金融危機下民營企業財務管理探討

朱　斌

【摘 要】2008年的金融危機給我國社會經濟各個方面帶來了巨大的沖擊，我國的民營企業也面臨著各個方面的考驗，許多民營企業因為財務的困難而倒閉關門，也有不少的企業通過改進財務管理而煥發新活力。因此在金融危機的背景下探討民營企業的財務管理意義重大。

【關鍵詞】金融危機 民營企業 財務管理

財務管理是企業管理的重要組成部分，它是根據財經法規制度，按照財務管理原則，組織企

業財務活動，處理財務關系的一項經濟管理工作。財務管理活動包括資金的籌集、投放、耗費、回收和分配五個方面。資金的籌集制約著企業的規模和發展；資金的投放決定著企業的發展方向和潛力；資金的耗費關系著企業的生產成本和競爭能力；資金的回收影響企業的償債信譽和資金周轉；資金的分配決定企業的消費和積累，以及投資者、經營者、員工等各方利益。可見，財務管理已經滲透在企業管理的各個方面，處于企業管理的中心地位，對企業的生存和發展起著重大作用。

一、我國民營企業的財務管理現狀及原因分析

1.管理人員財務管理觀念落后，財務管理意識淡薄

民營企業往往重生產與銷售，忽視財務管理。由于缺乏專業管理人才，民營型企業往往重生產與銷售，輕理財與內部管理。特別是在經濟景氣時期，民營企業面對大量可選擇的市場機會，更容易忽視財務管理。一旦經濟景氣狀況發生變化，市場競爭激烈，民營企業忽視財務管理所導致的后果就會充分暴露。因為，經濟不景氣時期民營企業一方面會受存貨積壓和應收賬款膨脹的困擾，另一方面卻有會面臨籌措短期資金的困難。

多數民營企業家尚未建立起諸如時間價值、風險價值、邊際成本、機會成本等科學管理的概念。這一切反映在財務管理目標上，就是未能確立起成本控制與資源優化配置的思想；反映在財務管理實踐中，便是滋生了許多不科學的做法，比如：籌資時不權衡資本成本，不考慮資本結構；投資時不測算風險報酬，不分析現金流量。在多數民營企業中，財務管理意識淡薄，企業領導者集權現象嚴重，并且對于財務管理的理論方法缺乏應有的認識和研究，致使其職責不分，越權行事，造成財務管理混亂，財務監控不嚴，會計信息失真等。

2.會計核算工作能力薄弱，機構不健全

受到組織成本、生產規模和人才資源等方面的限制，民營企業的財務管理機構非常簡單，專業性很不強，內部控制較弱。民營企業的會計核算工作力量薄弱，會計制度通常不能健全。由于對優秀財務管理人員的吸引力不大，財會人員業務素質欠佳，導致最高決策者難于進行正確認識財務管理和財務分析的作用，忽略生產、管理與效益的關系。

為數不少的小企業根本不設會計機構，也沒有委托代理記賬機構記賬。有的雖設會計機構卻形同虛設。較為典型的是老板娘任出納掌握財政大權，只聘一個記賬員記賬，或者任人唯親。會計機構不健全，導致財務管理制度的缺失。除一些較大型或由國有企業改制轉型的民營企業外，多數民營企業缺乏完善的財務管理制度，如內部財務牽制制度、稽核制度、定額管理制度、計量驗收制度、財務清查制度、成本核算制度、財務收支審批制度等基本的財務管理制度，這些制度或殘缺不全或徒有其名。

3.缺乏內部控制制度，隨意性較大，會計信息失真

與大型企業相比，民營企業管理水平和與此相關的資金周轉率較低，民營型企業往往缺乏嚴密的資金使用計劃、與庫存管理和交易結算等方面缺乏必要的內部控制制度，隨意性較大。加之民營型企業由于規模有限，結構單一，不具備大型企業那種內部資金調度的能力。另外，會計核算質量不高，經營歷史不長，財務資料不夠充分；財務報表未經審計，會計核算易受不健康因素的干擾。

會計信息失真，客觀上是因為民營企業管理制度不完善，企業財務人員技術不過關，財會工作內外監督不到位；主觀上則在于民營企業領導為達到其申請銀行貸款、偷漏稅收的目的，不惜違法造假。

二、金融危機下民營企業財務管理面臨的挑戰

1.融資困難，流動資金不足

民營企業的金融服務相對滯后。據《產經新聞》2004年9月4日報道，1997年～2002年，我國民營企業自籌資金比重由33.1%上升為42.7%，貸款資金由38.9%下降為22.6%。2003年，國際金融公司（IFC）曾在中國做過問卷調查，30%的大型私營企業認為，金融問題是阻礙其發展的主要問題，40%的民營企業認為融資困難是影響發展的重要因素。民營企業在發展過程中一直被資金不足、融資渠道不暢所困擾。究其原因主要有：一是企業自身的原因。民營企業由于自身的經濟實力和財務管理科學化的欠缺，往往達不到銀行規定的信貸標準。二是體制上的原因，民營企業與國有銀行在所有制上的差異，造成了銀行與企業之間的距離，銀企聯系不強，使民營企業獲得貸款困難。三是金融企業也受到金融危機的影響，其審查、發放信貸時也更為謹慎，一旦民營企業陷入經營困難，銀行就很難收回貸款。

2.財務控制薄弱，缺乏科學性，使財務管理舉步艱難

有些民營企業認為現金越多越好，致使大量現金未參加周轉，有的是資金缺少計劃安排，過量購置不動產，而使企業無法應付經營急需的資金，陷入財務困境。二是沒有建立嚴格的賒銷政策，缺乏有力的摧收措施，應收款不能兌現或形成呆賬。三是很多民營企業月末存貨占用資金往往超過其營業額的兩倍以上，造成資金呆滯周轉失靈。四是不少民營企業管理者，對原材料、半成品、固定資產等管理不到位，出了問題無人追究，資產浪費嚴重。分析以上原因，最重要的是因為企業上層領導財務管理觀念落后，缺乏科學性，在思想上沒有真正理解財務管理對做大做強一個企業所起到的作用，沒有將財務管理納入企業管理的有效機制中，缺乏現代財務管理觀念，使財務管理失去了它在企業管理中應有的地位和作用，舉步艱難。

3.管理模式疆化，管理觀念陳舊

民營企業典型的管理模式是所有權和經營權高度統一，企業的投資者同時就是經營者，這種模式勢必給企業的財務管理帶來負面影響，民營企業中相當一部分屬于個體私營性質，在這些企業中，企業領導者集權現象嚴重，并且對財務管理的理論方法缺乏應有的認識和研究，致使其職責不分，越權行事，造成財務管理混亂，財務監核不嚴，會計人員獨舟難行，想規范管理很難。大部分企業沒有或無法建立內部審計部門，即使有，也很難保證內部審計的獨立性。另外，有些企業沒有將財務管理納入企業管理的有效機制中，缺乏現代財務管理觀念，多數民營企業家尚未建立起諸如時間價值、風險價值、邊際成本、機會成本等科學管理的概念，由于管理模式疆化，管理觀念陳舊，使財務管理黯然失色，失去了它在企業管理中應有的地位和作用。

三、金融危機下的民營企業財務管理策略

1.樹立“過冬”的意識

一定要深刻認識到任何市場都會有冬天，任何行業都會有冬天。冬天不是意外，而是常態。沒有金融危機，也會有其它危機。企業都是在冬天中接受洗禮并逐漸長大。經濟冬天已經是企業不可躲避的問題，那么我們應該如何面對以及解決呢？首先作為企業的決策者必須要有足夠的信心。信心是關鍵，有信心才能聚集人氣。堅定信心是應對當前世界經濟動蕩和金融危機的有力武器。在摸爬滾打中成長成熟起來的民營企業，應當依然堅持自身特點：開拓、創新、堅韌、吃苦、靈活，靠信心穩定市場預期，靠信心度過難關。

企業管理的核心是財務管理，財務管理的核心是資金管理。在目前企業遭遇“寒冬”的情況下，企業經營環境復雜多變，風險越來越大，要確保利潤最大化，必須樹立“過冬”的意識，確立財務管理在企業管理中的核心地位，發揮財務管理預測、決策、計劃、控制、考核等方面的作用。如果企業能以財務管理為核心，控制住資金、成本、利潤，也就等于抓住了企業生產經營的各個方面。

2.加強企業成本管理

（1）成本的節約，直接體現為企業的經濟效益。二者之間呈現一種反比例關系。一個企業在危機中收入在保持不變或降低的情況下，由于成本的有效控制可以抵頂經濟效益下滑的風險，或者說可以減少下滑的速度，使效益的下降速度低于預期的下降速度，給企業的戰略策略調整贏得時間與空間。

（2）成本有效控制可以增強企業的競爭能力。成本問題一直以來都是企業比較關注的問題，低成本策略反映了企業精細化管理的程度。在危機環境下更能顯示出低成本策略的威力。實踐證明，低成本策略增強了企業談判中的議價空間，在同一市場中，與同行業相比價格決策上具有更大的靈活性，可以擴大市場份額，提高市場占有率，企業的競爭力增強。

（3）成本管理的精細程度綜合反映了一個企業內部的管理水平。在危機環境下，對于較差的外部環境，企業只有加強內部的調控才能更好地應對目前的金融危機；而成本的有效控制在此意義重大。

3.強化信用觀念，提高信用等級，拓寬融資渠道

資金作為現代經濟運行的“血液”，成為企業生存和發展的必備要素。若不盡快解決融資難問題，民營企業就缺乏發展的后勁和活力，很容易被市場淘汰出局。民營企業要想擺脫目前融資難的困境，一方面必須強化信用觀念，主動提高自身信用等級，做到誠實守信，規范經營；另一方面要積極拓寬融資渠道，可以加強與大企業的聯系，借助大企業的信用為其擔保，獲得銀行貸款。還可以加強與金融機構的聯系，不斷向銀行通報企業經營情況，讓銀行能夠把握住企業資金的流向，取得金融機構的信任，并按銀行信用等級評定標準規范企業的各項制度，積極爭取銀行的信用等級評定。

4.要加強營運資金管理，優化資本結構

相對大企業而言，民營企業由于缺乏籌資能力和內部資金調度余地，因而加強營運資金管理就顯得尤為重要。民營企業營運資金管理，雖在內容上與大企業無太大區別，但在管理思想和管理原則上則應有所區別。民營企業較小的生產經營規模，決定了材料采購量和產品銷售量也相應較小，因此，原材料應盡可能就近采購，減少庫存，切忌儲存過多“暫時無用”的材料。產成品也應盡可能就近銷售，縮短庫存周期，減少積壓。民營企業在加強營運資金管理的基礎上，加快資金的周轉，實現生產經營在內涵上的擴大，是一條廣為適用的基本發展途徑。

企業應在權益資本和債務資本之間確定一個合適的比例結構，使負債水平始終保持在一個合理的水平上，不能超過自身的承受能力。負債經營的臨界點是全部資金的息、稅前利潤等于負債利息。優化負債結構。負債結構性管理的重點是負債的到期結構。由于預期現金流量很難與債務的到期及數量保持協調一致，這就要求企業在允許現金流量波動的前提下，確定負債到期結構應保持安全邊際。優化資產結構。資產結構的優化主要是確定—個既能維持企業正常生產經營，又能在減少或不增加風險的前提下給企業帶來盡可能多利潤的流動資金水平，其核心指標是反映流動資產與流動負債間差額的凈營運資本。

5.資源整合，轉危為機

民營企業過去依靠的是用不斷地擴張來掩蓋經營的無效性，從而達到獲利的相對增長。如果盈利一直都不高，那這種高增長只能說明企業管理的無效性和低競爭力。民營企業習慣了高速增長，但是高速增長往往可以掩蓋許多錯誤。企業在經營中的低效率低競爭力往往被高速增長所帶來的經營利潤絕對值的增加所掩蓋，低毛利往往被解釋成低成本戰略的結果。其實這其中有很大一部分和戰略無關，而是由于管理的無效所導致的浪費。民營企業在思考如何度過寒冬，提升效率、增強競爭力之前，先做好瘦身工作，整合資源，把沒有效率和競爭力的一些業務甩掉。冬天里市場不好，企業正好有時間來看一看自己的競爭力，制訂一個行動方案，讓自己在春天來臨的時候能夠更好地發力。一個冬天過去，許多企業會倒下，這就為存活下來的企業創造許多提升的機會。然而，只有準備好的企業才能夠抓住這樣的機會。認真做好各項資源的整合，抓住機會，使民營企業能順利度過寒冬，轉危為機。

綜上所述，財務管理對民營企業的發展具有極其重要的意義，如果民營企業能解決好發展過程中存在的財務管理問題，規范財務管理活動，提高財務管理水平，民營企業一定會有更好的發展前景。

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