2009變局：大陸經濟救贖還是幻滅？

袁劍

這是一個激烈分化的時代，尤其是當船再次遇到風暴。有人驚呼，船要翻了。這又是一個憂傷的日子因為誰都不知道船將駛向何方。2008年是如此史無前例的一年，鋼產量在2008年一季度比上年同期增加了12%，人們當時揣測2008年粗鋼產量是否會過6億噸？現在來看，前11個月的產量比上年同期減少了16%鋼價從年頭一路攀升，在2008年7月底見頂，此后用了6個星期，跌到2008年3月的價錢，用了10個星期，跌破年頭的價錢，11月時，有資深的鋼貿易商說，現在是1995年的價錢了2008年過去了，留下一堆驚嘆號和問號。2009年將是怎樣的年？經過了2008，再史無前例也不會石破天驚。

中國經濟有沒有危機？

現在很多學者認為，中國經濟下滑與美國金融危機有關，筆者不認同。主要還是中國經濟的內部因素造成的，中國經濟主要是以前虛高，沖得太快。此種情況下想維持長時間的高增長，根本不可能。美國金融危機只是加快了中國經濟下滑速度。從未來看，它也會加劇中國經濟下滑。只是這次比較突然，很少有人預料到國內經濟不景氣會來得如此之快。所以現在無論是政府還是人民都比較恐慌。

保經濟增長的一個重要原因就是在于帶動就業，如果經濟增長突破了我們的最低承受度，具體點說，首先面臨的問題便是大面積失業，失業必然會引起社會治安動蕩中國人哪怕每個月只拿500元錢，那也是在賺錢，不會去鬧事，可是一旦失業，就會發生管控危機，群體性事件大量爆發，社會動蕩等問題民工提前返鄉的現象，已經成為中國經濟衰退的表現。

根據《明報》報道，香港、臺灣以及其他國家的外商分別由他們的商會，分別在2008年下半年做過調查這些調查的結論差不多是一樣的，基本上港商，臺商和西方國家的投資者有一個普遍的看法，大約20%港商、臺商和外商企業都會停止營業，撤出中國。

可想而知，實際上出現這個局面以后中國沿海地區至少會有10%的工人，可能沒有辦法繼續在外資企業就業了當時這個說法出來以后，在中國并沒有引起充分的注意，很多政府官員和官方學者還認為這是個好機會這樣能夠把一些企業素質比較差的外資企業、勞動力密集型的外資企業遷出中國可以吸引更多的高科技企業到中國來。

當然這是一個比較理想的想法，事實上從2008年年初，外商陸續開始撤出。與此同時，中國國內的經濟開始出現大量的問題。到現在為止，不僅僅是大批的外資撤離中國，剩下來留在中國的很多外資企業也處于停產、半停產狀態，現在只給工人發很低的工資，維持基本生活需求。眾多農民工已經沒有辦法靠那點基本工資活下去，很多人提前回家了，不是回家過年，而是卷鋪蓋走人了。這個數據目前中國政府仍沒有給出明確的答案，流行的有三個，一個是人力和社會保障部的480多萬，一個是國家統計局的758萬，另外一個則是國家發改委提供的1300多萬，無論從哪個數據來看，都是對中國社會生態的一次大考驗，這批回到農村的人會守在土地上嗎？現在已經不能像1960年代一樣把農民牢牢圈在土地上了，一旦回流到城市，又沒有工作，勢必成為城市流民。對地方政府來講，這么多勞動力在當地找不到工作，生活無著，是一個很沉重的壓力。而且當地的經濟因此會受到嚴重的影響。

從社會層面來講，中國目前的發展模式也恐難持續。

此外就是2009年大學生的就業面臨巨大壓力。過去10年來，中國大學生畢業以后，找不到工作的比例越來越高，2003年，這個比例可能是20%，現在的比例已經提高到70%。根據流行的說法，2009年有600萬大學生找工作，加上過去5年來一直沒有就業的大學生，大約這個數字要超過1000萬。這些受過教育的人集結在一起，一旦與社會其他失業洪峰對接，借助一些突發事件進行社會鼓動，那對于當下極力尋求穩定和諧局面的政府來說，絕對是燙手山芋。2009年根據國家發改委的報告來看，國家高層對經濟形勢判斷相當悲觀，經濟衰退難免，不排除城市現有職工中也會繼續甩出大量失業人群。

惡果并非今日種下

中國改革30年，現在回過頭來看比較清楚。國內的不可持續性，很多經濟指標非常不正常，比如消費率非常低，是個內需極其低下的經濟體。發達國家消費率一般是70%，我們低一點點可以用文化因素來解釋，但是低得太多了，有一些特殊的中國因素在里面起作用。從表面數據來看，政府、企業、居民在國民收入分配中的比例嚴重失衡導致了消費率的低下。從1994年起居民收入在國民收入比例里是不斷下降的，跟GDP的增長速度不相稱。大家都說提高消費率，為什么總是提不高呢？關鍵是分配有問題，分配模式有問題。分配從來不是單純由市場決定的，有政治因素在里面起作用。這些受過教育的人集結在一起，一旦與社會其他失業洪峰對接，借助某一突發事件進行社會鼓動，這對于當下極力尋求穩定和諧局面的政府來說，將是燙手的山芋。

中國經過30年以后很，可能迎來低速增長的時期。

改革開放30年以后，中國是高度外向型的經濟體，是一個外貿依存度極高的國家。2008年10月，國家商務部的數據顯示，中國外貿依存度達到70%左右，這是所有大國中最高的。對于一個大型的經濟體來講，這樣一個高的外貿依存度是非常不正常的，尤其對我們中國來說更是如此。這樣高度外向型的經濟是非常危險、脆弱的。

香港電視臺喜歡說成是金融海嘯，內地把它叫做金融危機，對中國國內經濟的影響非常大。2008年10月前，內地的主流媒體大部分的報道，都在說中國不要緊，中國實體經濟依然是健康的，不會受到國外金融危機大的影響。但現在看，這個判斷有兩個錯誤，第一中國的實體經濟并不像想象那樣好，第二受到外面經濟影響很大。我們產能嚴重過剩。投資率，絕對是全球最高的，而且十幾年如一日。2005年底，中國投資率大概是48.6%。在一系列宏觀調控措施下，投資率緩慢下降，奧運期間，華北經濟凍結時，國內投資率降到30%以下，成為改革開放以來少有的低點。剎車之后再重新加油門點火，2009年中國投資率再次創出新高已經成為學界共識，極端看法是2010年內地投資率甚至達到70%。

從資源環境的角度講，中國是一個環境遭到極大破壞、資源被嚴重消耗的經濟體。環境破壞大家耳聞目睹，都可以看得到。但是環境破壞是沒有辦法計算進傳統的國民經濟核算體系的，雖然它是一種實實在在的代價。這個成本也是真實的成本，不會進入企業的資產負債表。資源環境惡化到了什么程度？2006年高盛有一個預測，當時說石油要漲到100美金，很多經濟學家不相信，覺得這個判斷肯定是錯的。結果到2008年4月份，油價不斷攀升，8月份漲到147美金。大宗產品的價格這樣飆升是一個信號。中國國內的資源已經被消耗盡了，它需要在全球購買資源的時候，才會出現這樣一種超級的金融周期，不斷地漲，做投資的人都看不懂了。包括其他原材料都是這種情況。中國經濟下滑后，大宗商品市場幾乎崩塌，石油輸出國組織即使限產也無法阻止油價下滑。俄羅斯能源部長預計2009年油價會破30美元/桶，瑞銀甚至在其2009年預測報告中喊出油價破20。

在沒有有效監督的情況下，任何大量的政府投資，效率都是令人疑問的。

從社會層面來講，中國目前的發展模式也是不可持續的。改革30年以后，中國已經形成了一個貧富懸殊的經濟體。我講一下數據，中國基尼系數達到0.5，也有其他國家達到0.5，像拉美，本來以前貧富差距就比較大，中國創造的這個紀錄，速度是飛快的。30年改革中，貧富差距拉得這么大，我覺得會引起社會很大的不滿能量。經濟增長是建立在社會基礎上的，社會不存在的話，經濟增長就根本不用談了。

中國改革30年，尤其是亞洲金融危機以后的十幾年的經濟增長，跟全球體系擴張是密不可分的。美國體系在二戰以后建立起來，美國本身充當了體系的發動機。這樣一個體系在早期推動了老歐洲的復蘇，推動了東亞的奇跡等。從這樣的體系角度看，所謂的日本奇跡、東亞奇跡，只能說是在美國體系中的東亞經濟奇跡或者日本奇跡。因為沒有這個體系的支撐，這兩個奇跡都不會發生。冷戰結束以后，這個體系高速膨脹。這時候包括中國，包括當時在社會主義陣營和資本主義陣營之間搖擺的印度，甚至包括后來的俄羅斯都加入這個體系。這個體系，一直是以美國的需求來帶動全球增長。印度、中國這樣的人口大國，制造產能這么大的國家來為美國生產的話，美國就根本消費不起。在1990年代全球化以后，美國中產階級的收入增長基本上是零增長，它的消費能力其實停留在1990年代，即便增長，也不可能消費掉中國這么龐大的產能，還包括印度及其他發展中國家的生產能力。美國是沒有辦法帶動的。

美國解決這個問題的辦法只有幾個。從國際體系角度來講，就是濫發美元。就像鄉長在飯店吃飯一樣，給你開一個白條。白條這樣的商業游戲是玩不下去的。美元現在看來好像是值錢，但2008年已是金融危機，2009年很有可能是國家信用體系的危機。美元劇烈貶值的可能性是存在的。

不難看出，無論在經濟層面、政治層面，還是社會層面、自然環境層面，無論從國內這樣的增長動力的情況來看，還是從國際的體系擴張情況來看，中國30年發展模式以及中國增長賴以生存的全球體系的擴張，都是難以持續的，而且這個模式已被推到極端的地步物極必反，肯定會有“反”的一天。所謂的次貸危機，就是美國沒有辦法消費這么大的產能了，就發明一些金融工具讓買不起房子的人來買房。美國次貸危機的總爆發，其實是美國充當全球火車頭長期帶病堅持工作，最后不支倒地的一個結果，是一個總爆發。

美國經濟崩潰以后，繼續充當火車頭角色的可能性，筆者認為微乎其微，美國這樣的危機不是過兩年又好了的那種周而復始的危機，很可能是10年、8年，甚至更長時間恢復不了，可能會演化成一個劇烈的衰退美國1990年的繁榮，是建立在新技術革命的基礎上，主要是互聯網信息技術革命往后看，暫時看不到美國或者說其他國家有掀起第二次技術革命浪潮的可能。也就是說，我們很難看到美國在這個方面有重新起來帶動消費的機會美國的制造業早已經外移，剩下的制造業，包括美國的汽車工業基本上奄奄一息，如果三大汽車公司倒掉的話，引起的就業問題太嚴重了所以開玩笑說，美國汽車工業都要救的話，真的是社會主義了。因為汽車工業是典型的私人品，金融產品，金融危機有公共性在里面必須救它。制造業是典型的私人品。1990年以后，美國成為一個金融國家，美國金融業遭到毀滅性的打擊，金融業為美國創造利潤的可能性也比較低。美國的制造業不行了，就賣很多花里胡哨的金融產品給全世界。這次次貸危機使神話破滅以后，花里胡哨的金融衍生產品就賣不掉了，這對美國經濟也是非常大的往下拉的作用。

事實上，美國從2007年7月份就開始降息了。當時美國的主流媒體有很多的自我安慰，說這是輕微的衰退，甚至是沒有衰退?，F在美國的經濟正在加速下滑，終于承認美國經濟是衰退了，不惜把美國利率降到零。我們現在最新看到的數據，美國2008年10月份創下的失業率是6.5%，到11月迅速增長到6.7%。美國的實體經濟，包括整個經濟情況都在惡化。歐洲、日本也差不多，三個發達經濟體基本上全部衰退了。接下來，可能會輪到發展中國家了。

看新聞評論經?？梢钥吹竭@樣的結尾，說這是二戰以來最大的跌幅，或者二戰以來最大的下降。這提醒我們，這體系可能真正遇到了二戰以來最嚴峻的局面。美國的一個雜志刊登了一位金融戰略師的文章，第一章的標題就是“世界末日”，這體系的擴張的確可能是到了某一個階段的盡頭。

經濟增長綁架中國政府？

開始內地官員對國內情況一直很樂觀。但是2008年10月份，統計局長有一個講話，把眾多經濟學家嚇了一跳。他當時說，中國經濟面臨巨大的下滑壓力。對中國政治比較了解的人都知道，中國官員一般不會用“巨大”這個詞來形容。這個判斷跟企業層面看到的現象非常吻合。7、8月份的時候大家還很樂觀，很多主流媒體都說中國經濟繼續增長30年沒有問題。但是我們看到企業層面，需求一夜之間就沒有了。武鋼的產能到了它2008年高峰時候的20%，華能在華中只有二分之一的裝機在運行。2008年11月份統調電廠發電量同比下降7%，火電發電量同比下降14%。發電量的急劇下滑，意味著很多企業已經停工了，不用電了。這樣的情況是我們沒有預料到的，我們沒有想到有如此速度的下滑。

財政收入也是從來沒有見過的，這么多年好日子過慣了。當時筆者提醒過現在要盯緊中國政府財政收入這塊，話音沒落，中國政府財政收入馬上回落。現在我們看到經濟增長速度最低預測2009年是4%。外貿單月出口10年以來首次負增長，2003年非典期間都沒有這樣寒冷。有人跟我說，現在深圳的港口是1989年以來最蕭條、最慘的情況。我們還有什么辦法拉動消費和拉動經濟？比如房地產、汽車、外需這幾塊，現在看不到任何前景。現在我們講的很多數據，都是近10年、20年、30年沒有見到的跌幅、下降，事實上全球包括中國都面臨這樣一種處境，美國需要動大手術。奧巴馬這一次以絕對的優勢勝選，證明美國的內部政治氣壓已經很高了。美國很多中產的養老金已經跌到一半了。那么中國，毫無疑問也需要動大手術，在動大手術過程中的風險可想而知，可能導致整個系統的停擺。

我們怎么應付？我覺得中國有一個發展模式上的很重要的心理性因素在起作用。執政當局似乎有一種深刻的焦慮，我稱為合法性焦慮。在他們看來，只有經濟增長越快，合法性就越充分，就可以解決一系列問題。其實，中國經過30年以后，很可能迎來低速增長的年代。在這樣的增長年代，筆者覺得最重要的是要維持社會穩定。要維持社會穩定、制度穩定基本的辦法是什么呢？就是要重建我們的政治合法性。全球沒有任何一個政府像中國這樣，將自己的合法性與經濟增長捆綁在一起。這是完全沒有必要的，不聰明的。當然這也是由一定的歷史路徑所導致的。怎么辦？那就在經濟增長上做文章，要靠經濟的高速增長來體現自己的合法性，因此便產生了這樣一種依賴。世界上沒有任何一個政府是靠高經濟增長來體現其合法性的，除了中國。這是一個非常不明智的事情。

改革30年，我們得到了一個非常強大的政府，國外很多人對我們的政治，包括我們主流媒體對中國政治都有一種幻覺，認為中國的政治非常穩定，政府非常強大。當然他們有很多的理由，說中國政府在30年里推動了令人震撼的經濟增長，有每年超高比例增長的財政收入，控制了大量壟斷性的骨干企業，有全球最高的外匯儲備，不斷擴大外貿順差。這些都是政府強大的一些象征和指標。但中國的傳統、文化、歷史告訴人們，中國政府、中國政治并不像某些西方評論家所說的那樣。1989年之后，沒有看到全球哪個國家，把政治合法性跟經濟增長捆綁得這么緊。小布什做得那么爛，他在任期內簽署的法案絕對有效，政府的合法性是有效的。在中國，如果經濟增長掉下來，政府的指示、傳統的行政管制就不會那么靈敏了，包括我們官僚體制的忠誠度都會大幅度降低。政府的合法性建立在經濟增長上面很危險，因為經濟增長隨時可以跌落下來。重建政治合法性，其實講得簡單一點，就是公平正義。公平正義是國家的基本職能，國家是裁判員，不是運動員，是一個公平正義的裁判，首先從我們的理念上，要把經濟增長放到合適的位置上，指導方針上要有所變化，要未雨綢繆。就像牛市的時候，你可以多掙錢，但是熊市的時候，你應該更多地想怎樣少賠錢。日本1990年代以后，完全是低速增長，甚至停滯了，這個國家沒有動亂。如果中國是零的話，就不得了，會出大問題。中國近五、六年雖然經濟高速增長，但對很大一部分人來說，起碼是停滯的，沒有得到任何經濟增長帶來的好處。很多事情我們已經做晚了，包括很多的社會改革措施，很可能出大問題。

不僅僅是經濟危機

眼下最基本的一點：我們不能頭疼醫頭，腳疼醫腳。不應簡單地從經濟增長速度上去想問題，中國政府應該從更廣闊更戰略性的角度去考慮問題，必須提出社會、政治、經濟一攬子的概念，一攬子的解決方案。經濟發展必須有一個穩定的社會和政治基礎，只有這樣的經濟增長才是靠得住的，否則非常危險。因此必須要通過一系列的政治改革、社會改革和社會保障體制的健全來提高經濟增長率，而不是說等再發展5年、10年，然后再來解決這些問題。而這卻是政府一貫的做法，現在看來不能按老話做，“發展中的問題要在發展中解決”，突然發展不動了怎么辦？那就崩塌了?，F在我們要建立一個更好的發展基礎，轉到這個方向上來才是可行的。

現代社會中，好的政府就像是一輛車上的導航系統，而不是驅動系統。當政府對經濟發展過于熱心，就非常容易把自己當成社會的驅動系統，一腳油門一腳剎車，來回折騰。尤其當經濟遇到困難挫折的時候，政府更容易發力過猛。在當前的全球形勢下，中國經濟增長放慢，甚至進入一場溫和的衰退，是難以避免的。如果政府把這個事情看得太大，過于急迫地想逆勢而上，試圖通過大量動員資源來強行對抗經濟危機，其結果，短期內也許見效，中長期看，反而可能由于透支信用而把一次溫和衰退變成一場深重的金融危機。

這個4萬億計劃效果會怎么樣？1998年的時候，我們政府已經搞過一次了，現在仍然使用10年前的方式來救市，對此我不太樂觀。帶動中國未來十幾年或是幾十年經濟增長的會是一些新興行業，比如說新能源，就不要指望高速公路之類的。美國的新興產業帶動該國經濟增長了10多年。中國也應該在新興行業中尋找新思路，不要一直用老套路來解決新問題此外，在沒有任何監督的情況下，任何大量的政府投資效率都是可疑的。中國的腐敗現象就不用說了，不知道最后真正用于投資的還會有多少。又有多少官員在暗自高興，又有發財的機會了。

從這點看，中國應該多研究下美國在1930年代的做法，清華大學孫立平教授專門寫了不少那時候經濟思想以及政府措施的文章，他總結“羅斯福新政”期間這樣一種簡單而明確的政策取向：抑制大資本，救濟窮人，胡佛時期偏向大資本的政策，最后導致的是社會各個方面的不滿。而羅斯福傾向窮人的新政，卻為各階層的焦慮提供了不同的出口，就連被抑制的大資本也因經濟的穩定和復蘇而燃起了新的希望。復蘇的經濟為大資本帶來的利益，顯然加倍地補償了對大資本的抑制，而窮人則在新政中獲得了以制度為保障的生活底線。在這種情況下，才能保證利益關系新的均衡的形成，社會矛盾的逐步緩解以及政權基礎的穩固。

其實1992年克林頓就職的時候，美國正處于經濟上的一個低谷，受兩次石油危機影響，陷入了臭名昭著的“滯脹”。要知道經濟困難的時候，民眾往往會對政府抱著不切實際的期望，指望出來一個英明領導，三下五除二，解民于倒懸水火。如果克林頓是一個不負責任的政治領袖，他完全可以乘著這股民意，發揚大政府的傳統，推出一個接一個大項目，大工程，然而克林頓政府卻實施了以貿易自由化為主軸的對外政策和以廢除管制為主軸的對內政策，讓政府從經濟領域中大步撤出，美國經濟的自由度大幅上升。這直接造就了1990年代美國經濟的“黃金10年”。

美國政府在經濟困難時期，能夠果敢地削減政府職能，廢除多項管制。今天的中國的決策層，也應該頂住壓力和誘惑，在經濟放慢或衰退期間不亂折騰，而是及時推進各項改革，消除今后的隱患。很多人都說要減稅，但是我覺得要有區別。對收入最頂層的千分之一，萬分之一那一部分要增稅，其實這部分的財富增長，是由很多不正常的情況導致的，所以多征一點稅沒有問題。我們要進行快速的制度創新，這個是時不我待，形勢非常急迫現在4萬億的投資，都不是戰略性投資。大家擔心現在政府投資的錢太多，以后可能沒錢用了。歷史總是車到山前必有路，可船就回不去了。

編輯 許圣如 美編 虎妹