關于中國商業銀行資本補充機制的分析

[摘要] 本文主要基于新巴塞爾協議對商業銀行資本充足率的管理和控制要求，結合我國商業銀行資本金的現狀，有針對性的提出提高資本充足率的各項措施，進一步提高我國商業銀行的風險防范能力。

[關鍵詞] 新巴塞爾協議資本充足率補充機制

上世紀七十年代，隨著對銀行管制的放松，銀行風險開始凸顯。許多銀行提高負債比例，增加風險資產，以求獲得更大的收益，與此相伴的是風險加大，破產增多。這也推動了《巴塞爾協議》的產生，《巴塞爾協議》通過強迫銀行保持一個最低的資本水平來促進公平競爭，避免銀行破產。

中國于2004年3月1日頒布實施了新的《商業銀行資本充足率管理辦法》，要求商業銀行在2007年1月1日以后資本充足率要達到8%以上。為此近年來我國的商業銀行進行各種改革，補充了大量資本金，資本充足率迅速達到監管要求，但如何持續發展，保持穩定的資本充足率成為我國商業銀行迫切需要研究解決的問題。

一、我國商業銀行資本充足率現狀

近年來，我國的商業銀行或通過上市融資，或加強管理、剝離不良資產、改善經營，或發行債券，資本充足率得到較大改善。根據銀監會日前公布的《銀監會2007年年報》透露，截至2007年底，我國銀行業金融機構整體加權平均資本充足率8%，首次達到國際監管水平。商業銀行加權平均資本充足率8.4%，達標銀行161家，比上年增加61家，達標銀行資產占商業銀行總資產的79.0%。但從整體上看，我國大多數商業銀行資本金缺口尚無充分的補充渠道，資本充足率發展不平衡、行與行之間存在較大差距。下表列示了近幾年我國部分商業銀行資本充足率的變化情況。

資料來源:各行2003年～2007年報

通過上表可以看出，通過近幾年的發展，我國商業銀行的資本充足率得到較大程度提高，但與國外銀行平均12%的資本充足率還存在很大的差距，即使是與我國同為發展中的印度，其國內排名前20名的銀行平均資本充足率也在12%以上。作為發展中國家的我國，由于經濟波動較大，一旦出現損失，銀行資本充足率很容易會跌至標準之下，不利于銀行的穩定和發展。

二、中國銀行業資本金補充存在的問題

雖然近幾年中國銀行業通過上市或發行次級債逐步提高了資本金充足率，但與歐美發達國家大銀行長期持續補充資本金的機制相比，中國銀行業在補充資本金方面仍存在不少問題，以下主要以分析具有代表性的三大上市國有商業銀行為主。

1.資本充足率比例偏低

通過分析表1不難發現，由于各行是在2005年上市后資本充足率才得以大幅提高，除了三大國有商業銀行能夠得到國家財政支持補充，資本充足率較高外，其他商業銀行由于資本金補充渠道更加狹窄，資本充足率仍處于較低的水平，剛剛達到《巴塞爾資本協議》的監管要求。隨著整個國家宏觀經濟的高速增長，各行資本金的增長速度明顯低于資產的擴張速度，加上沒有持續的資本金補充機制，各行資本充足率又呈現下降的趨勢。

2.資本充足率結構不均衡

相對歐美發達國家的大銀行，中國銀行業的資本金存在結構單一、過于依賴核心資本的問題。

資料來源:各行2005年～2007年報

除了核心資本外，國有商業銀行補充資本金最常采取的辦法是發行長期次級債券，如2005年工商銀行、中國銀行和建設銀行分別發行了350億元、600億元和450億元的長期次級債券，相比各行資本總額仍偏低，分別僅占各行資本總額的9.34%、15.15%和11.47%。相對歐美發達國家大銀行豐富多樣的補充手段，中國銀行業的補充手段過于單一，國際活躍銀行附屬資本一般占總資本的40%，而三大上市國有商業銀行附屬資本占比沒超過20%。如全球排名前二十位的德意志銀行的混合資本達65億歐元，占德意志銀行資本總額的20%以上。而金融巨頭花旗銀行也通過定向增發125億美元可轉換優先股和公開市場發行大約32億美元的可轉換優先股等渠道補充資本金。

3.資本金補充方式單一

由于資本充足率是資本占風險加權資產的比例，提高資本充足率不外乎兩個渠道，一是增加資本量，二是壓縮風險加權資產額。

雖然近幾年三大上市國有商業銀行在提高資產質量方面做的不錯，通過引入內部評級、十二級分類等系統，逐步接近歐美的大銀行資產管理水平，如工商銀行、建設銀行和中國銀行2007年不良貸款率分別為1.74%、2.60%、3.12%。但由于三大上市國有商業銀行盈利手段單一，盈利能力主要是通過信貸資產的擴張所帶來的利息收入，中間業務收入占比偏低，2007年工商銀行、建設銀行和中國銀行中間業務收入占比分別為9%、10%、12%，與花旗銀行為代表的國際活躍銀行中間業務收入占比高達60%差距非常大。

盈利手段單一，加上整個國家宏觀經濟的高速增長，因此壓縮風險加權資產對于國有商業銀行來說幾乎是不可能完成的任務，三大上市國有商業銀行只能通過外源性融資，如發行新股或增發、發行次級債等粗放方式提高資本充足率。

4.資本金的補充缺乏持續性

為滿足中國銀監會關于2007年1月1日我國商業銀行資本充足率不低于8%的要求，國家和各商業銀行采取了一系列手段補充資本率和加強風險管理，主要在1998年、2003年、2005年和2007年四次大規模補充資本金，但這種資本金補充方式是跳躍式的、被動的，而不是出于日常風險管理的需要而主動進行的，補充缺乏持續性。根據英國《銀行家》公布的國際排名前二十位的銀行資本補充情況，在1990年～2006年期間，前二十位的大銀行資產共增長2.72倍，而資本增長了3.06倍，可見歐美發達國家的大銀行資本金的補充完全是出于風險管理的需要，并且是日常性的、持續性的。

三、提高資本充足率的有效途徑

針對我國商業銀行補充資本金出現的問題，為保持資本充足率穩定提高，就必須重視內源性融資渠道，建立長效資本金補充機制。而提高資本充足率主要包含增加核心資本或附屬資本以提高資本金總額和減小風險資產總量。

1.建立有效的資本約束機制，完善公司治理結構

我國商業銀行應樹立經濟資本理念，充分認識到任何業務產生的風險將占用資本資源，而非單純依靠規模擴張的資本約束經營機制。

經濟資本是銀行內部評估而產生的配置給某項資產或某項業務用以減緩風險沖擊的資本，是銀行業務發展中承擔風險水平的真實反映。商業銀行必須建立有效的經濟資本約束機制，當經濟資本在數量上接近或者超過銀行的實際資本時，說明銀行所面臨的風險水平接近或者超過其風險承受能力，這時銀行就需要補充實際資本，或者是調整業務結構。

公司資本來源結構不同，就形成了不同類型的公司治理結構。股東的風險偏好常常決定了銀行的經營策略及分配機制，而不同戰略及利潤分配機制顯然會影響到資本充足率穩定，只有長期穩健的經營戰略及分配機制，才能為投資人帶來穩定回報。因此完善的公司治理結構對銀行持續穩健經營關系重大。

2.積極調整業務發展結構，提高盈利水平，增強資本內部積累能力

我國商業銀行應大力發展風險權重較低業務，注意增加資產流動性和營利性，提高中間業務收入比重，有效減少資本充足率的分母——風險加權資產，進而增加資本充足率。

商業銀行既要維持資產規模， 又不突破資本要求底線的有效辦法是調整資產組合， 優化資產結構，如選擇信用等級較高的客戶作為貸款主體，擴大抵押貸款的比重，合理配置長短期資產比重等。同時，商業銀行必須大力發展中間業務，從低風險逐步向風險較大但收益豐厚、甚至向衍生金融工具交易方面拓展;建立合理統一的中間業務收費機制，加大科技投入和創新力度，研制開發能滿足客戶多種需求的業務品種。

為增加核心資本， 商業銀行應優先采取轉增股本金的方式進行利潤分配， 減少現金分紅比例，樹立留存利潤轉增資本的長期機制，以長期發展的理念穩定地累積資本。

3.加強風險管理能力，提高資產質量

我國的商業銀行經過近兩年的股份制改革，剝離了大量的不良資產，截止2007年除尚未股改的農業銀行外，其他股份制銀行不良貸款率基本控制在5%以下，與國際知名大銀行處在同一水平線上，但這一成績取得很大程度上是政策性因素導致的，如果不改變粗放式經營模式，建立健全有效的風險內控機制，不良貸款率及余額將會很快反彈。因此，商業銀行必須要完善風險管理體制，強化審批制度，提高風險管理人員把控風險的能力，形成穩定合理的資本補充機制

4.充分發揮附屬資本工具，提升資本充足率

我國商業銀行附屬資本占比與國際大銀行相比明顯偏低，隨著我國金融市場不斷完善，運用附屬資本工具的可操作性越來越強，附屬資本也將是我國商業銀行補充資本金的重要工具。目前可操作性較強的手段有以下三種:一是可轉債的發行，二是長期次級債務工具的發行，三是發行優先股。只有進行多元化的補充機制，我國的商業銀行才能持續有效的提升資本充足率。

四、結束語

總之，通過本論文的論述，我們首先要肯定近幾年我國商業銀行在資本充足率方面取得的長足進步和資本補充機制的多方面探討，盡管與歐美國家的大銀行還存在一定的差距，但只有我們堅持不懈的努力，不斷尋找適合我國商業銀行實際情況的措施，可以預見中國商業銀行將不斷提高自己的資本充足率，從而提高自身的風險防范能力。

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