華爾街驚爆世紀詐騙案等12則

華爾街驚爆世紀詐騙案 / 中信泰富債轉股交易完成 / 德交所與紐交所并購無果 / 各國央行再次降息 / 金融指導性文件出臺 / 銀監會發布商業銀行并購貸款指引 / 信托財產獲準進入銀行間債市 / 美短期國債收益率首降至零 / 外資行內地首發人民幣信用卡 / 國開行成為第五家國有商業銀行 / 資產管理公司轉型方案初現 / 深交所推出綜合協議交易平臺

【案件】

華爾街驚爆世紀詐騙案

2008年12月10日,在金融風暴中面對巨大贖回壓力的前納斯達克交易所主席、70歲的麥道夫(Bernard Madoff),向擔任公司高級雇員的兒子承認以高額回報為吸引,籌集新錢彌補舊錢虧損涉案金額可能高達500億美元。

1960年成立的麥道夫投資證券公司(BMIS)管理的資金長年擁有兩位數的回報紀錄,為全球頂級對沖基金、私人銀行和超級富豪們衷心信賴。包括匯豐銀行、法國巴黎銀行、Man Investment在內的機構投資者,均在此案中有數以億計美元的風險敞口。

12月15日,美國聯邦法官根據證券投資者保護公司要求,指定一位托管人將麥道夫的證券公司清盤。

【并購】

中信泰富債轉股交易完成

因投資外匯衍生工具錄得巨額虧損的中信泰富(香港交易所代碼:00267),2008年12月24日發布的公告稱,中信集團已按116.25億港元價格購買其可轉債;可轉債到期轉股后,中信集團將獲得中信泰富14.5億股股份,累計持有中信泰富57.56%股份,成為絕對控股股東。

同時,中信泰富還與中信集團簽訂了約務更替合約,中信集團為中信泰富承擔91.55億港元的澳元杠桿外匯合同損失。兩筆交易額的差額24.7億港元,中信集團業已支付。

德交所與紐交所并購無果

德意志交易所與紐約交易所的并購談判確認無功而返。根據媒體報道,德意志交易所此前與并購了泛歐交易所的紐約交易所集團進行并購談判,這一合并交易或將有利于降低交易費用,應對新的電子交易平臺的競爭。

2008年以來德意志交易所股價已經下跌了63%,紐約交易所股價也下跌了76%。交易所之間新一輪的并購潮山雨欲來。

迄今為止,德意志交易所只是在2007年并購紐約國際證交所交易中獲得成功。

【政策】

各國央行再次降息

中國央行2008年12月22日宣布,從12月23日起,下調一年期人民幣存貸款基準利率各0.27個百分點,其他期限檔次存貸款基準利率作相應調整。同時,中央銀行再貸款、再貼現利率下調。從12月25日起,下調金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。

日本央行于2008年12月19日宣布減息;2008年12月16日,美聯儲又將其利率水平下調75個基點,到0%-0.25%區間,這是該利率自1990年被美聯儲正式開始運用以來的最低水平。此外,歐元區、英國、瑞士等國家和地區的央行最近幾周也紛紛減息。

金融指導性文件出臺

2008年12月3日晚間,中國國務院關于金融促進經濟發展的九條政策措施正式發布。內容涉及推動銀行貸款和中小企業擔保、拓寬債券發行和融資渠道,適時推出房地產信托基金和股權投資基金,穩定股票市場、外匯調整措施以期應對實體經濟的不時之需。

五天之后,國務院辦公廳制定下發了《國務院辦公廳關于當前金融促進經濟發展的若干意見》,包括明確2009年貨幣供應總量目標、放寬中小企業貸款和涉農貸款的呆賬核銷條件、創新信用風險管理工具、銀行進入交易所債券市場等新內容。

銀監會發布商業銀行并購貸款指引

作為金融支持經濟發展的具體舉措,《商業銀行并購貸款風險管理指引》(下稱《指引》)于2008年12月9日率先出臺。

與此前草案相比,中國最新出臺的《指引》設置了更高的準入門檻,對商業銀行資本充足率的要求,從8%提到了10%。

《指引》規定銀行應要求借款人提供充足的能夠覆蓋并購貸款風險的擔保,包括但不限于資產抵押、股權質押、第三方保證,以及符合法律規定的其他形式的擔保。還規定,商業銀行全部并購貸款余額占同期本行核心資本凈額的比例不應超過50%。從企業角度講,《指引》強調并購的資金來源中并購貸款所占比例不應高于50%,且貸款期限一般不超過五年。同時,《指引》要求對同一借款人的并購貸款余額占同期本行核心資本凈額的比例不應超過5%。

【債券】

信托財產獲準進入銀行間債市

2008年12月12日,中國央行發布公告稱,信托公司運用信托財產在全國銀行間債券市場進行債券交易,應為其設立的每個單一信托和集合信托計劃等開立單獨的信托專用債券賬戶。

此前,信托財產投資債券主要有兩個渠道,一是通過交易所投資,二是由信托公司的固有資產在銀行間債券市場開設的賬戶代信托財產投資。這次信托財產獲準在銀行間債券市場設立單獨賬戶,徹底解決了信托財產的獨立運作問題。

用債券賬戶實施單獨管理,不得挪用其管理的信托專用債券賬戶的債券或以信托專用債券賬戶的債券提供擔保。

美短期國債收益率首降至零

美國財政部數據顯示,2008年12月10日,此前一直在低位徘徊的短期美國國債收益率,終于實現了降至“零”的突破,1月期和3月期收益率分別從0.04%和0.03%下降至零,這也是該品種發行以來首次收益率降為零。美國2008年10月商業庫存和消費者支出環比降幅分別為1.1%和1.0%,均為七年來最大降幅,遠超出市場預期。強烈的降息預期拉低國債收益率。

美國近日的國債發行也在引導市場利率下調。美國財政部2008年12月9日發行的300億美元28天國債吸引了約1200億美元的競標資金,貼現率降為零;3月期國債的貼現率為0.005%,為該期國債發行以來最低。不過,美國財政收支差額不斷擴大,美國國債規模可能會繼續擴大。

【銀行】

外資行內地首發人民幣信用卡

東亞銀行(中國)有限公司2008年12月23日推出人民幣信用卡,這是外資法人銀行首次在中國內地發行人民幣信用卡,標志著外資銀行正式加入了激烈的信用卡競爭。

東亞(中國)銀聯人民幣信用卡分普卡、金卡和白金卡三種,普卡門檻較低,月薪3000元左右即可申請。而白金卡則要求客戶在東亞銀行的資產達到100萬元-150萬元。該卡收費標準較高,普卡年費比部分中資銀行高出20%。其他項目收費也比中資銀行高出30%至1倍。

據悉,2008年中國銀行卡發卡機構達到194家,其中信用卡發卡機構47家,銀行發卡總量預計超過18億張,信用卡發卡量預計超過1.5億張。

國開行成為第五家國有商業銀行

2008年12月16日,國家開發銀行股份公司(下稱國開行)正式掛牌,轉型為國有商業銀行。新成立的國開行注冊資本為3000億元,中國財政部和中央匯金投資有限責任公司(下稱匯金)按出資入股,分別持有國開行51.3%和48.7%的股份。

轉型后,國開行獲取資金的范圍有所擴大,除發債,可以通過吸收居民儲蓄之外的公眾存款、發行金融債等籌集資金。轉為商業銀行后,國開行債的信用評級不再和國債同等級別,掛牌前發行的存量人民幣債券風險權重全部為零,掛牌后新發行的債券風險在2010年底前為零,2010年后由銀監會按市場化原則另行研究確定。

國開行轉型于2007年12月31日正式開始,匯金向國開行注資200億美元,與財政部并列為國開行的兩大發起人。2008年12月1日,國家開發銀行股份公司正式創立。

資產管理公司轉型方案初現

中國四大資產管理公司轉型方案基本確定。2008年12月初,工商銀行、華融資產管理公司(下稱華融)、財政部三方達成基本共識,工商銀行以1.5倍市盈率出資200億元,持有華融48%左右的股份,財政部控股51%。建設銀行亦以類同模式入股信達資產管理公司,財政部保持控股地位。

經營較差的長城資產管理公司(下稱長城)和東方資產管理公司(下稱東方)確定的轉型模式亦相同,農行將向長城注資持股49%,財政部持股51%為控股股東。

此外,農行還有意將股改剝離的不良資產交由長城處理。東方的轉型方向亦是如此,目前正與中國銀行、交通銀行商談入股事宜。

由于四大銀行的資產管理公司的十年存續期已滿,財政部希望通過“成立股份制+引進戰略投資者”兩步走的方式,實現資產管理公司的轉型。但對四大資產管理公司的巨額歷史欠賬問題,并沒有給出清晰的建議。

【股市】

深交所推出綜合協議交易平臺

《深圳證券交易所綜合協議交易平臺業務實施細則》2008年12月18日頒布,深交所將從2009年1月12日起,啟用綜合協議交易平臺,取代現有大宗交易系統。

據悉,該平臺是一個主要服務于機構投資者的交易平臺,標志著深交所股票、債券、基金、專項資產管理計劃等多品種的大宗交易模式將發生深刻的變化。首批在協議平臺掛牌交易的產品,為國債、企業債券、公司債券、分離交易可轉換公司債券以及專項資產管理計劃。