綠色信貸來了

郭　林　屈　濤

今年上半年的信貸井噴無疑使得本土CFO們強烈地感受到“春天來了”的氣息。僅今年前五個月，人民幣貸款增加5.84萬億元，上半年新增信貸超過6萬億元已成定局，有專家預測可達6.5萬億元。這意味著，上半年的信貸投放將超過新中國成立60年來任何一年的投放總量。

然而近幾個月來，越來越多的企業資金部經理和CFO感覺到，原本尋常的銀行信貸政策悄然增加了的一個全新的變量——環保與信貸掛鉤，申請項目貸款或融資必須先過環保核查關。

其實，金融與環保結合并非中國獨創，“綠色金融”這一概念在國際上已流行多年，它是指應用多樣化的金融工具來保護環境，減低能耗，實現人與環境的可持續發展。綠色金融主要包括綠色信貸、綠色保險和綠色證券三種。由于后兩者剛剛起步，且規模和作用比較有限，因此目前的綠色金融主要方式還是指銀行的綠色信貸。如果考慮到國內企業的融資管道仍有八成以上來自于銀行，此次通過信貸與環保掛鉤的方式，使得在之前苦苦壓縮而不可得的節能減排目標很可能將迎來全新的局面。

蕾切爾·卡遜在1962年出版的《寂靜的春天》開啟了公眾對環境問題的注意，促使環境保護問題提到了各國政府面前，各種環境保護組織紛紛成立，從而促使聯合國于1972年6月12日在斯德哥爾摩召開了“人類環境大會”，并由各國簽署了“人類環境宣言”，開始了環境保護事業。中國的環境保護事業也是從停止沙城農藥廠的DDT生產開始的，而后全面禁止了DDT的生產和使用。

而綠色信貸的新政，能否能在這個信貸井噴潮中給國內大批環保水平低劣的企業以一個“寂靜的春天”，而給那些清潔能源、和諧生態的新生力量們以一個生機盎然的“繁榮的春天”？《首席財務官》雜志組織多名記者穿梭于銀行與企業之間，試圖為方興未艾的綠色信貸勾勒出一幅全景圖。

早晨，湖邊寂靜無聲。三只小兔快活地撲蝴蝶。忽然湖中傳來“咕咚”一聲，這奇怪的聲音把小兔們嚇了一大跳。剛想去看個究竟，又聽到“咕咚”一聲，這可把小兔們嚇壞了，“快跑，咕咚來了，快逃呀！”一路上被“咕咚”嚇跑的動物越來越多，直到大家發現所謂“咕咚來了”不過是熟透的木瓜掉入水中而已。此時重溫曾經令“80前”耳熟能詳的國產動畫片《咕咚來了》的這段故事，對于深入理解曾經被普遍視為另一個“咕咚”的綠色信貸尤其有意義。

一個銀行的支行行長抱怨道，不久前他剛剛給某從事晶體硅太陽能組件生產的制造商放了一筆上千萬美元的貸款，而幾乎在同一時間，他的另一家客戶—— 一家水泥生產企業卻因能耗和粉塵排放“兩高”而沒能通過在總行的貸前審查。

事實上，綠色信貸真的來了，而不僅僅是個“咕咚來了”。

2007年4月1日起，企業的環保信息納入到企業信用信息基礎數據庫，央行要求商業銀行把企業環保守法情況作為審辦信貸業務的重要依據。

2007年6月底，中國人民銀行發布指導節能環保領域金融服務工作的意見，對中國銀行業提出，要充分認識改進和加強節能環保領域金融服務工作的重要性和緊迫性，改進和加強對節能環保領域的金融服務，合理控制信貸增量，著力優化信貸結構，加強信貸風險管理，促進經濟、金融的協調可持續發展。

2007年7月，央行、銀監會和國家環?？偩致撌謽嬛G色信貸機制，對不符合產業政策和環境違法的企業和項目進行信貸控制，以綠色信貸機制遏制高耗能高污染產業的盲目擴張。

然而，去年下半年以來國內實體經濟的低迷不振，或多或少使人對綠色信貸從理想到現實打上一個問號。畢竟，傳統意義上認為投資環保投資大、周期長、回報慢的觀點仍然占據相當的主流地位。為深入研究“綠色信貸”的現實可行性、目前執行狀況、亟待解決的問題以及未來發展趨勢，《首席財務官》雜志對綠色信貸的先行者——多家企業和銀行進行了廣泛的深入訪談，結果發現，“綠色信貸”不僅看起來很美，而且有著可預期的未來，但即便如此，受制于目前國內綠色產業鏈尚不完善，涉及綠色信貸無論是從銀行還是從企業的角度看都將是一個無比審慎的決定。

幻影vs.現實

澳洲會計師公會今年6月25日公布的《中國經濟復蘇調查》結果顯示，60.4%的受訪者預期中國經濟有望在2009年第四季度至2010年上半年開始復蘇。41.1%的受訪者認為，包括環境建設在內的中國政府啟動的4萬億元投資計劃是刺激中國經濟復蘇的主要動力。而在帶動中國經濟復蘇的行業里金融行業排位第三。

曾擔任一家“綠色”公司CFO多年的黃振勝表示，“綠色信貸”的概念不僅很“熱”，而且的確代表了未來信貸標準的趨勢。國外“赤道原則”（the Equator Principles，簡稱EPs）早已成為大型金融機構信貸業務的基礎。雖然赤道原則是根據世界銀行及其所屬的國際金融公司（IFC）為項目融資于2003年6月制定的一套自愿的環境和社會原則，但截至2006年6月，已經有41家銀行接受赤道原則，項目融資總額約占全球項目融資市場總份額的80%?！耙虼耍髽I應該從可持續發展的角度盡早對其理念以及由其引發的對市場和產業變化的機會做出充分的部署和資源配置。“目前預備上市的中國公司都要通過環保方面的審核；同時如果企業的產品不是環境友好型的，在再擴充產能的時候也得不到銀行的信貸支持。”

以生產健康食品“玉米油”為主的山東三星集團CFO王福昌進一步表示，在今天的經濟環境下，與“綠色”相關的項目更是值得企業認真考慮的投資方向?！捌髽I的技術改造應該始終圍繞著國家提倡的路線走。目前公司在環保、節能方面均走在全國同行業的前列?！?/p>

據王福昌介紹，玉米油生產過程中需要耗能的環節都是對健康產品目標有礙的環節，所以減少耗能工作對確保產品質量有利也對保護環境有利?！芭e例說，中國的油脂精煉脫蠟，均采用低溫脫蠟技術，而脫臭和脫色則需要高溫，既加長了生產的過程增加了成本，也對產品質量造成不穩定。我們公司的專利技術采用了常溫脫蠟脫色脫臭一步法，大大降低了能源消耗，降低了成本，穩定了產品質量。其中降低能耗本身就是對環境的有效保護?！?/p>

在操盤綠色項目上擁有豐富經驗的王福昌特別強調，與銀行間開展合作則是項目獲得成功的關鍵因素之一?！澳壳?，中國的企業對金融的依賴程度很高，從流動性方面，財務成本方面都與金融部門采取的政策成緊密相關的態勢，企業與金融不能協調一致，將導致企業被邊緣化，隨之而來的就是流動性降低，現金凈流出直至倒閉破產?！?/p>

山東三星旗下的星宇機械公司為風電企業生產配套風力發電的塔筒。由于新能源項目是國家重點扶持的項目，金融部門均看好項目的發展前景，因此，公司的風電設備項目得到了銀行的支持。

無獨有偶，作為一家專業生產汽車零部件的公司，亞新科工業技術有限公司也已經成為綠色能源的受益者。亞新科財務副總裁丁正東表示，目前公司正在研發的產品中就有介于純粹意義上的清潔能源和傳統油汽能源之間的產品，這個產品定位是基于對市場走勢的謹慎判斷。“我個人認為未來15年傳統油汽能源將仍然占據市場的主流，清潔能源的市場份額最高會在30%左右，但這個趨勢是不容置疑的。”

在他看來，企業實際上并不會因為“綠色信貸”的吸引而貿然投資“綠色項目”，是否選擇綠色還要看公司的發展戰略。CFO的職責是在戰略決定上機遇充分的理性支持和分析，同時公司一旦參與綠色項目，要在資金流上提供盡可能的幫助。

對于目前市場上中外資銀行紛紛以綠色的名義發布的各類金融產品，丁正東認為，由于目前國家在政策上對銀行開展綠色信貸出臺了一系列的比如貼息等利好政策，銀行會認為這一塊是有利可圖的，但企業并不能因此認為拿著一個“綠色”概念就可以得到銀行的信貸支持，“真正到貸款審批環節銀行會非常慎重，貼息會降低銀行的信貸成本，但如果本金有問題則問題更大。因此企業必須提供可驗證的商業模式。”

澳洲會計師公會北京委員會會長及畢馬威華振會計師事務所執業技術部資本市場組的合伙人麥永蓮也認同上述觀點，她堅信政府扶植綠色經濟的信心?！皬男碌钠髽I所得稅法對符合條件的環境保護、節能節水項目的所得可享受‘兩免三減半的稅收優惠上就可以看出；此外，企業購置用于環境保護、節能節水、安全生產等專用設備的投資額，可以按該專用設備投資額的10%從企業的應納稅額中抵免。”

麥永蓮同時認為，從資本市場來講，無論是商業銀行還是VC或者PE等機構都不會僅僅因為一家公司或者一個項目的綠色概念而最終做出貸款或者投資的決定，都要從被投資或者貸款公司的營業和財務狀況、公司治理、信息披露透明度、財務風險管理、研發技術力量以及知識產權等幾個維度認真考量這家公司?！八^‘要投資先求知就是這個道理。”

責任vs. 風險

金融危機的一個重要正面影響是在銀行業界和企業界之間對風險防控的意識空前加強，但同時銀行在中國主流經濟運行的資源配置中的核心地位決定了銀行業在中國綠色經濟中必須有所作為。因此，如何兼顧風險與收益，履行社會責任與自身健康發展就成了銀行業和企業界共同面對的現實問題。

由世界自然基金會和中國人民銀行金融研究所于2008年7月聯合發布的《邁向可持續發展的銀行業戰略：中國銀行業改革進程和發展趨勢研究》報告認為，在經濟社會的可持續發展中，銀行業將發揮越來越大的重要作用。但“變諾言為行動”需要政府、企業、社會組織和公眾等多方面相關者的共同努力。例如，限制對污染項目和企業的貸款、增加對清潔生產、可再生能源、重大環保技術的資金支持等等。目前，中國銀行業的環境保護意識尚處于起步階段，大多數銀行沒有明確的環境和可持續發展政策，也缺乏對環境風險的管理。這種狀況既不利于銀行自身的經營，也不利于可持續發展戰略的實施。因此，中國銀行業應增強在環境保護方面的社會責任意識和風險防范意識，吸收國際先進經驗，在貸款決策過程中建立環境影響評估制度，制定切實可行的環境政策，努力建設“綠色銀行”。 銀行對待可持續發展的態度和行動有一個不斷深化和提高的過程，在目前階段，需要中央銀行和監管機構的政策引導和監督管理來強化商業銀行的社會責任意識，使關注經濟、社會和環境的可持續發展逐步成為銀行的自覺行動，以便充分發揮銀行的資源配置功能對可持續發展的作用。

中國銀聯信信息咨詢中心總裁符文忠認為，商業銀行參與綠色信貸，目標市場非常廣闊，認為市場比較成熟、可以充分參與的產品和項目有：節約和替代石油、燃煤鍋爐改造、熱電聯產、電機節能、余熱利用、能量系統優化、建筑節能、綠色照明、政府機構節能、節能監測和服務體系建設10大領域。其中，貸款重點投向可以是燃煤鍋爐改造、熱電聯產、電機節能、余熱利用和建筑節能。商業銀行綠色信貸選擇的標準是：技術成熟、數量眾多、復制潛力大、節能效果明顯，并且有著良好的經濟可行性?！熬G色信貸的客戶因為需要符合一定的篩選標準，所以需要商業銀行的客戶經理和授信人員充分了解市場和對環保行業的深入了解。”

中國銀聯信信息咨詢中心發布的一份題為《中國銀行業公司業務營銷與創新研究報告》建議，銀行可以從如下幾個特點入手：

1. 經營效益好、現金流收入穩定的中小企業；

2．為大型企業提供配套服務的中小企業；

3．具有專有核心技術的節能服務公司；

4．大型企業專項技改項目。

“這四類都是屬于環保行業資產狀況良好、現金流穩定的企業，加之所屬行業為朝陽產業，商業銀行可以與之開展長期合作，擴大授信規模?！狈闹冶硎?。在他看來，銀行重點關注的客戶應該是節能減排工作得到國家或地方財政、稅收等政策性支持的企業和項目；擁有或正在辦理CDM項目的企業和項目；與大型企業簽訂照付不議合同的企業。

此外，與企業不同，聲譽與形象是銀行最重要的“資產”，隨著政府、監管部門、非政府組織和媒體對銀行信貸政策關注程度的日漸提高，銀行在貸款項目環境風險審查上有失謹慎而導致的環境及社會影響將會對銀行的聲譽造成極大的負面影響，繼而影響銀行的市場價值和業務開展。

而從本刊的采訪和調研看，除了商業風險外，政策性風險和評估及量化風險也是綠色信貸上銀企雙方面臨的共同掣肘。上世紀90年代以來，美國的銀行逐漸認識到自身在環境發展中的作用，上世紀90年代中期歐洲的銀行也開始考慮銀行經營中的環境政策。亞洲、南美洲和東歐國家也出現了一些積極的變化，主要是因為世界銀行等多邊開發金融機構制定的環境標準的影響。1999年9月，道瓊斯指數專門設立了“環境可持續指數”，2001年英國金融時報指數也設立了專門反映環境部門變化的FTSE4商品指數，銀行業對環境可持續發展的關注更加密切。越來越多的銀行開始自覺接受可持續發展的國際規則，以國際標準要求和處理經營活動中遇到的環境和社會問題。而科學評估風險應該是商業銀行決定是否繼續貸款提交、貸款審批或貸款發放（見圖1）。

目前國內銀行在量化評估方面做了很多有益的嘗試。據浦發銀行投資銀行部總經理楊斌介紹，浦發行從總行層面專門成立綠色信貸專業團隊，學習國際先進的能效評價方法，提高節能減排項目的評估能力。

由于政策執行不到位而湮沒的綠色商機時常令專注綠色行業的企業扼腕嘆息。在水環保領域有多年工作經驗的黃振勝看來，目前排污、治污領域市場前景非常廣大。但目前政府的環保政策仍有待進一步落實，而一旦有更嚴厲的法律出臺，這個領域將產生巨大的商機?！白鳛閷I人士和企業高管，CFO在企業涉足綠色項目時，首先要對項目的風險評估做出正確的評判。這就要求對企業的基本面有充分的了解，必須對項目未來的現金流、融資規劃以及投資回報率做到‘心中有數；其次，必須考慮政策性風險。要對國家未來法律法規變更的大致方向做出準確的預期和判斷。應時刻考量企業的業務方向是否與這個大方向相契合，比如國家日益重視的環保節能產業?！?/p>

招商銀行總行公司銀行部總經理張健明確表示，招行在信貸中實行“環保優先”的原則：對環保不達標的企業一律不得準入，尤其對鋼鐵、有色、電力、水泥等“兩高”行業的信貸準入做了更為詳盡的規范；對可再生能源、清潔能源、節能服務行業和環保產業四個領域的信貸投放給予明確的指引。

除了政策的強制性以外，不可否認的是，如果沒有“看得見的未來”決定信貸流向的金融機構能否真正擔當起環保的“過濾器”，以贏利為目的的商業銀行在權衡企業社會責任與自身利益時會做怎樣的取舍是令人擔憂的。與單純的行政手段相比，綠色金融將環境風險組合到金融風險里面，充分利用金融風險管理技術，借助市場機制、政府管制以及社會監督等多種力量，變事后處罰為事前預防，更容易操作和落地。本刊對銀行和企業雙方的大量采訪也佐證了上述觀點——必須“大棒”與“胡蘿卜”雙管齊下才能讓綠色信貸成為現實。

杠桿效應初現

雖然短期看銀行承諾不給那些高污染、高耗能的企業貸款勢必會帶來一些經濟利益上的損失，但從更深入的角度看，綠色金融不僅是為銀行規避了環境風險，還能夠培育銀行新的利潤增長點。綠色信貸可否趨利避害，關鍵在于金融企業能否制定適應可持續發展的新型發展戰略。

張健在分析了西方經濟發展規律后，預測下一個經濟周期很可能就是以風能、太陽能、生物質能等為代表的可再生能源，綠色金融為商業銀行提供了一個新的業務藍海，在他看來，無論對于企業還是銀行來說，節能環保事業需要用長遠的眼光看待。

2008年度，招商銀行共向可再生能源、清潔能源和環境保護領域投放貸款256.9億元，其中：可再生能源107.2億元，占比高達41.7%。2009年一季度，招商銀行共向可再生能源、清潔能源和環境保護領域投放貸款115.3億元。招商銀行承諾，在未來3~5年內將包括可再生能源在內的綠色金融貸款投放比例提高到10%以上，在已有幾千億元的貸款規模上再提高幾百億元人民幣。

事實上，其他商業銀行也在綠色信貸上開始大踏步前進。

據興業銀行去年年報顯示，去年該行累計發放節能減排項目貸款86筆，金額33.04億元，其中當年發放貸款26.41億元。以上節能減排融資支持的項目可實現每年節約標準煤324.42萬噸，年減排二氧化碳1373.1萬噸；根據項目持續時間五年估算，共可節約標準煤1622.1萬噸，減排二氧化碳6865.48萬噸。

“短期內，部分經濟利益的損失，能夠換來銀行和社會的可持續發展，這樣的代價付出是值得的?！睏畋蟊硎荆笆聦嵣?，環保項目本身就是商機，關鍵在于銀行如何挖掘和利用這個商機?！痹颇洗罄碚吣ド斤L電場是一個總裝機容量為30.6MW的大型項目，浦發銀行利用法國開發署轉貸款為項目融資，融資金額達3000萬歐元，期限長達16年，利率遠低于普通商業貸款利率。采用結構性融資手段，在貸款存續期內浦發將實現3000多萬元的中間業務收入。該項目成為銀企雙贏的成功案例。

近年來，招行不僅加大了對可再生能源等領域投放的貸款額度，并且還通過貸款利率的下浮予以其更大的支持力度。新疆金風科技股份有限公司就是其中一個受益者?！拔覀児臼巧a制造大型風力發電機組的企業，風力發電不僅用可再生的能源緩解了能源的供求矛盾，而且還大大降低了污染，由于這個原因，招行不僅給予我們綜合授信3億元，而且貸款利率下浮10%?！苯痫L科技負責人表示。

浦發銀行總行則對違反國家環保政策、可能對環境造成重大不利影響的項目一律予以否決；而對于綠色信貸項目融資，總分行風險部門開辟了綠色審批通道。而近年來浦發支持的一批風能、水電和城市垃圾發電項目，如東海大橋100MW海上風電場項目、江蘇省如皋市垃圾焚燒熱電聯產BOT項目等都取得了良好的經濟和社會效益。

而工商銀行自從采取環保“一票否決制”以來，僅2007年一年就從耗能高、污染重的企業中退出貸款63億元，其中僅總行層面就否決存在環境隱患和環保手續不全的貸款100多億元（數據來源于《銀行業可持續發展報告》），而工行2008年年報顯示，去年工行共發放節能環保項目貸款491.53億元，同比增長69.17%。

截至2008年12月底，招行總行先后下達11批預警通知，將144戶企業列入預警級客戶名單，金額共計60.3億元；同時下發11批風險提示名單，對89戶企業共計31.6億元的信貸資產進行風險提示。其中，涉及電力、鋼鐵、造紙、印刷、紡織、化工、水泥等高耗能、高污染行業的企業共40戶，金額共計31.6億元。

外資銀行的中資機構也在這一領域積極拓展。在中國成功運營超過150年的渣打銀行采用了國際領先的“赤道原則”和“氣候原則”，并專門設立了“環境管理委員會”和“可再生能源團隊”， 以確保融資客戶采納良好的環境和社會管理實踐，并積極參與風力發電、太陽能發電、水力發電、廢物能源等多個可再生能源領域，發現并推動落實這一領域的商業機會。

渣打銀行最近的一個可再生能源項目是為一家太陽能組件公司——天合光能公司提供5700萬美元授信額度用于貿易融資和外匯保值產品。天合光能有限公司首席財務官王士連表示，“該授信額度將在現金流和流動資金方面賦予天合更大的靈活性，從而更加有力地支持企業現在和未來的運營。”此前，渣打為北京一家日焚燒垃圾1600噸的垃圾發電廠提供包括過橋貸款和10年期長期貸款在內的信貸服務。渣打集團承諾到2012年，在全球范圍內為可持續項目和清潔能源項目提供80億美元至100億美元的貸款。

此外，銀行通過成功商業模式的推廣，可以在綠色金融領域逐步建立一定的品牌效應和聯動效應。比如山東某風電項目總裝機容量為48.75MW，得到浦發銀行給予的2.7億元項目融資支持。項目竣工至今，發電近1億度，二氧化碳減排10萬噸，經濟效益和社會效益顯著。鑒于雙方第一個項目的成功合作，項目股東已承諾在其他幾個城市的風電項目均通過浦發銀行辦理項目融資。

渣打銀行對于基本財務狀況良好的企業環保項目，除提供貸款支持外，還通過提供各種金融服務來幫助企業鎖定成本，控制利率及匯率風險，最終確保企業的回報，銀行亦可從中獲益。簡單說來，只要能夠確定客戶的現金流安全，銀行的利潤就可以保障。

在記者調查中，大部分銀行表示所發放的節能減排項目貸款均能按時還本付息，質量較好。由于節能減排項目貸款這類信貸產品獨特，產品的議價能力比較高，由此為銀行培育了一批忠實客戶，也帶動了銀行的負債和中間業務發展。

除了直接在信貸上給予綠色產業相關的支持之外，銀行還積極和各方面相關機構建立戰略合作聯盟，為節能減排企業提供投資理財、財務顧問、結構化融資、融資租賃等金融服務與支持。

比如銀行積極參與目前比較熱門的清潔發展機制(CDM)市場，為從事節能減排的客戶尋求CDM國際買家，促成CDM交易完成。作為發展中國家，中國是《京都議定書》的非附屬國家，不承擔減排義務。CDM提供了一種靈活的履約機制，即允許發達國家與發展中國家合作，在發展中國家實施溫室氣體減排項目，其產生的減排額度將被發達國家購買獲得，而發展中國家通過CDM項目可以獲得部分資金援助和先進技術。目前中國是世界的CDM項目供應方，每年可提供1.5億噸~2.25億噸二氧化碳核定減排額度，每年碳減排交易額可高達22.5億美元。銀行作為一個融資的主要渠道，必然不會錯過巨大的CDM交易市場。

中國有很多節能減排項目，但相關企業缺乏碳交易意識和認識，或者說沒有發現碳及其衍生產品的價值，更難找到合適的國家買家。為此，招商銀行與北京環境交易所、上海環境能源交易所等機構積極合作，為減排企業和CDM能源服務商牽線搭橋。對于目前中國的CDM市場交易難點，張健認為關鍵在于“CDM政策市”的問題，他進一步解釋說2012年《京都議定書》期滿，在新的標準沒有出來之前有很多的不確定性，而今年12月的哥本哈根全球氣候問題談判對于中國的壓力越來越大，如果未來中國也承擔減排義務，出售減排的企業需要考慮目前的收益與未來的成本。

目前，工行、招行、浦發、渣打等銀行都積極推進CDM項目，聯合國際專業機構為CDM項目提供一站式、全過程的碳金融服務，為CDM項目開辟新的收益渠道。此前招行曾為中電山東生物質能熱電項目提供了近1億元的信貸支持，目前該項目每年可減少碳排量近30噸，并已進行了CDM 交易。

亟待完善的生態鏈

盡管綠色信貸在中國已經有了一個良好的開局，但目前的綠色信貸總量還相當微薄。綠色信貸所取得的成效、所抑制或攔截下來的信貸額度占總信貸額度其實還只是一個小小的部分。借鑒國際同行的經驗有助于更快推動中國綠色信貸的發展。

1824年創立的荷蘭銀行（ABN AMRO）就是一家在環境保護方面取得卓著成效的商業銀行。2007年荷蘭銀行榮獲IFC和英國《金融時報》組織評選的年度可持續發展銀行獎，表彰其可持續發展銀行業務達到世界級水平。荷蘭銀行早在10年前就確立其可持續發展方向，確認影響社會與環境的多項全球問題，包括氣候轉變、能源及潔凈水限制、貧窮、環境惡化等問題不僅使整個社會，而且令荷蘭銀行、雇員、客戶、股東、供應商及整體環境同時面對著許多挑戰和機遇。2003年荷蘭銀行建立了可持續發展部，兩年后，荷蘭銀行的可持續發展戰略重心從管理風險轉向尋找商業機會。

荷蘭銀行向客戶提供的與可持續發展有關的產品和服務，涉及到社會責任投資基金（SRI funds ）、生態環境市場產品和服務、小額融資等多方面。社會責任投資基金是一些用于投資于可持續發展的公司的基金和貸款產品，如Sustainable Global Equity Fund（投資于美國、歐洲和遠東的一些遵守一系列社會和環境指南的上市公司），Sustainable Global Credit Fund（投資于世界范圍內的遵守可持續標準的公司的可轉換債券）等，到2005年荷蘭銀行的此類產品有八個。生態環境市場的產品和服務包括綠色貸款等對于保護和改善生態環境有積極影響的項目和投資。小額融資是以公平的市場價格向貧困群體提供貸款，目的是減輕貧困，在健康、教育和維護婦女權益方面產生積極的社會影響。荷蘭銀行在巴西、印度和美國有這種小額融資服務項目。

此外，荷蘭銀行不僅通過貸款和投資對環境保護產生間接影響，還在雇員的日常工作、商務旅行、辦公設施的使用等方面有直接的環保要求。例如，通過減少能源使用及使用清潔能源等措施減少二氧化碳的排放量（荷蘭的辦公設施全部使用綠色能源），采購符合環保要求的IT 設備，鼓勵通過電話或視頻會議進行溝通以減少商務旅行的次數，文件雙面打印以節約用紙等等。

同時，荷蘭銀行還有一套支持當地社區建設的計劃，著重于“可持續的謀生能力”建設，給人們提供維持生計、創造未來的手段和機會。

而同屬于發展中國家的喀麥隆的Afriland First Bank成立于1987年，國內有13家分行，并在剛果、赤道幾內亞等國設有分支機構。除了傳統的銀行業務外，它還有一個租賃公司，并管理兩個投資基金。Afriland First Bank于2000年建立了環境政策框架并定期更新，在研究與公司銀行部下面建立了環境辦公室，負責改進、更新和監查環境政策。Afriland First Bank還實施對客戶的社會責任審慎調查政策，包括客戶的治理結構、工會組織、工人的工作條件及健康保險等。

Afriland First Bank積極參與國家的可持續發展行動，包括向可再生能源、垃圾處理等行業融資以及向貧困者提供貸款。農村地區的發展是非洲可持續發展的基礎，Afriland First Bank通過它的農村地區微型銀行網絡向農村發展提供資金支持。還有一個專門面向城市和郊區婦女融資的項目。Afriland First Bank的微型銀行部和當地的一個非政府組織合作，通過提供培訓、再融資支持和監督管理等方式幫助這些項目取得成功。Afriland FirstBank與National Investment Company和Energy House 一起創建了“喀麥隆可再生能源基金”，用于促進小型水電站和農村地區的能源建設。Afriland First Bank日益被它的客戶看作一個支持可持續發展的銀行，它的行動也贏得了合作伙伴的尊敬。

同樣，眾多全球著名的商業銀行也都是綠色金融的踐行者。德意志銀行構建了經濟、社會、生態和道德責任管理體系；匯豐銀行是赤道原則的率先實踐者；而瑞穗實業銀行則制定了行動指南、規范業務流程。

說到底，綠色金融不是一個孤立的概念，而應是一條完整的生態鏈，其中應該包括銀行、政府部門、證券公司、私募、專項基金、融資租賃公司等各個環節。各方面配合才能健全綠色金融產業鏈，促進可持續發展的循環經濟。 中央財經大學銀行業研究中心教授郭田勇表示，綠色信貸立法已經取得重大成就，但需要不斷加強。其中，最需要突破的就是要及時修改有關的金融業法律，使建設資源節約型、環境友好型社會成為所有金融業法律的重要立法目的，并通過實實在在的具體有效的措施，支持環境資源保護事業向前發展。

一些國內銀行在促成綠色金融產業鏈方面已經先行一步。招行在可再生能源和能效領域根據其需求，推薦給相關的PE，為客戶提供多渠道的融資和全方位的金融服務，幫助客戶成長。值得一提的是，招行對重點項目采用先進的“分賬模式”——用未來的收益償還貸款。比如，去年11月招商銀行廣州分行與廣東省科技廳簽署的《關于聯合開展“千里十萬”大功率LED路燈產業化示范推廣工程的協議》，即由廣州分行負責向符合條件的項目實施單位發放買方信貸，由實施單位提出申請，每年用節省下來的電費償還銀行貸款。

浦發銀行推出的綠色信貸綜合服務方案具有多元化國際合作的特征：獲得AFD為其提供的優惠資金支持，IFC提供的風險分擔機制、技術援助。

深圳發展銀行近日與深圳市環保局簽署了綠色金融合作協議，市環保局將向深發展提供具有融資需求、需要進行環保優化升級的企業名單，并依照企業的環保表現，對企業的授信額度提出建議。

談到當下商業銀行在推行綠色金融上主要的困難，楊斌總結了幾下幾點：一是銀行在節能減排技術認定和效果評價方面還不夠成熟，需要外部的援助和支持；二是商業銀行對于近年一批新的節能服務中小企業雖已充分認識到其廣闊的發展空間，但在判斷其經營模式和項目技術可行性的能力上相對欠缺；三是節能減排項目大部分規模小，銀行管理成本較高，一定程度影響分支行營銷和推進的積極性。

“此外，被地方政府保護的違規企業會不會出現在環保部門的黑名單上，銀行如何獲得那些需要環保優化升級企業的信息也是亟待解決的問題?！睆埥≈毖?，“在政策方面，我們銀行期望放寬可再生能源資產業務的風險系數、資產撥備等規定；在稅收、能源定價機制、政府貼息、產業基金、貸款核銷、項目宣傳等方面給予必要的支持；在可再生能源信貸的資產證券化和直接融資產品設計上予以政策傾斜?！?/p>

上述《邁向可持續發展的銀行業戰略：中國銀行業改革進程和發展趨勢研究》報告建議，為促進可持續發展，中國商業銀行應簽署關于促進可持續發展的有關宣言，建立環境報告制度和環境管理系統，制定環境政策，開展環境風險評估并制定環境風險指導意見。提供環境風險評估、環境貸款、小額信貸等服務，建立環境保護基金，從事環境租賃業務、環境保險業務、環境顧問服務業務，提供與氣候有關的產品，提供環境產業創業資本。積極參與環境生態方面的贊助活動，廣泛地參與社區活動，包括自愿支持項目，投資或贊助社區的社會活動等。為了實現這些目標，在銀行自身的經驗戰略上，應進行一系列的調整。

而要真正達到綠色金融的理想境界，曾經有過數十年“人定勝天”理念、視環保為無物的國民心態的自抑和反省是其效能更長久的內因。在第38個世界環境日剛剛過去一個月的當下，不妨重溫達爾文在《人類的由來》結尾一節中的慨嘆：“人類對于自己上升到生物階梯的頂峰（雖然不是通過他自己的努力）而感到有些驕傲，這是可以原諒的；而他已經上升到那里而不是最初被安置在那里的這件事實，可能使他希望在遙遠的將來會更上一層樓?！?/p>