我國對外直接投資主體的發(fā)展問題及對策

【摘要】隨著全球經(jīng)濟一體化進程的加快和世界貿(mào)易組織的擴大，境外投資已成為國際競爭的主要形式。發(fā)展對外直接投資，對于促進我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級、開辟出口市場、提高國際競爭力等方面，具有十分重要的作用。本文針對我國企業(yè)在對外直接投資中存在的問題，如何發(fā)揮我國對外直接投資主體的比較技術(shù)優(yōu)勢，提高其綜合競爭力，實現(xiàn)全球戰(zhàn)略目標進行了分析和思考。

【關(guān)鍵詞】對外直接投資主體；問題；對策

截至2007年底，中國近7000多家境內(nèi)投資主體在全球173個國家(地區(qū))設(shè)立境外直接投資企業(yè)超過1萬家，對外直接投資累計凈額（簡稱存量）1179.1億美元，其中非金融類1011.9億美元，占85.8%，金融類167.2億美元，占14.2%。

同時企業(yè)的國際競爭力日益增強，國際化的銷售網(wǎng)絡(luò)正在構(gòu)建。2007世界企業(yè)500強營業(yè)收入為20.9萬億美元，凈利潤為1.53萬億美元，其中，中國企業(yè)500強的營業(yè)收入為2. 24萬億美元（按照人民幣對美元的匯率1：7.81），占2007世界企業(yè)500強的10.7%，比上年增加1.4百分點；凈利潤總額為0.99萬億美元，占世界500強企業(yè)的6.5%。這表明中國企業(yè)500強與世界企業(yè)500強的差距在不斷縮小。

在對外投資數(shù)額方面，從2002年到2007年，我國對外直接投資從27億美元上升到248.4億美元，增長了9倍，從世界第26位上升到第13位，居發(fā)展中國家首位。

然而，我國對外直接投資主體在取得階段性進展的同時，還面臨著一些問題。

一、我國對外直接投資主體發(fā)展中面臨的主要問題

1.與FDI流入量相比，我國企業(yè)對外直接投資規(guī)模較小

近10多年來，全球已出現(xiàn)多次大公司的并購浪潮，各大公司紛紛構(gòu)建超強規(guī)模的大型跨國公司，而我國企業(yè)對外直接投資規(guī)模普遍較小，與我國引進外商直接投資相比，我國企業(yè)跨國經(jīng)營的力度還不夠。總體看，發(fā)達國家既是重要的外資流入國也是重要的外資流出國，但對外投資往往大于吸收外資，即外資流出量大于外資流入量。

2007年，我國對外直接投資248.4億美元，占世界1%，在全球位居第13位，與外資流入相差懸殊，同期外資流入747億美元，連續(xù)15年位居發(fā)展中國家首位，占世界5%；對外投資額與吸收外資額之比為0.33，不僅低于發(fā)展中國家0.5的平均水平，更低于發(fā)達國家1.2的平均水平。

2.我國國有企業(yè)缺乏一定的激勵與約束機制，其公司治理結(jié)構(gòu)還有待完善

世界上絕大多數(shù)國家和地區(qū)跨國經(jīng)營的管理體制是以市場化的原則形成、發(fā)展和成熟起來的，就我國對外直接投資主體的現(xiàn)狀而言，占主導(dǎo)地位的是國有企業(yè)，而我國國有企業(yè)的跨國經(jīng)營管理體制嚴重滯后，其對外直接投資并非是真正意義上的市場選擇和公司決策，而是一種公司名義決策、政府實際決策的政府行為，尤其表現(xiàn)在大的投資項目上。當(dāng)前我國企業(yè)對外直接投資的最大體制障礙是政企沒有完全分開，政府還管著企業(yè)很多事物，如對企業(yè)投融資、進出口貿(mào)易等一系列市場活動的審批；對企業(yè)的聯(lián)合重組、收購兼并進行行政干預(yù)等等。

3.我國企業(yè)技術(shù)研究和開發(fā)投入較少，科技創(chuàng)新能力不足

我國企業(yè)之所以與國外一些跨國公司存在較大差距，其根本原因在于研發(fā)投入較少，缺乏自主知識產(chǎn)權(quán)和核心技術(shù)。國際上一般認為，研究和開發(fā)資金占銷售收入比重低于1%的企業(yè)難以生存；占2%的企業(yè)可以維持簡單生存；達到5%以上的企業(yè)才有競爭力。2007中國500強企業(yè)中只有31家企業(yè)研發(fā)投入比例超過5%，達到和超過2%的也只有98家，盡管跨國企業(yè)所占的比重要高一些，但與發(fā)達國際的企業(yè)相比差距很大。與此同時，我國企業(yè)的研發(fā)經(jīng)費主要靠政府投入，還屬于國家主導(dǎo)型，企業(yè)的研發(fā)經(jīng)費來源只占到20%左右，而發(fā)達國際企業(yè)投入占到40%—60%。企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入不足的直接后果就是導(dǎo)致企業(yè)科技創(chuàng)新能力不強，許多企業(yè)還不具備一定的技術(shù)優(yōu)勢，更沒有形成核心技術(shù)。

4.產(chǎn)權(quán)明晰的中小企業(yè)和民營企業(yè)的對外直接投資應(yīng)給予充分的重視

中小企業(yè)在對外直接投資決策過程中政決府干預(yù)較少，趨于市場決策。在激勵機制方面，中小企業(yè)中的公有制企業(yè)已基本理清產(chǎn)權(quán)，而民營企業(yè)則無產(chǎn)權(quán)之憂，加之中小企業(yè)對外直接投資具有成本低、技術(shù)適用性強及創(chuàng)造的就業(yè)機會多等特點，使其受到許多發(fā)展中東道國的歡迎。然而，中小企業(yè)和民營企業(yè)對外直接投資過程中往往會遇到比其他企業(yè)更多、更大的阻力，表現(xiàn)為審批手續(xù)繁雜、缺乏資金支持、信息匱乏等，這大多與政府管制過嚴、服務(wù)不到位有關(guān)。

5.企業(yè)跨國經(jīng)營人才缺乏

隨著我國跨國投資的數(shù)量增加，跨國經(jīng)營人才的需求也急劇增加，造成跨國經(jīng)營人才的缺乏。目前在我國，無論是國有企業(yè)還是民營企業(yè)，跨文化的復(fù)合型的管理人才、各類專才都嚴重不足，從而制約了跨國經(jīng)營企業(yè)向縱深發(fā)展。有些跨國經(jīng)營人才風(fēng)險意識、創(chuàng)新意識、質(zhì)量意識、服務(wù)意識較低，難以在同發(fā)達國家的企業(yè)競爭；同時我國企業(yè)也缺乏一整套適應(yīng)國際市場競爭需要的人力資源管理機制，跨國經(jīng)營的人才資源配置急需完善。

二、我國對外直接投資主體的發(fā)展對策

1.充分發(fā)揮對外直接投資企業(yè)的比較技術(shù)優(yōu)勢

技術(shù)優(yōu)勢是對外直接投資的關(guān)鍵因素。從國際直接投資的實踐看，進行對外直接投資的技術(shù)未必是尖端技術(shù)，而是易被東道國消化吸收的適用技術(shù)。我國企業(yè)在對外直接投資中，其技術(shù)優(yōu)勢主要集中在制造業(yè)領(lǐng)域，尤其是小規(guī)模制造、多功能機器設(shè)備等基礎(chǔ)工業(yè)和標準實用技術(shù)方面的勞動密集型產(chǎn)業(yè)上，如家電、輕工、紡織制造等產(chǎn)業(yè)。在這些行業(yè)中我國企業(yè)的低成本優(yōu)勢較為突出。因此，我國企業(yè)在跨國經(jīng)營中對外直接投資中，應(yīng)重點向制造業(yè)投資，可充分發(fā)揮我國技術(shù)結(jié)構(gòu)多元化、適用技術(shù)及產(chǎn)品的比較優(yōu)勢，實施差異化和錯位競爭戰(zhàn)略，以開拓市場空間，建立綜合競爭優(yōu)勢。

與此同時，我們也應(yīng)當(dāng)注意到，雖然我國企業(yè)具有勞動密集型的低成本技術(shù)優(yōu)勢，在發(fā)展中國家實施跨國經(jīng)營十分有效，但對發(fā)達國家來講，單以傳統(tǒng)技術(shù)優(yōu)勢是很難實現(xiàn)規(guī)?；?、全球化戰(zhàn)略目標的。為此，跨國企業(yè)可選擇一些具有國際先進水平的技術(shù)優(yōu)勢如超導(dǎo)、新材料、新能源、航天技術(shù)、基因工程、納米技術(shù)等此類高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投向發(fā)達國家。此外，跨國企業(yè)也可以食品加工、手工藝品、中醫(yī)中藥等富有中國特色的傳統(tǒng)技術(shù)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)在發(fā)達國家進行海外投資。

2.加快構(gòu)建一批大型跨國公司，增強其綜合實力

鑒于我國一些大型國有企業(yè)與國外大型跨國公司之間存在的較大差距，我國企業(yè)要想在日益激烈的國際競爭中立于不敗之地，就必須重視培育一批大型跨國公司，對此，我們結(jié)合我國對外直接投資主體的實際情況，借鑒日本、韓國綜合社型跨國公司的成功經(jīng)驗，構(gòu)建具有中國特色的綜合社型跨國公司。

目前，我國的外貿(mào)企業(yè)、工業(yè)企業(yè)和金融企業(yè)聯(lián)系不夠緊密，有關(guān)銀行對企業(yè)對外直接投資缺乏一定的信貸和擔(dān)保業(yè)務(wù)，難以滿足企業(yè)集團對外直接投資所需資金的大量需求。為此，應(yīng)迅速改變目前一些企業(yè)各自為政、孤軍奮戰(zhàn)的局面，打破企業(yè)之間的界限，消除不必要的內(nèi)部競爭，促進貿(mào)易型、工業(yè)型、金融型企業(yè)實現(xiàn)有機結(jié)合，發(fā)揮整體優(yōu)勢，構(gòu)建綜合性、多功能、國際化經(jīng)營的綜合社型跨國公司，盡快形成綜合優(yōu)勢與規(guī)模效益，提高對外直接投資主體的綜合實力。

3.增強對外直接投資企業(yè)的科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新能力，提高其國際競爭力

國際經(jīng)驗表明：跨國公司的國際競爭力除了依靠自身雄厚的資本實力與精湛的工藝設(shè)備提升外，更主要是依靠其強大的科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新能力來提升的?？鐕緭碛惺澜缂夹g(shù)轉(zhuǎn)讓的70%，技術(shù)專利的80%。而我國對外直接投資企業(yè)的科技創(chuàng)新能力相對較弱，因此，對外直接投資企業(yè)要建立健全科技創(chuàng)新機制，不僅要增加對跨國企業(yè)的研究開發(fā)費用的投入，建立起以企業(yè)為主體的，多渠道、全方位的資金支持和保障體系，更要不斷地進行技術(shù)創(chuàng)新、優(yōu)化技術(shù)創(chuàng)新的投資結(jié)構(gòu)，培育和提高其綜合競爭力；對外直接投資企業(yè)要通過跨國并購，在國外設(shè)立研發(fā)機構(gòu)及組建研發(fā)戰(zhàn)略聯(lián)盟等方式以開發(fā)和獲取高新技術(shù)，要充分利用當(dāng)?shù)氐募夹g(shù)資源，發(fā)揮各自在品牌等方面的優(yōu)勢，促進開展研究開發(fā)和創(chuàng)新，培育新的核心競爭力，形成技術(shù)創(chuàng)新與增強企業(yè)國際競爭力的良性循環(huán)。如寶鋼采取的“模仿創(chuàng)新與自主創(chuàng)新相結(jié)合、產(chǎn)品創(chuàng)新與工藝創(chuàng)新相促進”的技術(shù)創(chuàng)新模式成為我國建國以來創(chuàng)新能力最強、規(guī)模最大的現(xiàn)代化大型鋼鐵聯(lián)合企業(yè)，這方面很值得我國其他跨國企業(yè)借鑒。

4.進一步深化國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革，完善公司治理機制

鑒于目前國有企業(yè)仍然是我國對外直接投資的主體，要從根本上提高企業(yè)跨國經(jīng)營的實力以實現(xiàn)其全球化戰(zhàn)略目標，就必須深化產(chǎn)權(quán)制度改革，盡快建立和完善符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求的跨國企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)，通過各種有效途徑實施國有企業(yè)戰(zhàn)略性重組，增強企業(yè)跨國經(jīng)營的動力和活力。一是必須明確對外直接投資企業(yè)母公司與子公司之間的委托代理關(guān)系，從而減少境外企業(yè)內(nèi)部人控制現(xiàn)象；二是鼓勵國有企業(yè)上市，尤其到境外上市，通過境外上市有效地改變國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)國有資本的國際化流動，推動其海外經(jīng)營；三是，通過跨國購并的方式改變國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，使企業(yè)獲得現(xiàn)有的經(jīng)營資源，迅速進入新產(chǎn)品市場，實現(xiàn)企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化與快速擴張和，提高其跨國經(jīng)營實力。

5.大力發(fā)揮中小企業(yè)與民營企業(yè)在對外直接投資中的作用

據(jù)統(tǒng)計，美國511家從事出口制造業(yè)中有81%是中小企業(yè)；日本國內(nèi)企業(yè)有433.8萬家，其中中小企業(yè)達432.6萬家，占企業(yè)總量的99.7%，中小企業(yè)是日本整個國民經(jīng)濟的基石。目前，我國中小企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)的99%以上，中小企業(yè)將是我國企業(yè)未來跨國經(jīng)營潛力最大的主體。因而，我們必須充分利用中小企業(yè)對外投資少、便于管理、經(jīng)營方式靈活、一定的成熟技術(shù)與傳統(tǒng)技術(shù)、及獨特的市場占有優(yōu)勢等特點，發(fā)揮其自身的比較優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢，揚長避短，集中資源，在專業(yè)化分工的基礎(chǔ)上，積極加入加入以大企業(yè)為核心的跨國經(jīng)營集團，與大型跨國公司形成“共生經(jīng)濟效應(yīng)”，以提高資源集中使用度，形成優(yōu)勢互補、相互依存、共同發(fā)展的經(jīng)濟實體。國外許多中小企業(yè)之所以能夠生存與發(fā)展，很大程度也是因為它們與大型跨國公司建立了緊密的分工協(xié)作。

6.加強培養(yǎng)和發(fā)展復(fù)合型的國際化經(jīng)營人才

高素質(zhì)人才是我國對外直接投資企業(yè)國際化經(jīng)營獲取成功的關(guān)鍵因素。具有豐富實踐經(jīng)驗、富有創(chuàng)造性，同時擁有專門生產(chǎn)技術(shù)和管理技能，并通曉國際商務(wù)慣例和外語的復(fù)合型的跨國經(jīng)營人才更是我國企業(yè)對外直接投資所必需的。因而，我國企業(yè)跨國經(jīng)營過程中要學(xué)習(xí)國外先進經(jīng)驗，進一步加強人力資源的開發(fā)與培訓(xùn)， 培養(yǎng)國際化急需的復(fù)合型的跨國經(jīng)營人才，保持企業(yè)的創(chuàng)新與競爭優(yōu)勢。

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本文是2007年河北省科學(xué)技術(shù)研究與發(fā)展指導(dǎo)計劃研究項目（07457264）的重要研究成果。

作者簡介：畢海霞，主持人，2000年湖南大學(xué)金融專業(yè)畢業(yè)，天津財經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟學(xué)專業(yè)碩士學(xué)位，河北金融學(xué)院副教授，研究方向：金融、國際金融。