冷觀美國經濟刺激計劃

銀行嚴控貸款以至矯枉過正，優惠政策帶來了當前的繁榮跡象。美國像一個剛做完手術的病人，身體虛弱，也正在遭遇失業等“流感病毒”的侵襲。8月，美國經濟終見底，但走向完全康復的路還很遠。

與去年接踵而至的一個比一個壞的消息相比，現在人們已經可以在黑暗的隧道中看到出口處的微弱光亮。似乎已經開始有跡象表明美國經濟最黑暗的時候已經過去。心理上人們已經適用了這種狀態，不再恐慌。但是大面積失業帶來的困難必須等待經濟再次擴張。消費加強，庫存增加，生產加強才能真正改變。

在已經得到了聯邦政府10億美元經濟刺激基金之后，芝加哥市長在尋求另外8億美元的聯邦政府經濟刺激計劃基金。市政府專門設立了網站公告人們聯邦政府經濟刺激款項的錢是如何花的。戴利市長在公開會議上講“這不是政治分肥，這是為了這個國家的未來。”

聯邦政府30億美元的舊車換現金的被稱為CARS(Car Allowance Rebate System)。該計劃在第二季度極大地帶動了疲軟的汽車銷售。這項截止于東部時間8月24日晚上8點的計劃給以大排量舊車更換低油耗新車的購買者3500美元到4500美元的折扣。一度冷清的汽車代理店近期人聲鼎沸。我的一個朋友考慮買車，到代理店隨便看看。負責接待的銷售僅僅匆忙留下了他的電話，但一直沒有打過來。要是在這個機會實施之前，銷售會樂不得馬上纏住你不放，但現在他們實在忙不過來。對于購買者而言，加上車廠給予的優惠和低利率，這時購車非常劃算。

據美國商業部8月份統計，7月份制造業產出在近幾個月內首次回升，部分得益于舊車換新車的計劃。交通運輸部長指出這一計劃是汽車工業的生命線，使得經濟領域里重要的行業得以加強，并把人們重新帶回工作崗位。唯一的缺點是這種一窩蜂的購買可能會提前預支了后半年的購車需求。

聯儲維持利率在歷史上的最低水平。這極大地促進了正在還貸的已購房者用更低利率的房貸替代現有的較高利率的房貸，即通常所說的“再貸款”。芝加哥地區的華人房屋貸款經紀人跟我說，她上半年的客戶很多，生意非常好。這主要得益于華人的信用記錄好。

銀行寧可不作生意也不發放一個前景不十分明朗的貸款。一個朋友由于四年前舉家搬回國內發展，最近才又全家搬回美國。因而在美國還沒有找工作。當他們到銀行為自己在美國成立已有四年的公司申請貸款時，銀行拒絕他們以全額付清的房產作抵押。銀行的商業貸款員建議他們把現金存入銀行作為抵押。另外，很多美國目前運作良好的公司也很難以廠房設備做抵押從銀行貸款。加州的一家鋼型材生產廠效益還不錯，由于得不到銀行貸款，已經將他們的貸款需求和美國投資移民需求捆綁到一起，答應5年內每年給予投資者5％的年利率，并且以該廠的土地和所有資產作為抵押。美國銀行業在金融危機內發放貸款非常謹慎苛刻，而由于資金供應量增加而可能帶來的理論通脹尚不構成現實問題，所以聯儲在最新的會議里決定繼續維持利率在歷史最低水平一段時間。

復蘇最大的困難來自于大面積的失業。數據指到年底平均失業率會達到10％。它繼續在打擊疲弱不振的實體經濟。現在的美國經濟更像是一個剛做過重大的手術，正在臥床休息準備恢復體力的虛弱病人。而大面積的失業更像是一場越來越強烈的流感，不斷感染虛弱的身體，康復依舊遙遠。

更可怕的是高失業率已經開始影響優良貸款的還款。典型的例子是法拍房中優質房貸的比例在上升。行業界把這一現象歸結為失業率的上升，這使得全國房地產市場越發困難。正在升高的失業率將在9到12個月內變成法拍活動的主要推動力，這一波才剛剛開始。

由于在經濟危機中蒙受了損失，銀行目前對于房屋再貸款申請的審核更加嚴格。一個在花旗銀行房貸部工作的朋友也抱怨說從前半個月可以搞定的房屋再貸款，現在要一到一個半月才可以搞定。幾乎所有列到申請里的每條信息都要通過文件，電話一一核實。據她說審核部門如果被發現未經嚴格審核，而批準了有瑕疵的申請，當事人是要丟工作的。所以出現為審核一條簡單的工作關系打上6～7個電話到中請人的工作單位是常有的事情。對員工而言，工作量自然加大了。這也是遭受重大打擊后的矯枉過正吧。很多面臨困難的家庭的再貸款申請也往往因為失去收入而被拒絕。這使得最需要用重新貸款來降低月供的家庭的資金壓力得不到舒解。

在美國房地產市場達到穩定之前，復蘇還很遙遠。另外，新能源政策引起了全國范圍的興趣。但還遠未到影響多數美國家庭生活和就業的層面，至少在1～2年內依舊如此。