顧宏地 摩根大通大中華區并購業務主管

他對中國大交易時代的機會把握，讓摩根大通在這一新興市場繼續保持頭號并購專家的榮耀

每周至少出差五天、每天的睡眠時間不足六個小時一這就是顧宏地過去一年的工作節奏。不過對于這位摩根大通大中華區的主要投行業務主管來說，如此高密度工作的回報亦相當可觀：一年多來，摩根大通的身影頻頻出現在與中國公司相關的諸多重量級交易中，其中不乏中鋁收購力拓、中國聯通與中國網通合并、國美電器引入戰略投資者，恒盛地產13億美元IPO等吸引了周內外眾多眼球的大交易。

在全球金融海嘯沖擊的環境下，這一業績來之不易。根據調查機構Dealogie的數據，到今年9月份，全球并購交易額仍然連續出現12個月的同比下滑。即便是在年中經濟、股市和信貸市場都顯現出回升跡象的時候，并購市場仍然止步不前。

不過這并沒有妨礙摩根大通的逆勢上位，在今年前三個季度，摩根大通在并購咨詢業務中獲得了12.6億美元的收入，并首次在這一領域超過了最大的競爭對手高盛，而其中重要的增長點便是海外并購意愿日益強烈的中國市場。“在未來三到五年中，中國參與的并購數量將大幅上升。”貝恩資本董事總經理黃晶生指出。

如今，擺在顧宏地面前的無疑是一個更大的想象空間——中國經濟高速增長對海外資源的渴求、資金充裕的中國公司尋求并購對象的愿望，以及手握大筆外匯急于保值增值的政府。“今年9月份之后的市場活力超出了我們的預期。”顧宏地對《環球企業家》表示。

如果回顧外資投行在中國并不長的經營歷史便不難發現，顧宏地可以算做典型的“新一代”海歸人士。

顧宏地最初的理想與投行毫不相干。他從大學到博士讀的一直是生化專業，而他的理想是成為一名科學家。可是在博士畢業后，他更覺得自己適合去從事應用性強、節奏更快的工作。于是他又去了耶魯大學商學院讀MBA，不過當時的顧宏地完全沒有想到自己會進入投行。

甚至，在畢業后被雷曼兄弟公司錄取后，顧宏地也沒有弄明白為什么雷曼兄弟會選擇他這個對投行一無所知的生化專家。但人職后的經歷很快為他的疑惑給出了答案：顧宏地與公司的一位主管創建了雷曼兄弟全球醫療行業并購業務。

盡管如今的雷曼兄弟已經倒閉，但顧宏地職業生涯中許多寶貴的經驗都是在此期間獲得的。“9·11事件”發生的當天，他正在雷曼兄弟位于與世貿大樓僅一街之隔的華爾街總部大樓里辦公，世貿大樓倒下時把雷曼兄弟所在大樓砸壞了一個角，迫使所有員工撤出。兩個星期之后公司的8000多人只能搬進了一個臨時改裝的酒店辦公，直到六個月后找到新的辦公大樓。隨后，顧宏地又遇上互聯網泡沫的破裂，此后的幾年，市場一直低迷，曾經有一年內發生了十幾輪的裁員。而在這個低谷，恰恰是顧宏地在投行經歷中收獲最大的時期，“當整個部門從一百多人裁到只剩二十人的時候，每個人的作用就非常重要。一天24小時都在挑戰你的能力極限。”而在經濟回暖后，當時的這些積累便迅速有所回報。

2004年，顧宏地作為高級副總裁從紐約雷曼兄弟公司總部跳槽到摩根大通香港亞太區總部。兩年多后升任董事總經理，當時才34周歲。在接受《環球企業家》專訪前一周，顧宏地剛滿37歲，已經成為摩根大通亞太區投行業務的主要負責人之一。

不過到目前為止，最讓其備感振奮的還是過去一年多的經歷，無論是并購還是融資，顧宏地所參與的項目多數獲得了良好的市場反饋，比如國美電器引入戰略投資者及發行可轉債的兩筆交易。去年11月“黃光裕事件”曝光后，資本市場的信心危機、高管層的變動、供應商關系的緊張以及財務壓力，使得國美電器的局面一度非常危急。2008年11月24日，國美電器停牌。顧宏地帶領他的并購及融資顧問團隊同國美電器管理層展開討論制定穩定住國美電器的局面種種方案。

有關黃光裕的負面報道在相當長的時間內不斷涌出，結合當時資本市場的衰勢，國美電器不可能從公開市場融到任何資金。在這種情況下，摩根大通動用其全球資源，在有實力的私募基金與國美之間穿針引線，最終于今年5月份成功地代表國際私募基金貝恩投資旗下的Bain Capital clory Limited作為戰略投資者以18.04億港元認購國美新發行的七年期可換股債券。9月23日，摩根大通又成功獨家幫助國美電器發行3.45億美元的五年期可轉債。至此，顧宏地終于松了一口氣。國美的股價自6月22日復牌至今已經上漲了約2.5倍。

另一個讓顧宏地頗為驕傲的是恒盛地產香港IPO項目。9月25日，摩根大通牽頭完成了恒盛地產控股有限公司13億美元的首次公開發行項目。摩根大通是此次交易的聯席保薦人、聯席全球協調人、聯席賬簿管理人、穩市行和結算行。而此次交易是中國房地產公司在之前的15個月內的第一個首次公開發行項目，也是自2007年10月份以來同類公司中規模最大的發行。同一周內，顧宏地負責的大中華區企業融資團隊還完成了包括盛大游戲和澳門永利其它兩單10億美元以上的上市融資。

在談及未來時，顧宏地信心十足：“你的專注和投入，客戶會看在眼里并且會永遠記住，即使有些交易最終沒成功，與客戶建立的長期默契和信任會為以后爭取到更多機會。”而在中國積累數年后，摩根大通的大中華區投行業務與當年已不可同日而語。當然，在中國企業曲折的國際資本市場發展之路上，顧宏地接下來所要面臨的挑戰顯然會更多。