私人銀行業(yè)在中國(guó)的發(fā)展前景

摘 要:介紹了私人銀行業(yè)的概況，分別對(duì)全球和我國(guó)私人銀行業(yè)進(jìn)行市場(chǎng)分析，并對(duì)中外資銀行的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行比較，最后對(duì)中國(guó)私人銀行業(yè)未來(lái)進(jìn)行展望，提出以下結(jié)論:對(duì)于中資銀行來(lái)說(shuō)，金融危機(jī)為其帶來(lái)了短期的機(jī)會(huì)窗口，未來(lái)兩年是中資銀行私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期。

關(guān)鍵詞:私人銀行業(yè);市場(chǎng)分析;未來(lái)展望

由于受到金融危機(jī)影響，近年來(lái)全球富裕人群的數(shù)量和財(cái)富總額均大幅減少。與全球形成鮮明對(duì)比的是，近年來(lái)中國(guó)的富裕人群數(shù)量卻在逆勢(shì)增長(zhǎng)。未來(lái)數(shù)年，中國(guó)的私人財(cái)富市場(chǎng)潛力巨大，中外資銀行紛紛搶灘中國(guó)的私人銀行業(yè)務(wù)。對(duì)于中資銀行來(lái)說(shuō)，金融危機(jī)為其帶來(lái)了短期的機(jī)會(huì)窗口，未來(lái)兩年是中資銀行私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期。

一、私人銀行業(yè)概覽

私人銀行是專門針對(duì)富人進(jìn)行的一種私密性極強(qiáng)的服務(wù)，其會(huì)根據(jù)客戶需求量身定做投資理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)客戶投資企業(yè)進(jìn)行全方位的投融資服務(wù)，對(duì)富人及其家人、孩子進(jìn)行教育規(guī)劃、移民計(jì)劃、合理避稅、信托計(jì)劃等服務(wù)。比較常見(jiàn)的私人銀行服務(wù)包括離岸基金、環(huán)球財(cái)富保障計(jì)劃、家族信托基金等。

二、全球私人銀行市場(chǎng)分析

私人銀行市場(chǎng)規(guī)模的計(jì)算主要是測(cè)算高資產(chǎn)凈值人士(HNWI，也稱富裕人群)的數(shù)量及其財(cái)富總額。所謂高資產(chǎn)凈值人士，在國(guó)際上一般指可投資資產(chǎn)超過(guò)100萬(wàn)美元的人士，在中國(guó)一般是超過(guò)1000萬(wàn)人民幣。這里的可投資資產(chǎn)包括個(gè)人的金融資產(chǎn)(現(xiàn)金、股票、銀行理財(cái)產(chǎn)品等) 和投資性房產(chǎn)，不包括自住房產(chǎn)、非上市公司股權(quán)及耐用消費(fèi)品等資產(chǎn)。

根據(jù)凱捷顧問(wèn)公司與美林集團(tuán)聯(lián)合發(fā)布的《2009年世界財(cái)富報(bào)告》，由于受到金融危機(jī)影響，2008年全球最富裕群體人數(shù)和財(cái)富總額均大幅減少，富豪人數(shù)的縮減創(chuàng)13年以來(lái)的最大降幅。2008年擁有100萬(wàn)美元以上的高資產(chǎn)凈值人士的數(shù)量約為860萬(wàn)人，比2007年減少14.9%。他們的財(cái)富總額降至32.8萬(wàn)億美元，比2007年40.7萬(wàn)億美元減少約19.5%。名下\"凈值\"至少3000萬(wàn)美元的\"超高資產(chǎn)凈值人士\"受挫更重，這種超級(jí)富豪2008年人數(shù)比2007年減少24.6%降至7.8萬(wàn)人，他們的財(cái)富總額減少約23.9%。報(bào)告顯示，這場(chǎng)空前的經(jīng)濟(jì)衰退抹去了2006年和2007年的增長(zhǎng)，把高資產(chǎn)凈值人士的數(shù)量和財(cái)富總額均拉至低于2005年的水平。

從國(guó)別人數(shù)分布排行榜上看，美國(guó)、日本、德國(guó)依然依次占據(jù)前三名位置，而中國(guó)內(nèi)地繼07年超越法國(guó)后08年進(jìn)一步超過(guò)英國(guó)，首次名列第四為36.4萬(wàn)人，顯示出了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)動(dòng)力。

相對(duì)來(lái)說(shuō)，亞太區(qū)受金融危機(jī)的影響要小于歐美，未來(lái)市場(chǎng)也能夠保持一個(gè)相對(duì)較快的增長(zhǎng)速度。預(yù)計(jì)在未來(lái)十年中，亞太區(qū)富裕人群的整體財(cái)富將以年均8.8%的速度攀升，高于7.1%的全球平均水平;而中國(guó)的財(cái)富成長(zhǎng)率增速每年約12%，高于亞太區(qū)的平均水平。

IBM全球咨詢部曾經(jīng)根據(jù)金融市場(chǎng)成熟度和富于人群的專業(yè)化財(cái)富管理水平對(duì)主要國(guó)家的私人銀行發(fā)展進(jìn)行了研究。其中金融市場(chǎng)成熟度的評(píng)定是根據(jù)世界銀行報(bào)告進(jìn)行綜合評(píng)估和排序，富裕人群的專業(yè)化管理水平則指通過(guò)專業(yè)化私人銀行進(jìn)行財(cái)富管理占總凈值財(cái)富的比例。研究結(jié)果顯示，雖然中國(guó)的高資產(chǎn)凈值人士分布處于全球前列的地位，但是其金融市場(chǎng)成熟度和運(yùn)用私人銀行服務(wù)的比例還較低，擁有巨大的潛力發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)。

事實(shí)上，從2008年起，許多全球財(cái)富管理公司已經(jīng)紛紛入駐中國(guó)市場(chǎng)。由于中國(guó)的富裕人士相對(duì)年輕，47%介于46~55歲，只有4%中國(guó)富裕人士的財(cái)富是繼承而得。這些特性導(dǎo)致中國(guó)富豪在追求最大回報(bào)率同時(shí)具備相對(duì)較高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，也具有驚人的成長(zhǎng)潛力。

三、中國(guó)私人銀行市場(chǎng)分析

在國(guó)內(nèi)，貝恩咨詢公司也對(duì)中國(guó)的私人銀行市場(chǎng)進(jìn)行過(guò)類似的分析，其運(yùn)用貝恩公司的模型計(jì)算出個(gè)人可投資資產(chǎn)超過(guò)1千萬(wàn)人民幣的富裕人群數(shù)量。從近三年的數(shù)據(jù)來(lái)看，中國(guó)的富裕人群的數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，已經(jīng)從2006年的18.1萬(wàn)人增長(zhǎng)到2008年的30.2萬(wàn)人，預(yù)計(jì)2009年將增長(zhǎng)到32.1萬(wàn)人。

按照地域分布，2008年全國(guó)共有5個(gè)省市的富裕人群超過(guò)2萬(wàn)人，包括廣東、上海、江蘇、浙江、北京;富裕人群數(shù)量處于1-2萬(wàn)人之間的有6個(gè)省市，包括河南、福建、山東、河北、遼寧、四川;其余省市的富裕人群數(shù)量少于1萬(wàn)人。廣東省的富裕人群數(shù)量最多，其次是上海和北京。

此外，在貝恩公司針對(duì)富裕人群的調(diào)研中還發(fā)現(xiàn)了如下的市場(chǎng)特征:

第一，中國(guó)富裕人群中約80%投資態(tài)度趨向保守或中等風(fēng)險(xiǎn);

第二，中國(guó)富裕人群中約60%選擇由自己或家人進(jìn)行日常理財(cái)，約20%采用商業(yè)銀行的普通理財(cái)服務(wù)，僅有5%左右選擇使用私人銀行業(yè)務(wù);

第三，職業(yè)和個(gè)人可投資資產(chǎn)規(guī)模是針對(duì)中國(guó)富裕人群細(xì)分時(shí)最有用的指標(biāo);

第四，中國(guó)富裕人群選擇私人銀行的重要標(biāo)準(zhǔn)包括:客戶經(jīng)理的服務(wù)和私人關(guān)系、品牌和信任度、理財(cái)顧問(wèn)的專業(yè)性。

四、中外資銀行的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力比較分析

巨大的市場(chǎng)潛力使得眾多中外資銀行紛紛搶灘中國(guó)的私人銀行業(yè)務(wù)，從2007年中國(guó)銀行建立第一家私人銀行開(kāi)始，在過(guò)去的兩年中相繼有近20家中外資銀行陸續(xù)開(kāi)展私人銀行業(yè)務(wù)，市場(chǎng)明顯地形成了中資和外資兩大陣營(yíng)，兩者的競(jìng)爭(zhēng)力也大不相同。

中資銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在本土化服務(wù)及客戶關(guān)系、在岸產(chǎn)品市場(chǎng)、政策監(jiān)管、網(wǎng)點(diǎn)覆蓋、金融危機(jī)對(duì)中資品牌的提升。

在本土化服務(wù)及客戶關(guān)系方面，中資行強(qiáng)調(diào)本土化服務(wù)的細(xì)致，能夠與客戶建立起良好的客戶關(guān)系;外資銀行的服務(wù)尚未完全本土化，令眾多中國(guó)客戶感覺(jué)疏遠(yuǎn)。

在岸產(chǎn)品方面，中資行憑借對(duì)本土客戶的多年服務(wù)積累了良好的基礎(chǔ)，外資行由于無(wú)法全面展開(kāi)人民幣業(yè)務(wù)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的優(yōu)勢(shì)難以體現(xiàn)。

在政策監(jiān)管方面，銀監(jiān)會(huì)對(duì)私人銀行業(yè)務(wù)的規(guī)范雖然尚未出臺(tái)，但預(yù)計(jì)對(duì)外資行的限制會(huì)大于中資行。

在網(wǎng)點(diǎn)覆蓋方面，中資行通過(guò)多年的經(jīng)營(yíng)覆蓋了大量的城市，而外資行所能夠覆蓋的城市極其有限。

在金融危機(jī)對(duì)品牌的影響上，外資銀行在這次金融危機(jī)中的糟糕表現(xiàn)令人失望，有70%中國(guó)客戶表示對(duì)外資品牌的選擇將更為謹(jǐn)慎，這對(duì)中資行的發(fā)展提供了階段性的優(yōu)勢(shì)。

外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在投資建議的專業(yè)度、私人銀行領(lǐng)域的品牌、離岸產(chǎn)品市場(chǎng)、銀行資源整合能力。

在投資建議的專業(yè)度方面，外資銀行的投資顧問(wèn)經(jīng)驗(yàn)和背景強(qiáng)大，享有聲譽(yù)，客戶經(jīng)理的專業(yè)性也高于中資行。

在私人銀行領(lǐng)域的品牌方面，外資行依靠其在全球市場(chǎng)上的悠久歷史享有更高的私人銀行品牌知名度，中資行在此處于劣勢(shì)。

在離岸產(chǎn)品市場(chǎng)方面，外資行在境外的經(jīng)驗(yàn)明顯多于中資行，產(chǎn)品也比中資行豐富。

在銀行資源整合能力方面，受企業(yè)文化和組織架構(gòu)影響，外資行更加容易進(jìn)行跨部門合作。例如，多數(shù)外資行有自己的投資銀行部門，當(dāng)客戶對(duì)自己的企業(yè)有資本市場(chǎng)融資需求時(shí)，外資私人銀行的客戶經(jīng)理會(huì)聯(lián)系投資銀行部門，幫助客戶思考私募或是上市策略。這種跨部門合作不但為兩個(gè)部門都創(chuàng)造了更多業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，而且提高了客戶的忠誠(chéng)度。

五、中國(guó)私人銀行業(yè)的未來(lái)展望

對(duì)于未來(lái)私人銀行業(yè)務(wù)在中國(guó)的發(fā)展前景，本文有如下觀點(diǎn):

第一，基于潛力巨大的中國(guó)私人財(cái)富市場(chǎng)，中國(guó)的私人銀行業(yè)擁有極大的發(fā)展空間。正如市場(chǎng)分析部分所述，中國(guó)經(jīng)濟(jì)多年來(lái)持續(xù)快速的發(fā)展造就了大量的富余人群，私人財(cái)富市場(chǎng)潛力巨大。與此同時(shí)，由于私人銀行的概念在中國(guó)尚未普及，私人銀行服務(wù)在富裕人群中的市場(chǎng)滲透率還比較低，未來(lái)還有巨大的發(fā)展空間。

第二，以客戶為中心、建立咨詢驅(qū)動(dòng)的業(yè)務(wù)模式是未來(lái)成功的重要因素。私人銀行區(qū)別于傳統(tǒng)銀行服務(wù)的特征在于其以客戶為中心、高度細(xì)分的差異化服務(wù)，以咨詢驅(qū)動(dòng)的業(yè)務(wù)模式正能滿足客戶的個(gè)性化需求。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)也表明，咨詢驅(qū)動(dòng)的私人銀行的業(yè)務(wù)模式要高于中介等其他模式。

第三，金融危機(jī)為本土銀行帶來(lái)了短期的機(jī)會(huì)窗口，未來(lái)兩年是中資銀行私人銀行服務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期。在2008年的金融危機(jī)中，外資金融機(jī)構(gòu)屢屢破產(chǎn)或?yàn)l危的報(bào)道讓本土的富裕階層對(duì)外資銀行的安全性產(chǎn)生了一定程度的懷疑，很多中國(guó)的富裕人群相信中資行破產(chǎn)的可能性很小，并且在政策監(jiān)管與支持等方面相對(duì)于外資行存在一定優(yōu)勢(shì)。但是長(zhǎng)期而言，外資行在專業(yè)、品牌、離岸投資等領(lǐng)域仍然有眾多的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并且不會(huì)放棄中國(guó)這個(gè)潛力巨大的市場(chǎng)，中資行的發(fā)展“窗口期”會(huì)在最近兩年，需要抓緊時(shí)間、把握機(jī)會(huì)，積極占領(lǐng)并穩(wěn)固市場(chǎng)。

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