如何選擇適合自己企業的投資機構

科技型中小企業在融資過程中不可避免的要和各種各類的投資機構打交道，而正如在這個行業被經常引用的比喻一樣，“相親需要雙方都合適才行”。所以，對企業而言，找到真正適合自己的投資機構是非常重要的，有些時候這甚至是影響到企業生存和發展的致命因素。

通常而言，專業的投資機構在目前中國市場上按資金來源和性質主要分為外資機構和內資機構。按投資階段而言又主要分為著重于成熟期企業投資的股權投資機構(Private Equity，簡稱PE)和著重于早期企業投資的風險投資機構(Venture Capital，簡稱VC)。外資機構當中，又依投資的階段和風格主要分為外資股權投資機構、外資風險投資機構、外資天使投資機構，內資當中，也可以按投資階段分為股權投資機構和風險投資機構，但中國基本上還沒有正規的本土天使投資機構。值得注意的是，投資機構和投資基金是兩個概念，許多投資機構同時管理著多個投資基金，而基金的名稱和投資機構的名稱雖然通常比較類似，但有時候還是有所區別的。同時，許多傳統意義上的股權投資機構近年來也開始介入早期投資，而風險投資機構，特別是本土的風險投資機構，又頻頻介入成熟期企業的投資，從而模糊了股權投資和風險投資的界限，也造成了現在很難定義一家機構到底是屬于股權投資機構還是風險投資機構了。此外，許多投資機構是有著比較鮮明的投資風格和投資定位的，通常專注于某些行業和領域，這也是企業應該著重注意的。

那么，面對紛繁復雜的局面和各種來頭和名氣的投資機構，企業到底該如何選擇最適合自己的投資機構呢?

首先，也是最重要的，就是企業必須先找好自我定位，形成正確的融資觀。所謂找好定位是指企業要對自己所處的行業，所面對的市場，所服務的客戶，所創造的銷售和利潤，以及今后幾年的發展前景有清晰明確的判斷，對行業發展動向，市場估值水準，以及行業領先企業的資本市場表現也要心里有數。這樣在融資的時候，企業對自己的價值就會有比較深刻而準確的認識。所謂正確的融資觀，是指企業要認識到融資，特別是股權融資，是要付出成本的，許多時候還是要引進強勢投資人代表的，這些對企業的經營者和企業本身都會有比較大的影響。所以企業千萬不要以為別人的錢是好拿的，越多越好，許多時候因此而付出的成本和代價甚至是慘痛的。

其次，企業要了解投資機構的資金來源和資金性質。這樣做的目的是判斷投資機構所提供的資金是否適合企業的具體需求。比如，有的投資機構的資金主要是國外大型長線投資基金或富裕家族，這樣類型的基金一般會有比較長的投資和退出期限，給企業使用資金所造成的壓力就會比較小。有的基金是國內風險投資基金，基金的運行期為712年，這樣的基金通常情況下也不會迫使企業在條件不完全成熟時盡快上市，實現投資退出。而有的基金，無論境內境外，是主要來源于投資于股票和期貨的投資機構或投資人，這樣的機構通常就要求企業有業績承諾，并盡快完成上市。

同時，企業還需要了解和掌握投資機構自身的歷史和行業投資定位。目前在國內活躍的許多基金都有比較長的歷史和成功案例，對自身投資領域的描述和把握也比較顯著，企業可以據此判斷這個機構是否適合對自己的行業特點、業務類型和財務狀況進行投資。此外，特別需要指出的是，當前投資機構都非常強調自身的綜合服務能力，包括能給企業提供的戰略規劃、管理咨詢、業務拓展、客戶推薦、政府關系等等。這些方面企業需要全面判別，力爭能嫁接到最適合自己業務發展的資源。

最后，需要指出的是，再大牌的機構，再有錢的機構，如果與企業的經營文化和理念不一致，如果主要負責人和企業的關系不夠和諧緊密，那么企業最好尋求其他更好的選擇。因為文化方面和人方面的沖突是根本性的，雖然有可能被表面的經濟利益一時所掩蓋，但一旦企業方面或投資機構內部出現問題，投資方和企業的關系很有可能就會迅速惡化，給企業造成巨大的損失。這方面的案例在最近幾年也屢見不鮮了。