中小企業融資問題淺析

[摘 要] 近年來，中小企業的規模逐步擴大，其對資金的需求也越來越大，而中小企業融資難、貸款難的問題也日益突出，已成為社會各方面關注的問題。中小企業作為國民經濟的重要組成部分，起著重要的作用.然而由于各種原因，中小企業發展卻并非一帆風順。本文從中小企業的發展現狀著手，分析阻礙我國中小企業發展的主要原因是資金短缺、融資難，并進一步分析其成因，針對融資難問題提出解決方法和途徑。

[關鍵詞] 中小企業 融資問題 融資難 信貸擔保

中小企業在國民經濟中占有重要的地位，為推動國民經濟發展、增加就業、推動科技進步等做出了重要貢獻。據統計我國中小企業所創造的國民生產總值、繳納的稅收等所占比重都在50%以上，特別是在擴大就業、滿足人們多樣化和個性化需求、實現社會專業化協作、培育企業家、技術創新等方面發揮出日益重要的作用。然而，中小企業要成為經濟上主力軍，就必須解決制約其發展的融資問題。

融資是指以企業為主體所進行的資金融通，使企業內部各環節之間資金供求由不平衡到平衡的運動過程。融資方式有兩種:直接融資和間接融資。直接融資是指不經過任何金融中介機構，而由資金短缺的單位直接與資金盈余的單位協商進行借貸，或通過有價證券及合資等方式進行的資金融通，如企業債券、股票等。間接融資是指通過金融機構為媒介進行的融資活動，如銀行信貸、非銀行金融機構信貸、融資租賃等。企業融資的動機有三:一是擴張動機;二是還債動機;三是混合動機。由于直接融資和間接融資各有優缺點，因此企業可以根據自身情況酌情選用恰當的融資方式。

一、我國中小企業融資所存在的一些問題

2008年上半年，全國6.7萬家規模以上中小企業倒閉，其中紡織行業超1萬家，三分之二的紡織企業面臨重組，在原材料價格上漲、勞動力成本上升、人民幣升值等多因素作用下，中小企業融資難問題已經凸現出來，嚴重影響企業的生存。為什么中小企業融資難，究其原因有以下幾點:

1.我國中小企業的信用不足，影響信貸擔保體系的完善

我國的中小企業信用擔保實踐始于1992年，首先是地方上自發興起的，直到1999年6月14日，國家經貿委發布《關于建立中小企業信用擔保體系試點的指導意見》，在一些大中城市設立了中小企業信用擔保的試點，我國才正式啟動了中小企業信用擔保體系，但是中小企業信用資源的不足嚴重影響了信用擔保體系得健全、完善與發展。中小企業信用不足是先天的，絕大多數中小企業，經營規模小，固定資產、流動資金少，難以形成較大的、穩定的現金流量。同時，中小企業缺乏自己的人才、技術、信息和必要的設備，因此創新能力不強、發展后勁不足;中小企業缺乏明確的營銷戰略和相應的營銷知識，無法通過系統的市場調研來了解自己產品的市場需求趨勢，只能依靠直接推銷和定貨加工來進行產品的銷售和服務，因此市場空間較小，企業的經營風險較大;財務管理薄弱，中小企業不可能像大企業那樣具有嚴格、完備的財務管理制度，有一部分中小企業為了短期利益，不惜做假賬，以達到逃稅、漏稅的目的，這嚴重影響了中小企業的整體信用。因而在需要融資時，相關部門不得不考慮其償債能力。正是由于信用資源的卻乏，使得中小企業的信用擔保體系無法得到正常的進行，成為了融資的一大障礙。

2.我國中小企業與銀行的關系沒有理順

我國企業與銀行之間信息是不對稱的，中小企業的信息不對稱和道德風險比大企業更加嚴重。對于大企業，銀行能以極低的成本獲得信息;而中小企業則不同，中小企業的信息基本上是內部化的、不透明的，銀行和其他金融機構很難通過一般的渠道獲得想要的信息。因貸款交易和監控成本高等原因，銀行不愿對中小企業放貸。同時，中小企業因資信等級低，缺乏抵押資產，融資成本高等原因，難以得到銀行資金支持。據統計，我國300萬戶私營企業獲得銀行信貸支持的僅占10%左右。如果銀行要向中小企業提供貸款，只有加大投入才能獲取所需信息、提高信息分析質量，這樣會給銀行帶來經營風險，導致銀行選擇不向中小企業貸款。

3.我國中小企業制度不完善

目前的中小企業絕大多數沒有真正建立起現代企業制度，存在著產權不清、組織結構和管理混亂等問題，很多私營中小企業仍實行家族式的管理結構，即便是國有中小企業其治理結構與傳統的大型國有企業沒有什么本質差別，真正具有現代企業特征的有限責任公司、股份有限公司所占比重較低。與此同時，中小企業發展的外部環境發生了重大變化，突出表現為市場變化和國家發展戰略變化。一部分中小企業不適應外部環境變化，經營出現困難，大量產品積壓，利潤水平下降，內部積累大幅度減少的情況，融資需求增加。此外，由于許多中小企業財務信息不透明，信用意識淡薄，融資成了這些企業的大問題。

二、針對我國中小企業融資應采取的一些措施

1.加強中小企業信用建設，完善信貸擔保體系

加強中小企業信用建設，提升中小企業整體素質和綜合競爭力，提高自身的融資能力，是非常重要的。一方面，逐步建立和完善企業外部的中小企業誠信系統和信用評價體系，向銀行等機構提供這些信息，降低其獲得信息的成本。同時樹立信用典型，大力宣傳和推廣其先進經驗;另一方面，積極開展企業內部的信用制度建設和普及工作，對企業經營、管理人員開展信用培訓，提升企業自身的融資能力。

加強對中小企業法人的管理，提高企業自身的信用資源，建立和完善對中小企業融資的信貸擔保體系。企業法人的信用能力大小決定了企業的信用能力，企業法人信用的最主要表現形式就是企業制度。企業制度涉及企業的產權關系、組織結構和管理機制。企業制度是否完善是經營的基礎條件，如果企業制度不規范，就很難約束經營者、所有者的行為，不可能有較好的信用度。同時稅務、工商等部門也要加入到對中小企業的管理中來，幫助中小企業完成形用建設工作。銀行建立專門的中小企業信貸部門，負責中小企業信貸督導工作，指導中小企業合理使用貸款金額，安排有序的還款進度，通過信譽評級體系，設立不同利率的貸款額度。

2.加大對中小企業信貸的規模

近年來，各級政府在拓寬中小企業融資渠道方面采取了一些措施:一是建立科技創新基金，扶持科技型中小企業快速發展;二是建立產權交易市場。為各類中小企業資產重組、產權多元提供了交易平臺;三是充分利用典當、融資租賃等方式給中小企業融資帶來方便;四是開通直接融資渠道。深圳交易所開通了中小企業板塊，使一批符合條件的具有良好成長性的中小企業獲得上市融資機會;五是國家提倡民間私人信貸，為中小企業拓寬融資渠道。

最近，中央銀行上調商業銀行信貸規模，急放2000億元救助中小企業，對全國性商業銀行在原有信貸規模的基礎上調增5%，對地方性商業銀行在原有信貸規模的基礎上調增10%。四大國有商業銀行都成立了中小企業信貸部，國家鼓勵商業銀行增加對中小企業的貸款，并提出了一系列鼓勵和引導各類商業銀行切實加強和改進對中小企業金融服務的具體措施。上述激勵措施在一定程度上調動了商業銀行對中小企業貸款的積極性，讓中小企業看到了國家解決這些企業融資難問題的決心，堅定了中小企業發展壯大的信心。

3.完善中小企業制度

當前，我國中小企業普遍存在財務制度不健全、財務報告不準確、銀行利益難以保障的現象，這往往是由于企業制度不健全所致。中小企業只有按照國家的有關規定，積極推動產權改革，明晰產權關系，規范財務制度，建立現代企業制度，這樣才能解決中小企業貸款難的問題。

4.中小企業要多創造融資機會

中小企業要適應新的外部融資環境，要發揮主動性，對融資所涉及的各種可能影響因素做綜合具體分析，積極尋求并及時把握各種有利時機，確保融資獲得成功。中小企業要及時掌握國內和國外利率、匯率等金融市場的各種信息，合理分析和預測能夠影響企業融資的各種有利和不利條件，以及可能的各種變化趨勢，以便尋求最佳融資機會，并果斷做出決策。

2009年，我國面臨的嚴峻的經濟形勢，國家領導人表示要確保中國經濟增長速度不低于8%;央行行長周小川也表示已經準備了十多項政策用以支持中小企業的發展。我想，在國家政策的支持下，在各方的努力下，一定能解決我國中小企業融資困難這一問題，使我國的中小企業不斷發展、壯大。

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