小額貸款公司的溫州樣本

　　陳開云的計劃中，小額貸款公司是“練兵”階段，擁有了這個“殼”，就有了取得銀行牌照的可能性。
　　
　　如同輪回般準確，在距離上一次銀行惜貸整整十年后，中國的銀行家們再次攥緊了手中的錢口袋一盡管央行在最近取消了貸款限額，但出于對全球蕭條影響下即將到來的衰落的恐懼，銀行對發(fā)放貸款正變得日益謹小慎微。來自多家銀行的消息證實，近期增加貸款規(guī)模并無太大可能。
　　在全球經(jīng)濟衰退的影響下，中國經(jīng)濟增長放緩的趨勢幾成定局，11月9日，政府公布了高達4萬億人民幣的經(jīng)濟刺激措施。而就在此前一天，世界銀行行長佐立克聲稱，持續(xù)的金融危機將可能導致全球貿(mào)易27年來首次出現(xiàn)下滑。
　　這一切都使得10月13日溫州市蒼南縣聯(lián)信小額貸款公司的誕生顯得格外引人注意：一邊是急需資金周轉(zhuǎn)的中小企業(yè)，另一邊是日益增長的信貸風險，幾乎可以肯定，擺在聯(lián)信以及其它5家同時掛牌的溫州小額貸款公司面前的，是一條相當狹窄的道路。
　　并非沒有成功的先例——穆罕默德·尤努斯曾在孟加拉國推廣小額信貸幫助數(shù)百萬人得以脫貧，并因此而獲得2006年諾貝爾和平獎。而在國內(nèi)，從2005年起，中國人民銀行在山西、四川、陜西、貴州、內(nèi)蒙古等5個省區(qū)開展了小額貸款組織的試點，共成立了7家小額貸款公司。如今最早的兩家小額貸款公司已經(jīng)運作3年有余，未出現(xiàn)任何紕漏。此番央行在溫州的開閘則是迄今為止小額貸款公司獲準經(jīng)營面積最大的一次，如若試點成功，不但當?shù)囟嗄陙硖幱诨疑貛У拿耖g金融可被引入正渠，而且可以為蘊藏于民間的資本力量找到一條最合適的路徑，使其成為活躍經(jīng)濟的有力支柱。在如今的經(jīng)濟形勢下，此舉無疑相當具有深意。
　　
　　發(fā)牌
　　
　　“做夢都沒有想到，我們搞企業(yè)制造業(yè)的，能夠有機會嘗試進入金融領域，去辦這么一個企業(yè)。”半年前一直在考慮企業(yè)是否上市的陳開云沒料到，辦企業(yè)快20年了，夢想照進現(xiàn)實的路徑是如此突然和迅速，如今，陳開云的身份既是蒼南靈溪天信集團董事長，又是聯(lián)信小額貸款公司的發(fā)起人和董事長。
　　今年5月和7月，銀監(jiān)會、央行和浙江省相繼發(fā)布《小額貸款公司試點指導意見》和《關于開展小額貸款公司試點工作的實施意見》之后，溫州市在7月14日迅速跟進出臺了《溫州市小額貸款公司試點工作操作規(guī)程(暫行)》(下稱《操作規(guī)程》)。得知這一消息后，陳開云立刻開始著手成立小額貸款公司的準備工作。
　　根據(jù)《操作規(guī)程》，小額貸款公司主發(fā)起人應當是工商信用管理AAA級、實力雄厚的當?shù)孛駹I骨干企業(yè)。根據(jù)這個政策，溫州各個區(qū)縣的民營骨干企業(yè)幾乎都投入到了牌照爭奪戰(zhàn)中。
　　與陳開云一樣，7月13日，當溫州洞頭縣恒博電氣有限公司總經(jīng)理鄭西平接到洞頭縣委書記的電話時，對小額貸款公司還一無所知，但三天后，他就決定要全力以赴盡快爭取這個牌照。他所在的洞頭縣位于溫州甌江口外33海里的洋面上，在溫州幾個縣區(qū)中屬于經(jīng)濟發(fā)展相對滯后的區(qū)域，企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)濟總量也小。島上符合開辦小額貸款公司發(fā)起人資格的企業(yè)不多，恒博電氣年產(chǎn)值在1億元人民幣左右，屬于其中的佼佼者。所以恒博電氣定為洞頭縣小額貸款公司的主發(fā)起人可謂毫無懸念。
　　
　　門外的競技者
　　
　　相比于溫州當?shù)孛駹I企業(yè)的熱情，另一個極度渴望轉(zhuǎn)為小額貸款公司的群體卻對此次試點相當失落。
　　方培林，一個偏執(zhí)的民間草根金融代表，以其1986年在蒼南開辦中國第一個民間錢莊“方興錢莊”而廣為人知。他的錢莊開業(yè)第一天，工商執(zhí)照就被吊銷，被迫轉(zhuǎn)為地下。1989年停止了所有業(yè)務后，方在其后的10年都蟄居在溫州以打新股解悶。亞洲金融危機后，國家發(fā)改委先后出臺關于建立中小企業(yè)信用擔保體系的指導意見，希望以無需大量資金投入的信用擔保體系為突破口，解當時中小企業(yè)融資難的燃眉之急。2001年方培林重出江湖，成立溫州方興擔保有限責任公司。
　　今年5月，當方培林拿到銀監(jiān)會和央行聯(lián)合發(fā)布的《指導意見》時，高興得就像小孩子拿到了魔法杖。然而到了7月，浙江省和溫州市相繼出臺的政策卻給方培林當頭潑了一盆冷水。
　　讓方培林感到最不公平的就是地方政府在小額貸款公司進入門檻的設定上極大的縮窄了中央的指導范圍。他在《指導意見》第一條下面劃上重重的橫線，“小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其它社會組織投資設立，不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務的有限責任公司或股份有限公司。”而溫州市政府的《操作規(guī)程》則把企業(yè)法人放在了自然人前面，“別看只是順序顛倒一下，可含義馬上就不一樣了。”方培林說。
　　事實上，在溫州市金融辦主導的小額貸款公司民間股東的選秀過程中，能擠上這條陽關道的企業(yè)非常有限。根據(jù)當?shù)匾螅蓶|首先必須是當?shù)毓歉擅駹I企業(yè)，無犯罪記錄，同時要出具無非法集資證明。要知道，這個無非法集資證明得到可不容易——多年來幾乎所有的溫州民營企業(yè)都或多或少同水面下的民間融資有過聯(lián)系，但由于沒有監(jiān)管，要想從政府機構(gòu)得到這種證明相當繁瑣。
　　溫州政府的態(tài)度相當明確：一不要自然人做主發(fā)起人，二不歡迎有民間金融歷史傷痕的企業(yè)入圍。因而最終納入此框架的都是名頭響亮的正泰、奧康、華峰、森馬等一批實業(yè)企業(yè)，而一直游離于監(jiān)管之外的所謂民間金融無一入圍。
　　“中央的精神就是讓你放開去搞，地方政府單純考慮穩(wěn)定。”方培林說。在目前的制度設計中，小額貸款公司吸收的資金很有限。溫州銀監(jiān)分局的數(shù)據(jù)表明，民間融資占溫州企業(yè)營運資金構(gòu)成的比例，2007年比2006年提高了12％，達到28％，中小企業(yè)民間融資總額約為2200億元。而16家小額貸款公司，按注冊資本總額不超過30億元。
　　政府將自認為最有資格承辦小額貸款公司的擔保公司拒之門外并非沒有道理。近幾年，溫州信用擔保業(yè)飛速發(fā)展，一個地級市經(jīng)注冊的擔保機構(gòu)就有上百家，而這些機構(gòu)良莠不齊，不少擔保機構(gòu)得不到銀行的認可，無法開展主業(yè)，有的將資金投入股市、基金和短期債券，有的以民間借貸的方式為貸款難的中小企業(yè)提供資金周轉(zhuǎn)，有的甚至成了一種變相的高利貸。“實際上就是怕將來運作不好成為名義上好聽，但實質(zhì)是地下錢莊，這樣中央推出這個政策就失去了意義。”一位當?shù)亟鹑跇I(yè)人士指出。
　　
　　狹窄的生存空間
　　
　　即便準入如此嚴格，小額貸款公司的未來仍然算不上樂觀。
　　第一家小額貸款公司聯(lián)信一共12家股東，注冊資本金1億元人民幣，作為主發(fā)起人的天信集團出資1800萬元，占股18％。按照上限不高于央行基準利率的4倍，下限不低于0.9倍的規(guī)定，根據(jù)申請貸款額度和時間長短評估，聯(lián)信制定出最低1.2％，最高不超過2.04％的七個放貸利率梯度。“資金投入到這一塊的回報率遠遠低于投資于其它的地方，而且‘只貸不存’的嚴格規(guī)定又限制了規(guī)模。”陳開云說。
　　陳開云和更多民營企業(yè)發(fā)起人看重的是小額貸款公司的未來，換句話說，擁有了這個“殼”，就有了取得銀行牌照轉(zhuǎn)制為銀行的可能性。
　　浙江省《實施意見》也明確指出，對于運作良好、信譽佳的小額貸款公司，通過申請審批可以轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行，而在陳開云的計劃中，小額貸款公司便是其“練兵”階段，他希望從一開始就建立起規(guī)范的金融機構(gòu)運作模式，為幾年后步入村鎮(zhèn)銀行做好準備。
　　不過令人尷尬的是，在溫州，被小額貸款公司視作未來的村鎮(zhèn)銀行幾乎與之同時落地。與小額貸款公司相比，村鎮(zhèn)銀行有著得天獨厚的身份——金融機構(gòu)。村鎮(zhèn)銀行可以吸收公眾存款，這將成倍放大股東的風險收益水平，而且相對于小額貸款公司的拆借資金，吸收存款成本要低得多。同樣的資本金，只要是確保資本充足率在任何時候不低于8％和75％的存貸比上限，村鎮(zhèn)銀行未來可用于放貸的金額將是小額貸款公司的十幾倍。
　　上有利率更優(yōu)惠的村鎮(zhèn)銀行，下有放貸更靈活的地下錢莊，小額貸款公司的生存空間相當有限。
　　中國最早一批小額貸款公司的生存現(xiàn)狀也讓人對此平添幾分擔憂。2005年在山西平遙開始運營的日升隆和晉源泰已經(jīng)平穩(wěn)運作三年有余。但是，資本金不足始終是制約小額貸款公司發(fā)展的最大瓶頸，據(jù)晉源泰董事長韓士恭透露，每當資本金放完的時候，公司就只能停業(yè)。
　　
　　摘自：《環(huán)球企業(yè)家》2008年11月20日
　　編輯　何樂
　　點評：在身為“民營企業(yè)風向標”的溫州，“地下資本”占了民營企業(yè)資金來源的30％—40％，溫州民間金融的規(guī)模龐大，約占全國總量的1/20。眼下，一度被認為民同地下錢莊走上前臺絕佳良機的小額貸款公司試點，正在演變成一場具有“金融沖動”的溫州商人突進金融領域“前哨戰(zhàn)”。從個體錢主到民營企業(yè)家，從金融系統(tǒng)到政界上下，都在忙乎這件事，溫州商人的確是創(chuàng)立榜樣的能