決策與“沉沒成本”

摘要 決策是管理的核心，決策失誤會形成沉沒成本。本文首先介紹了沉沒成本的概念，及其表現形式；而后，對沉沒成本做了技術分析；最后，闡明7對待沉沒成本應采取的態度。

關鍵詞 決策，冗沒成本；資產專用性機會成本

一，引言

決策在企業生存發展過程中，處于重要的地位。諾貝爾經濟學獎獲得者赫伯特·西蒙有一句名言：“管理就是決策”。西蒙認為，管理者要面對方方面面的抉擇，而不同的抉擇就會有不同的結果。但很多結果又是以前無法預知的，所以管理的過程，就是一個不斷選擇不斷決定的過程。

決策是管理的核心，決策能力是企業家為維持企業生存所必須具備的最起碼素質。科學決策是企業家知識素質的綜合體現，也是他們的主要工作。決策水平高低對企業的成敗影響巨大，據美國蘭德公司估計，世界上破產倒閉的大企業，85％是因企業家決策失誤造成的。

決策失誤的結果是損失，損失是什么?損失就是成本。不過，這種成本與我們所知道的生產過程中消耗的原材料等有著本質的不同，它是“沉沒成本”。

二、認識沉沒成本

何謂沉沒成本?管理會計學的定義是：沉沒成本是過去已經支付，無法再收回或補償的成本，并將其歸屬于決策不相關成本。

現代經濟學中也經常用到“沉沒成本”的概念，指由于過去的決策所引起，已經付出且不可收回的成本，因為現在和將來的決策都不能改變這一已經實際支出的事實，所以在決策分析中通常不需要考慮這類成本。美國經濟學家斯蒂格利茨還用一個生活中的例子來說明什么是沉沒成本。他說，“假如你花7美元買了一張電影票，你懷疑這個電影是否值7美元。看了半小時后，你最擔心的事被證實了：影片糟透了。你應該離開影院嗎?在做這個決定時，你應當忽視那7美元。它是沉沒成本，無論你離開影院與否，錢都不會再收回?！彼沟俑窭脑谶@里不但生動地說明了什么是沉沒成本，而且還指明了我們對待沉沒成本應持怎樣的態度。

三，沉沒成本的表現形式

沉沒成本是一種歷史成本，對現有決策而言是不可控成本，它不會影響當前行為或未來決策。但是，凡是成本都是可追溯的，沉沒成本當然也不例外。分析沉沒成本的具體表現形式，有利于正確認識它，從而吸取教訓，使沉沒成本成為反面教材。沉沒成本的表現形式：

一是從成本的可追溯性來說，如果沉沒成本可追溯到個別產品或部門，則屬于直接成本；如果由幾個產品或部門共同引起，則屬于間接成本。

二是從成本的形態看，沉沒成本可以是固定成本，也可能是變動成本。企業在撤消某個部門或是停止某種產品生產時，沉沒成本中通常既包括機器設備等固定成本，也包括原材料、零部件等變動成本。

三是從數量角度看，沉沒成本可以是整體成本，也可以是部分成本。例如中途棄用的機器設備，如果能變賣出售，獲得部分價值，那么其賬面價值就不會全部沉沒，只有變現價值低于賬面價值的部分才會形成沉沒成本。

四、沉沒成本的技術分析

從技術層面上看，沉沒成本與資產的屬性有關。資產的屬性可以從兩個維度看，即時間屬性和專用屬性。

從時間的維度上看，資產可分為短期資產和長期資產。顯然，項目投資所形成的資產都是長期資產。一般來說，短期資產變現能力強，特別是貨幣資金其變現能力最強，但收益能力弱；而長期資產正好相反，變現能力弱，而收益能力強。這也正是人們喜歡項目投資的原因。但是，“沒有免費的午餐”。放棄貨幣資金的變現能力為代價去換取長期資產的收益能力，也會有代價的。項目成功就會有收益，但是，可能不等于現實，能力也不等于結果。一旦項目失敗，所有的投入就成為沉沒成本了。

資產還具有專用屬性，即資產專用性。所謂資產專用性，是指為了某一特定的交易而做出的持久投資，投資一旦形成，就很難轉移到其他用途上去。比如，一口油井裝置，就是一項專用投資，具有非常強的資產專用性，一旦油井徹底不出油了，那么，這些裝置就無法移作他用。當一項資產的專用性強，就比較容易形成沉沒成本；相反，資產專用性低，就不容易形成沉沒成本。

因此，在做長期投資和專項投資決策時，應當特別慎重，因為，一旦決策失誤，就會有巨額的沉沒成本在等待著你。

五，如何對待沉沒成本?

正確對待沉沒成本對科學決策至關重要，應從幾方面來考慮：

一是在做投資決策時，要以正確的觀念衡量投資項目成本。只考慮該行動方案發生的相關成本，而不能考慮非相關成本。相關成本，是指與特定決策和行動有關的、在分析評價時必須加以考慮的成本，包括差額成本、未來成本、重置成本、機會成本等。非相關成本則是指在決策之前就已發生或不管采取什么方案都要發生的成本，它與特定決策無關，因而不應納入決策成本的范疇，如過去成本、賬面成本等。

二是從決策的相關性看，沉沒成本是決策非相關成本，若決策時計入沉沒成本，將使成本高估，從而作出錯誤結論。但應考慮與沉沒成本相關的已投入資源的機會成本。所謂機會成本，是指一項資源可能有多個投資機會，比如，有投資機會A和投資機會B。投資A的預期收益為100元，而投資機會B的預期收益為120元。則投資A的機會成本就是20元(120-100=20元)。不難看出，決策時，相對于沉沒成本的機會成本是必須要考慮的。

三是從風險防范對策看，沉沒成本是重要的考慮因素。在未來，風險一旦出現，那么，一定會形成沉沒成本。因此，沉沒成本可以作為風險度量工具來使用。

四是要認識沉沒成本的價值。“花錢買教訓”、“交學費”就是從另一角度來看待沉沒成本。還有，有時，沉沒成本也可以為企業帶來一定的競爭優勢。經濟學家曾指出：若一個產業的固定成本或沉沒成本很高，也就形成了高的進入門檻或壁壘。

五是要避免陷入“沉沒成本謬誤”。所謂“沉沒成本謬誤”，是指人們在決定是否去做一件事情的時候，不僅看這件事情將會給自己帶來的好處和因此引發的成本，而且也看過去是不是已經在這件事情上面有過投入，盡管這些投入已經不能收回了。在現實經濟活動中，往往很難與沉沒成本一刀兩斷，經常處于左右為難的境地。其實，這樣的觀念是不恰當的。作為一個理性的決策者，更注重考慮將來要發生的成本和收益；當一項不理性的決策做出并實施完成后，一旦造成沉沒成本，再進行投資決策時，應把目光投向前方，審時度勢，如果發現這項投資并不能盈利，應該及早轉型或停掉，不要吝惜已投下去的各項成本：精力、時間、金錢等。