農村中小企業非正規信貸嵌入性依賴研究

林麗瓊　張文棋

摘要：運用企業主的傳統社會資本分析了農村中小企業非正規信貸的嵌入性依賴，企業主網絡的信息傳遞機制，降低了借貸雙方的信息不對稱程度；信任機制使得非正規信貸的交易成本降低，合作效率提高；規范充當了非正規信貸的社會擔保品，對非正規信貸有著強的社會約束力。但企業主社會關系網絡的相對“閉合”和內外有別的信任水平使得企業信貸融資范圍被人為“鎖定”在特定的對象，形成嵌入性依賴。

關鍵詞：非正規信貸；嵌入性；社會資本

中圖分類號：F276.3文獻標識碼：A文章編號：1009—9107(2009)05—0041—04

嵌入是社會關系影響經濟活動的一個過程，而這個過程則被經濟學家所忽略和缺乏深入研究。因此，制度經濟學的路徑依賴理論分析的變遷路徑過程實質上也就嵌入了行動者關系與社會宏觀結構的雙重層面之中，在這個意義上，經濟學視角下制度變遷的路徑依賴理論便轉化為新經濟社會學視角下的嵌入性依賴。嵌入性已被看作是溝通經濟學和社會學對企業行為進行解釋最有潛力的概念，但是格蘭諾維特的理論并非完美無缺，已有許多學者對其理論提出了不同見解，指出嵌入性概念暗指經濟交換往往發生于相識者之間，而不是發生于完全陌生的人們中間；同弱關系假設相比，嵌入性概念強調的是信任而不是信息，而信任的獲得和鞏固需要交易雙方長期的接觸、交流和共事，實際上，嵌入性概念隱含著強關系的重要性，因此弱關系力量假設和嵌入性概念之間似乎存在著矛盾。本文借用嵌入性概念，目的是為了說明農村中小私營企業普遍存在的非正規信貸現象，且多發生在熟人之間，具有自我強化傾向，存在路徑依賴的特性。

一、非正規信貸的產生根源

非正規信貸相對正規信貸而言，顯然在組織形式、運行機制、對當事人的約束等方面具有許多非正式、不規范的特征。具體地，私人間借貸是建立在血緣、地緣等關系的基礎之上，即使規模大一些的民間金融組織借貸也是由小范圍的親友、鄰居等熟人借貸圈發展而來。從非正規信貸產生的根源來看，國內外多數學者認為信息不對稱是導致非正規信貸產生的根本原因。在信息不對稱的情況下，非正規金融利用聲譽機制對借款人進行監督。基于人緣、地緣而擁有的對借款者的信息獲取優勢以及由于借款人社會身份形成的“聲譽機制”，使得非正規金融得以順利開展。因此，非正規金融具有比正規金融不可比擬的優勢，它利用血緣、地緣、業緣等社會關系形成的社會網絡降低借貸的信息搜尋、信息獲得成本，在降低營運成本的同時還減少了違約帶來的風險。顯然，這種傳統民間信用的產生和發展根植于特殊主義信任系統的發展。在傳統封閉經濟狀態中，人們通常受地域限制而通過血緣和地緣關系形成相對穩定的互助關系，這種互助關系是基于特殊主義信任系統構成的，民間信用的產生正是利用了系統內這種特殊主義來滿足經濟活動主體的融資需求。

從非正規信貸產生的根源看，盡管前人研究的角度不同，但實際上都說明了非正規信貸與“熟人社會”的吻合性，也即非正規信貸充分地利用了當地的社會資本，尤其是內嵌于借貸雙方間的信息共享機制。非正規借貸主要發生在相互熟悉的社區，借貸雙方彼此知根知底，各自不僅了解對方的才干與人品，而且清楚對方的身世、財產及親友關系，貸款人通過人緣、地緣等獲取借款人的信息，在此，借款人的名聲及其所屬的社會關系網絡取代了傳統的實物或金融抵押，成為非正規借貸的基礎。如果借款人違約，將受到聲譽喪失、社會排斥等嚴厲的社會懲罰。因此，非正規信貸的運行機制是利用當地固有的信息、社會網絡和關系進行履約，而這些是具有完全意義上的社會屬性。

二、農村中小企業非正規信貸嵌入性依賴的機制分析

不同于一般的中小企業，農村中小私營企業的所有者與經營者合二為一，企業主在企業中的作用尤其突出，是企業的生產、經營、融資等決策的關鍵人物，企業主作為企業與社會環境的關鍵“接點”，必須有能力為企業獲取所需資源。因而，企業主社會資本在農村中小企業信貸融資中發揮著重要的作用。由于企業主傳統社會資本的關系網絡相對封閉、信任具有差序格局、傳統規范約束力強等特性，因此，本文將從構成企業主傳統社會資本的關系網絡、信任、規范角度對農村中小企業獲得非正規信貸的內在邏輯機理進行剖析，從而進一步揭示農村中小企業非正規信貸嵌入性依賴的根源。

(一)網絡的信息傳遞機制

農村中小企業融資所需的信息大致包括企業主個人信息和企業經營信息，其中，企業主個人信息是一種人格化的信息，只能被熟人所掌握和了解；企業經營信息是非人格化的信息，企業主為了控制企業經營可能面臨的風險，通常對企業經營信息建立一種保密機制，不對外公開披露真實信息。因此，除了企業主的“自家人”、“自己人”以外，“外人”很難了解企業的真實信息。顯然，在信息不規范化的情況下，信息的交流將受到極大限制，信息的擴展借助于面對面的人際交流，或者通過擴大的血緣、地緣和人緣等的聯系紐帶傳遞，這時相對應的融資交易方式是家族和網絡型融資。這種家族和網絡型的非正規信貸融資方式需要借助于一種特殊主義的人際關系網，即以家族血緣為中心的呈現“差序格局”的企業主人際關系網。貸方通過企業主的人際關系網絡了解企業主的信息，包括企業主個人的人品、經營能力、還款來源以及企業主及其家族的關系、財富等信息。因此，與企業主越親密、聯系越密切、交往越頻繁的親友、鄰居、同學等越容易獲得信息，使得信息在基于血緣、親緣、姻緣、地緣關系的網絡之間傳遞效率更高。在這個意義上，熟人之間的相互了解、彼此知根知底起了重要的作用，使得借貸雙方之間的信息更加透明，信息不對稱程度降低。由于非正規信貸多發生在熟人和親友之間，借貸所需的信息收集是與日常生活結合在一起的，通常是日常生活的副產品，信息主要通過閑言碎語(gossip)方式進行收集和傳遞，信息收集費用很低。即使交易通過民間金融機構進行，由于民間金融機構的規模和服務的地域范圍較小，日常生活是其交易信息收集的主要途徑。因此，民間借貸利用社會關系網絡成員之間日常的人際交往，“熟人社會”中特有的信息搜集、甄別等優勢，以較低成本收集信息，具有正規金融無法比擬的信息優勢。農村中小企業正是通過企業主社會關系網絡的信息傳遞機制獲得非正規借貸。由于處于創業和發展早期的農村中小企業信息不透明、抵押能力嚴重不足，企業主個人及家族的關系、信用等財富是外部投資者最看重的因素，并發揮了“擔保”功能，而企業主個人及家族的財富信息通過企業主的關系網絡進行傳遞，因此，對這個階段的企業來說，企業主關系網絡的信息傳遞功能所發揮的作用尤其突出。

隨著企業規模擴大和存續時間的延長，企業進入較為成熟的階段，企業主交往半徑的不斷擴大，企業主的社會關系網絡也發生了變化，但傳統的以血緣、

地緣為基礎的家族關系或泛家族關系仍然發揮了主要作用，網絡呈現相對的“封閉性”，因此，企業主所具有的特殊關系網絡為企業所能認同的融資對象范圍本能地設定了地域界限和空間邊界，最終使得企業融資范圍呈“閉合狀態”。因此，對于創業和發展早期的農村中小企業，關系網絡的信息傳遞機制使得企業的融資成本大為降低，但是，通過企業主關系所達成的借貸契約還具有自我強化的趨勢，使得較為成熟的企業仍然使用非正規信貸作為重要的資金來源。形成企業對非正規信貸的嵌入性依賴。

(二)信任機制

與企業主內外有別、“差序格局”的特殊信任結構相對應的，企業的信貸融資交易半徑局限于企業主的關系網絡內，融資的對象為近親、遠親、鄉鄰、朋友等，并以親友為主。在企業主的社會關系網絡內，企業主與網絡成員的互動是在彼此信任的基礎上，這種信任是“在正式的、誠實和合作行為的共同體內，基于共享規范的期望”，雙方重復多次交往，彼此知根知底，因而，企業主的信任水平間接地衡量了其他網絡成員對企業主的信任水平。在這種情況下，信任不僅能夠提高借貸雙方合作的效率，還能夠降低借貸成本，達到帕累托最優狀態。

假定有資金融入方(企業主)甲和資金融出方乙，乙借款給甲可以獲得利息收入為I，甲得到資金后運用資金的凈收益為NI，乙對甲的信任概率為P，不信任概率為1—P，乙根據對甲的信任情況決定貸款與不貸款。乙對甲信任則貸款，概率為P，乙對甲不信任則不貸款，概率為1—P。則：甲的期望收益為R_甲=P×NI，乙的期望收益為R_乙=P×I-(1-P)×I。乙對甲的信任度有三種情況：第一種情況，如果雙方不完全信任，乙對甲的信任度低，設P=O.3，則甲的期望收益為0.3NI，乙的期望收益為－O.4I；第二種情況，如果雙方不完全信任，乙對甲的信任度高，設P=0.8，則甲的期望收益為O.8NI，乙的期望收益為0.6I；第三種情況，如果雙方彼此信任，設P=1，則甲的期望收益為NI，乙的期望收益為I，雙方的收益達到最大化。可以看出，在雙方不信任情況下，雙方的收益都會遭到損失，無法達到最優狀態。由于非正規信貸發生在企業主的社會關系網絡范圍內，借貸雙方已經培育起良好的合作關系，彼此信任，從而使得非正規信貸的成本降低。這對于創業初期和發展早期的農村中小企業獲得資金尤為重要。

但由于企業主的信任呈現內外有別、“差序格局”的特殊信任結構，其最鮮明的特征是必須依附于血緣、親緣、地緣基礎上的社會關系網絡，信任具有邊界范圍，其作用力與有效性難以超越“熟人”社會范疇，因此，這種特殊信任關系使得企業主不能把關系網絡內的借貸優勢與借貸效率擴展到網絡外，企業的融資范圍被“鎖定”在非正規借貸內，形成企業與外部正規金融機構融資方面遇到障礙。因此，即使對于已進入較為成熟階段的農村中小企業也很難突破對非正規信貸的依賴性。

(三)規范的約束機制

在中國鄉村社會，“關系網”執行著非市場化的社會交換功能，“人情”就是建立在此基礎之上的，是習俗所認可的人際交往準則。“人情”相當于“禮尚往來”中的“禮”。作為交往規范的禮(人情)必須是，我來拜訪你，你應該回訪我；拜訪你時，我隨身帶著物品送你，你請我吃飯，那你回訪我時，也須帶有物品，我也要盛情款待你。“人情”意味著交往中要講究“禮尚往來”而不能無“情義”，這種倫理道德已經形成鄉村的文化習俗，約束著人們的行為。由此可見，“人情”往來是發生在熟人之間，是關系取向下的人際交往潛規則，使得鄉村社會的借貸也帶有濃厚的“人情”味。借款方恪守“有借必有還，借貸必相等，或者還要額外償還人情債”的準則。因此，對于農村的企業主，不僅通過“人情”關系獲得信貸資金，還可能因“人情”作用獲得無息借款，當然，企業主必須償還因“人情”獲得的借款，否則，在鄉村社會就會被其他人說“壞話”(鄉村信息傳遞速度快，大家口口相傳)，留下壞名聲。

“顧面子”成為一件與個人自尊密切關聯的重要事情。當中國人主觀地覺得“失去面子”時，他的自尊心會受損，造成情緒的不平衡。因此，個人平時不僅要消極地“維護面子”，而且要積極地運用種種的“面子工夫”來“爭面子”。由于個人是家族鏈條上一個擺脫不掉的分子，因此其言行舉止、為人處世、事業功名、做官掌權的問題就不僅是他個人的問題，而是整個家族的期待并由此可以沾光的問題。如果一個人做的事符合家族眾人的期待，那么不但自己感到非常榮耀，其家人也會感到驕傲，并同他分享榮譽和資源；反之，如果他做的事情或選擇違背了家人對他的期望或以失敗而告終，他就感到羞恥，丟臉，不愿回到家人群體中，以免被家人羞辱或讓家人在當地感到無地自容。因此，農村中小企業的企業主作為家族的核心人物，其行為不僅是為了追求經濟利益的最大化，更是為了追求家族利益的最大化，給整個家族爭“面子”。

農村中小企業的非正規信貸合約是一種私人契約，具有非市場化的交換功能，實行“非等價交換”原則，因而，傳統的家族觀念、倫理道德、文化習俗等非正式制度對合約的執行約束力更大。因而許多無法通過法律機制來執行的非正式合同的交易行為則由信譽機制來保證完成，所以信譽可以理解為為了獲得交易的長遠利益而自覺遵守合約的承諾。信譽是一種社會資本，可視為由社會公眾所形成和持有，行為者(即信譽主體)因誠實交易、信守合約、真誠合作而贏得的聲譽。本文無意去區分信譽、聲譽、名聲、面子等含義，在此認為這幾個概念都表達借款方誠實履約而獲得的良好社會效應。企業主作為借款方有激勵建立誠實的聲譽，進而保證借貸合約的執行，其根本的原因在于在熟人社會借款方的聲譽信息易于傳遞，以及對不良聲譽的社會懲罰力。這種懲罰即使不能施加于借款方本人，也可以通過家族成員而實現。懲罰力度之大以致于違約者無法在當地立足，甚至再也不能得到貸款。可見，聲譽在非正規信貸中有著社會擔保的作用，聲譽好的企業會獲得非正規信貸，并產生良好的社會示范效應。

三、小結

在農村信貸市場上，對于從外部進入農村地區從事經營的正式金融中介而言，其面臨的最大問題就是對于農村信息的不完全掌握，信息的嚴重不對稱必然影響到正式金融中介在農村市場上的行為選擇，使其背離信貸市場的最優均衡解，然而非正規金融有效地解決了信息不對稱問題。非正規金融憑借獨特的信息優勢，依靠血緣、親緣、地緣等特殊社會關系網絡收集并傳遞信息，降低了借貸的信息成本和監督成本。另一方面，維系特殊社會關系網絡的信任和規范對農村中小企業非正規信貸行為有著重要的作用。因此，企業主特殊的社會關系網絡具有信息傳遞功能；基于血緣、地緣關系上的特殊信任降低了農村中小企業非正規借貸的交易成本，提高了借貸雙方合作的效率；傳統的社會規范充當了企業借貸的社會擔保機制，對企業的非正規借貸行為具有強的社會約束力，從而增加農村中小企業獲得非正規信貸的機會，并形成一種良性的循環效應，使農村中小企業普遍地依賴非正規信貸。