公允價(jià)值計(jì)量的發(fā)展及啟示

在“十一五”規(guī)劃的開局之年，財(cái)政部頒布了新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，并從2007年1月1日起在上市公司范圍內(nèi)實(shí)施，鼓勵(lì)其他企業(yè)執(zhí)行，加快了會(huì)計(jì)國際協(xié)調(diào)的步伐。在新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中大量采用了公允價(jià)值計(jì)量，尤其是四項(xiàng)有關(guān)金融工具的準(zhǔn)則中對公允價(jià)值計(jì)量更是情有獨(dú)鐘，打破了歷史成本一統(tǒng)天下的格局。由于公允價(jià)值是金融工具最相關(guān)的計(jì)量屬性，同時(shí)又是衍生金融工具唯一相關(guān)的計(jì)量屬性，因而在金融創(chuàng)新日新月異的今天，我們很有必要關(guān)注公允價(jià)值計(jì)量的最新發(fā)展。

一、公允價(jià)值計(jì)量的最新發(fā)展

美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FAs B)在繼2004年6月23日發(fā)布公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則征求意見稿之后，經(jīng)過多次征求意見，于2006年9月15日頒布了《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第157號——公允價(jià)值計(jì)量》，該準(zhǔn)則將對2007年11月15目之后開始的年度及中期財(cái)務(wù)報(bào)表生效，并允許提前采用。雖然該準(zhǔn)則并沒有擴(kuò)大公允價(jià)值的應(yīng)用范圍，但為公允價(jià)值在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中的運(yùn)用提供了很好的指南，財(cái)務(wù)報(bào)表編制者在按其他會(huì)計(jì)準(zhǔn)則使用公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，都應(yīng)該遵循該準(zhǔn)則。該準(zhǔn)則具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：

(一)給公允價(jià)值下了新的定義，將公允價(jià)值定義為“在報(bào)告主體交易的市場上市場參與者之間的有序交易中，為某項(xiàng)資產(chǎn)所能接受的價(jià)格或?yàn)檗D(zhuǎn)移債務(wù)所支付的價(jià)格”。該定義加上該準(zhǔn)則確定的計(jì)量公允價(jià)值的框架，將增加公允價(jià)值計(jì)量的一致性和可比性。

(二)關(guān)于確定公允價(jià)值的新方法，提出以確定公允價(jià)值所需的輸人數(shù)據(jù)的差異為標(biāo)準(zhǔn)。建立了公允價(jià)值的新級次：(1)活躍市場中相同資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)一(2)根據(jù)除第一級次的報(bào)價(jià)外，可直接或間接觀察到的資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)值的證據(jù)；(3)無法直接觀察到的證據(jù)。這些證據(jù)應(yīng)建立在系列假定基礎(chǔ)上，應(yīng)包括企業(yè)在計(jì)量時(shí)可獲取的最佳信息。相關(guān)假設(shè)必須是市場參與者在計(jì)量該資產(chǎn)或負(fù)債時(shí)都會(huì)使用的假設(shè)。

(三)拓展了公允價(jià)值計(jì)量披露的范圍。該準(zhǔn)則拓展了關(guān)于在初始確認(rèn)后續(xù)的中期和年度期間以公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)和負(fù)債的信息。披露重點(diǎn)是用來確定計(jì)量資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值的依據(jù)、計(jì)量期間對收益(或凈資產(chǎn)的變動(dòng))的影響。同時(shí)該準(zhǔn)則鼓勵(lì)實(shí)體合并披露該準(zhǔn)則和其他準(zhǔn)則要求披露的公允價(jià)值信息。

國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)于2006年9月18日至22日在倫敦舉行理事會(huì)9月會(huì)議，已將公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目列入其工作計(jì)劃，成為其與美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)的一個(gè)趨同項(xiàng)目。這意味著國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)和美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)所發(fā)布的公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則將有相同或相似的定義和指南。

二，我國公允價(jià)值的概念及內(nèi)涵

目前，我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對公允價(jià)值的采用充分借鑒國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中公允價(jià)值計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，公允價(jià)值在我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的定義是：“在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~”。筆者認(rèn)為這個(gè)定義充分考慮了我國的基本國情，并與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的定義十分接近，符合我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。從上述的定義中可以看出，公允價(jià)值并不是某一種具體的計(jì)量屬性，而是一種會(huì)計(jì)計(jì)量觀念。不同的資產(chǎn)，在不同的情況下，其公允價(jià)值可以表現(xiàn)為現(xiàn)行市價(jià)、重置成本、未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等多種形式。

另外，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并根據(jù)我國的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)引入“公允價(jià)值運(yùn)用的三個(gè)級次”：第一級次，資產(chǎn)或負(fù)債存在活躍市場的，應(yīng)當(dāng)以市場中的交易價(jià)格作為其公允價(jià)值。例如企業(yè)持有的股票、短期債券等。第二級次，資產(chǎn)本身不存在活躍市場、但類似資產(chǎn)存在活躍市場的，應(yīng)當(dāng)以類似資產(chǎn)的交易價(jià)格為基礎(chǔ)確定其公允價(jià)值，通常投資性房地產(chǎn)屬于這一級次。第三級次，對于不存在同類或類似資產(chǎn)可比市場交易的資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)采用估值技術(shù)確定其公允價(jià)值，通常采取的方法是未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法。

三，有關(guān)公允價(jià)值爭議較多的幾個(gè)問題

公允價(jià)值的引入，是我國會(huì)計(jì)體系的重大變革，也是我國會(huì)計(jì)與國際趨同的最主要的體現(xiàn)，對此，贊成歡迎者眾多。但同時(shí)也有不少學(xué)者表示了懷疑，認(rèn)為公允價(jià)值的可靠性較差，操作難度過大且會(huì)帶來利潤操縱問題，損害股東的利益。

(一)公允價(jià)值的可靠性。對公允價(jià)值最大的爭議就是其可靠性。許多學(xué)者認(rèn)為，公允價(jià)值建立在眾多的估計(jì)和假設(shè)基礎(chǔ)上，并受會(huì)計(jì)執(zhí)行人員的主觀意愿影響較大，可靠性不足。但筆者認(rèn)為，會(huì)計(jì)本身就是在假設(shè)的基礎(chǔ)上展開的且可靠并不等于肯定和精確，公允價(jià)值和其他計(jì)量屬性一樣都無法提供絕對可靠一致的信息。相對于歷史成本計(jì)量而言，公允價(jià)值只是根據(jù)企業(yè)經(jīng)營狀況和市場價(jià)格的變化對某些會(huì)計(jì)要素特有的利得和損失進(jìn)行表內(nèi)的確認(rèn)和計(jì)量，并沒有否認(rèn)歷史成本會(huì)計(jì)下初始交易所形成的賬內(nèi)價(jià)值，符合可靠性原則。

(二)公允價(jià)值與利潤操縱。許多人認(rèn)為，公允價(jià)值的采用會(huì)加劇企業(yè)內(nèi)部人為控制現(xiàn)象，為企業(yè)管理人員控制利潤提供了便利，損害股東權(quán)益。這主要表現(xiàn)在關(guān)聯(lián)方為了獲得利潤最大化，在市場制度不健全的前提下，利用技術(shù)手段，在交易雙方定價(jià)時(shí)，故意扭曲公允價(jià)值，虛增利潤。這一問題在1998年我國在《債務(wù)重組》和《非貨幣性交易》準(zhǔn)則中引入公允價(jià)值計(jì)量手段后又加以禁用的實(shí)際案例中得到證實(shí)。但是，我們必須看到，導(dǎo)致利潤操縱問題的并非公允價(jià)值本身，而在于政策沒有得到很好的執(zhí)行和運(yùn)用。公允價(jià)值作為一種新的計(jì)量觀念，在提高會(huì)計(jì)信息相關(guān)性的同時(shí)，也可能因人為的誤用導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息更大的扭曲，而這主要取決于企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)與社會(huì)的誠信水平。

四、公允價(jià)值的最新發(fā)展對我國的啟示

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系采用公允價(jià)值計(jì)量，是我國會(huì)計(jì)與市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在需要。我們應(yīng)在充分考慮我國國情的前提下，積極學(xué)習(xí)、借鑒和吸收發(fā)達(dá)國家和國際組織好的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和慣例，進(jìn)一步推進(jìn)我國的會(huì)計(jì)國際協(xié)調(diào)。美國今年9月份新推出的公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則以及我國新會(huì)計(jì)法中對公允價(jià)值界定，帶給我們?nèi)缦聠⑹荆?/p>

(一)有關(guān)方面要積極應(yīng)對，培育公允價(jià)值運(yùn)用的良好環(huán)境。有些人反對運(yùn)用公允價(jià)值的主要原因就是認(rèn)為中國不具備公允價(jià)值運(yùn)用的市場環(huán)境，認(rèn)為運(yùn)用公允價(jià)值容易被利用來操縱會(huì)計(jì)利潤。雖然這種說法有一定的道理，但不應(yīng)當(dāng)成為不用公允價(jià)值的理由。市場經(jīng)濟(jì)條件下，很多事項(xiàng)都具有不確定性，會(huì)計(jì)計(jì)量本身就需要職業(yè)判斷，比如計(jì)提八項(xiàng)減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)計(jì)提折舊和無形資產(chǎn)攤銷等，都需要會(huì)計(jì)師做出判斷，而這些都是為報(bào)表使用者提供相關(guān)會(huì)計(jì)信息所不可或缺的，公允價(jià)值的運(yùn)用也是一樣道理。有關(guān)方面需要做的是培育良好的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境，為公允價(jià)值的運(yùn)用創(chuàng)造較好的外部條件。

(二)大力提高會(huì)計(jì)人員的專業(yè)素質(zhì)。公允價(jià)值的表現(xiàn)形式有多種，內(nèi)容相對比較復(fù)雜，在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中到底選擇哪種表現(xiàn)形式，有時(shí)就依賴于會(huì)計(jì)人員的專業(yè)理解力和職業(yè)判斷力。因此，為了保證會(huì)計(jì)信息的有效性和可靠性，全面提高會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)勢在必行。

(三)相關(guān)部門要作好公允價(jià)值的培訓(xùn)和宣傳工作，使會(huì)計(jì)從業(yè)人員對公允價(jià)值有比較清楚的理解和認(rèn)識。雖然很早以前我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則就有公允價(jià)值的一些運(yùn)用，但是不少會(huì)計(jì)人員對公允價(jià)值還是知之甚少，甚至一無所知，他們錯(cuò)誤的認(rèn)為那是會(huì)計(jì)理論界才應(yīng)該去了解的。所以，在當(dāng)前我國推出新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，要加強(qiáng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則方面的培訓(xùn)，尤其要加大對公允價(jià)值方面的介紹。報(bào)刊等媒體也需要多做公允價(jià)值方面的宣傳，既要介紹國外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，又要介紹中國的現(xiàn)實(shí)國情，探討制訂適合中國國情又符合世界發(fā)展大趨勢的政策和規(guī)定。

隨著外部環(huán)境的改善，我們有充分的理由相信，公允價(jià)值計(jì)量在我國會(huì)得到充分的運(yùn)用，財(cái)務(wù)報(bào)告提供的信息也會(huì)越來越具相關(guān)性，對信息使用者會(huì)越來越有用。