中國在此次經濟危機中所扮演的角色

摘要:2007年10月發端于美國的次級房貸危機在2008年夏天終于演變成一場世界范圍內的經濟危機。全球經濟受到了前所未有的影響和破壞,金融體系受到了極大地損傷。然而危機包含了危險和機遇,本文旨在研究中國在本輪經濟危機中所扮演的角色和所起的作用,希望給后續研究者以一定的啟發。

關鍵詞:經濟危機 中國 角色

2007年10月發端于美國的次級房貸危機在2008年夏天終于演變成一場世界范圍內的經濟危機。本輪席卷全球的經濟危機不僅擊倒了世界五大投資銀行,也使中國經濟受到了一定程度的影響。“一只蝴蝶在巴西輕拍翅膀,可以導致一個月后德克薩斯州的一場龍卷風。”(愛德華?羅倫茲 Edward Lorenz 1963)。在全球經濟一體化的今天,面對如此大規模的金融危機,中國經濟也不可能獨善其身,在本輪經濟危機中,中國制造業的出口受到了嚴重的影響,但中國也在此次經濟危機中彰顯了自己的實力,在拯救世界經濟過程中扮演了極其重要的角色。

一、歷次經濟危機回顧

資本主義世界的經濟危機平均7-8年發生一次。二次世界大戰以來,西方各國政府加強了宏觀調控,延緩了經濟危機發生的步伐和范圍,但本輪經濟危機還是來勢洶洶。研究本輪經濟危機,就需要對歷次主要經濟危機進行回顧和總結。

(一)1929年大蕭條

1929年10月24日,美國爆發了資本主義歷史上最大的一次經濟危機。一周之內,美國人在證券交易所內失去的財富達100億美元。上個世紀20年代的繁榮雖然造就了一個資本主義發展的黃金時期,但這一繁榮本身卻潛伏著深刻的矛盾和危機。美國工業增長和社會財富的再分配極端不均衡。工業增長主要集中在一些新興工業部門,而采礦、造船等老工業部門都開工不足,紡織、皮革等行業還出現了減產危機,大批工人因此而失業。與此同時,美國農業也長期處于不景氣狀態,農村購買力不足。最終多年積累的危機終在一朝爆發,釀成了一場空前絕后的大蕭條。

(二)20世紀70年代石油危機

1973年10月,中東的石油輸出國組織停止了對包括美國在內的許多西方國家的石油輸出。這次禁運造成了西方世界特別是美國國內的原油價格大幅上升。在很長一段時間里,西方國家通貨膨脹保持率超過了10%,失業記錄也出現了歷史最高,經濟進入了長期的“滯漲”時期。

(三)1998年亞洲金融風暴

從東南亞開始并波及到東北亞的亞洲金融風暴,是在九十年代以來全球金融自由化步伐加快、金融動蕩加劇的背景下,由于東南亞國家普遍存在一些經濟結構和經濟發展問題,同時受國際投機資本的外部持續沖擊而產生的。因此我們認為,這次亞洲金融風暴既有九十年代后全球金融危機頻繁爆發的共同原因,同時又有自身經濟問題的特殊原因。隨著全球金融自由化步伐加快,國際金融市場不斷擴大,一體化趨勢日益發展,同時出現資金活動日趨國際化、自由化,由此導致巨額國際游資、國際清算資金和國際儲備資金在全球范圍內頻繁調動,從而間接為國際金融動蕩提供了可能。

(四)2008年全球經濟危機

2007年的美國次級房貸危機是本次全球經濟危機發生的導火索,長期以來華爾街的過度投機和對金融監管的放松使資本市場出現了大量的泡沫,投機氣氛濃厚,杠桿率過高。過度的金融投機和泡沫一朝爆發,在美國房地產市場出現下滑的時候,過高的杠桿率再也應對不了還貸的壓力,金融機構紛紛倒閉,金融市場上的多米諾骨牌效應出現。

2008年,世界主要國家的經濟體都出現了不同程度的衰退。國際金融市場動蕩,外匯衍生品風險上升。2008年第三季度德國及英國都出現了經濟的負增長,法國僅有0.3%的增長率。世界經濟一片蕭條,遍地哀號。

二、此次經濟危機對中國經濟的影響

經濟危機造成了投資的萎縮,打擊了投資者的信心,造成了消費需求的下降。對外貿依存度較高的中國、韓國、日本等亞洲國家的出口受到了較大的影響。

由于中國金融市場尚未完全開放,相對于西方國家琳瑯滿目的金融衍生品市場,中國資本市場的杠桿率還不是很高,金融危機對中國金融市場的影響相對有限。相反,穩定的政治局面、良好的投資環境、持續增長的宏觀經濟等甚至有可能使中國成為國際熱錢避險的避風港。

一方面,2007年,由于美國和歐洲的進口需求疲軟,我國月度出口增長率已從2007年2月的51.6%下降至12月的21.7%。美國次貸危機造成我國出口增長下降,2008年珠三角等地有不少中小企業倒閉,一方面將引起我國經濟增長在一定程度上放緩,同時,由于我國經濟增長放緩,社會對勞動力的需求小于勞動力的供給,將使整個社會的就業壓力增加。 其次,我國將面臨經濟增長趨緩和嚴峻就業形勢的雙重壓力。而且經濟危機將加大我國的匯率風險和資本市場風險。為應對經濟危機造成的負面影響,美國采取寬松的貨幣政策和弱勢美元的匯率政策。美元將會存在的大幅貶值給中國帶來了巨大的匯率風險。中國的外匯儲備中美元占有較大比重,目前中國的外匯儲備已經從超過1.9萬億美元減少到1.89萬億美元,美元貶值10%—20%的存量損失是非常巨大的。

另一方面,危機當中也孕育著機遇。憑借著雄厚的外匯儲備,中國經濟完全有信心度過本輪危機;經濟危機也使中國國內一些技術含量不高的中小企業為市場所淘汰。在此形勢下,金融危機成了中國經濟苦練內功的大好時機,為中國在未來的世界金融體系中確立更佳位置打下基礎。

三、中國在此次經濟危機中所扮演的角色

在此次經濟危機中,中國憑借強勁的國力,穩定的政治局面,良好的投資環境,持續增長的宏觀經濟,在促使世界經濟復蘇過程中扮演了極其重要的角色。

本輪全球經濟危機爆發后,一方面中國政府相繼出臺了四萬億拉動經濟的政策和主要行業的振興規劃,與世界各國一道制定了量化寬松的財政政策和貨幣政策。并且對產業結構進行了實時而有效的調整,廣東等一些地方政府提出了“騰籠換鳥”的政策,鼓勵高科技、高附加值、有一定規模效應企業的發展。

西方國家也相繼出臺最優惠和寬松的財政和貨幣政策來刺激經濟。這些政策在今年夏天都相繼帶來了一定的市場的復蘇效應。

另一方面,中國經濟保持平穩快速增長為世界經濟走出危機做出了巨大的貢獻,并且中國經濟在2009年第二季度率先回穩,為帶領世界經濟走出金融危機起到了重要的作用,讓世界經濟看到了曙光。

經濟危機過后世界主要經濟體的力量對比發生了變化,發展中國家的聲音受到越來越多人們的關注。BRIC四國和VISTA五國成為人們熱衷的話題。中國GDP總量在2008年已上升為世界第三位,并預計在2010年超過日本成為世界第二。中國在此次經濟危機中所彰顯出的強大實力,增強了以中國為代表的發展中國家在世界金融體系中的話語權,為今后發展中國家在世界經濟發展中的地位打下了重要基礎。

四、結論與建議

中國在本輪經濟危機中扮演了舉足輕重的角色,體現了中國作為一個負責任的大國所發揮的作用。中國經濟以其強大的活力有效的應對了經濟危機的挑戰并且率先走出危機。金融危機改變了世界各國的力量對比,增強了以中國為代表的發展中國家的話語權。使中國人民更加自信的參與國際事務。

中國經濟的持續發展應該從本輪經濟危機中吸取教訓,把握好金融監管和金融創新的關系。一國金融的發展與繁榮不能脫離實體經濟的發展與繁榮,金融開放的步伐需要循序漸進,與國際金融機構的合作需要謹慎小心,參與國際金融市場應該有充分的準備。與此同時,行業壟斷應該被取消和逐步打破,鼓勵和調動個人的積極性和創造性。保護投資者的投資信心,使資本市場健康發展并與國際逐漸接軌。國內還需進一步規范資本市場,鼓勵實體經濟的創新,走資源節約化和高科技振興的道路。

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作者簡介:

姓名:董玲妤;性別:女;出生年月:1980年8月;單位:云南省國家稅務局;研究方向:稅收、經濟。