集團公司財務管理模式初探

杜月明 陳 健

[關鍵詞]集權制;分權制;管理模式;對策

建立集團公司財務管理模式,其根本目的是為了使集團公司內部縱向各層次之間的財務關系得到妥善的處理,實現責、權、利關系的制度化,協調各層次的財務目標和財務行為。

一、集團公司財務管理模式概述

集團公司大多為跨地區、跨行業、跨所有制甚至是跨國經營的資本運營實體,是由多個具有獨立法人資格的企業組成的企業群體。為此,集團公司的財務管理要在保持集團利益的前提下,既發揮集團的整體優勢,又要充分尊重子公司的法人地位,以便發揮子公司的積極性和主觀能動性。

集團公司財務管理的基本模式:

由于集團公司聯合的緊密程度,集團利益等因素的差異,集團公司的財務管理體制有多種不同的模式。根據財權的集中程度,企業財務管理體制有三種基本模式:

(1)集權制。在集權制度下,財權的絕大部分集中于母公司,母公司對子公司進行嚴格控制和統一管理,母公司財務部門是集團公司財務的“總管”,子公司在財務上被設定為母公司的二級法人(盡管在法律上是獨立的)。

(2)分權制。在分權制財務管理體制下,母公司承擔財務戰略管理的職責,以出資者身份保留對子公司重大財務事項的決策權或審批權,將日常財務決策權與管理權完全下放到子公司。母公司財務部門負責集團的財務戰略和預算管理,負責考核和評價各子公司的業績,子公司獨立設置財務結構,財務機構在管理上不直接受母公司的領導,只接受母公司財務部門的業務指導,子公司財務只對經營業績進行定期報告。

(3)混合型。即集權與分權相融合的財務管理體制,這是為克服極端分權的不足而產生的一種管理體制。采用此模式,集團母公司與各子公司在財務管理權限上是要適當分割,對集團統一財務戰略目標將有可能產生重大影響的財務決策和管理權要牢牢掌握在母公司手中。一般的財權則應下放到子公司,以調動其經營管理的積極性。這種模式強調在分權基礎上集權,是一種自上而下的多層決策的體制模式。

二、當前企業集團財務管理模式現狀

1.財務管理模式不夠完善。在財務控制的集分權模式上,我國的企業集團兩極分化嚴重?，F行的集團財務管理模式要么過度集權,把成員企業當做附屬工廠或車間,整個集團則當做一個大企業管理,“統一領導”的財務原則絕對化;要么過度分權,大量的財務控制權下放到子公司,任其自由發展。

2.企業集團資金運作不規范。(1)企業集團資金條塊分割嚴重。(2)企業集團存量資金盤活效果差。(3)企業集團內部聚積大量的沉淀資金。(4)資金使用效率低。(5)監控乏力。

3.財務控制缺乏一體性。我國目前的情況看,企業集團的財務控制主要集中于事后控制,往往缺乏至關重要的事前預算和事中控制。

4.缺乏健全有效的財務監控。

三、完善企業集團財務管理的對策

1.從集團戰略角度科學的選擇財務管理模式。從戰略角度對管理模式進行抉擇,類似于母公司對子公司股權控制結構的安排。為了貫徹實施集團的戰略目標,母公司通常要對那些與集團核心能力、核心業務密切相關的子公司的經營活動實施高度的統一管理與控制,即便一時或部分分權,一般也只是限于集權制的框架范疇之內,因為這關系著企業集團前途命運與生死存亡的要基;對于那些與核心能力、核心業務關系一般甚至沒有影響的成員企業,甚至包括一些控股的子公司,從集中管理優勢,發揮子公司等的積極性,增強市場的應變能力的角度,在管理上采取分權制或許更為有利。

2.從企業集團的發展階段選擇財務管理模式。在初創階段,企業集團面臨最大問題是管理不規范,各成員企業對管理總部戰略意圖缺乏充分認同,市場形象與競爭優勢尚未確立等。在此階段,完全有必要通過集權方式,促使企業集團的運行從無序逐步走向有序。

隨著集團規模不斷擴大、市場形象與競爭地位的逐漸確立、各層階成員企業對總部戰略發展結構的認同及對管理決策自主權的更多要求,如何激發各層階管理者創造性與責任感,以提高資源利用效率,成為這一階段總部面臨的問題,在集權制總體框架下的初步分權管理被提到了議事日程。

進人分權程度擴大以至充分分權階段,各層階成員企業或利潤中心經營目標的逆向選擇矛盾凸顯。循著既保障企業集團整體戰略發展結構與公司政策的嚴格貫徹,又能使各層階管理者擁有較充分自主權,通過不斷完善健全制度,協調雙方的利益沖突與行為規范,是各層階成員企業在追逐自身利益過程中,能夠沿著集團整體利益最大化的目標良性運行,是這一階段集權與分權的核心問題。當集權與分權相互交融的治理結構體系步入成熟階段,尤其是以往經營管理中積累了諸多可借鑒甚至套用的成功經驗后,各層階管理者直至普通員工思維的慣性與惰性隨之孽生。為使企業集團能夠堅持不斷走向更大成功,必須強化危機意識,堅持不懈地創新與變革。

四、建立科學完善的財務管理模式

財務管理歸根結底是對財務信息流的管理,使之能夠滿足集團企業的管理需要。而企業集團進行財務管理要求財務信息能夠真實、及時傳遞。優化財務決策管理模式,最好的途徑就是推行集成化的財務決策權管理模式。合理的集團公司財務管理模式有以下幾點:

第一,核心層企業集權式管理。

第二,企業分權分級管理。

第三,核心層企業受控的分散管理。

第四,企業完全分散管理。

總之,集團公司的財務管理模式的建立,是一個科學的、系統的工程,我們應予以重視并將其作為一個重要的課題來研究,這對集團公司的發展必將起到不可估量的推動作用。□

(編輯/丹桔)