區域經濟增長與金融資源配置問題的比較研究

摘要:經濟增長離不開金融支持，金融資源配置效率會影響到經濟增長速度。本文選擇經濟同處于欠發達水平的廣西百色、湖南永州、貴州黔南州為樣本地區，研究區域經濟增長與金融資源配置的差異性以及金融資源配置效率不高的原因，從比較分析中得出區域經濟增長與金融配置的一般性結論。并結合樣本地區的實際，提出欠發達地區應從發揮稟賦優勢、調整產業結構、優化金融生態環境、加大信貸投入、創新金融服務等方面入手，促進經濟發展，提高金融資源配置效率的對策建議。

關鍵詞:區域經濟;經濟增長;金融資源;配置效率;比較研究

中圖分類號:F127 文獻標識碼:A 文章編號:1003-9031(2009)12-0004-08

一、引言

金融是現代經濟的核心，金融在社會再生產過程中處于流通和交換環節，具有聚集、融資、分配等諸多功能，被譽為現代經濟和社會發展的“發動機”。長期以來，金融發展與經濟增長的關系一直是學術界研究的熱點。目前比較一致的觀點是:經濟是金融的基礎，決定了金融發展的方向和水平;金融是經濟的核心，服務于經濟發展，影響經濟發展的效率。一個地區的金融資源狀況從某種程度上反映了金融發展情況，并表現出很大的地區差異;而金融資源的配置對經濟增長有促進作用，因此金融資源配置的差異性會進一步加劇經濟發展的不平衡。如何合理、有效地配置金融資源從而促進區域經濟協調發展，是目前面臨的重要挑戰。本文選擇經濟同處于欠發達水平的廣西百色、湖南永州、貴州黔南州為樣本地區，研究區域經濟增長與金融資源配置的差異性，從比較分析中得出區域經濟增長與金融配置的一般性結論，并結合樣本地區實際，提出欠發達地區應從發揮稟賦優勢、調整產業結構、優化金融生態環境、加大信貸投入、創新金融服務等方面入手，促進經濟發展，提高金融資源配置效率的對策建議。

二、區域金融資源配置與經濟增長的內在作用機制

區域金融活動通過儲蓄和投資的變化，首先作用于資金流量結構，進而作用于資金存量結構，對區域生產要素的分配產生影響，通過降低信息成本和交易成本、影響和調整產業結構以及支持創新和組織變化，最終影響到區域經濟發展，作用過程如圖1。具體金融活動對區域經濟增長的內在機制作用主要包括:區域資本累積機制、區域資本導向機制、區域組織轉變機制、區域產業升級機制等等。

1.區域資本累積機制。實現生產材料和人力資本等生產要素的功能都需要資本投入等前期生產準備，資本累積是投入的基礎條件，而累積的主要來源是儲蓄。因此，足夠的儲蓄為資本投入創造條件是發展區域經濟的基礎。從區域金融作用機制來看，首先，金融市場發展和金融機構職能健全，可以有效降低交易成本，提高邊際儲蓄總量，結果是集聚社會閑散資金進行儲蓄;其次，金融發展推動金融改革和深化，通過金融創新為社會提供兼具流動性、安全性和收益性的新金融工具，既提高邊際儲蓄傾向，又改善儲蓄結構;第三，隨著金融市場發展和成熟，企業和金融機構加深了對金融及其在經濟體系中作用的認識，提高風險管理水平，通過科學合理的方式把部分流動性資產轉成生產性資產，幫助累積資本。

2.區域資本導向機制。資本累積有助于區域經濟增長中增加資本投入的總量，但是增量基礎上需保證儲蓄資源優化和投資結構合理。提高投資的效率與增加資本投入總量同樣重要，低效率的投資不僅浪費資本投入，還會形成資本累積的負面效果。金融作用機制的效果之一是要融合社會分散資金為一個整體，實現資本在整個社會中的重置和分配。過程可以使金融體系發揮自身信息優勢、中介優勢、監督優勢，引導資本投入到預期收益高、發展潛力大的企業和行業，優化區域資本資源的配置，提高資本使用效率。

3.區域組織轉變機制。金融發展對區域經濟發展的作用機制還可以變為影響區域組織實現轉變。宏觀層面上，伴隨著金融發展而出現的金融機構和金融工具的多樣化，為信用擴張提供條件，促進資本匯聚和優化轉移，推動企業集團化和產業集聚化，加速產業結構調整和優化。微觀層面上，伴隨著經濟金融風險而逐漸完善的金融機構內部經營管理機制帶動和提高了區域內其它經濟組織管理水平。同時，金融發展為企業集團提供內部控制載體，推動區域企業經營管理機制轉換和組織形式優化，走多元化、集約化的內涵式增長路徑，促進區域經濟轉型和增長。

4.區域產業升級機制。產業結構調整及升級對轉變區域經濟增長方式，實現可持續發展起到關鍵作用。金融發展對于區域經濟發展中產業結構調整及深化具有促進作用，金融市場的發展和金融體系的完善，可以有效提高融資能力和風險管理控制能力，解決科技成果轉化和服務新理念實現的資金短缺問題以及附帶的高風險問題，有助于高新技術和現代服務理念轉化為現實生產。產業結構升級不僅與科學研究、理念升級有關，還與其能否成功轉化為現實生產和服務有關，而轉化過程中的資金短缺則是最大障礙，主要原因是高風險和未來收益的不確定性，金融發展可以提高融資能力并分散風險，從而推動區域產業結構升級，促進區域經濟增長。

三、樣本地區經濟增長與金融資源配置的實證分析

資金是經濟發展的“血液”，經濟增長需要資金支持引發貸款需求，貸款增長會促進投資和消費，從而拉動經濟增長。本文限于數據的可得性，將金融資源僅框定在金融機構各項存貸款的范圍，不包括股票、債券、信托投資、保險等金融資產。而經濟增長指標的選擇方面，自Goldsmith、Mackinnon、Shaw等人的開創性研究以來，使用GDP增長率作為經濟增長的指標成為了此領域研究慣用的處理方法。[1]本文采用人均GDP來評估經濟發展水平，這一定量指標通常也是衡量地區經濟實力和發展水平較為常用的綜合性指標，用人均存款、人均貸款指標反映金融資源的配置狀況。

1.貸款投放與經濟增長的速度呈正相關關系?？晒┲涞慕鹑谫Y源為經濟增長只提供潛在的可能性，而實際支配的金融資源與經濟增長存在密切的正相關關系?？疾觳煌貐^金融資源豐富程度的多寡，可以從兩個定量指標進行評估，一是人均存款(見表1)，該指標反映的是存款在不同地區的人均分布狀況，即可供支配的金融資源的豐富程度;二是人均貸款，該指標反映的是貸款在不同地區的人均分布狀況，即實際支配的金融資源占有份額。從理論上說，一個地區的可供支配的金融資源增長速度越快，經濟發展的水平越高。但事實并不如此，2004-2008年黔南州的人均存款增長116.22%，人均GDP只增長74.88%，而百色的人均存款增長101.00%，人均GDP卻增長了91.24%，兩者相比，百色的人均存款比黔南州少增長15.22%，而人均GDP卻多增長16.36%。這說明一個地區的經濟發展水平與可供支配的金融資源不一定相關，只是為經濟增長提供了一種潛在的可能性。

但從表1中可以發現，經濟發展水平與實際支配的金融資源密切相關。2004-2008年三個樣本地區的人均貸款中，百色從2979元/人增加到6048元/人，增長103.02%;其人均GDP也從5547元/人攀升到10608元/人，增長91.24%，是三個樣本地區中人均貸款和人均GDP增幅最高的。而黔南州人均貸款從2326元/人增加到3342元/人，增長43.68%;其人均GDP從3845元/人增加到6724元/人，增長74.88%，是三個樣本地區中人均貸款和人均GDP增幅最小的。上述數據表明:貸款投放越多，經濟增長的速度越快，二者呈正相關關系。

2.貸款增長率與經濟增速的周期不一致，貸款質量高低與經濟增速的快慢相當。從單個年度考察，一個地區貸款增長率高的年度，經濟增長速度并不是最快的年份(見表2)。比如百色貸款增長率最高的年度是2007年，達到38.36%，但當年GDP的增速是19%，而經濟增長速度最快的是2004年23.35%。這說明一個地區貸款增長幅度最大的年份與經濟增長速度最快的年度在時間周期上不一致。

從貸款質量考察，不良貸款率低的年份，基本上也是GDP增速最快的年份。從5年平均數來看，這種趨勢更明顯?？疾炱趦?，百色不良貸款比率平均為16.23%，在三地區中最低，說明貸款質量最高;不良貸款率最高的是黔南州為24.84%，說明其貸款質量要比百色、永州低。與此相對應的是，貸款質量高的百色，其經濟增速也最快，而貸款質量低的黔南州，經濟增速也最慢，這說明貸款質量的高低與經濟增長速度的快慢是一致的。

3.欠發達地區金融深度與寬度的擴張不表明金融滲透功能的增強，而是金融市場不發達的體現。金融深度和金融寬度的概念源于美國斯坦佛大學著名金融學家麥金農教授寫的金融深化理論。金融深度，通常是以M2/GDP作為刻畫社會經濟金融化程度的指標，它反映一個地區經濟發展進程中金融化的不斷加強和深化的過程，實際衡量的是在全部經濟交易中，以貨幣為媒介進行交易所占的比重。[2]總體上看，它是衡量一國或一個地區經濟金融化的初級指標。從理論上來說，該比值越大，說明經濟貨幣化的程度越高，但對于欠發達地區而言，特別是在金融體系不成熟的情況下，事實并不如此(見表3)。

為簡便起見，本文M2以金融機構各項存款指標來代替。從表3中我們可以清晰地發現，黔南州的金融深度指標絕大多數年份在1以上，永州大多數年份在0.9以上，百色每年都在0.75以下，但GDP的增速并不與金融深度指標一致。為平滑各年度指標的起伏，可以用5年平均指標來觀察金融深度與GDP增速之間的關系。考察期內，金融深度指標最高的是黔南州，達到1.02，其次為永州0.91，最低的是百色，只有0.72，而GDP平均增速恰恰相反，最高的是百色，5年平均增速達20.05%，最低的黔南州為15.82%，永州居中為18.82%。這種情況是否說明麥金農教授的金融深化理論存在嚴重偏差?當然不是，事實上，對此現象，一些經濟學家也進行過對比研究。盡管M2/GDP的比例指標通常反映了金融機構發展在市場中的重要程度或者對于個人儲蓄的貢獻，但作為傳統的金融深化指標，兩者只在成熟金融系統中呈正相關趨勢(Mckinnon，1973)，在一個借貸受限制的不成熟市場中，兩者往往反而是負相關趨勢(Edwards，1996)。Elhiraika同樣指出M2/GDP指標偏高，對于欠發達地區而言，可能是金融市場不發達的訊號，而高度成熟的金融市場這一比例反而較低，因為后者通常持有與之經濟相適應的貨幣量。

從金融寬度指標分析，金融寬度是指金融媒介能夠將居民儲蓄的資金投入到國民經濟各個方面的渠道寬度。它主要用于衡量金融業發展的程度。本文用金融相關比率(FIR)來代替金融寬度，金融相關率是金融資產與GDP的比值，除衡量一個地區的經濟和金融相關程度外，還可衡量金融資產相對于經濟體的豐富程度和集中程度。[3]按照國際通行做法，將金融機構貸款、股票市值和企業債券余額三者之和作為金融資產計算金融相關比率。由于在三個樣本地區中，百色、黔南州均沒有一家上市公司，永州也僅有一家中小板企業上市(南嶺民爆)，而企業債券限于數據的可得性，也沒有將該指標計入金融資產之內，在此，將金融資產僅規定在各項貸款的范疇，其計算公式為:金融相關比率=貸款/GDP。由表3可知，樣本地區的金融相關比率大約都在1/5至1/2之間。根據戈德史密斯的考察結論，該較低金融相關比率(約在1/5至1/2之間)屬于金融發展初級階段，這進一步證明了樣本地區屬于金融市場不發達地區。

4.不同貸款投向形成不同產業結構和經濟結構，區域金融資源利用程度影響經濟增長速度。從樣本地區的貸款投向分析(見表4)，百色的工業貸款有逐年增長的趨勢，工業貸款占各項貸款的比例從2004年的11.90%增加到2008年的15.24%，而農業貸款占比呈逐年下降趨勢，從2004年的11.27%下降到2008年6.26%。與此相對應，隨著貸款投向結構的改變，百色的三次產業結構也發生了根本性的變化(見表5)，從2004年的“二一三”調整為2008年的“二三一”結構，且第二產業增加值與GDP之比突破了52%，說明百色的工業總產值占GDP相當大的份額。據課題組實地調研，百色的工業支柱主要是鋁，百色平果鋁是我國九大有色金屬基地之一，百色銀海鋁廠、隆林鋁廠已建成投產，總投資150億元、設計規模年產320萬噸的華銀氧化鋁廠已啟動建設。百色正逐步成為中國乃至亞洲重要的鋁工業基地。工業的快速發展必將擴大有效信貸需求，從而帶動整個經濟的快速發展。考察期內，百色的存貸比例基本上在70%以上高位運行，最高的2007年存貸比例達到86.81%，最低的2005年也在68%以上。三個樣本地區中，百色的金融資源的利用程度最高，經濟增長速度也最快，GDP5年平均增速達到20%以上，充分說明了金融資源的利用程度的高低直接影響經濟增長速度的快慢。

永州的工業貸款每年呈下降趨勢，從2004年的11.59%下降到2008年的4.54%，是三個樣本地區中占比最低的地區。而農業貸款穩中有降，從2004年的24%小幅降到2008年的23.49%，主要原因是永州的農業大頭一直以糧食、烤煙等為主的種植格局沒有改變，貸款需求比較穩定。工業貸款的萎縮與農業貸款的相對穩定，一方面說明永州工業有效需求不足，另一方面也說明當地基礎工業薄弱，工業發展滯后，屬于典型的農業地區。反映在三次產業結構上，除2008年外，永州的三次產業結構為“三一二”的格局，且第二產業產值占GDP的比重偏低，即使2008年有所上升，產業結構有所優化，由“三一二”調整為“三二一”的格局，但第二產業增加值與GDP之比仍不足三分之一(見表5)，與百色的“半壁江山”相比，永州的工業發展狀況還存在較大差距。由于永州工業基礎薄弱，發展滯后，傳統的農業相對穩定，導致有效信貸需求不足，出現資金外流現象。2008年末，永州的存貸比例為46.29%，在三個樣本地區中處于居中位置，說明金融資源的利用程度較低，與此相對應，永州的經濟增長速度也處于居中的水平。

黔南州的工業貸款占比雖然略高于永州0.17個百分點，但也是每年呈下降趨勢，從2004年的8.43%下降到2008年的4.71%。而農業貸款出現穩中有升的走勢，從2004年的15.91%緩慢攀升到2008年的18.59%。農業貸款穩中攀升的原因除了黔南州發展傳統的糧食作物外，近年來，茶葉、蔬菜、藥材等經濟作物的種植有了一定規模的發展，金融支持力度相對較大。從存貸比例分析，黔南州2008年為44.6%，是三個樣本地區中比例最低的，與此相對應，其經濟增長速度也是樣本地區中最慢的。一個比較有意思的現象是，盡管黔南州的存貸比例、經濟發展速度都不如永州，但三次產業結構要比永州更優化，考察期內，黔南州的三次產業結構一直是“二三一”的結構，要說變化，也是第一、三產業的比重每年都在下降，而第二產業的比重每年都處于上升通道中，由2004年的35.2%上升到2008年的44.7%。

5.欠發達地區依靠消費和出口拉動經濟的作用有限，投資拉動率的高低影響經濟增速的快慢。消費、投資、出口是拉動經濟增長的“三駕馬車”，但樣本地區均屬欠發達地區，出口對GDP增長的貢獻率很少甚至可以忽略不計。以2008年為例，百色出口總額為3.4億美元，永州為1.3億美元，黔南州僅0.86億美元，偏低的出口總額對經濟增長的拉動作用微乎其微。因此，本文僅對消費、投資和貸款數據進行考察和分析(見表6)。

考察期內，百色消費對經濟增長的貢獻率為19.21%，永州為24.32%，黔南州為23.68%。據此，可以進一步推算消費拉動GDP增長的百分點，其計算公式為: 消費拉動GDP增長(百分點)=消費拉動率×GDP增長率，可得三地區消費拉動GDP增長的百分點分別為3.85、4.45和3.75，由此可見，消費拉動經濟增長的作用是極其有限的。值得一提的是，樣本地區消費率最高的是永州，最低的是百色;但GDP增速最高的是百色，最低的是黔南州。這進一步說明，在欠發達地區，消費對GDP的增長沒有起主導作用。

同時，百色投資對經濟增長的貢獻率為74.07%，永州為47.87%，黔南州為33.97%。據此，可以推算出投資拉動GDP增長的百分點，其計算公式為:投資拉動GDP增長(百分點)=投資拉動率×GDP增長率，可得百色、永州、黔南州的投資拉動GDP增長的百分點分別為14.85、9.01和5.37。投資率高的地區，其GDP增長速度也越快，投資與GDP增速呈正相關關系，這充分說明投資對經濟增長起主導作用。從上述分析可見，在欠發達地區拉動經濟增長的三大需求中，投資所起的作用最大，消費位于其次，貢獻率最小的是出口。 6.粗放型的經濟增長方式主要是靠投入的增加。欠發達地區金融配置效率越高的地區，經濟增長速度越慢，而金融配置效率越低的地區，經濟增長速度越快。衡量一個地區金融資源配置效率的高低，可以依據美國經濟學家克魯格曼提出的即增量資本產出率(ICOR)，該指標的分母是GDP的增長，分子是資本增長，即投資，其含義是增加1元錢的產出，要增加多少投資?？梢詫⒃撝笜诉M行置換，用貸款增長(即△貸款)作分子，分母不變，于是就可得到所需要的“增量貸款產出率”指標，其含義是增加1元錢的GDP，需要增加多少貸款。需要的貸款越少，說明金融資源的配置效率越高;反之，需要的貸款越多，就說明金融資源配置的效率越低。

考察期內，樣本地區增加1元錢的GDP，百色平均需要0.55元貸款，永州平均需要0.35元貸款，黔南州需要0.31元貸款(見表7)，這說明百色的金融資源(僅指貸款)配置效率最低，黔南州的最高。從理論上說，金融資源配置越高的地區，經濟發展速度越快，但現在的情況恰恰相反，黔南州的金融資源配置效率最高，但GDP增速最慢，而百色的金融資源配置效率最低，GDP的增速卻最快。主要原因是三個樣本地區都是欠發達地區，經濟基礎薄弱，有效需求不足，經濟的發展需要大量的資金投入來推動，而這種投入，有時是低效的。對于有金融需求的一般中小企業來說，可能存在的經營效益不佳、抵押不足、財務制度不規范等問題，制約了貸款的可得性，而身處欠發達地區又能獲得貸款支持的企業，一般是當地經濟效益較好的龍頭企業或骨干企業。通常情況下，優質貸款客戶的貸款質量較高，效益較好，這也是欠發達地區貸款集中“壘大戶”的主要原因。

但問題是少數幾個企業的發展，要帶動落后地區GDP的快速增長，無疑是十分困難的。而百色的情況與黔南州、永州不同的是，百色的工業產值占據了GDP的“半壁江山”，工業貸款的占比差不多是永州、黔南州的4倍，工業的發展需要大量的固定資產投資，這一點可從上表5可得到印證，考察期內，百色的平均投資率為74.07%，分別比黔南州、永州高出40.1%、26.2%，而固定資產投資所固有的金額大、周期長、見效慢的特點，決定了百色金融資源配置效率低的現實，但固定資產一旦建成投入使用，就會帶動整個經濟的快速發展。于是，就出現了黔南州、永州金融資源配置效率比百色高，但經濟增速比百色慢的現象。這種經濟發展速度的快慢不是取決于金融資源配置效率的高低，而是取決于資金投入的多少，說明樣本地區的經濟發展尚處于粗放型的增長方式。

四、樣本地區金融資源配置效率整體水平不高的原因分析

近年來，樣本地區金融資源配置效率有所改善，主要表現為:經濟持續較快增長，經濟結構不斷調整升級;不良貸款比率保持下降趨勢;區域信貸投放不平衡問題有所緩解。但三地區金融資源配置效率整體水平仍然不高，主要原因有以下幾點。

1.金融體系發展滯后，市場運行機制不健全，金融資源在優化配置中發揮主導作用尚存各種障礙。金融資源的優化配置需要良好的市場化運行機制，但目前資金供求主體均存在市場化程度不高、市場運行機制不健全等問題。從機構格局上看，目前樣本地區金融機構比較單一，還沒有設立全國性股份制商業銀行和外資銀行的分支機構;從金融服務水平看，各家銀行在管理體制、市場定位、業務品種方面，基本雷同，導致各家銀行經營目標集中，金融創新產品少，競爭力低下;從法律環境看，缺乏金融交易主體的破產法規，金融經營主體無序競爭以及市場的運作機制弱化的問題難以從根本上加以解決;從市場機制看，利率政策調節作用不明顯，尚未形成以價格競爭為基礎的市場利率機制;從融資渠道看，除永州有1家企業上市外，百色、黔南州還沒有上市公司，上市融資尚屬空白，而以銀行貸款為主的間接融資方式仍是企業融資的唯一手段，融資渠道狹窄單一。

2.信貸投入總量偏低，貸款結構不合理，與經濟發展多元化需求形成反差。樣本地區除百色外，信貸投入總量偏低，2008年永州、黔南州的存貸比例已下降到50以下的水平，大量的信貸資金都以金融機構“上存”的形式流向外地，即出現本地資金異地化現象。而貸款投向結構也不盡合理，2008年永州、黔南州的工業貸款占各項貸款的比例在5%以下，百色也在15%左右，眾多的中小企業貸款需求難以得到支持，與第二產業對GDP的貢獻率相比不相適應。

3.金融市場化進程緩慢，金融工具創新少，影響了金融資源配置效率的進一步提高。對金融企業而言，絕大部分金融業務局限于吸收存款、發放貸款、提供結算服務等傳統領域，而對于發達地區已經開展的諸如短期融資券、商業銀行次級債券、金融債券、信貸資產支持證券等金融創新產品還比較陌生，金融產品創新滯后，特別是樣本地區有市場需求的林權抵押貸款、倉單質押貸款、保理貸款、出口信用證項下打包貸款、備用信用證貸款、產業鏈企業互保貸款以及股權抵押貸款等融資業務很少開展或只是試探性開展。金融市場不健全形成的金融抑制，不僅限制區域資源配置效率，也影響了區域經濟的進一步增長。

4.金融生態環境建設滯后，信貸資產質量低下，阻礙了金融資源配置效率的提高。多年來，地方政府在發展地方經濟方面習慣于粗放式指令性經營，對金融生態環境建設的重視沒有上升到應有的高度，金融生態仍處于較低效率的狀態。同時，金融生態發展的外部環境欠佳，法制建設不完善，司法部門執法過程中獨立性較差、效率不高，主要表現為金融案件裁定久拖不決、金融勝訴案件執行難、維護金融債權成本高，銀行資產得不到法律的有效保護，導致銀行信貸資產質量低下，這是制約金融支持地方經濟發展的一個重要因素。

五、研究結論

通過上述理論闡述、原因分析及樣本地區的差異性比較，得出以下幾點基本結論。

1.金融在區域經濟增長中發揮著不可替代的重要作用，但金融發展對經濟增長的貢獻度存在區際差異。金融為經濟增長提供“資金血液”，并發揮支持產業導向和調整優化結構的作用，資金流引導著物資流、人力流和信息流，并通過市場導向實現社會資源在不同地區、不同產業間的有效配置，特別是在直接融資尚屬空白的欠發達地區，金融媒介作用更為突出。然而，作用同等重要的金融并不意味有等同的金融貢獻度，其緣由在于不同地區的不同時期，經濟增長條件(包括經濟發展水平、制度、市場和技術條件)的差異決定了經濟增長對金融有效需求的不同，從而也“圈定”了金融發展對經濟增長的貢獻度不同。

2.欠發達地區經濟增長的快慢不取決于金融資源配置效率的高低，而取決于資金投入力度的大小。樣本地區“增量貸款產出率”表明，同樣是1個單位GDP的產出，經濟增長速度越快的地區，需要投入的貸款越多，而經濟增長速度緩慢的地區，需要投入的貸款越少，說明經濟增長的快慢與金融資源配置效率的高低不一致。而樣本地區“存貸比例”表明，存貸比例越高的地區，經濟增長速度越快，而存貸比例越低的地區，經濟增長速度越慢，說明經濟增長速度與信貸投入的總量呈正相關關系。這種現象表明，在欠發達地區粗放型的經濟增長模式中，金融資源的配置是低效率的，這是發達地區與欠發達地區的區別，也是本文的基本觀點。

3.發展高新技術密集型產業，是欠發達地區經濟增長方式向集約型轉變和提高金融資源配置效率的關鍵。落后地區勞動密集型與資金密集型產業一直沿著“高投入、低產出”的粗放型的增長方式發展，其結果是長期循環于科技含量低、經濟效益低、金融資源配置效率低的“三低”狀態，而培育和發展技術密集型產業既是向“低投入、高產出”的集約型增長方式轉變，提高金融資源配置效率的關鍵，又是實現經濟可持續發展，提高經濟增長質量的保障。

4.“二三一”的產業結構布局是欠發達地區實現經濟起飛，有效提高可供支配金融資源利用程度的基礎。落后地區的經濟要快速發展，必須依靠第二產業的拉動才有足夠的后勁，傳統的農業與不發達的第三產業難以承載經濟起飛的重任。樣本地區第一、三產業的產值逐年下降，而第二產業產值逐步上升的現實同樣證明，依靠第二產業特別是工業的發展來帶動經濟增長，是不爭的事實。而第二產業的崛起，既能增加吸納資金的能力，又可擴大有效金融需求，還可提高金融拉動經濟增長的貢獻度。

5.構建良好的金融生態環境，提高信貸資產質量是優化金融資源配置的重要途徑。一個好的金融生態環境是一筆巨大的無形資產，能很好地營造出“資金洼地”，給經濟的發展帶來無限商機和有利條件;反之，一個不良的生態環境不但會造成金融資源的流失，而且還會帶來災難性的后果，“慎貸”、“恐貸”心理使區域內外資金失去信心，最終會損害區域經濟的可持續發展。

六、提高金融資源配置效率促進區域經濟增長的對策建議

1.積極發揮稟賦優勢，用特色產業吸引信貸資源。信貸資金具有追逐利潤的性質，好的產業、好的項目、好的企業，并能確保安全性、收益性，降低信貸運行的交易成本，信貸資金就會自動流入。所以，積極發揮稟賦優勢，用特色產業吸引信貸資源，成為提高區域信貸競爭力的重要因素。從樣本地區的情況看，百色優質的鋁資源，永州原有的汽車、造紙以及當前承接沿海地區產業轉移的新型工業，黔南州的磷化工、制藥、茶葉等特色產業本身具有良好的發展前景，要進一步做大做強特色產業，就必須提高產品的科技含量，提高企業的競爭力。政府部門要加大發展特色產業、優勢產業的扶持力度，金融部門要加大信貸支持力度，共同扶持區域特色產業、優勢產業、特色企業的發展壯大，提高金融資源配置效率，促進區域經濟的快速發展。

2.調整優化產業結構，提高信貸資金的使用效率。政府要根據國家產業政策和地方經濟發展狀況調整經濟布局，及時發布區域產品指引目錄，引導企業調整產品、產業結構，用高新技術和先進設備改造提升企業競爭力，培育品牌，拓展產業鏈;大力發展有基礎、前景好的其他優勢產業，積極發展高新技術產業，注重發展循環經濟，走科技先導型、資源節約型、生態保護型的新型工業化道路;金融部門要根據國家的產業政策和區域產業發展特點，制定符合當地實際的行業信貸政策和支持序列，防范由于產業結構調整而帶來的系統性風險。加強調查研究，積極參與制定本地產業發展規劃，加強與地政府的溝通與合作，建立雙向信息交換機制，及時了解區域產業發展動態，積極尋找符合國家產業政策和信貸政策、科技含量高、附加值高的項目介入。同時，金融部門要堅持“扶優限劣”的信貸原則，把資金配置到效率更高的行業和企業。對“優”的評判，根據可持續發展的要求要賦予新的內涵，追求速度、結構、效益相統一，不應支持表面轟轟烈烈，實質高投入低產出，或者對資源、環境實行掠奪性經營的企業。要實行“區別對待，有保有壓”的信貸方針，運用信貸杠桿和利率杠桿，對產業布局日益合理、產業結構不斷優化的經濟發展目標提供金融支持。

3.合理引導資金流向，增加信貸資金的投入力度。在調整和優化金融資源配置方面，應實現效率和公平兩方面的“雙贏”，減少由于資金逐利的流動性對金融資源配置和經濟發展帶來的不利影響。要充分采用市場手段，并輔之以必要的行政手段，積極發揮宏觀調控職能，合理引導資金流向，減少貨幣資金過度向中心城市集中以及民間資金大量流向域外。一是完善政策指引。政府部門和金融部門要加強信貸政策與產業政策的協調配合，通過制定與實施區域性政策措施，加強對信貸資金的政策指引，在政策導向層面推動社會資金向科技研發、應用領域集中，減少信貸資金大量外流現象;二是加快利率市場化步伐。按照收益與風險相對稱的原則，適當提高欠發達地區金融資源的收益率，力求以收益覆蓋風險，推動資源合理分布;三是加快金融創新。積極開發適合于高科技產業和企業自主創新的金融產品，在確保資金保值增值前提下促進社會資金進入區域內企業技術研發領域;四是加強監管。監管部門應積極推動金融資源配置的調整和優化，合理布局區域內金融業的發展，包括地區分布、行業分布和功能定位等，依照有關規定加強市場準入控制，防止出現區域內由于資金逐利性造成的金融資源過度向中心城市和某些行業集中，減少資源的浪費。

4.加大金融改革力度，完善政策性金融功能定位。從微觀角度看，商業性金融完全按照市場機制將金融資源從低利產業配置到高利產業，從低利地區(一般為欠發達地區)配置到高利地區(一般為發達地區)，從傳統工商業配置到壟斷行業。理論上講，信貸資金的這種逐利行為符合市場經濟條件下資金的內在運動規律。但從宏觀和實踐看，商業性金融的這種市場取向，則會在較長一段時間內帶來產業結構和地區結構的失衡，進一步擴大地區貧富差距。因此，對商業性金融不愿選擇的領域，如中小企業、農業、某些基礎性產業以及邊遠落后的欠發達地區，應該通過金融制度的安排，在這些領域或地區合理地配置金融資源，促進經濟增長。這需要大力發展和完善政策性金融，也是現階段解決這一問題的理性選擇。

5.協調發展金融產業，構建功能強大的金融體系。一是在銀行業方面，促進現有國有商業銀行業務穩定發展，創造優越條件，鼓勵股份制商業銀行在欠發達地區設立分支機構開展業務，以增加域外資金流入，擴大核心金融資源總量;二是促進銀行、證券、保險、基金、信托等金融行業實現協調發展，盡快改變證券業、保險業資源比重偏小的局面，更好地發揮金融資源的宏觀調控、保值增值、財富再分配和金融服務等功能;三是加快發展金融市場，全面強化與活化其籌資功能，通過金融交易市場手段吸引外部資金流入，擴大欠發達地區相對偏小的核心金融資源規模。并通過構建強大的現代金融體系，有效增加金融資源、改善結構，達到提升金融業自身發展水平，提高金融資源使用效率的目的。

6.發揮政府主導作用，構建良好的金融生態環境。一是地方政府應把創造良好的金融生態環境作為經濟全面、協調、可持續發展的基礎，認真落實各項社會承諾措施，做到取信于民，并以此帶動社會信用建設。同時把守信用和講信用納入各級政府的目標實績來進行考核，落實營造良好信用環境的責任制，并以建設“誠信社會”為重點，優化區域發展和投資環境。建議政府部門建立規范的企業經營、兼并、破產和重組機制，嚴厲打擊各類套取、逃廢金融債務行為，千方百計支持金融機構清收不良貸款，優化和發展投資環境，建立和諧共存和共同發展的金融生態環境。二是完善金融法律體系，積極優化執法環境，消除行政對法律的干預。三是完善社會信用體系，重點加強政府信用建設和信用服務體系建設，充分發揮企業征信系統和個人征信系統的作用，使銀行同業能充分實現資源共享，預防貸款發放的潛在風險，形成有法可依、依法規范的征信市場?！?/p>

參考文獻:

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