試論企業財務風險的防范

摘 要:文章闡述了企業風險的有關概念，其次，介紹了企業風險防范的涵義、方法，以及企業財務風險防范途徑介紹了構建財務預警系統與企業風險防范的關系，針對我國企業在應用財務預警系統時存在的問題，提出了具體的對策。

關鍵詞:企業風險 企業風險防范 內部控制制度 財務預警系統

中圖分類號:F234 文獻標識碼:A

文章編號:1004-4914(2009)10-137-03

在市場經濟條件下，財務風險客觀廣泛地存在于每一個企業的融資、投資、資金營運和股利管理等全部理財活動中，并且對企業實現其經營目標有舉足輕重的影響，使人們無法忽視和回避。因此，如何有效地防范各種風險及危機、更好地追求創新與發展已是當今企業需要研究和解決的一個重要問題。鑒于目前我國企業風險防范工作薄弱的現狀，本文結合企業具體情況，研究企業的風險防范問題。

一、企業的財務風險

企業的財務風險是指企業作為一個社會經濟主體，在存續期間內所面臨的自然、政治、經濟、文化等因素的影響，使經營成果與企業目標發生偏離的可能性。企業風險是風險以企業為行為主體時的表現。其表現為:經營出現風險導致財務出現風險的動向警兆有:原材料成本上升;銷售利潤連續下滑;產品出現積壓;銷售額出現非正常下降;主導產品不符合國家產業政策;失去主要市場;或有負債與或有損失數額巨大;關鍵管理人員離職且無人替代等。財務出現風險的警兆有:現金凈流量為負數;無法償還到期債務;過度依賴短期借款籌資等;應收賬款中的壞賬大幅度上升;資不低債等等。財務風險惡化的主要表現有:資產負債率急劇上升;無法償還到期或即將到期且難以展期的債務;異常原因導致非季節性停工;停產;過度的貸款;且企業支付利息成為一種沉重的負擔;企業從銀行貸款的能力降低等等。

二、企業財務風險防范的涵義與方法

(一)風險防范的涵義

所謂風險防范，就是指企業采取各種科學有效的手段和方法，對本企業面臨的各類風險加以預測、識別、預防、控制和處理，力求以最低成本確保企業生產經營活動的連續性、穩定性和效益性。風險來自未來結果與人們預期的偏離，企業的日標也是企業對未來事件的一種預期，企業作為一個綜合性的社會組織，必然包括經濟、文化、自然等諸多方面。由此，企業風險可以定義為企業作為一個社會經濟主體，在存續期間內面臨的自然、政治、經濟、文化等因素影響而使實際情況與企業目標發生偏離的可能性。企業風險包括經營風險、債務風險、社會責任風險、企業文化風險等。

(二)風險防范方法

會計方法的重點是通過合理選擇企業會計政策，加強會計監督，提高與企業財務風險相關的會計信息的質量，從財務風險控制的信息提供角度增強企業財務風險防范能力。利用會計(審計)方法防范企業財務風險通常從以下幾個方而著眼:一是加強會計基礎工作，提高會計信息質量。會計信息是企業決策者進行決策的主要依據，會計的主要職能之一就是對經濟活動的反映，會計對經濟活動的反映具有其他反映手段無可比擬的優勢。二是嚴格執行會計法規，強化會計制度約束。這一點主要是針對企業外部市場風險而言的。三是完善會計控制制度，強化審計監督。完善會計控制是防范企業財務風險的重要措施，有效的會計控制可以保護企業財產的安全、保證會計信息的可靠性和財務活動的合法性。四是穩健主義的應用。穩健主義是針對經濟活動中的不確定性而采用的一項修正慣例，它的具體要求是，通過選用穩妥的會計處理方法使報表反映的資料不會過分樂觀，由此引導報表使用者在利用這些資料進行決策時謹慎從事，防止決策的失誤。

三、企業防范風險的途徑之一——完善企業內部控制制度

(一)內部控制制度的涵義和要素

1.內部控制制度的涵義。對于內部控制制度的涵義，目前國內外主要有以下幾種比較典型的看法:第一種看法，內部控制制度是指完整的財務和其他控制體系，包括組織結構、方法、程序和內部審計。目的在于幫助企業的經營活動的合理化，具有經濟性、效率性和效果性;保證管理決策的貫徹;維護資產和資源的安全;保證會計記錄的準確和完整，并提供及時的、可靠的財務和管理信息。第二種看法，內控是一個受某單位不同層次的人影響的過程，而設計這一過程是為了實現下述三大目標提供合理的保證:經營的效果和效率;財會報告的可靠性;對現行法規的遵守。第三種看法，內部控制制度是一個單位為了保護其資產的完整性，保證會計資料的正確性和可靠性，提高經營效率以及促進貫徹規定的經營方針而在單位內部采取的一系列相互聯系、相互制約的制度、方法和手續。第四種看法，內部控制應當是企業內部各種形式管理控制的總稱。結合我國企業情況，一般應當包括下列各項制度的部分或全部內容，即責任控制、內部牽制、內部審計。

2.要素。內部控制是企業財務風險防范的主要手段，內部控制系統包括會計(財務)系統控制、組織結構控制為主的眾多內容。會計(財務)系統控制又稱為企業財務風險防范的技術方法，它包括會計方法和財務方法兩方面，組織結構控制又稱為企業財務防范的制度方法。

(二)內部控制的方法

主要包括:不兼容職務相互分離控制、授權批準控制、會計系統控制、預算控制、財產保全控制、風險控制、內部報告控制、電子信息技術控制等。

1.不兼容職務相互分離控制，要求各單位按照不兼容職務相分離的原則，合理設置會計及相關工作崗位，明確職責權限，形成相互制衡機制。不兼容職務主要包括:授權批準、業務經辦、會計記錄、財產保管、稽核檢查等職務。

2.授權批準控制要求各單位明確規定涉及會計及相關工作的授權批準的范圍、權限、程序、責任等內容，單位內部的各級管理層必須在授權范圍內行使職權和承擔責任，經辦人員也必須在授權范圍內辦理業務。

3.會計系統控制要求各單位制定適合本單位的會計制度，明確會計憑證、會計賬簿和財務會計報告的處理程序，建立和完善會計檔案保管和會計工作交接辦法，實行會計人員崗位責任制，充分發揮會計的監督職能。

4.預算控制要求各單位加強預算編制、執行、分析、考核等環節的管理，明確預算項目，建立預算標準，規范預算的編制、審定、下達和執行程序，及時分析和控制預算差異，采取改進措施，確保預算的執行。

5.財產保全控制要求各單位限制未經授權的人員對財產的直接接觸，采取定期盤點、財產記錄、賬實核對、財產保險等措施，確保各種財產的安全完整。

6.風險控制要求各單位樹立風險意識，針對各個風險控制點，建立有效的風險管理系統，通過風險預警、風險識別、風險評估、風險分析、風險報告等措施，對財務風險和經營風險進行全面防范和控制。

7.內部報告控制要求單位建立和完善內部報告制度，全面反映經濟活動情況，及時提供業務活動中的重要信息，增強內部管理的時效性和針對性。

8.電子信息技術控制要求運用電子信息技術手段建立內部會計控制系統，減少和消除人為操縱因素，確保內部會計控制的有效實施;同時要加強對財務會計電子信息系統開發與維護、數據輸入與輸出、文件儲存與保管、網絡安全等方面的控制。

(三)我國國有企業內部控制現狀及完善措施

1.我國內部控制法規的現狀。近年來，我國企業內部控制的發展已經取得了較大的進步，但目前我國企業的內部控制現狀還很不理想，很薄弱。企業內部控制的薄弱主要表現為以下幾個方面:(1)控制不夠健全。目前，我國上市公司，企業建立的內部控制系統存在著內容不完整，設計不合理的問題.主要體現在:有些企業只具有某些基本的內部控制操作，還沒有形成完整的內部控制系統，如財務控制的評價制度尚未建立，經濟合同的管理制度不健全，有的企業還未建立自我防范與約束機制，遇到違法違規行為時才采取措施加以補救，偏重于事后控制而忽視事前的預防控制。(2)內部控制在執行中失效。內部控制側重在執行，很多上市公司企業雖然制定了較為完善的內部控制制度，但根本不管內部控制的實際執行情況如何。遇到具體問題時也多強調靈活性，使內部控制制度流于形式，失去了其應有的嚴肅性。(3)控制環境問題。第一，沒有真正建立有效的法人治理機構、公司法人治理機構，規范的公司法人治理機構，關鍵要看董事會能否充分發揮作用。第二，核心管理人員管理理念落后。第三，企業管理人員和職工素質不高，不能適應其崗位要求影響內部控制功能的發揮。

2.完善措施。做到三要，要不斷完善法人治理機構和公司治理機制，進行合理的權責分配;要不斷加強預算管理，并能充分發揮內部審計的作用，同時注意強調風險意識，加強風險管理和人力資源控制;要實現內部控制的外部化。

四、企業防范風險的途徑之二——財務預警系統

(一)財務預警系統的涵義

財務危機預警是以財務會計信息為基礎，通過設置并觀察一些敏感性預警指標的變化，對企業可能或者將要面臨的財務危機所實施的控制和預測警報。財務預警是由財務危機和預警兩個詞組組成的。財務危機是指企業喪失支付能力，無力支付到期債務或費用，以及出現資不抵債的經濟現象。預警是指預先知道并發出警示，以避免或盡可能降低損失。財務預警要求管理人員依據相關指標的變化來預測企業財務即將呈現的問題，以及利益相關者提出警示。財務危機預警系統是以企業信息化為基礎，對企業的經營管理活動中的潛在風險進行實時監控的系統。它貫穿于企業經營活動的全過程，以企業的財務報表，經營計劃及其他相關的財務資料為依據，利用財會、金融、企業管理、市場營銷等理論，采用比例分析、數學模型等方法，發現企業存在的風險，并向經營者示警。

(二)財務預警系統與企業風險防范的關系

樹立風險防范意識是企業財務預警系統得以成功建立并有效運行的前提。我國市場經濟發展至今近20多年時間，一些企業缺乏市場競爭的磨練，風險防范意識淡薄。當企業因內外環境因素發生變化而出現某種潛伏的危機，尤其是當企業經營較為順利時，往往容易被表面的內容所蒙蔽而忽略了企業經營管理過程中級財務方面存在的問題，以至于使隱患逐步擴大，最終導致嚴重后果甚至破產。建立健全企業的法人治理結構和完善企業的內部控制制度，是從基礎制度建設方面為企業風險防范創造良好的環境，而構建財務預警系統則是從財務分析的角度形成一套專門針對企業風險的發現機制和應對機制。財務預警系統是企業風險防范活動的核心和主體。財務預警系統利用及時的數據化管理方式，通過全面分析企業的財務報表和相關經營資料，將企業存在產生潛在的經營風險和財務風險預先告知經營者和其他利益相關者，并探究產生風險的原因和企業財務運行機制中隱藏的問題，以便企業提前做好防范措施。

(三)企業財務預警系統

1.建立短期財務預警系統，編制現金流量預算。由于企業理財的對象是現今及其流動，就短期而言，企業能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現金用于支出。預警的前提是企業有利潤，對于經營穩定的企業，由于其應收賬款、應付賬款及存貨等一般保持穩定，因此經營活動產生的現金流量凈額一般應大于凈利潤。企業現金流量預算的編制，是財務管理工作中特別重要一環，準確的現金流量預算，可以為企業提供預警信號，使經營者能夠及早采取措施。為能準確編制現金流量預算，企業應該將各具體目標加以匯總，并將預期未來收益、現金流量、財務狀況及投資計劃等，以數量化形式加以表達，建立企業全面預算，預測未來現金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現金流量預算。

2.確立財務分析指標體系，建立長期財務預警系統。對企業而言，在建立財務預警系統的同時，還要建立長期財務預警系統。其中獲利能力、償債能力、經濟效率、發展潛力指標最具有代表性。反映資產獲利能力的有總資產報酬率、成本費用利潤率等指標;反映償債能力的有流動比率和資產負債率等指標;經濟效率高低直接體現企業經營管理水平，反映資產運營指標有應收賬款周轉率以及產銷平衡率;反映企業發展潛力的有銷售增長率和資本保值增值率。

3.結合實際采取適當的風險策略，防范財務風險。在建立了風險預警指標體系后，企業對風險信號監測，如出現產品積壓，質量下降，應收賬款增大，成本上升，要根據其形成原因及過程，制定相應切實可行的風險管理策略，降低危害程度。面臨財務風險通常采用回避風險、控制風險、轉移風險和分散風險策略。(1)回避風險策略。為企業選擇理財方案時，應綜合評價各種反感可能產生的財務風險，在保證財務管理目標實現的前提下，選擇較小的方案，以達到回避財務風險的目的。(2)控制風險策略。分為預防性控制和抑制性控制，前者指預先確定可能發生損失，提出相應措施，防止損失的實際發生。后者是對可能發生的實際損失采取措施，盡量降低損失程度。(3)轉移風險策略。是指企業通過某種手段將部分或全部風險轉移給他人承擔的方法。轉移風險的方式很多，企業應根據不同的風險采用不同的風險轉移方式。例如，企業可以通過購買財產保險的方式將財產損失的風險轉移給保險公司承擔，訂立反擔保合同轉移擔保風險。(4)分散風險策略。通過企業之間聯營、多種經營及對外投資多元化等方式分散財務風險。

4.提升企業財務風險管理水平，防范財務風險。財務風險存在于財務管理工作的各個環節，不同的財務風險產生具體原因不盡相同。但大部分財務風險的形成與企業財務風險管理不善即缺乏風險意識等有關。因此提升企業財務管理水平，才能最終防范并化解財務風險，以實現財務管理目標。防范企業財務風險，應抓好以下幾項工作:(1)改變陳舊觀念，從思想上重視財務管理。長期以來，我國企業的財務工作與會計工作也一直未能很好地分開，財務管理從屬于會計工作，財務管理的內容也往往僅限于營云資金管理。許多學者認為財務管理已取代生產管理成為企業管理核心的今天，這種狀況必須改變。激烈的市場競爭和生存壓力將迫使企業調整和轉變陳舊的管理概念。為此，企業應自上而下形成重視財務管理的風尚，重視財務預算、營運資金管理、財務控制等工作，緊緊圍繞企業目標，從大局上把握企業經營，提升企業管理層次。(2)努力建立和保持最有資本結構，合理進行籌資?；I資分為負債籌資和權益籌資，相比較而言，由于權益性資本不能抵稅及其不可收回性，權益資本的成本要高于債務資本的成本。面對各種各樣的籌資方法，企業應當克服片面強調財務安全、過于依賴權益資本籌資的保守傾向和片面追求低成本、忽視財務風險而過度舉債的傾向，調整好經營杠桿系數和財務杠桿系數，綜合衡量各種籌資方式的成本與風險，使企業的綜合資本成本最低化，達到最有資本結構。判斷資本結構合理與否，可以通過每股收益的變化來衡量。每股收益的無差別點即每股收益不受融資方式影響的銷售水平，根據每股收益無差別點，可以分析判斷在什么樣的銷售水平下適于采用何種資本結構。(3)樹立風險意識，健全內部控制，降低或有負債的潛在風險。如訂立擔保合同前應嚴格審查被擔保企業的資信狀況;訂立擔保合同時適當運用反擔保和擔保責任的免責條款;訂立合同后應跟蹤審查被擔保企業的償債能力，減少直接風險損失。(4)科學地進行投資決策。投資決策是企業所有決策中最為關鍵、最為重要的決策，投資決策失誤是企業最大的失誤，一個重要的投資決策失誤往往會使一個企業陷入困境，甚至破產。要避免盲目上規模、追求多樣化的傾向，科學地進行投資決策，對我國企業而言，主要是做好以下兩點:首先必須明確投資是一項經濟行為，在進行經濟決策時克服“政治”、“人際關系”等因素的影響;其次，在進行投資決策時，還應搞好投資的概預算，充分考慮到投資項目所面臨的風險，做好投資項目現金流量預測。只有充分考慮了貨幣時間價值和投資風險價值的投資決策，才是較科學的投資決策，才能取得良好的效益。(5)加強流動資金管理。針對傳統上我國企業往往傾向于持有較多的存貨，占據公司的資金和空間、保險儲備量的控制，降低存貨成本?，F代市場經濟本質上是信用經濟，信用銷售已成為企業間交易的主流方式，因而應收賬款管理始終是財務管理的重要內容。我國企業必須改變只注重銷售業績，忽視應收賬款的控制狀況，加強應收賬款管理，在日常經營活動中注重對客戶的資信調查工作，并提高信用分析能力，控制應收賬款規模。同時采取各種措施，盡快追回長期拖欠的賬款。(6)合理進行利潤分配。雖然我國目前的收益分配方法有其存在的收益分配方法有其存在的深層次原因，但與國際慣例接軌仍然應是我們努力的方向。我國證券市場正逐漸走向規范和成熟，我國企業一方面應通過讓售、回購等形式在二級市場上出售國有股，優化企業資本結構，努力與國際接軌;另一方面要注重樹立公眾形象，把企業價值和股東價值最大化作為首要的財務管理目標，制定穩定的現金股利政策，并綜合考慮股利政策和籌資政策，實現最有資本結構。

總之，財務風險客觀存在于企業財務管理工作的各個環節，企業財務活動的組織和管理過程中的某一方面環節的問題，都可能促使這種風險轉變為損失，導致企業盈利能力和償債能力的降低。因此，建立預警機制、采取風險策略、提神管理水平，從財務管理的各個環節重視財務風險的防范工作，對降低和化解財務風險、提高企業經濟效益具有重要意義。

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(作者單位:菏澤家政職業學院 山東單縣 274300)

(責編:若佳)