“大小非”減持過(guò)程中個(gè)人所得稅問(wèn)題研究

摘 要:始于2006年的股權(quán)分置改革，對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一場(chǎng)大手術(shù)。在改革當(dāng)中，“大小非”自然人股東通過(guò)減持其所持有的非流通股，套取巨額收益，一夜暴富的例子比比皆是。然而，由于我國(guó)目前的稅收法律法規(guī)尚不完善，對(duì)“大小非”減持收益所得沒(méi)有一個(gè)明確的歸類(lèi)，導(dǎo)致“大小非”減持過(guò)程中的個(gè)人所得的納稅問(wèn)題異常突出，成為全社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)。研究“大小非”自然人股東減持過(guò)程中涉及的個(gè)人所得稅問(wèn)題，是每一個(gè)稅務(wù)工作者尤其是政策制定者面對(duì)的當(dāng)務(wù)之急。另外，在這一特殊歷史時(shí)期，如何通過(guò)稅收手段合理處理“大小非”減持收益問(wèn)題，將對(duì)社會(huì)和諧穩(wěn)定產(chǎn)生深重的影響。

關(guān)鍵詞:“大小非”減持;個(gè)人所得稅

中圖分類(lèi)號(hào):F22文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1672-3198(2010)06-0065-02

1 研究背景及意義

1.1 選題背景

1.1.1 中國(guó)股市的“造富神話(huà)”

依據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》，中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2005年4月29日發(fā)布了《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知》，標(biāo)志著股權(quán)分置改革正式啟動(dòng)。2005年9月4日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》，意味著股權(quán)分置改革從試點(diǎn)階段開(kāi)始轉(zhuǎn)入積極穩(wěn)妥地全面鋪開(kāi)的新階段。

在此次改革的過(guò)程中，收益最大的莫非那些持有上市公司非流通股的“大小非”們，他們隨著“大小非”的解禁也一夜暴富，中國(guó)股市的“造富”功能在“大小非”減持過(guò)程中體現(xiàn)得淋漓盡致。數(shù)據(jù)顯示，自2006年6月19日三一重工拉開(kāi)股改限售股解禁上市序幕以來(lái)，截至2009年9月10日，滬深兩市已有2597.22億股股改限售股解禁，“大小非”累計(jì)減持股份已達(dá)到159.59億股，套現(xiàn)金額約為1941.24億元。

1.1.2 個(gè)人所得稅功能

隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，居民的總體收入水平和生活水平都有了明顯的提高。與此同時(shí)，一系列的問(wèn)題也隨之而來(lái)，其中收入分配不公、貧富差距日益擴(kuò)大這一問(wèn)題越來(lái)越受到人們的廣泛關(guān)注。對(duì)這一問(wèn)題僅僅依靠市場(chǎng)機(jī)制是無(wú)法解決的，還需要政府在再分配領(lǐng)域中運(yùn)用一定的調(diào)控工具加以調(diào)節(jié)，而稅收就是調(diào)節(jié)收入分配的一個(gè)極其重要的杠桿。個(gè)人所得稅作為調(diào)節(jié)收入分配的主要稅種，在抑制貧富差距過(guò)大，實(shí)現(xiàn)公平分配的目標(biāo)中發(fā)揮著舉足輕重的作用。

但是，為了配合企業(yè)改制，促進(jìn)股票市場(chǎng)的穩(wěn)健發(fā)展，1994年，經(jīng)報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布通知，規(guī)定對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司股票取得的所得暫免征收個(gè)人所得稅。然而，自然人股東出售上市公司原始股暫緩征稅的規(guī)定自實(shí)施以來(lái)已經(jīng)歷了15個(gè)年頭，我國(guó)目前股票、債券等資本市場(chǎng)發(fā)生了巨大的變化，而對(duì)自然人股東出售上市公司原始股暫緩征稅的規(guī)定卻一點(diǎn)沒(méi)變，我們不僅要問(wèn):自然人股東出售上市公司原始股暫緩征稅到何時(shí)才是盡頭?

1.2 研究意義

根據(jù)中國(guó)的具體國(guó)情，構(gòu)建科學(xué)合理、公平公正的社會(huì)收入分配體系，既是建立健全社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的一項(xiàng)重要內(nèi)容，也是貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀(guān)、建設(shè)和諧社會(huì)的迫切需要。在收入分配體系當(dāng)中，個(gè)人所得稅作為調(diào)節(jié)社會(huì)財(cái)富分配、縮小個(gè)人收入差距的“穩(wěn)定器”，始終受到人們的高度關(guān)注。也正因?yàn)槿绱耍粩嗤晟苽€(gè)人所得稅成為深化收入分配改革的重要組成部分，對(duì)促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定發(fā)揮著不可替代的作用。在我國(guó)目前進(jìn)行的股權(quán)分置改革中，“大小非”自然人股東通過(guò)減持其所持有的解禁了的限售股套取巨額收益，一夜暴富的例子比比皆是，也成為全社會(huì)討論的焦點(diǎn)。研究“大小非”自然人股東減持過(guò)程中涉及的個(gè)人所得稅問(wèn)題，是每一個(gè)稅務(wù)工作者尤其是政策制定者面對(duì)的當(dāng)務(wù)之急，同時(shí)對(duì)我國(guó)稅收制度的完善也將會(huì)起到巨大的推動(dòng)作用。

1.3 問(wèn)題的提出:“大小非”減持過(guò)程中的個(gè)人所得是否應(yīng)該繳納個(gè)人所得稅

在當(dāng)前的股權(quán)分置改革中，一方面，中國(guó)股市以前所未有的速度演繹著“造富神話(huà)”，造成某些個(gè)人財(cái)富的巨大膨脹，使收入分配不公，收入差距拉大;另一方面，我國(guó)個(gè)人所得稅法在“大小非”減持過(guò)程中產(chǎn)生的個(gè)人收益的納稅問(wèn)題上顯得無(wú)能為力，給“大小非”們留下了逃稅的空間。究竟是否應(yīng)該對(duì)“大小非”減持過(guò)程中的個(gè)人所得征稅成為當(dāng)前人們議論的焦點(diǎn)。

2 本文分析思路及創(chuàng)新點(diǎn)

本文所要研究的問(wèn)題是在我國(guó)“大小非”減持過(guò)程中的個(gè)人所得是否應(yīng)該繳納個(gè)人所得稅。圍繞這一問(wèn)題，首先從橫向(主要針對(duì)社會(huì)公平)與縱向(主要針對(duì)改革公平)兩個(gè)方向進(jìn)行分析，力圖在不同的視角下，充分考慮現(xiàn)行法律法規(guī)、社會(huì)公平等種種因素，研究是否應(yīng)該對(duì)“大小非”減持過(guò)程中的個(gè)人所得征收個(gè)人所得稅;接著闡述本人對(duì)這一問(wèn)題的看法以及個(gè)人認(rèn)為在當(dāng)今這一特殊歷史時(shí)期應(yīng)該采取的措施。

本文的創(chuàng)新點(diǎn)包括:(1)在分析方法上，采用橫向分析與縱向分析相結(jié)合的方法，從不同視角進(jìn)行探討;(2)提出“改革公平”的概念，用來(lái)指在同一項(xiàng)改革當(dāng)中由于參與改革的時(shí)機(jī)不同而產(chǎn)生的公平問(wèn)題。

3 橫向分析:社會(huì)公平

3.1 普通勞動(dòng)工人工資薪金繳納個(gè)人所得稅

現(xiàn)行的《個(gè)人所得稅法》實(shí)行的是分項(xiàng)征稅的政策，納稅人的每一項(xiàng)收入都要?dú)w類(lèi)納稅。尤其是工資薪金所得，更是實(shí)行九級(jí)累進(jìn)稅率，納稅人收入越多納稅也越多。可以說(shuō)，普通勞動(dòng)工人辛辛苦苦掙得的每一分收入都要納稅，而這些收入往往是納稅人用來(lái)維持個(gè)人以及家庭生活的。然而在現(xiàn)行的股票稅收政策下，“大小非”們?cè)凇按笮》恰睖p持套現(xiàn)中可輕松獲取數(shù)以?xún)|計(jì)的財(cái)富，且無(wú)須繳納個(gè)人所得稅。正是這種利益分配的嚴(yán)重不公平，引發(fā)了人們的質(zhì)疑，同時(shí)也與和諧社會(huì)的目標(biāo)相違背。

3.2 非上市公司轉(zhuǎn)讓股票所得并入企業(yè)所得繳納企業(yè)所得稅

現(xiàn)行《企業(yè)所得稅法》規(guī)定:非上市公司轉(zhuǎn)讓股票所得并入企業(yè)所得繳納企業(yè)所得稅。雖然非上市公司轉(zhuǎn)讓所得沒(méi)有繳納個(gè)人所得稅，但是轉(zhuǎn)讓所得并入企業(yè)所得當(dāng)中同樣繳納了所得稅。

3.3 “大小非”法人股繳納企業(yè)所得稅

根據(jù)現(xiàn)行稅法，法人機(jī)構(gòu)通過(guò)減持非流通股，稅收納入企業(yè)所得稅范疇，按照25%的稅率繳納企業(yè)所得稅。

結(jié)論:工薪階層辛苦勞作掙到的維持生計(jì)的微薄收入要納稅，個(gè)人“大小非”一夜暴富卻不用納稅;企業(yè)轉(zhuǎn)讓上市公司的法人股要繳納企業(yè)所得稅，稅后收入分配給股東要繳納個(gè)人所得稅，非上市公司的股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)要納稅，而同樣是企業(yè)股東，個(gè)人“大小非”卻不用納稅。對(duì)“大小非”自然人股東免稅，造成了巨大的社會(huì)不公。因此，從社會(huì)公平、公正的角度考量，應(yīng)該對(duì)“大小非”減持過(guò)程中的個(gè)人所得征收個(gè)人所得稅。

4 縱向公平:改革公平

4.1 什么叫“改革公平”

本文所講的改革公平，是指在同一項(xiàng)改革當(dāng)中由于參與改革的時(shí)機(jī)不同而產(chǎn)生的公平問(wèn)題，也即在同一項(xiàng)改革中，由于所涉及的具體改革對(duì)象參與改革的時(shí)間不同，由于相關(guān)政策的改變，導(dǎo)致參與改革順序不同的改革對(duì)象之間的不公平現(xiàn)象。

4.2 “大小非”改革試點(diǎn)

三一重工、紫江企業(yè)、清華同方和金牛能源等四家上市公司作為首批股權(quán)分置改革的試點(diǎn)公司，在他們改革的過(guò)程中，由于試點(diǎn)面小，相關(guān)問(wèn)題還沒(méi)有暴露出來(lái)，并沒(méi)有關(guān)于“大小非”自然人股東減持非流通股所得的稅收處理問(wèn)題，而且，在當(dāng)時(shí)非流通股減持?jǐn)?shù)量還較少的情況下，“大小非”減持的所得稅問(wèn)題也沒(méi)有引起人們的特別關(guān)注。也就是說(shuō)，試點(diǎn)改革的上市公司的“大小非”自然人股東減持非流通股所得并沒(méi)有繳納個(gè)人所得稅。如果現(xiàn)在對(duì)“大小非”自然人股東減持非流通股所得征稅的話(huà)，早改革的不征稅而晚改革的征稅，勢(shì)必造成改革的不公平。

結(jié)論:從改革公平的角度看，為了使在不同時(shí)期進(jìn)行“大小非”減持的非流通股持有者適用的改革政策相一致，對(duì)現(xiàn)今通過(guò)“大小非”減持取得的收入不應(yīng)該征收個(gè)人所得稅。

5 導(dǎo)致上述分析結(jié)論不同的原因

5.1 法規(guī)制定不明確

考慮到我國(guó)的具體國(guó)情，《公司法》、《證券法》等法律法規(guī)均有關(guān)于流通股與非流通股的規(guī)定;而現(xiàn)行的《個(gè)人所得稅法》關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓股票所得繳納個(gè)人所得稅的規(guī)定過(guò)于籠統(tǒng)，僅用了“股票轉(zhuǎn)讓所得”或“個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司股票取得的所得”等模糊的說(shuō)法，不僅沒(méi)有規(guī)定流通股與非流通股的問(wèn)題，也沒(méi)有規(guī)定在一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓股票的區(qū)別，導(dǎo)致“大小非”問(wèn)題出來(lái)以后，征納雙方各執(zhí)一詞，“公說(shuō)公有理，婆說(shuō)婆有理”。

5.2 改革政策缺乏前瞻性

稅收與國(guó)名經(jīng)濟(jì)的一切活動(dòng)息息相關(guān)。作為一項(xiàng)改革，尤其是經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的改革，稅收問(wèn)題在任何情況下都是必須重點(diǎn)考慮的。然而，從2006年6月19日三一重工非流通股減持開(kāi)始，個(gè)人轉(zhuǎn)讓非流通股所得的納稅問(wèn)題似乎并沒(méi)有引起人們的關(guān)注。直到越來(lái)越多的“大小非”爭(zhēng)先恐后地減持，越來(lái)越多的人通過(guò)減持“大小非”一夜暴富，才引起人們對(duì)減持“大小非”收入的納稅問(wèn)題的關(guān)注。如果從改革一開(kāi)始就預(yù)見(jiàn)到“大小非”減持過(guò)程中的個(gè)人所得稅問(wèn)題并采取措施加以預(yù)防，就不會(huì)有如今的問(wèn)題出現(xiàn)。

6 以稅法調(diào)節(jié)“大小非”減持過(guò)程中產(chǎn)生的個(gè)人所得問(wèn)題

“‘大小非’自然人股東減持所獲收入屬轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)所得，應(yīng)當(dāng)納稅。”廈門(mén)大學(xué)管理學(xué)院會(huì)計(jì)系副教授肖華認(rèn)為，雖然財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局規(guī)定“個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司股票取得的所得暫免征收個(gè)人所得稅”，但對(duì)于“大小非”減持人適當(dāng)征稅是有必要的。適當(dāng)征稅符合社會(huì)公平正義，有利于調(diào)節(jié)貧富差距，促進(jìn)社會(huì)和諧穩(wěn)定。“免征個(gè)人所得稅主要針對(duì)的是二級(jí)市場(chǎng)，而‘大小非’解禁的是限售股，與二級(jí)市場(chǎng)自由流通的股票有本質(zhì)不同。”肖華認(rèn)為，在全流通時(shí)代，“大小非”減持不應(yīng)該適用“個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司股票取得的所得暫免征收個(gè)人所得稅”這一政策。

“大小非”之所以引起如此強(qiáng)烈的關(guān)注正是因?yàn)槿藗儗?duì)于“大小非”減持造成的利益分配不公的不滿(mǎn)，針對(duì)上述“大小非”減持過(guò)程中存在的個(gè)人所得稅問(wèn)題以及產(chǎn)生的原因，我認(rèn)為應(yīng)該從以下幾個(gè)方面努力，爭(zhēng)取盡早解決這一問(wèn)題，早日?qǐng)A滿(mǎn)完成我國(guó)的股權(quán)分置改革:

6.1 開(kāi)征“特別時(shí)期特別稅”

針對(duì)“大小非”減持特別時(shí)期產(chǎn)生的特別稅收問(wèn)題，國(guó)家稅務(wù)總局應(yīng)該盡早出臺(tái)一項(xiàng)規(guī)定，對(duì)于由于“大小非”自然人股東因減持非流通股產(chǎn)生的超額收益課征“特別時(shí)期特別稅”(中央財(cái)經(jīng)大學(xué)白彥鋒教授稱(chēng)之為“暴利稅”)，一方面有助于在稅收形勢(shì)較為嚴(yán)峻的情況下增加國(guó)家的財(cái)政收入;另一方面將調(diào)節(jié)的矛頭指向影響股市穩(wěn)定發(fā)展的超額收益，不僅沒(méi)有阻礙經(jīng)濟(jì)的正常發(fā)展，還有助于公平社會(huì)收入分配。

6.2 開(kāi)征資本利得稅

由于我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展尚不充分，我國(guó)一直沒(méi)有開(kāi)征資本利得稅，然而，借鑒國(guó)外資本市場(chǎng)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，在我國(guó)開(kāi)征資本利得稅在所難免。在我國(guó)開(kāi)征資本利得稅，針對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的具體情況，在稅制設(shè)計(jì)上可以與國(guó)外有所區(qū)別，比如，可以實(shí)行普遍征收的征收模式，但在起征點(diǎn)(或者免征額)方面可以有具體的規(guī)定，可以采用累進(jìn)稅率、差別優(yōu)惠等配套措施。

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