我國中小企業融資難的原因及對策探討

摘 要:伴隨國際金融危機的蔓延，我國中小企業正在經歷著生存與發展最困難的一年。復雜多變的國際國內經濟形勢，使長期以來制約中小企業發展的融資難問題更加突出。如何解決中小企業融資難的問題，成為當前緊迫而重要的任務。文章從中小企業自身、金融機構、政府部門三個方面提出了改善我國中小企業融資環境的建議。

關鍵詞:中小企業 融資 對策

中圖分類號:F276.3 文獻標識碼:A

文章編號:1004-4914(2009)10-139-02

目前，我國中小企業和非公有制企業數量已超過4200萬戶，占全國企業總數的99.8%。其中在工商部門注冊的中小企業430多萬戶、個體經營戶3800多萬戶。中小企業的工業產值、利稅和出口額分別占到全國的60%、40%、60%左右，提供了全國75%左右的城鎮就業機會。不可否認，中小企業在繁榮經濟、增加就業、推動創新等方面發揮著舉足輕重的作用。然而中小企業在迅速發展的過程中卻面臨著許多困難，其中融資難、貸款難已經成為制約中小企業發展的瓶頸。今年頭三個月全國的信貸規模總量增加了4.8萬億，其中給中小企業貸款增加的額度卻只占不到5%。這更引起了中央領導高度重視和社會各界的廣泛關注。中小企業融資難、貸款難應該說也是一個世界性的難題，從我國看，既有體制機制問題，也有中小企業自身的問題。

一、我國中小企業融資難的原因

我國中小企業出現融資難的現象和問題，既有內部因素的作用，也有外部因素的影響。

(一)內部因素的作用

1.企業自身融資能力低下。我國大多數中小企業財務管理不規范是企業難以獲得融資的內部原因。具體表現為:缺乏健全的財務管理體系;缺乏健全的內部控制制度;自由資金不足，資本弱化嚴重。另外，中小企業產權制度的不健全也成為阻礙企業獲得融資的一個重要原因。中小企業規模小，資產少，企業的履約意識和誠信觀念十分淡薄，在經營過程中普遍存在著還款能力差、惡意舉債、轉嫁風險的現象。少數企業拖欠賬款、貸款等問題，不良融資率高，影響了融資企業或金融機構信貸投放的信心，這使得他們對中小企業的投資或貸款顯得非常謹慎。

2.融資渠道存在問題。我國中小企業融資主要表現為融資渠道的單一，他們目前的發展主要靠自身積累，自我發展壯大。我國中小企業融資渠道的現狀是:以內源融資為主，外源融資為輔;以間接融資為主，直接融資渠道堵塞;以債券融資為主，股權融資比重小;偏好非正規融資。外源融資主要通過金融機構的貸款，但獲得金融機構的信貸率極低;我國的資本市場發育不完善，對企業發行股票債券有嚴格的程序和限制條件，大部分中小企業很難通過直接融資渠道來獲取資金。單一的融資渠道不僅造成資金取得的困難，同時也提高了融資成本，加大了融資的風險。

3.融資成本高。中小企業還普遍存在融資結構不合理、融資成本高的特點。由于中小企業不能像國有大中型企業那樣，通過招股或發行債券的形式融資，一般只能向銀行申請貸款，外源性融資主要表現為銀行借款。在以銀行借款為主渠道的融資方面，借款的形式又是以抵押或擔保貸款為主。而相對于大企業，中小企業貸款具有規模小、對象分散、融資信用低的特點，這無疑增加了銀行的貸款成本，使銀行提高中小企業貸款的門檻，減少對中小企業的貸款。

(二)外部因素的影響

1.我國資本市場不完善。從整體上講，我國資本市場結構單一，缺乏多形式、多層次的資本市場，缺乏資本交易。我國的資本市場缺乏資本中介機制，導致我國資本市場的狹窄，大量資源不能迅速有效地進行配置。具體來說，中小企業往往找不到為其發展提供服務的正規金融機構、金融市場和金融產品，致使其出現融資困境;另一方面，以縱向信用體系為主的國有壟斷融資排斥民營中小企業融資，以及較多的、嚴格的金融管制限制了內生性民營融資機制的產生，都阻礙了企業融資。

2.信用和擔保體系不完善，擔保機構發揮作用有限。我國中小企業信用擔保體系出現的問題主要分為擔保中介機構的問題、企業的問題、銀行的問題和政府的問題四方面。信用擔保機構方面，擔保機構資金規模小、來源單一，缺乏有效的風險管理機制和高素質的擔保人才;企業方面，企業信用意識薄弱，參與擔保興趣不濃;銀行方面，銀行不愿承擔風險，對小額擔保貸款不感興趣;政府方面，擔保系統存在不同程度的行政干預。

3.金融機構存在的問題。中小企業融資過程中，金融機構尤其是銀行的作用不可忽視。金融體系中國有商業銀行的壟斷狀況是造成中小企業融資難的主要原因。國有商業銀行往往存在經營思路偏差、信用評級方法不適用、信貸操作流程長環節多等問題。而且在面對中小企業的貸款需求時，信貸人員謹小慎微，過于保守，普遍采取“為不錯貸，寧可不貸”的做法。加上我國中小企業與銀行的業務往來較少，缺乏企業及個人信用體系，致使中小企業向銀行尋求貸款難上加難。

4.銀行體系結構不合理。目前，國有商業銀行仍處于壟斷地位，現有的幾家股份制銀行和地方性金融機構不僅數量有限，而且各金融機構與國有銀行業務趨同，市場趨同，沒有制定出合理的市場定位戰略，導致金融體系中缺乏與國有大銀行搭配合理的區域性和地方性金融機構，中小企業難以得到有力的金融支持。

二、解決中小企業融資難的對策

面對當前困難的經濟形勢，我國中小企業應該如何應對?筆者認為必須依靠企業、銀行、政府三方合作，齊頭并進，共同發力，方能實現企業發展、銀行盈利、地方經濟繁榮的共贏目標。

(一)中小企業應加大內部改革力度，苦練內功，優化融資的內部環境

1.加快產權結構改革。中小企業應以合資、股份制等形式建立現代企業制度，引進職業經理人，完善企業法人治理結構，盡快建立產權明晰、權責明確、管理科學的運行機制，改變“一股獨大”所帶來的中小企業發展障礙。另外，有條件的行業和企業要積極融合資源，組建企業集團，做大做強企業，提高競爭力及抗風險能力。

2.規范企業財務制度。加強內部管理，逐步建立健全內部的財務會計制度，積極向財政部門提供全面、準確的財務和經營信息;提高企業財務狀況的透明度和財務報表的可信度，積極配合金融機構對企業經營的監督，便于金融機構對企業的經營狀況及風險狀況的考證。

3.加快結構調整和產業升級。要順應國家宏觀調控，抓住機遇，加快轉變發展方式，采用重組、股權轉換、增資入股等方式，加快中小企業轉型升級;加快推進技術創新和產品結構調整，使產品符合國家產業政策和環保政策，盡快進入銀行信貸支持的范圍，實現又好又快發展。

4.注重企業誠信建設。樹立誠信意識，規范信用行業，提高企業的信用等級，爭取盡快進入銀行的授信范圍，以誠信獲取銀行信貸支持，促進銀行貸款與企業有效資金需求的有機結合。特別是企業負責人要增強誠信意識，不斷積累信譽，切實做到有借有還，按期還貸，杜絕不良信用記錄，樹立良好的企業法人形象。

(二)破解中小企業融資難題，銀行要重視中小企業業務，用創新的思維推動業務發展

1.加快銀行產品創新，改善對中小企業的服務。銀行要以市場為導向，加快對金融機構的研究和探索，銀行可以根據中小企業的特點進行信貸制度和產品的創新，建立適應中小企業貸款業務特點的信用評級、業務流程、風險控制和內部控制，推出適合中小企業需求的信貸產品，以滿足中小企業個性化，多樣化的融資需求。另一方面，應加速利率市場化改革，按風險收益對稱原則賦予商業銀行對不同風險等級的貸款收取不同水平利率的決策權力，提高商業銀行對中小企業的定價能力。

2.建立起一套針對中小企業客戶篩選和風險管控體系，培養一批接受過專業培訓的專職中小企業客戶經理和管理人員。要建立向中小企業發放貸款的激勵機制、約束機制和銀企合作的直接信息渠道，健全中小企業融資及信用檔案，強化金融內部監管，確保資金合理投放。

3.培育以中小企業為主要客戶的中小金融機構。部分地方和金融部門應鼓勵發展適應中小企業特點的小額貸款公司、村鎮銀行、中小企業投融資公司等新型金融機構。商業銀行則應積極推動票據融資、授信貸款、個人創業貸款、循環額度貸款、小企業聯保貸款等為中小企業量身定做的金融產品，為中小企業融資開設通道。

4.對大企業和中小企業貸款融資要一視同仁、一律公平。通過提高效率降低中小企業融資的成本，盡可能控制中小企業貸款利率上浮幅度，減輕中小企業還貸的壓力。

(三)政府要努力打造有利于中小企業融資的環境

1.加大政策支持，增強發展合力。各級政府應積極貫徹落實國家對中小企業融資政策支持及配套政策措施，按照國家重新修訂的《中小企業促進法》，有關部門聯合下發《關于加強中小企業信用擔保體系建設的意見》，層層制定并強化落實具體的實施辦法，從稅費優惠、科技創新、增信擔保、風險補償等各方面為中小企業融資提供各項政策扶持。

2.進一步完善中小企業信用擔保體系，健全中小企業信用擔保體系，改善信用環境。地方政府要加強對中小企業的管理和服務，在整治經濟環境的同時，應大力打造良好的信用環境，推進中小企業信用體系建設，建立多層次和多元化的中小企業信用擔保體系，并改變金融機構單一的注重抵押、質押的觀念，將保證方式擴大到信用保證、動產質押、第三方擔保、企業主信用、其他權利保證以及未來現金流保證等方面，切實有效地解決中小企業貸款擔保難的問題。金融機構要主動指導中小企業提高資信等級，加大對逃廢債務行為的懲治，通過輿論導向、經濟制裁、法律追究等有效手段，保全信貸資產。

3.創業板推出將推動中小企業邁上新臺階。創業板市場為中小企業實行股權融資模式募集資金提供了平臺。隨著這批新興企業的迅速發展和壯大，需要提供與其相適應的經濟金融環境，需要不斷補充新的發展動力，而我國目前的金融證券市場還不能滿足他們迅速成長的需要。因此，開設創業板市場是我國新經濟發展的必然要求。開設創業板市場，就是要為我國新經濟創造一個生長和發展的寬松環境;就是要為這批新興創業企業提供可持續發展的資金動力，提供比商業銀行和傳統證券市場更加靈活、方便而有效的融資安排。

4.充分發揮財政職能作用。一是以財政每年直接注入一定額度中小企業發展專項資金方式，壯大一批政策性擔保機構的擔保能力，并建立起擔保機構的風險補償機制，制定出臺《中小企業貸款風險補償試用辦法》，對各金融機構年度中小企業貸款實績共同審核后，年底新增貸款由財政按一定的比例進行補償，以調動金融部門支持中小企業發展的積極性，增強其抗風險能力。二是實施財政配套貼息鼓勵政策，對有發展潛力的中小企業實行財政貸款貼息，在引導扶持中小企業項目實施的同時分擔金融機構的貸款風險，充分發揮財政資金“四兩撥千斤”的引導作用。三是以財政注入方式，壯大地方商業銀行實力，引導其擴大對中小企業有發展潛力項目的融資。四是建立銀行中小企業貸款激勵機制，要研究制定有利于擴大中小企業信貸的激勵政策，鼓勵各金融機構采取各種靈活積極的方式支持中小企業發展，對成績突出的金融機構，財政部門按新增貸款額的適當比例給予資金獎勵。

總之，解決中小企業融資難是一個長期復雜的任務，它不能憑一時的熱情，不能憑一兩個文件，更不能靠搞一兩次運動就能解決。解決小企業融資難的問題，關鍵是看政策環境和方法，只有建立良好科學的機制，真正落實和實踐科學發展觀，轉變觀念，大膽創新，找到解決中小企業融資難的正確途徑，才能夠真正實現中小企業金融服務在商業基礎上的可持續發展。

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(作者單位:國家海洋局第三海洋研究所 福建廈門 361005)

(責編:若佳)