上市公司會計信息披露失真問題的探討

柳　虹

會計信息在現代經濟中發揮著重要的作用,會計信息真實與否直接關系到信息使用者的經濟決策是否合理、有效。目前我國已經由有關機構發布實施了一系列股票交易法律、規則,并規定了公司信息披露的原則要求和內容體系,但是,由于種種原因,我國上市公司信息披露中還存在不少不規范的現象,損害了我國證券市場和上市公司的健康發展,也使廣大投資者蒙受了許多不應有的損失和風險,因此規范上市公司信息披露的呼聲越來越高。

一、上市公司會計信息批露失真的表現

(一)虛報財務狀況

當企業進行對外投資和股份制改造時,往往傾向于高估資產,以便獲得較大比例的股權。典型的做法是:編造理由進行資產評估,虛構業務交易和利潤。當企業進行貸款或發行債券時,為了證明其財務風險較低,通常有低估負債的欲望。典型的做法是:賬外賬或將負債隱匿在關聯企業。

(二)粉飾經營成果

基于不同的目的,上市公司有不同的操縱利潤的方法。

一是利潤最大化。這種現象在公司上市前一年和上市當年尤為明顯。典型的做法是:提前確認收入,推遲結轉成本,虧損掛賬,資產重組和關聯交易。

二是利潤最小化。當企業達不到經營目標,或上市公司可能出現連續三年虧損面臨摘牌時,往往希望利潤最小。典型的做法是:推遲確認收入,提前結轉成本。

三是利潤均衡化。企業為了塑造績優股的形象或獲得較高的信用等級,往往采用這種辦法。典型的做法是:利用其他應收應付款、待攤費用、遞延資產、預提費用等科目調節利潤,精心策劃利潤穩步增長的假象。

四是利潤清洗,即巨額沖銷。當企業更換法定代表人時,新任法定代表人為了明確或推卸責任,常會采用這種辦法。典型的做法是:將環賬、存貨積壓、長期投資損失、閑置固定資產、待處理流動資產和待處理固定資產等所謂虛擬資產一次性處理為損失。

從以上分析可以看出,基于業績考核、獲取信貸資金、發行股票等目的,經營成果粉飾一般以利潤最大化、利潤均衡化的形式出現。基于納稅和推卸責任等目的,經營成果粉飾一般以利潤最小化和利潤清洗的形式出現。就我國上市公司而言,危害性最大的是制造利潤最大化的假象,即所謂虛盈實虧,隱瞞負債。

(三)進行利潤調節主要體現在以下幾個方面

1.利用資產重組調節利潤;2.利用關聯交易調節利潤;3.利用資產評估消除潛虧;4.利用虛擬資產調節利潤;5.利用利息資本化調節利潤;6.利用股權投資調節利潤;7.利用其他應收應付款調節利潤;8.利用跨年度調節利潤。

二、上市公司會計信息批露失真的原因分析

(一)潛在動因——利益驅動

會計信息失真最根本的原因恐怕只有一條,那就是利益驅動。上市公司的利益相關方主要包括國家、企業和個人三方面,它們具有不同的行為目標和經濟特征,存在著不同的利益驅動,各自的利益往往不完全一致。作為一個理性的人或主體都有利己的動機,這種利己的動機在信息不對稱時就很可能行為化,由此誘發了會計信息造假的動機和行為。于是,當國有資產管理部門的目標取向是最大限度地增值國有資產,不斷擴大再生產時,地方政府和企業卻以其自身利益的最大化為目標,使得有的地方政府與企業管理者合謀,目的是在總利潤的分割中盡量增加企業和地方的份額。當投資者關注資本保全和利潤最大化時,企業管理者卻只關注個人報酬的最大化。當政府關心應納稅收的及時性和完整性時,上市公司卻想盡量擴大職工消費,增加股東分紅。利益沖突的結果必然是會計信息失真,使上市公司和公司管理者受益,而使政府和投資者的利益受損。

(二)外在誘因——會計信息失真的滋生土壤

1.公司治理結構不健全。公司治理結構是指所有者對企業的經營管理和績效進行監督和控制的一整套制度安排。我國的公司外部治理結構是不健全的,雖然公司面臨著產品市場和兼并市場越來越激烈的競爭,但仍缺乏來自資本市場和經理市場的競爭,難以給經理人員形成足夠的壓力。經理人員在現代公司中,具有很大的經營自主權,公司的經營管理可完全操縱在經理手中。與經理控制權的強化相對應的產權關系的另一面是所有權關系的淡化,由于上市公司的股權極其分散,而且絕大多數股東所關心的是股票行情,對公司的管理并不感興趣,這就使得上市公司的會計核算從以所有者利益為核心轉向以經理人員的利益為核心,上市公司的經理為了自身利益就會操縱會計報表,披露虛假信息。

2.國有股產權主體虛置。我國許多上市公司是由原國有企業改制而成的,因此,在我國多數上市公司中,占最大比重的還是國有股。而國有股的所有者——國家是一個虛置的概念,并沒有一個人格化的理性管理者代其行使股東職權,即使有國有資產管理部門、監事會等代表國家對國有資產的保值增值實施監管,但由于它們既不是國有資產的所有者,又不擁有剩余索取權,因而缺乏根本的利益機制和動力機制,所以監管是非常微弱的。

3.注冊會計師的監督力度不夠。我國由于公司治理結構不健全,上市公司審計的委托人不是資產所有者,而是公司經營管理層,即由管理者聘請注冊會計師審計監督管理者自己的行為,并且審計費用等事項由公司管理層來決定,因而審計工作做得如何,關系到注冊會計師的聘用、續聘及注冊會計師的報酬問題。這從根本上破壞了審計的獨立性,使審計機構過多地遷就上市公司,甚至與上市公司合謀。另外,少數注冊會計師審計責任意識不強,風險意識不夠,工作不深入等,都在一定程度上促使上市公司信息披露不真實和不規范。

4.信息失真的責任承擔主體不明,處罰力度不夠。如前所述,上市公司信息披露不規范的主要根源在于公司的經理人員對會計過程的非法干預,如果不追究他們的責任就不能從根本上解決問題。我國原《會計法》規定:“單位領導人領導會計機構、會計人員和其他人員執行本法”,同時又規定“各單位的會計機構、會計人員對本單位實行會計監督”。會計人員既要服從領導,又要對領導實行監督,這本身就是矛盾的,會計人員在左右為難的情況下,為了個人利益只有聽命于單位領導。可見,會計人員是沒有能力承擔信息失真的責任的。

5.會計準則體系不完善,會計法規之間不協調。只有制定科學的會計準則,才能對企業會計核算和信息披露進行規范。目前,我國具體會計準則只出臺了九項。隨著市場經濟的發展,新的經濟行為、經濟業務、市場工具在不斷涌現,具體會計準則的缺位會給會計事項的確認、計量和報告帶來很大的彈性。另外,我國基本會計準則與具體會計準則之間,具體會計準則與行業會計制度之間,會計準則與財務通則之間存在著一些不協調甚至矛盾和沖突的地方,這必然增大了經營者、會計人員與監管部門、社會公眾之間的“博奕空間”,使具有違法動機的上市公司管理者與會計人員有機可乘。

三、規范上市公司會計信息披露的有效對策

(一)加快改革,提高認識,按證券市場的規律辦事

證券市場是市場經濟中較高形式的市場形態,上市公司是現代企業中最高層次的企業形式,因此,一定要從尋找證券市場發展的一般規律出發,加強市場經濟體制的改革和完善,加強現代企業制度的建設,提高認識,轉變觀念,清除計劃經濟體制遺留在人們思想上的影響,摒棄慣用的行政管理辦法,改變管理方式,按證券市場和現代企業特有的規律辦事,建立起真正規范化的市場經濟體制、現代企業制度和利益驅動機制。

(二)制定科學、配套的會計規范體系

會計規范體系是上市公司會計行為和會計信息的規范和準繩,只有先規范了上市公司的會計行為,生成客觀公允的信息后,才談得上信息如何披露,因此,建立并嚴格執行一整套科學的會計規范體系,是實行會計信息披露制度前一步必須做好的事。

(三)建立上市公司會計信息質量控制機制

上市公司會計信息質量控制機制由上市公司內部控制、注冊會計師控制和證券監管部門控制三個要素組成,通過它們正常執行自己的職能及各職能間的相互制約,保證會計信息質量。

(四)加大證券市場會計信息披露的監管力度

首先,隨著《證券法》的出臺,我國上市公司會計信息披露制度體系已初步形成,然而已經頒布的一些規范性文件,有些內容不統一,有些相對滯后,有些比較分散,不易全面執行,因此相對于市場規范的要求來說,我國上市公司會計信息披露體系還有待于進一步完善。其次,改變多頭管理的體制。目前,我國對上市公司會計信息披露的管理政出多門,權責不明,不利于對之進行統一有效的管理。因此,必須參照國際慣例,對現行證券市場管理體制和上市公司會計信息披露制度進行相應改革。再次,建立上市公司信息監查員制度。由中國證監會及其駐各地派出機構委派信息監查員到各上市公司。最后,證券監管部門要制定一套切實可行的上市公司會計信息披露的監督管理辦法,對違規行為予以明確界定,堅決杜絕“你講你的,我做我的”這種不規范行為。

(五)發展和完善注冊會計師審計制度

目前,世界各國都實行上市公司會計信息的注冊會計師審計鑒證制度。我國在實行這一制度過程中還存在不少問題。為了提高我國注冊會計師的審計質量,應做到:第一,加快會計師事務所體制改革,改善執業環境,制定相應的執業自律準則,大力提高注冊會計師的風險意識、業務水平和職業道德水準;第二,嚴格遵守獨立審計準則及其他執業標準。證監會和中國注協對會計師事務所和注冊會計師的審查應形成制度,采取有效措施控制和提高證券市場民間審計質量;第三,應借鑒海外注冊會計師行業的管理經驗,建立注冊會計師懲戒制度。盡快出臺《注冊會計師懲戒規則》,在中國注協成立注冊會計師懲戒委員會,明確賦予它以懲戒權。只有這樣才能使注冊會計師的獨立審計成為上市公司會計信息質量和會計信息披露的可靠保證,保護投資者的利益,促進證券市場公正健康發展。

(作者單位:中國證監會河南監管局)