論我國中小企業財務危機控制對策

[摘 要] 隨著全球經濟一體化進程加快，國內外市場競爭日趨激烈，我國中小企業面臨的財務危機日益凸現。財務風險的形成、發展有其內在規律和基本特征，從我國中小企業財務危機的現狀來看，其主要成因還在于人員素質不高，風險意識淡薄，經營管理不善，內部財務控制薄弱。本文立足于對如何防范、控制中小企業財務危機進行了探討。

[關鍵詞] 中小企業 財務危機 成因 控制對策

隨著我國市場經濟的發展，中小企業在國民經濟和社會發展中的地位和作用日益增強。但是，由于中小企業賴以生存和發展的各種環境、條件充滿著變數，人們很難有效地把握諸如經濟環境、金融環境、科技環境、社會人文環境等等企業外部環境因素的變化，加之我國中小企業整體經營管理水平不高，風險意識淡薄，在當今全球經濟一體化進程加快，國內、國際市場競爭日趨激烈的情況下，我國中小企業面臨的各種危機特別是財務危機日益凸現，直接危及到中小企業今后的健康發展，因此，研究我國中小企業財務危機的成因與控制就具有重要的現實意義。

一、企業財務危機及其在不同生命周期階段的表現

現代企業總是處在一個風云莫測的變化競爭環境中，企業永遠無法避免隨時可能發生的各種危機。引發企業危機的因素是多方面的，有籌資、投資、營運資本管理等財務因素，也有國內外經濟環境變化、市場需求變化、國家產業政策調整、競爭狀況變化等非財務因素，但從表現形式上看，大量的企業危機首先都是以財務危機的面目出現的，所以，財務危機是企業危機最顯著、最綜合的表現。

財務危機（Financial Crisis）是指企業由于籌資、投資和營運資本安排不當，產品或服務營銷出現困難，或不可抗拒因素等的影響而使企業經營循環和財務循環無法正常運轉，企業面臨陷入無法按時償還債務的困境，也稱為財務困境或財務失敗。

企業陷入財務危機是一個逐步的過程，從財務危機出現的那一時點起，直至公司破產都屬于財務危機過程。在這個過程中，財務危機有可能得到化解或緩解，也有可能加重惡化，不同程度的財務危機，其癥狀和表現也是不一的。財務危機的形成和發展通常有其自身的內在規律，一般地，企業財務危機大體上要經歷潛伏期、發作期、加劇期、惡化期四個生命周期階段。

1.潛伏期

在潛伏期，企業外部環境發生重大變化，企業高層管理層沒有關注這些變化，疏于風險管理，缺乏有效的財務管理制度；企業經營秩序開始出現混亂，資產流動性變慢，存貨遠遠超過正常存貨量，積壓嚴重，使大量的流動資金沉淀，銷售額下降或銷售額上升，但利潤大幅下降，經營現金流量不穩定并減少，甚至經常出現負值；盲目擴張、投資、并購等活動超出企業承受能力，企業經營信譽持續降低。

2.發作期

進入發作期，企業自有資本不足，營運資金出現負數，資金周轉不暢；企業過分依賴外部資金，利息負擔加重，債務拖延償付，無法繼續履行重大借款合同中的有關條款，存在大額的逾期未付款項；利潤下降或虧損加劇，存在大量不良資產長期未作處理，某些管理者獨斷專行，存在因對外巨額擔保等或有事項引發的或有負債，引起數額巨大的或有損失。

3.加劇期

要加劇期，企業經營者無心關注業務，只專心于財務周轉，主要財務指標顯示財務狀況惡化，資金周轉困難，融資渠道受阻，無力償還利到期債務，應付款項大幅增長，負債增加，交易記錄惡化；關鍵管理人員離職且無人替代，企業有嚴重違反有關法律、法規或政策的行為；企業發生財務重組。

4.惡化期

到了惡化期，企業的負債超過資產，完全喪失償還能力；各個財務指標全面惡化，無力償債，被宣布或要求清算倒閉；這時常常出現經營者外逃的現象。

二、我國中小企業財務危機的成因

2008年，我國企業正在經受全球金融風暴的沖擊，許多中小企業生產經營舉步為艱，財務狀況不斷惡化，財務危機頻現，其現狀和成因主要為：

1.風險意識淡薄，人員素質偏低，高素質財務管理人才匱乏，財務管理職能未能較好發揮

中小企業財務危機爆發之前，都會有一些先兆，但由于許多企業高層管理者的風險意識淡薄，對危機前的種種征兆和預警重視不夠，未能及時采取措施予以化解，最終導致財務危機的惡化。我國多數中小企業只設置會計機構，同時履行會計職能和財務管理職能，這就要求財務人員具有較高的綜合管理能力，這種綜合型人才本身是“稀缺資源”，市場難求，加之某些企業任人唯親，致使財務人員素質不高，財務管理職未得較好到發揮。

分析其原因主要是:(1)企業管理者風險意識淡薄，只重收益不重風險，對風險管理理論和方法缺乏應有的認識和研究，沒有將風險管理納入企業管理的有效機制之中;(2)沒有長期的員工培養規劃，沒有建立合理的人才激勵機制;(3)各級管理者沒有時間價值、風險價值、邊際成本、機會成本等財務管理概念，觀念陳舊，使財務管理暗然失色，失去了它在企業管理中應有的地位和作用。

2.“巧婦難為無米之炊”，融資難增大了中小企業的財務危機，制約了企業的發展

目前，我國上市公司已初步建立了較為獨立、渠道多元的融資體系，但是，融資難、擔保難，仍然是中小企業發展的最突出的問題：中小企業規模小，資本實力不強，抗風險能力較弱，造成中小企業信用等級低，資信相對較差；融資渠道單一，銀行作為最大債權人對中小企業貸款限制較多；缺乏專門為中小企業貸款服務、收費合理的金融中介機構和貸款擔保機構。

造成以上現狀的主要原因有:（1）中小企業融資渠道受國家金融政策所限，自我融資能力不強，也不具備向社會公開融資的條件和能力，如果再得不到銀行貸款的支持，中小企業必將“巧婦難為無米之炊”，難以適應市場需求的變化;(2)是我國金融系統是以國有金融企業為主體，其重點服務對象是國有大企業，而對中小企業的信貸服務往往被忽視。由于融資困難，我國中小企業的營運資本十分緊張，極大地制約了中小企業的發展。

3.經營管理不善，內部財務控制薄弱，財務危機四伏，企業發展困難

我國中小企業整體經營管理水平不高，對“財務管理是企業管理的中心”認識不足，內部財務控制環節薄弱，當這種狀態積累到一定程度，最終將會導致企業發生財務危機。主要問題有：資金管理不嚴，建立的管理規章多，認真執行的少，財務控制十分薄弱，資金閑置或不足現象嚴重；應收款項管理失控，款項周轉緩慢，資金回收困難；應付款項大幅增加，負債率越來越高，企業償債能力降低，資信受到影響，財務狀況進一步惡化；銷售受阻，企業盈利能力減弱，存貨大增，大量資金呆滯，開始陷入入不敷出的困境。

分析其原因主要是:(1)有些中小企業將財務管理規章“說在嘴上，寫在紙上，貼在墻上”，就是沒有落實到行動上，資金管理不分類，資金使用無計劃，一旦急需大量的經營資金，馬上陷入無款使用或支付的財務困境;（2）沒有建立嚴格的賒銷政策，缺乏有力的催收措施，應收款項不能及時兌現，增加了企業發生壞賬、呆賬的風險;(3)對商品經濟是誠信經濟認識不足，如果企業負債過度，其資信必受影響，到期無款支付是企業破產的直接原因;(4)對市場營銷、存貨等管理不到位，市場信息反饋緩慢，資產浪費嚴重。

三、我國中小企業財務危機的控制對策

1.做好企業財務管理的基礎工作

(1)強化企業全體員工的危機意識。中小企業平時應注重加強有關風險與危機知識的宣傳力度，使企業員工都能牢固地樹立危機意識，在思想上時時繃緊預防危機之弦，把企業風險控制在最低程度，防止企業財務危機的發生。

(2)加強企業營運資本管理和內控制度的完善。加強流動資本管理，提高資金使用效率和流動資本的周轉率，準確預測資金收回和支付的時間，基本保持收支平衡，提高企業的變現能力和短期償債能力；在投資決策上，必須做好投資項目的可行性分析，確保投資的成功；進一步建立健全企業各項規章制度，職責明確，強化內部審計作用，提高內部控制制度執行的效率和效果。

(3)規范人才的引進、培訓和激勵機制。注重引進有較高專業知識和技能、具有一定實際工作經驗的創新型財務管理人才，加強對現有企業人員的培訓力度，建立健全合理的人才激勵機制，提高員工的積極性和主動性。

(4)部分財務管理活動的外包。中小企業可考慮將部分財務管理業務交由國內外的專業機構進行管理，充分利用這些機構的人才優勢、信息優勢和其他資源優勢，既能降低企業財務管理成本，又不斷了解外部相關信息動態，實時更新財務管理方法和手段，從而提高自己的財務管理效率和水平。

(5)建立科學合理的財務決策機制。為防范財務危機，企業必須建立科學合理的財務決策機制，采用科學的決策方法，在決策過程中，應充分考慮影響決策的內外因素 ，盡量采用定量計算及分析方法，并運用科學的決策模型進行決策。

(6)努力建立良好的外部人際關系。要建立良好的政企關系、銀企關系，與供應商、銷售商、媒體保持良好的合作關系，與消費者建立互利互惠的信賴關系等，將會使企業在政策扶持、資金融通、原材料供應、市場開拓、社會形象、消費者忠誠度等方面具有競爭優勢。

2.建立健全財務危機預警系統，發揮事前預警、事中報警和事后排警的控制作用

財務危機預警系統是以企業信息化為基礎，利用數據化管理方式，通過設置、分析一些敏感性財務指標的變化，對企業經營管理活動中可能或將要存在的財務危機事先進行預測、報告和提供處理建議的報警和控制系統。

一般地，財務危機預警系統應具有事前預警、事中報警和事后排警的控制功能。

(1)事前預警控制。財務危機預警系統的事前預警控制就是在工作開始之前對工作中可能產生的財務危機進行預測或估計，以并采取防范措施，將可能的偏差消除于產生之前，其目的是防患于未然。財務危機預警系統內的信息收集系統、定性預警系統、定量預警系統等子系統主要承擔事前預警控制功能，它們對企業財務狀況進行及時診斷，重點關注經營能力指標（尤其是應收賬款周轉率、存貨周轉率）和長期償債能力指標。

(2)事中報警控制。利用日常風險監測系統、報警系統等子系統來對財務危機進行監測、識別、診斷和評價，以便于企業管理層及時了解和掌握危機信息，快速采取措施進行有效化解或控制，重點關注短期償債能力指標（如資產負債率、流動比率等）和盈利能力指標（如總資產利潤率等）。

(3)事后排警控制。就是對已經形成的結果進行評價分析，發現原因，采取糾正措施，其目的是“亡羊補牢”。當企業發生了財務危機，排警對策系統可以幫助企業管理層以最快的速度啟動危機應變計劃，并通過調查、分析、評價和整改四個步驟對危機進行反思與總結，進一步完善企業財務危機預警系統。

總之，我國中小企業財務危機的成因是多方面的，但財務危機的形成和發展通常有其自身的內在規律，只要我們把握其規律，做好企業財務管理的基礎工作，建立健全企業管理信息系統，由專門的財務危機預警機構來負責，就能有針對性地采取有效措施，防范、化解或控制財務危機。當然，財務危機管理是一門藝術，財務危機帶來的不僅僅是損失，其中往往還孕育著轉機。一個成功的企業不僅能夠妥善防范、化解和處理財務危機，而且還能夠化財務危機為新的發展商機。

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