從次貸危機的發生看目標管理的應用

[摘 要] 本文從管理學的角度分析了人們對目標管理理解及應用的偏差，是導致次貸危機的重要因素，認為目標管理的人性假設基礎及忽略目標實現過程的控制為次級貸款埋下了危機的因素，提出應用目標管理的時對其局限性必須有足夠的認識，目標的制定要有綜合平衡，并對目標實現過程進行控制。

[關鍵詞] 次貸危機 目標管理 過程控制

一、次貸危機及其發生的原因

美國次貸危機，全稱是美國房地產市場上的次級按揭貸款的危機。次級抵押貸款是指一些貸款機構向信用程度較差和收入不高的借款人提供的貸款。引起美國次級抵押貸款市場風暴的直接原因是:美國的利率上升和住房市場持續降溫。隨著美國住房市場的降溫尤其是短期利率的提高，次級抵押貸款的還款利率也大幅上升，購房者的還貸負擔大為加重。同時，住房市場的持續降溫也使購房者出售住房或者通過抵押住房再融資變得困難。這種局面直接導致大批次級抵押貸款的借款人不能按期償還貸款，進而引發“次貸危機”。

基于當今世界經濟金融的緊密關聯及美國經濟在全球的引領位置，美國的次貸危機已通過種種渠道演變成一場世界性金融危機，并極有可能轉化為全球經濟危機。

次貸危機是一種經濟性危機，因此人們更多從經濟學的角度分析了次貸危機產生的的原因，概括起來有以下幾點:第一，美國宏觀經濟發展的周期性波動是次貸危機產生的深層次原因;第二，房地產市場萎縮是美國次貸危機產生的直接誘因;第三，寬松的市場準入埋下了次貸危機的種子;第四，為追求更多利潤，在金融創新過程中對風險把控的不足放大了次貸危機;第五，市場利率變化是次貸危機產生的重要推動力量;第四，受技術的限制和利益趨使，資產評級機構不能客觀進行信用及其產品的評級，也是產生次貸危機的重要原因;第七，監管者的失職加劇了次貸危機的形成。

二、從管理學分析，人們對目標管理理解及應用的偏差，是導致次貸危機的重要因素

1.目標管理的內涵

目標管理(management by objectives，MBO)又稱成果管理，是美國管理學家彼得·德魯克(Peter F·Drucker)1954年提出來的，其基本涵義是由組織的員工共同參與制定具體的、可行的且能夠客觀衡量效果的目標，在工作中進行自我控制，努力實現工作目標。

目標管理是二十世紀八十年代以來，世界各國廣泛重視的一種管理制度。盡管國內外對目標管理的定義和具體實施的方法不完全相同，但其實質都是強調根據目標進行管理，即圍繞確定目標和以實現目標的為中心，開展一系列管理活動。這種管理的主要特點是:第一，強調活動的目的性，重視未來研究和目標體系的設置;第二，強調用目標來統一和指導全體人員的思想和行動，以保證組織的整體性和行動的一致性;第三，強調根據目標進行系統整體管理，使管理過程、人員、方法和工作安排都圍繞目標運行;第四，強調發揮人的積極性、主動性和創造性，按照目標要求實行自主管理和自我控制，以提高適應環境為化的應變能力;第五，強調根據目標成果來考核管理績效，以保證管理活動獲得滿意的效果。

2.目標管理的局限性

目標管理在全世界的反響很大，是當前世界上很流行的一種管理方法。然而，目標管理理論與其他管理理論一樣，都有其自身的局限性，并在實踐過程中導致一些不良的結果。其表現為:

(1)目標管理的理論基礎是把人看作是“社會人”、“自我實現人”，即管理學中的“Y—理論”。從“社會人”假設出發，要求管理人員對下級采取信任型的管理措施。也就是說，要把重點放在關心和了解人的需要上，提倡集體獎勵制度重于個人獎勵制度，培養和形成員工的歸屬感和整體感，實行參與式管理。

然而，Y理論對于人類的動機作了過分樂觀的假設:認為多數人都有發揮潛力、承擔責任、實行自治和富有成就感的需要，都有事業心和上進心，而且只要有機會，他們就會通過能力工作來滿足這些需要，把工作取得成就看得比金錢更重要。但在現實世界中，很多人是有“機會主義本性”的，尤其在監督不力的情況下，會追求自身利益特別是短期經濟利益的最大化。因此許多情況下，目標管理所要求的承諾、自覺、自治氣氛難以形成。

(2)目標管理強調成果控制，對目標的實現過程主張自我管理。因為目標管理注重成果，很可能產生這樣一種態度，只要能夠獲得成果，任何行動都可以接受。過于重視成果，特別是經濟成果，會對下級產生壓力，引起不道德的行為。

3.目標管理的局限性在美國金融機構的放大效應為美國次級貸款中埋下了危機的種子

目標管理作為當前最為流行的管理方法之一，在美國的金融機構普遍采用。在實踐中主張成果考核，而對目標實施過程實行自我管理。正是這種看似有效的管理方法，為次貸危機埋下了危機的種子。

(1)貸款機構為了完成以目標管理的名義確定的業績目標，貸款機構之間盲目降低貸款條件，惡性競爭。為了能在激烈的競爭中不斷擴大市場份額，許多放貸機構調低了針對所有借款人的信用門檻。不少放貸機構開始向一些信用等級較低的借貸人推出次級抵押貸款。一些次級貸款公司受利益驅使，開始了更加激進的信貸擴張，甚至推出“零首付”、“零文件”等貸款方式，即借款人可以在沒有資金的情況下購房，且僅需申報其收入情況而無須提供任何有關償還能力的證明，如工資條、完稅證明等。弗吉尼亞州的一家咨詢機構—住房抵押貸款資產研究所2006年4月對100筆此類“零文件”貸款進行了一項跟蹤調研，調研者比較了貸款人在申請貸款時申報的收入，同其提交給美國國內稅務署的稅務申報比較，90%的貸款人高報個人收入5%或更多，其中60%借款人虛報收入超過實際收入一半以上。德意志銀行的一份報告稱，在2006年發放的全部次級房貸中，此類“騙子貸款”占到40%，而2001年的比例為21%。為了完成業績目標，獲得更多的傭金，次級貸款竟可以放給無資產、無工作、無收入的“三無”人員，由全球投資者去承擔風險，就反映了這種模式引發的道德風險和欺詐行為的嚴重程度，也說明目標管理的理論基礎“社會人”、“自我實現人”的人性假設在現實經濟生活中受到挑戰。

(2)對業績目標實現過程缺乏監控，目標實現過程出現違規操作，違反金融領域普遍要求的“最大誠實原則”。為了實現放貸目標或其他業績考核目標，達到短期自身經濟利益最大化，在次級房貸放款中出現了許多不良行為，但歸納起來大體有以下兩類。

①獵殺放貸，在此類貸款中，受害者往往是消費者。貸款機構或其代理沒有依照美國法律的有關規定向消費者真實、詳盡地披露有關貸款條款與利率風險的復雜信息，即代理人沒有履行本應履行的如實告知義務。所謂“獵殺放貸”，按參議院銀行委員會主席的說法就是:“近年來，主導次級房貸市場的貸款種類是混合型可調整利率房貸，通常頭兩年為固定利率，此后每半年上調一次。上調幅度通常很大，很多貸款人無力負擔月供，只得以更高的成本再融資，或賣掉住房。在發放這些貸款時，貸款機構依據的是房產價值，而非借款人的償債能力。”這就是“獵殺借貸”的基本定義。美國國會早在1968年就通過《誠實借貸法》，旨在保護消費者。該法要求貸款機構清晰披露貸款交易的所有條款與成本。換句話說，在放貸時，貸款中介如果提供錯誤信息，或未能完整地向消費者解釋貸款的所有風險，應以欺詐罪論處。然而在發放貸款時貸款機構或其代理人為了完成業績目標，并沒向借款人解釋清楚這些貸款條款。

②貸款欺詐，受害者一般是貸款機構。一些放貸公司編造虛假信息使不合格借貸人的借貸申請獲得通過。在這種情況下，本來不可能借到錢或者借不到那么多錢的“邊緣貸款者”，也被蠱惑進來。同大多數行業一樣，大多數次級房貸專業人士的確是誠實體面的好人，很多借貸者的問題也的確是由于自己的疏忽或不負責任的消費沖動導致的。但不可否認的是，在巨大的利益驅動下，過去幾年中，金融業內一些害群之馬為了完成業績，掙取更多的傭金，利用家訪、電話、郵寄資料、電子郵件、互聯網彈出廣告等各種方式，通過種種欺詐手段，包括故意隱瞞信息、提供虛假信息、慫恿甚至代替消費者虛報收入，等等。

由此可見，目標管理關于人是“社會人”、“自我實現人”的假設并不符合所人有的本性，因此在實現目標的過程中，不對過程的實施者進行必要的監控，單純用最終的成果對員工進行考核評價，必然會有人違規操作，當這些因素積累在一起，最終導致次貸危機。

三、次貸危機的發生對我們在現實經濟管理中應用目標管理時對其局限性必須有足夠的認識，并對其可能造成的危險防患于未然

目標管理作為管理大師彼得·德魯克提出的一種管理方法、管理思想甚至可以說是管理哲學，在管理實踐中取得了廣泛應用并產生了深遠影響。其理論基礎對于人性是“社會人”、“自我實現人”的假設是符合人類對真善美的終極目的的追求;讓員工參與目標的制定一定程度上也可以使部分員工的工作態度從“要我做”轉變為“我要做”;強調成果第一，而對目標實現過程充分授權，也簡化了管理流程，提高了管理效率。然而，正如前面所述，因為人性的復雜性及其引致的經濟運行機制及管理的靈活性，任何一種管理理論都有其自身的局限性， 目標管理雖是企業經營與發展的一劑“良藥”，但絕非“靈丹妙藥”，它也會有一定的“副作用”。所以，我們還要用一分為二的眼光來分析目標管理的不足之處，因此，在應用目標管理的過程中，特別是控制國民經濟的“血液”資金流的金融機構，必須注意解決以下問題。

1.目標不能過于單一，要考慮到綜合平衡

應用目標管理，首先是要制定目標。目標是一個組織的導向、標準、基礎，具有激勵與凝聚作用。在市場經濟條件下，多數組織都有一個單一目標，這個目標對于企業就是創造利潤，對于我國的許多地方政府就是國內生產總值(GDP)增長率。在金融領域，這個單一的目標或許是一定時期內保險代理人銷售的保單數、信用卡業務員推銷的信用卡數、貸款業務員發放貸款額、銀行網點吸收的存款額。但是，現實中沒有一種單一的衡量尺度能夠有效地評價一個人、一個組織是否成功地履行了它的使命，并且管理者為了追求單一目標往往會忽視作為組織任務重要組織部分的其他目標。比如一些企業過份追求利潤最大化而忽略社會責任、員工的福利，一些地方政府過份追求短期的GDP增長率而犧牲環境、忽視應有的社會公平。

近幾年來有些企業采用的平衡記分卡一定程度上克服了目標設立及績效評價標準的單一性，平衡記分卡主要從財務角度、客戶角度、內部流程角度、學習與創新角度這四個方面來衡量企業，平衡記分卡重在平衡，是一種綜合的平衡，動態的平衡，戰略的平衡，增量的平衡，藉以尋求財務與非財務的衡量之間、短期與長期的目標之間、落后的與領先的指標之間，以及外部與內部績效之間的平衡。這種方法可以在企業設定目標及績效評定中推廣。在對地方政符政績的評價上，我們也逐步走出了唯GDP的發展思路，提出了綠色GDP、國民幸福指數、可持續發展水平、核心競爭力等更為體現“以人為本”理念的發展目標。這種平衡的藝術也符合中國傳統文化的“中庸之道”，更符合科學發展觀的“和諧之道”。

2.對目標的實現過程要進行必要的監控，預防“道德風險”的產生，減少違規操作

目標管理的哲學假設在現實社會經濟生活中不一定都存在。在目標的實現過程中，更多的人是“以自身利益最大化”為其行為動力的，每個部門、個人都關注自身目標的完成，很可能忽略了組織長期的、全局性目標的實現，滋長本位主義、臨時觀點和急功近利傾向甚至違規、違法操作。在現實經濟生活中已出現類似的現象。比如，一些保險代理人為了完成保單銷售目標，擅自降低承保條件，對有些對投保人、被保險人不利的條款不履行如實告知義務;一些銀行貸款業務員，為了完成放貸目標，擅自降低借款人的信用條件，提高抵押物的價值;一些銀行信用卡業務員，為了完成其業績目標，有意降低申辦條件，有些客戶并不愿意辦信用卡，信用卡業務員甚至動員客戶先辦一個，然后不用激活，或者打個電話把新辦的信用卡注銷，說這對客戶并沒損失，還可以獲得一份禮品，這純粹是一種增加銀行經營成本，浪費社會資源的行為。以上所舉在日常經濟生活中常見的現象，如不加以防患，日積月累，也將為我國的金融領域埋下危機的種子，在未來的某個時間發生危機。著名金融學者易憲容認為，中國按揭貸款實際上比美國次級債券的風險要高。

因此，對目標實現過程中多數人“追求自身利益最大化”的動機要進行過程控制，發揮道德的軟約束和法律規章制度的硬約束。一是提高員工的職業道德水平;二上建立健全法律及組織內部各項規章制度，使目標管理的推行建立在規范化、制度化的基礎上;三是對組織、個人的評價不但要對其最終結果進行評價，還要對目標實現過程是否合法、是否有違規操作進行檢查，并對違規、違法操作者進行嚴厲的懲罰。

參考文獻:

[1]李 :論美國次級抵押貸款危機的原因和影響[J].經濟學動態，2007(9)

[2]孟 輝 伍旭川:美國次貸危機與金融穩定[J].金融研究，2007(18)

[3]彼得·德魯克:管理的實踐[M].北京:機械工業出版社，2006～2

[4]P·Robbins.Management，7th ed [M].New York:Prentice Hall Inc，1997～5