市場(chǎng)部總監(jiān)謝穗湘日前表示，四大銀行成立保險(xiǎn)公司，銷(xiāo)售簡(jiǎn)單產(chǎn)品還可以，稍微復(fù)雜的產(chǎn)品銀行窗口的銷(xiāo)售就不會(huì)很順利。

監(jiān)管新命題

銀保在股權(quán)層面的交叉，向全功能金融服務(wù)集團(tuán)轉(zhuǎn)型，也為銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)兩大監(jiān)管部門(mén)提出新的監(jiān)管命題。

大陸曾出現(xiàn)的券商危機(jī)之所以沒(méi)有造成整個(gè)金融系統(tǒng)的危機(jī)，正是因?yàn)閷?shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)。但是一旦銀行開(kāi)始實(shí)行綜合性經(jīng)營(yíng)，通訊和計(jì)算機(jī)的運(yùn)用使得金融風(fēng)險(xiǎn)在現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管體系下難以集中控制和監(jiān)管。股市的高風(fēng)險(xiǎn)就可能通過(guò)保險(xiǎn)、基金的運(yùn)作傳遞到商業(yè)銀行，聯(lián)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)增大。

為避免監(jiān)管真空和重復(fù)監(jiān)管，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)曾于2004年7月達(dá)成金融監(jiān)管分工合作的備忘錄，并建立“監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議機(jī)制”，以期對(duì)監(jiān)管活動(dòng)中出現(xiàn)的不同意見(jiàn)，予以及時(shí)協(xié)調(diào)，但成效較微。

“現(xiàn)在除及時(shí)修改現(xiàn)行銀行法律，盡快出臺(tái)金融控股公司條例外，監(jiān)管模式應(yīng)從現(xiàn)在的法人監(jiān)管向業(yè)務(wù)監(jiān)管轉(zhuǎn)變。”上述證監(jiān)會(huì)人士表示，創(chuàng)新永遠(yuǎn)走在監(jiān)管的前面。這個(gè)時(shí)候機(jī)構(gòu)做哪塊業(yè)務(wù)，就由這部分業(yè)務(wù)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)定門(mén)檻和監(jiān)管。

大陸現(xiàn)行金融監(jiān)管模式中的“一行三會(huì)”業(yè)務(wù)互不來(lái)往。為對(duì)金融監(jiān)管資源進(jìn)行有效整合，2007年國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革過(guò)程中高層曾幾易其稿，一度準(zhǔn)備成立金融監(jiān)管局以統(tǒng)管“三會(huì)”業(yè)務(wù)。但終由于里面的利益太復(fù)雜，最后高層決定金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的整合還是留到下屆政府處理。

掐指一算，監(jiān)管變革還要3年后。

編輯 王何畏 美編 虎妹