第三方網(wǎng)上支付的金融風(fēng)險及其防范

馬　寧

電子商務(wù)的發(fā)展帶動了第三方網(wǎng)上支付的繁榮。第三方網(wǎng)上支付作為我國信用體系缺位下的補位產(chǎn)物受到各方的關(guān)注。本文通過對第三方網(wǎng)上支付中金融風(fēng)險的分析，針對目前金融監(jiān)管缺位的現(xiàn)狀提出相關(guān)的防范措施。

一、我國第三方網(wǎng)上支付的現(xiàn)狀

2005年被業(yè)界稱為中國的“網(wǎng)上支付元年”，經(jīng)過四年的發(fā)展第三方網(wǎng)上支付平臺已經(jīng)成為投資的熱點并得到迅速的成長。根據(jù)艾瑞咨詢發(fā)布的《2008年第二季度中國網(wǎng)上支付市場監(jiān)測報告》研究顯示，08年第二季度第三方網(wǎng)上支付交易額規(guī)模穩(wěn)定增長至575億元，環(huán)比增幅超過20％，同比增幅超170％。從企業(yè)發(fā)展來看，支付市場集中度持續(xù)加劇，TOP3企業(yè)交易額規(guī)模占比達(dá)82.5％。從艾瑞連續(xù)性季度數(shù)據(jù)變化趨勢來，第三方網(wǎng)上支付的季度交易額增長速度逐漸趨于穩(wěn)定，市場進(jìn)入深入拓展期。總的來講，我國的第三方網(wǎng)上支付還處在起步階段，第三方網(wǎng)上支付的前途還很模糊，經(jīng)營模式也處在不斷探索中，新模式帶來的金融風(fēng)險已逐漸成為研究的焦點。

二、第三方網(wǎng)上支付的金融風(fēng)險分析

1資金沉淀風(fēng)險。早在2005年11月，中國社會科學(xué)院金融研究所再起發(fā)布的VISA國際組織委托的研究課題《現(xiàn)代電子支付于中國經(jīng)濟》報告中曾警示第三方網(wǎng)上支付已經(jīng)出現(xiàn)資金沉淀的風(fēng)險。這種風(fēng)險主要出現(xiàn)在擔(dān)保賬戶式第三方網(wǎng)上支付企業(yè)中。目前，大多數(shù)第三方網(wǎng)上支付公司都采用了二次清算的模式，其支付平臺在交易中的中介地位，使平臺可以從事資金吸儲并形成大量的資金沉淀。沉淀資金主要包括兩部分：交易過程中的在途資金和交易前后的暫存資金。目前國內(nèi)暫無專門法律對這筆巨額暫留貨款的所有權(quán)和使用權(quán)進(jìn)行規(guī)定，除支付寶等少數(shù)幾家第三方網(wǎng)上支付企業(yè)在銀行設(shè)立專門賬戶對暫留貨款進(jìn)行管理外，其余大多第三方網(wǎng)上支付企業(yè)并沒有公開這筆資金的使用和管理情況。很多第三方網(wǎng)上支付公司將在途資金的價值作為利潤的主要來源。在途資金可能促使某些參與者采取“行動”成為“在途資金游戲”中的凈得利者，這會降低支付系統(tǒng)的有效性，并引發(fā)支付和道德風(fēng)險。如果不明確禁止第三方網(wǎng)上支付公司直接支配交易款項，就可能出現(xiàn)超越監(jiān)管任意調(diào)用交易資金的風(fēng)險，甚至第三方可能利用客戶資金進(jìn)行風(fēng)險投資，特別是在2008年股市一片向好的形式下，大額沉淀資金可能會因其“逐利”的特性進(jìn)入資本市場。一旦出現(xiàn)一些類似“卷包走路”等事件，將給商家和消費者帶來難以估量的損失。

2套現(xiàn)風(fēng)險。2006年2月，中國人民銀行和銀監(jiān)會發(fā)出《關(guān)于預(yù)防信用卡風(fēng)險有關(guān)問題的通知》，明確規(guī)定持卡人套現(xiàn)和商戶提供套現(xiàn)服務(wù)屬違法行為。第三方網(wǎng)上支付以其特點和形式，很可能成為某些人制造虛假交易來實現(xiàn)資金非法轉(zhuǎn)移、套現(xiàn)的工具。第三方網(wǎng)上支付平臺只能從技術(shù)上保證交易的安全，卻無法保證交易的真實性，而信用卡這種支付工具是為了鼓勵消費來滿足消費支付的需要，并非為了方便提取現(xiàn)金，所以信用卡一般都被設(shè)定一個提取現(xiàn)金的額度并且通過取現(xiàn)的交易成本來限制它的使用。而利用第三方網(wǎng)上支付可以避開這些控制手段，以幾乎為零的成本，套取現(xiàn)金。

3流動性風(fēng)險。第三方網(wǎng)上支付用戶所出現(xiàn)的流動性風(fēng)險更多是由于在途資金導(dǎo)致的。因為使用第三方網(wǎng)上支付付款的過程中，貨款會在第三方網(wǎng)上支付平臺停留一段時間，這使得賣方要等待一段時間才能收到貨款。如果在等待收款的時間內(nèi)企業(yè)剛好出現(xiàn)生產(chǎn)的經(jīng)營成本迅速提高，市場又出現(xiàn)萎縮等情況。就可能會給賣方帶來流動性風(fēng)險。度調(diào)節(jié)貨幣流通量，但對于虛擬貨幣，其流通量完全取決于發(fā)行企業(yè)本身，如不進(jìn)行監(jiān)管，可能面臨與實體貨幣流通量不當(dāng)一樣帶來的問題，如通貨膨脹。面對金融電子化的大趨勢，電子貨幣的合法性亟待金融監(jiān)管部門和政府的明確。

三、防范第三方網(wǎng)上支付金融風(fēng)險的措施

1明晰第三方網(wǎng)上支付公司的法律身份。《支付清算組織管理辦法》(征求意見稿)明確的規(guī)定第三方網(wǎng)上支付中的結(jié)算業(yè)務(wù)屬于支付清算組織提供的非銀行類金融業(yè)務(wù)；第三方網(wǎng)上支付企業(yè)屬于金融增值業(yè)務(wù)服務(wù)商，這種定位得到大多數(shù)研究人員的認(rèn)可。判斷第三方網(wǎng)上支付是否屬于銀行的標(biāo)準(zhǔn)并不是取決其掌握或控制現(xiàn)金流，沉淀資金的性質(zhì)才是判斷第三方網(wǎng)上支付公司法律身份的依據(jù)。沉淀資金是支付企業(yè)的負(fù)債，第三方網(wǎng)上支付公司只是提供銀行業(yè)務(wù)的補充和延伸，因此，應(yīng)將其界定為非銀行類金融機構(gòu)。

2規(guī)范第三方網(wǎng)上支付公司的業(yè)務(wù)范圍以及制定資金賬戶監(jiān)管細(xì)則。第三方網(wǎng)上支付企業(yè)可以經(jīng)營的業(yè)務(wù)包括：對包括票據(jù)等紙質(zhì)支付指令、電子支付指令、卡類支付指令及網(wǎng)絡(luò)平臺支付指令進(jìn)行交換和計算。應(yīng)對第三方網(wǎng)上支付的資金賬戶進(jìn)行如下監(jiān)管：第一，要求第三方網(wǎng)上支付機構(gòu)分設(shè)基本賬戶與中轉(zhuǎn)賬戶。基本賬戶管理企業(yè)自有資金的收支，中轉(zhuǎn)賬戶管理代收代付的客戶資金，且在資金收付過程中嚴(yán)格遵守《支付結(jié)算辦法》，不能截留客戶資金，不能將客戶資金用于自身的運營和發(fā)放貸款，更不能利用中轉(zhuǎn)賬戶中的資金進(jìn)行風(fēng)險投資；第三方網(wǎng)上支付平臺中的資金應(yīng)由銀行代為監(jiān)管，以確保在途資金的安全；對于支付平臺中資金的轉(zhuǎn)移通過銀行進(jìn)行審核，消除洗錢等安全隱患。第二，明確中轉(zhuǎn)賬戶的資金收入的歸屬。中轉(zhuǎn)賬戶資金歸客戶所有，所以第三方網(wǎng)上支付平臺上滯留資金時限外的利息收入應(yīng)歸為消費者擁有；第三方網(wǎng)上支付的合法收入應(yīng)是所收取的交易服務(wù)費。第三，建立客戶結(jié)算資金的保證金制度。借鑒銀行客戶資金的管理辦法，要求第三方網(wǎng)上支付機構(gòu)，按照管理部門確定的比例，向人民銀行繳納保證金或保險。人民銀行可以對第三方網(wǎng)上支付機構(gòu)實行定期評估，并根據(jù)其組織規(guī)模、管理和運行情況，實行差別比例制度，確定合理的提取比。一旦有問題出現(xiàn)，銀行可立即凍結(jié)保證金以抵御風(fēng)險，保障用戶的資金安全。

3建立市場準(zhǔn)入和市場退出機制。首先完善市場準(zhǔn)入機制，第三方網(wǎng)上支付機構(gòu)要取得從事網(wǎng)絡(luò)服務(wù)和從事金融業(yè)務(wù)的雙重許可。第三方網(wǎng)上支付服務(wù)商必須依法設(shè)立企業(yè)法人，并有長期的業(yè)務(wù)發(fā)展計劃及相關(guān)技術(shù)方案；有健全的計算機信息網(wǎng)絡(luò)、設(shè)備以及技術(shù)人員和管理人員；有信息安全保障措施，包括：網(wǎng)絡(luò)安全保障措施、信息安全保密管理制度、用戶信息安全管理制度。第三方網(wǎng)上支付企業(yè)還應(yīng)受金融法的規(guī)制，要符合金融業(yè)的基本準(zhǔn)入條件，如：設(shè)置最低資本金限制、內(nèi)控機制和風(fēng)險管理、建立保險與保證金制度。對于準(zhǔn)入門檻的設(shè)定問題，爭議頗多。中科院計算與通信工程學(xué)院副院長金融科技研究中心主任潘辛平教授的建議：應(yīng)降低門檻，把第三方網(wǎng)上支付企業(yè)先引進(jìn)來，因為如果20多家企業(yè)沒有獲得牌照而退出市場，則商戶的利益肯定會受到影響。電子支付可分為三個階段進(jìn)行管理：進(jìn)入階段，保證大部分企業(yè)都能進(jìn)入市場；營運階段，逐漸加強對企業(yè)的風(fēng)險管理，提高企業(yè)的凈資產(chǎn)率，并根據(jù)業(yè)務(wù)量提交準(zhǔn)備金；關(guān)閉階段，讓一部分疲軟企業(yè)退出市場，用退出企業(yè)的風(fēng)險準(zhǔn)備金補償客戶。其次完善市場退出機制，對那些審計不合格、實力較弱的第三方網(wǎng)上支付企業(yè)進(jìn)行摘牌、收購或兼并，使其退出第三方網(wǎng)上支付市場。

4增加防范套現(xiàn)的規(guī)定。信用卡套現(xiàn)的現(xiàn)象不僅存在于線上更存在于線下，在線下信用卡套現(xiàn)甚至出現(xiàn)了規(guī)模化、產(chǎn)業(yè)化的特點。對其進(jìn)行防范并不只是一個企業(yè)的事情，要社會各方通力合作建立明確的信用卡監(jiān)管、使用體系，打擊信用卡套現(xiàn)違法行為。

5規(guī)范電子貨幣和電子票據(jù)的使用。首先，應(yīng)明確電子貨幣的發(fā)行方，不能統(tǒng)一地將電子貨幣的發(fā)行歸于銀行。如果電子貨幣的發(fā)行僅局限于銀行，那么現(xiàn)有的對銀行的法規(guī)可以延伸到電子貨幣上，因此央行就可以提供與傳統(tǒng)銀行存款同等程度的保護與監(jiān)管。但這樣無疑會對第三方網(wǎng)上支付行業(yè)的競爭和創(chuàng)新造成很大的制約。相反，如果各類機構(gòu)都可以成為電子貨幣的發(fā)行者，競爭的擴大反而會帶來很多益處。但同時會出現(xiàn)無法規(guī)制的問題。因此，電子貨幣發(fā)行者是否應(yīng)當(dāng)局限于銀行并不是最重要的，重要的是應(yīng)當(dāng)加強對電子貨幣發(fā)行的規(guī)范和調(diào)整，發(fā)行者必須有一個全面的接受央行監(jiān)督的風(fēng)險管理程序。可以規(guī)定第三方網(wǎng)上支付公司要開展業(yè)務(wù)必須繳納一定的發(fā)行準(zhǔn)備金，用戶按面值購買電子貨幣。還可以對實體貨幣和電子貨幣進(jìn)行隔離。限制電子貨幣與實體貨幣的兌換；規(guī)定電子貨幣只能在發(fā)行該電子貨幣的系統(tǒng)內(nèi)使用，不得進(jìn)行電子貨幣與電子貨幣的兌換。其次，隨著網(wǎng)上支付中電子票據(jù)業(yè)務(wù)的逐漸展開，央行接下來需要就電子票據(jù)的簽發(fā)、兌付、托管、統(tǒng)一認(rèn)證、與紙質(zhì)票據(jù)轉(zhuǎn)換、電子票據(jù)偽造等問題進(jìn)行深入研究。最后，應(yīng)密切關(guān)注國際上的研究動向，并結(jié)合我國的實際情況，制定保護電子貨幣使用者利益的相關(guān)法律、法規(guī)。