試點地區小額貸款公司效率和可持續性分析

[摘 要] 小額信貸是指一定區域內，面向融資弱勢群體的小額貸款形式。完善的小額信貸公司應該滿足服務弱勢群體和保持商業可持續兩個條件。本文從信息經濟學、現代契約理論以及資金供求等方面分析試點地區小額信貸公司的效率，并針對我國目前小額信貸公司可持續發展的困境，認為應該從明確定位目標群體、加強小額信貸專業技術，防范發展中的風險，放寬金融機構準入標準和促進組織創新等方面推進商業化可持續小額信貸公司發展，以服務農村經濟發展的需要。

[關鍵詞] 小額信貸公司 商業化可持續

一、引言

2005年始，中國人民銀行先后在山西、四川、貴州、陜西、內蒙古五省(區)開展了由民營資本經營的“只貸不存”商業化小額信貸試點。至今，五個省(區)的試點縣(市)已分別成立了小額貸款公司并開始運作。完善的小額信貸公司應該是商業化可持續的，即滿足以下兩個條件:一是能成功服務弱勢群體，二是能保持商業可持續。其中商業可持續包括組織上、操作上以及財務上的可持續。世界上7000多個由非政府組織經營的小額信貸項目中，只有不到1%是財務可持續的(Alexandra，2006)。商業可持續同樣是我國小額信貸公司面臨的主要問題。試點的日生隆、晉源泰等小額信貸公司出現了后續資金不足的困境。服務目標群體與保持商業可持續兩個條件只要有一項沒能滿足，現存的小額信貸公司可持續發展前景就令人擔憂。

二、小額貸款公司的效率分析

我國金融改革的經驗表明，如果沒有很好的激勵和競爭，我國目前的農村正規金融機構，并沒有足夠的動力進入農村金融領域，以積極開拓的創新精神從事小額貸款活動。而試點的小額貸款公司利用其在客戶信息方面的比較優勢，開發適合小額信貸業務的特殊信貸管理技術，可以保證為那些因為無力提供擔保(抵押)品而被排斥于正規金融之外的客戶提供貸款和其他金融服務，從而將大規模的金融資金和豐富的社區信息結合起來，促進儲蓄向投資的轉化。小額貸款公司合理地找到了自身的市場空間，初步展現了商業化小額信貸運作的靈活性和適應性。對社會和諧發展以及建設新農村有著重大意義。

1.小額貸款公司有助于解決信息不對稱

小額貸款公司能夠比較好地解決融資中的信息不對稱問題。由于小額信貸業務在一定區域內進行，經營者往往利用資金供求雙方緊密的人緣、地緣關系，使得貸款方對借款者的資信狀況、還款能力等信息更容易了解，這樣就避免或者減少了“逆向選擇”的產生。同樣，由于小額信貸資金供求雙方的關系緊密，貸款方可以用較低的成本了解借款者歸還貸款的可能性以及進展，并且可以隨時采取相應措施，監督、督促貸款的足額、按時歸還。這樣，“道德風險”問題也有效地緩解了。總之，小額信貸借貸雙方可以保持相對頻繁的接觸，有效地克服信息不對稱產生的各種問題，使得不良貸款率大大降低。

2.小額貸款公司有助于合約的有效執行

現代契約理論認為，契約是不完全的。因此融資契約的達成與實施離不開借貸雙方的人際信任。小額信貸的借款者和貸款方接觸頻繁，人與人之間建立起緊密的感情聯系，傳統的道德束縛較強等現實決定小額信貸天然地貼近農戶，貼近中小企業，而使得雙方之間的契約充滿了人性化的交易特征，充分利用聲譽機制。小額信貸常常采取無擔保無抵押的措施發放貸款，并且還款率非常高，其可行性是由民間信用、社會督促所決定的。四川廣元全力小額貸款公司以發放信用貸款為主，信用貸款占比高達60.7%。山西平遙日升隆小額貸款公司和貴州江口華地小額貸款公司70%以上的貸款都是擔保貸款，其余主要按照信用貸款方式發放。而山西平遙晉泰源小額貸款公司發放貸款方式以抵押為主，占貸款余額的70.87%。

3.小額貸款公司是增加農村資金供給的有效途徑

研究表明，在我國農村金融市場，政府強制性的制度供給與農村金融支持的制度需求并沒有形成均衡，主要表現為對農業金融支持的制度供給不足. 正規金融機構與補助性的小額信貸項目常常不能滿足農民的需求，使農村地區的中小企業、農戶等只能從非正規金融市場籌措資金。非正規金融機構的高額貸款利率抑制了資金需求，不利于三農發展。信貸官員與扶貧官員下放貸款不能實現資金的有效配給。因此發展商業化可持續的小額貸款公司可以有效增加農村資金供給、服務目標客戶。

三、目前我國小額貸款公司可持續發展困境

1.目標群體的定位不明確

一方面，按照小額貸款的經營模式，農村貧困農戶才是小額貸款公司真正的客戶主體. 這個市場主要是基于小額貸款公司比農村信用社等機構具有客戶信息方面的比較優勢. 例如，貴州江口華地小額貸款公司主要以個體經營戶作為擔保貸款主體，顯然不能合理消化3000萬元的投資資金。從長期來看，這個市場也很容易被農村信用社等金融機構擠壓。另一方面，從本質上來說小額信貸是一種小額貸款形式，既然是貸款，就要求有貸有還，這區別于社會救助性質的補貼式扶貧項目。四川省稻城縣小額信貸項目一直堅持以絕對貧困人口為發放對象，結果產生大量呆壞賬、影響項目正常運營。

2.專業技術方面缺乏經驗

小額貸款公司在應用小額信貸專業技術方面缺乏經驗，信貸產品和市場開拓方面簡單復制商業銀行模式。除四川廣元全力小額貸款公司信用貸款占比較高外，其他幾家小額貸款公司仍然主要采取擔保、抵押等貸款形式，與“無擔保、無抵押”的小額信貸運作特點不符。

3.小額貸款公司的風險控制能力較弱

盡管在設立小額信貸公司時，各試點都明確要求貸款公司建立準備金制度和風險保障基金等風險控制措施，但目前小額貸款公司仍然沒有明確建立具體的規章制度和實施辦法。特別是部分試點公司單筆貸款金額較高，這將進一步加大小額貸款公司的信貸風險。

4.資金來源的持續性無法保證

小額信貸公司存在資金來源無法保證的困難.小額信貸初始運營資本規模一般不大，加上中國的政策規定小額信貸只貸不存，小額信貸機構無法通過吸收存款來提供貸款的所需資金。

四、推進小額貸款公司可持續發展的對策

1.明確定位目標群體

小額貸款公司要合理地找到市場空間就必須利用人緣，地緣關系發揮信息比較優勢把目標客戶定位于貧困人口，才能避免被正規金融機構擠壓.對貧困人口進行一定的劃分是很必要的，因為這直接關系到小額信貸的商業化可持續。商業化可持續小額信貸項目的目標群體不是絕對貧困的人口，而是相對還款能力較強的貧困農戶和微小企業。，在制定業務發展戰略規劃的基礎上，通過市場調研分析潛在客戶群體的存在，分層次分析潛在客戶的貸款需求，從事貸款營銷，主動滿足客戶需求，加強客戶關系的管理。

2.加強小額信貸專業技術的運用

小額貸款公司要加大小額信貸專業技術的運用. 要為聯保貸款、等級評分法、小額授信貸款等小額信貸專業性技術的應用提供基礎的技術支持，加大對客戶信用數據系統的建設，加大和其他農村金融機構信息共享的力度，推動小額貸款公司可持續發展。建議把已成立的7家小額貸款公司納入人民銀行征信體系。

3.防范發展中的風險

要注意小額貸款公司平均貸款額度比較大的影響，注意防范發展中的風險。一方面要強化貸款規模控制的內控機制建設。同時，由于農戶和微小型企業自身防范風險的能力較弱，抵御自然風險和市場風險實力不足，需要與保險、抵押擔保等機制的配套運作。小額貸款公司需要更多的政策支持和法律法規的保障。針對小額貸款公司法律定位模糊、設立程序的法律依據缺乏的現實，試點地區可以優先考慮出臺小額貸款公司試點的地方性條例，降低小額貸款公司的法律風險。

4.放寬金融機構準入標準，創新小額貸款公司組織形式

放寬農村地區金融機構準入標準后，原本服務農村地區成熟的小額信貸機構可以考慮向村鎮銀行等信貸機構轉化。原有限制小額信貸只貸不存的局面就可以改變，通過村鎮銀行這種渠道，小額信貸的資金來源可以更加豐富，有利于推動商業化可持續小額信貸發展。現在試點的商業化小額信貸公司，出于風險控制的考慮，政府不允許其吸收公眾存款，只能運用幾個股東的自有資金和特定機構的批發性融資，現在已經出現后續資金缺乏的困境，解決以上問題還有賴于新政策的出臺。

創新小額貸款公司組織形式可以有各種途徑: 對運行成功的非政府組織(NGO)小額信貸機構，可改造成為商業化可持續發展的小額信貸機構。同時，推進建立在社區互助基礎上的社區發展基金、資金互助合作社的發展，促進國有商業銀行、股份制商業銀行積極探索服務農戶和微小型客戶的機制。發展商業化可持續小額貸款公司需要有利于發展的政策環境，從利率、稅收、技術多方面促進組織創新的進行。

參考文獻:

[1]錢水土 樂 韻:中國小額信貸商業化可持續發展的經濟學分析[J].金融理論與實踐，2007(5)

[2]王 平:小額貸款公司的制度設計與成效評價[J].中國金融，2007(3)

[3]焦瑾璞:探索發展小額信貸的有效模式[J].中國金融，2007(2)