中小企業(yè)融資現(xiàn)狀\\原因及對策探討

摘 要:中小企業(yè)在促進市場競爭、增加社會就業(yè)、推動經(jīng)濟發(fā)展等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。但是融資問題已成為制約中小企業(yè)快速健康發(fā)展的“瓶頸”，以安徽省中小企業(yè)為例，在對安徽省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合安徽省的實際情況，主要從中小企業(yè)自身因素、抵押品、信用評級、信用擔保機制以及政府政策支持方面分析了造成中小企業(yè)融資難的原因，并提出了相應(yīng)的對策。

關(guān)鍵詞:安徽省中小企業(yè);融資;原因

中圖分類號:F8文獻標識碼:A 文章編號:1672-3198(2010)06-0180-02

目前，安徽省中小企業(yè)積極走好結(jié)構(gòu)調(diào)整、技術(shù)進步和素質(zhì)提高之路，呈現(xiàn)出健康快速發(fā)展勢頭，規(guī)模不斷壯大，社會貢獻度不斷提高，中小企業(yè)發(fā)展取得了令人矚目的成就。截止2008年底，全省中小企業(yè)約14.6萬戶，占省企業(yè)數(shù)的99%，80%以上的職工在中小企業(yè)就業(yè)，實現(xiàn)增加值約2542.8億元(除第一產(chǎn)業(yè)外)，同比增長16%，占全省生產(chǎn)總值的35%，上繳稅金約358億元，同比增長85億元，增長31.2%，約占全省財政收入34.6%。安徽省中小企業(yè)的發(fā)展與安徽省總體經(jīng)濟的發(fā)展保持高度一致，在安徽省總體經(jīng)濟的發(fā)展中起到很大的促進作用，為安徽省的經(jīng)濟社會發(fā)展做出了很大貢獻。

1 安徽省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

為了全面了解安徽省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，分析企業(yè)融資難的主要原因，2009年課題組對安徽省68家中小企業(yè)的融資問題進行了實地與問卷調(diào)查。調(diào)查統(tǒng)計結(jié)果顯示:影響和制約中小企業(yè)發(fā)展的因素很多，排位第一的是資金缺乏，占72%。但是安徽省經(jīng)委中小企業(yè)局的數(shù)據(jù)顯示:截至2006年底，安徽省銀行業(yè)金融機構(gòu)小企業(yè)貸款客戶9.39萬戶，比年初增加6335戶;貸款余額1022.28億元，比年初增加186.12億元。全省大型銀行分支機構(gòu)新增小企業(yè)貸款占新增總額的51.62%。這說明安徽省中小企業(yè)的信貸工作在不斷的進步，但是，安徽省金融機構(gòu)的存貸差不斷增大，截止2007年底，安徽省各金融機構(gòu)小企業(yè)貸款戶數(shù)36.52萬戶，全省境內(nèi)本外幣存貸差2330.9億元。2008年3月底，小企業(yè)授信戶數(shù)39.64萬戶，比年初新增1.72萬戶，本外幣存貸差2869.6億。這就意味著，一方面安徽省很多中小企業(yè)急需資金發(fā)展，嗷嗷待哺;另一方面銀行有錢貸不出，導致存貸差持續(xù)增長。關(guān)于融資難的制約因素的調(diào)查結(jié)果顯示:77%的中小企業(yè)認為可抵押不足，58%的企業(yè)認為信用等級低，34%的企業(yè)認為擔保信用體系不完善。這也表明抵押品，信用評級和信用擔保機制是制約安徽省中小企業(yè)融資的主要因素。

2 安徽省中小企業(yè)融資難的原因

2.1 企業(yè)自身的原因

一方面，中小企業(yè)管理基礎(chǔ)薄弱，財務(wù)制度尚不健全，有較大的財務(wù)風險。另一方面，與大企業(yè)相比，中小企業(yè)信息透明度低，資信度不高，信用觀念缺乏，金融部門對中小企業(yè)的貸款依賴于中小企業(yè)的“軟信息”，因此發(fā)生道德風險的可能性更高。

2.2 抵押品不足

由于中小企業(yè)一般難以提供經(jīng)過審計、合格規(guī)范的財務(wù)和經(jīng)營信息，銀行很難對企業(yè)信用狀況作出準確的判斷，因此在向其貸款時面臨著很高的信用風險。而貸款抵押品既可以彌補事先逆向選擇的損失，也可以提高借款企業(yè)違約的機會成本，降低事后道德風險發(fā)生的概率，因而較適合于對信息不透明和信息不對稱的中小企業(yè)的貸款。對中小企業(yè)的貸款需求，商業(yè)銀行普遍采取抵押品至上的態(tài)度，實行抵押品型信貸配給。

中小企業(yè)的規(guī)模決定了其符合銀行抵押要求的資產(chǎn)普遍不足，因而大量無力提供抵押品臨界價值的中小企業(yè)則很難得到貸款。這種抵押品型的貸款方式在降低銀行信貸風險的同時，也使中小企業(yè)發(fā)展的融資需求難以得到，銀行盈利機會也會減少，無法實現(xiàn)雙贏。

2.3 信用評級不利于中小企業(yè)

信用評級固有的社會屬性是解決對信用交易對手信息不對稱的問題。而廣大中小企業(yè)，由于企業(yè)數(shù)量多、交易規(guī)模小，交易流動性較大，相關(guān)企業(yè)內(nèi)部的自控制度不完善，信用信息搜尋成本率較高等因素影響信用信息的對稱性。

從融資渠道和實際融資情況來看，商業(yè)銀行貸款仍然是中小企業(yè)融資的主要方式，但商業(yè)銀行目前執(zhí)行的企業(yè)信用評級指標體系，從評級方法、評級指標的選擇以及指標的權(quán)重，都是基于大企業(yè)而制定的，沒有為中小企業(yè)制定專門的信用評級體系。例如，安徽省某商業(yè)銀行的信用等級評定標準中，經(jīng)營規(guī)模一項所占比重為15分，而新開戶企業(yè)的信用等級滿分是80分，經(jīng)營實力一項占總分的18.75%，而中小企業(yè)在經(jīng)營實力一項基本拿不到分數(shù)，由于這一體系的評價結(jié)果——企業(yè)信用等級是決定是否發(fā)放貸款的重要因素之一，評級體系的不適用、不全面在很大程度上對中小企業(yè)的融資造成了一定障礙。

2.4 信用擔保機制不完善

信用擔保行業(yè)是一個新興行業(yè)。許多發(fā)達地區(qū)的中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)設(shè)立的目的都是政府以本地區(qū)產(chǎn)業(yè)政策為導向，為中小企業(yè)向金融機構(gòu)提供貸款擔保，減輕中小企業(yè)融資壓力進而促進中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。安徽省中小企業(yè)在融資過程中對擔保機構(gòu)的作用反映各異，課題組的調(diào)查統(tǒng)計結(jié)果顯示:66%的企業(yè)貸款愿意通過擔保機構(gòu)，其中57.63%企業(yè)成功獲得擔保，反映近年來，安徽省擔保機構(gòu)發(fā)展迅速。34%企業(yè)未嘗試過，其中，部分企業(yè)不愿通過擔保機構(gòu)，其原因主要是企業(yè)認為通過擔保公司融資手續(xù)繁瑣，成本太高并且擔保公司作用有限。

2.4.1 擔保費率高

中小企業(yè)由于可提供的抵押物十分有限，因此由擔保公司擔保就成為中小企業(yè)獲得銀行授信的一個重要途徑。但目前由于擔保體系建設(shè)不完善，加大了中小企業(yè)融資難度。資金不足是中國信用擔保體系運行中的絆腳石。安徽省統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截止2007年底安徽省中小企業(yè)在獲得銀行貸款的過程中，可能需要支付包括審計費、擔保費、信用評級費用等十余項收費，其綜合費用率高達10%。

2.4.2 缺乏有效的風險管理機制

有效的風險管理機制是信用擔保機構(gòu)健康發(fā)展的重要保證。安徽省在擔保風險預(yù)警機制上，擔保機構(gòu)普遍缺乏一套風險識別與評估體系，對受保企業(yè)資信狀況調(diào)查研究主要借助于簡單的財務(wù)報告，缺乏真實準確的評判。在內(nèi)控機制上，許多的擔保機構(gòu)沒有建立起嚴格的操作規(guī)程和管理制度，從擔保前調(diào)查到保后檢查的各個操作環(huán)節(jié)缺乏透明度和相互制衡。在補償轉(zhuǎn)移機制上，絕大多數(shù)擔保機構(gòu)由于開展業(yè)務(wù)的時間較短，無力提取風險準備金。

2.5 政府提供的政策支持不夠

對安徽省中小企業(yè)融資情況的調(diào)查結(jié)果顯示，中小企業(yè)希望政府完善的政策措施中，74.19%企業(yè)希望減免稅率，72.58%企業(yè)希望拓寬融資渠道，35.48%企業(yè)降低行政成本，25.81%企業(yè)希望加強信息平臺建設(shè)，14.52%企業(yè)希望加強自主知識產(chǎn)權(quán)保護和創(chuàng)新產(chǎn)品應(yīng)用。而在針對專項資金的了解程度的調(diào)查顯示:安徽省42.37%的中小企業(yè)未申請專項資金資助，38.98%的企業(yè)申請了專項資金資助，并獲資助，18.64%的企業(yè)申請了專項資金資助但未獲資助。這一統(tǒng)計結(jié)果說明，信息獲取、交流與共享方面的障礙已經(jīng)嚴重影響了中小企業(yè)的發(fā)展，安徽省中小企業(yè)急需政府出臺相應(yīng)政策來改善融資環(huán)境，提高信息平臺建設(shè)，建立資金相對充裕，信息資源充分的生存環(huán)境。

3 解決安徽省中小企業(yè)融資難的對策

3.1 中小企業(yè)自身的努力

中小企業(yè)應(yīng)遵循市場經(jīng)濟的客觀要求，強化內(nèi)部管理，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，加強財務(wù)制度的建設(shè)，增加財務(wù)信息透明度。同時中小企業(yè)還應(yīng)規(guī)范財務(wù)管理方面的工作，按國家的有關(guān)規(guī)定，定期公布經(jīng)過會計師事務(wù)所審計的會計報表，增加企業(yè)財務(wù)透明度。加強與銀行及其他金融機構(gòu)的聯(lián)系，對企業(yè)發(fā)展方向和經(jīng)營情況進行充分的溝通，使銀行及其他金融機構(gòu)對企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境與前景有足夠的信心，改善其自身融資條件。

3.2 抵押品觀念的創(chuàng)新

抵押資產(chǎn)觀念的創(chuàng)新可以擴展抵押資產(chǎn)的范圍。企業(yè)用于抵押的資產(chǎn)不局限于市場價值穩(wěn)定、變現(xiàn)性、可控性強的不動產(chǎn)和有價證券，企業(yè)擁有的其他有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)都可以作為抵押資產(chǎn)。比如關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備，分銷渠道，品牌，生產(chǎn)和銷售的許可證，專利技術(shù)或核心技術(shù)，甚至是關(guān)鍵管理和技術(shù)人才，企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，業(yè)主的控制權(quán)等等。抵押資產(chǎn)觀念的創(chuàng)新降低了抵押資產(chǎn)的門檻，提高了中小企業(yè)的抵押能力，可以在很大程度上提高中小企業(yè)的融資能力。

3.3 建立適合安徽省中小企業(yè)的信用評級體系和擔保模式

企業(yè)信用評級是一種信號機制，對改善中小企業(yè)融資環(huán)境，乃至整個信貸市場的效率，都有重要意義，銀行應(yīng)該根據(jù)中小企業(yè)的特點，選擇適宜的評級指標;評級指標的權(quán)重以及評分標準的確定應(yīng)符合中小企業(yè)的特點從而建立起客觀、全面的評價中小企業(yè)的信用等級的信用評級體系，在信用征集方面，各商業(yè)銀行應(yīng)積極建立與其發(fā)生業(yè)務(wù)往來的各企業(yè)的信用檔案，并及時連入全國統(tǒng)一的企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，從而形成全社會范圍內(nèi)共享的信息體系;在信用評估方面，應(yīng)成立專門的信用評估機構(gòu)，以便準確地反映企業(yè)信用狀況，提示企業(yè)信用風險;在信用激勵方面，對于不同信用級別的中小企業(yè)，提供不同期限、不同額度、不同利率的貸款，以達到激勵各中小企業(yè)提高自身信用狀況的目的。安徽省的擔保模式應(yīng)該發(fā)揮每種機構(gòu)的最大功能，建立一個覆蓋全省，根據(jù)中小企業(yè)的需要，提供不同安排、不同層次的擔保，形成一個全省范圍內(nèi)的信用體系。擔保機構(gòu)可按每年擔保費和利息收入的一定比例提取一部分作為補充，形成風險補償基金，用于彌補擔保機構(gòu)的風險損失，從而建立有效的風險管理機制。

3.4 政府政策扶持

政府應(yīng)該對信息服務(wù)予以高度重視，為企業(yè)集成提供技術(shù)信息、政策信息、市場信息、國際合作信息以及開展技術(shù)交易等中介服務(wù)的經(jīng)驗，考慮制定并實施中小企業(yè)特殊財稅優(yōu)惠政策，建立和規(guī)范中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠、貸款利息優(yōu)惠、直接撥款等政策。財政稅收政策主要用于支持新建企業(yè)和鼓勵中小企業(yè)技術(shù)制造。進一步放寬創(chuàng)辦中小企業(yè)的外部條件，降低注冊資本金，簡化開業(yè)登記手續(xù);對設(shè)備投資可減免所得稅;對采用特定新產(chǎn)品和新技術(shù)領(lǐng)域的企業(yè)實行一定期限的減免稅政策;增加政府在中小企業(yè)的采購等。

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